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Senhores AcionistasAtendendo às disposições legais e estatutárias, a Administração da Embratel ParticipaçõesS.A. (“Embrapar” ou “Sociedade”) submete à apreciação dos Senhores Acionistas o Relatórioda Administração e as Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas, acompanhadasdo Relatório dos Auditores Independentes, referentes ao exercício social findo em 31 dedezembro de 2013.1 - IntroduçãoA Embrapar é uma holding controladora, cujos principais investimentos são as participações,diretas ou indiretas, em: Empresa Brasileira de Telecomunicações S.A. – Embratel(“Embratel”) – empresa prestadora de serviços de telecomunicações, principalmente de longadistância, dados e telefonia local. Embratel Tvsat Telecomunicações S.A. (“Tvsat” ) – empresaprestadora de serviços de telecomunicações, incluindo, mas sem se limitar a, serviços detransmissão de TV paga, dentre os quais serviços de distribuição de sinais de televisão e deáudio por assinatura via satélite. Net Serviços de Comunicação S.A. (“NET”) – a NET atua nadistribuição de sinais de televisão por assinatura, no provimento de acesso a serviços de valoradicionado, na prestação de outros serviços de telecomunicações , e em qualquer outramodalidade de distribuição de sinais de qualquer espécie. Primesys Soluções EmpresariaisS.A. (“Primesys”) - empresa que presta serviços especializados de circuito e de rede detelecomunicações. Star One S.A. (“Star One”) – é a principal empresa brasileira provedora decapacidade satelital. Telmex do Brasil S.A. (“Telmex do Brasil”) – empresa que presta serviçosde comunicação de dados e de internet. Claro S.A. (“Claro”) – prestadora de serviços detelecomunicações, na modalidade telefonia móvel, compreendendo a compra, venda,importação e exportação de equipamentos e prestação de serviços. BrasilCenterComunicações Ltda. (“BrasilCenter”) - operadora de call Center. Histórico: A Embratel, umadas maiores empresas de telecomunicações do País, oferece soluções completas de telefonialocal, longa distância nacional e internacional, transmissão de dados, televisão e Internet, alémde assegurar atendimento em qualquer ponto do território nacional através de soluções viasatélite. Fundada em 1965, a Empresa é pioneira em telecomunicações no Brasil e estásempre presente nos principais acontecimentos do País, levando informação, comunicação,entretenimento e aproximando pessoas. Dona da maior rede de telecomunicações do Brasil,reunindo fibras ópticas, cabos submarinos e satélites, além de profissionais altamentequalificados, a tecnologia da Embratel possibilita grandes avanços que impulsionam ocrescimento das empresas e contribuem para o desenvolvimento do País. Apoiada no seuhistórico de qualidade, credibilidade e liderança, oferece o mais completo portfólio de serviçospara atender às necessidades específicas das pequenas, médias e grandes empresas, e declientes privados em geral. A empresa destaca-se por sua competitividade e inovação.Recursos tecnológicos de última geração e conhecimento nas mais diversas áreas posicionama Embratel como uma das melhores empresas de telecomunicações da América Latina. Emmaio de 1998 foi criada a Embrapar, uma das holdings que resultou da cisão do SistemaTelebrás para o processo de privatização. No leilão de privatização realizado em 29 de julho de1998, a empresa foi comprada pela MCI Communications Corp, (“MCI”). Em setembro de 1998,a MCI foi comprada pela WorldCom. Em 23 de julho de 2004, a Teléfonos de México S.A. deC.V. (“Telmex”) adquiriu o controle da Embrapar. A partir de 26 de dezembro de 2007, emfunção de uma reorganização societária de seu acionista controlador, a Sociedade passou aser controlada pela Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. (“Telmex Internacional”). Desde 2010a Embrapar faz parte do Grupo América Móvil (“América Móvil”), controlador da TelmexInternacional e a empresa líder da América Latina no segmento de telefonia móvel. Seja emtelefonia, dados, internet e TV por assinatura os serviços da Embratel oferecem um mix idealentre tecnologia, qualidade, segurança e rentabilidade, tanto para o mercado corporativoquanto para o residencial e também para o setor público. Ajudamos, cada vez mais, o País a secomunicar mais e melhor e somos uma empresa comprometida no atendimento aos clientes.Graças à sofisticada rede de satélites, transporte terrestre de sinais (rádio e fibra óptica) eserviços, a Sociedade é reconhecida pela tecnologia de ponta, qualidade dos produtos ecapacidade de relacionamento com os clientes. Esses atributos reforçam a sua competitividadeante as transformações profundas no setor, motivadas por um novo modelo detelecomunicações, pela privatização e pela internacionalização do mercado. Os satélitesEmbratel são capazes de receber e transmitir sinais de televisão, rádio, telefone, Internet edados para aplicações de entretenimento, telemedicina, teleducação e negócios, essenciaispara as comunidades mais distantes. Nesse cenário concorrencial, a Sociedade avança naconvergência de serviços e na adoção da tecnologia IP (Internet Protocol), fiel à sua trajetóriade inovação contínua. Para os clientes corporativos, desenvolve soluções convergentes detelefonia e dados em redes IP; para os residenciais, oferece a alternativa Triple Play – telefonia,Internet banda larga e televisão por assinatura. O avanço da empresa no mundo IP vai aoencontro de um fator-chave no futuro das comunicações: a oferta de banda para a convergênciade voz, dados, vídeo e outros serviços multimídia. Aquisição de ações da NET: Em 05 demarço de 2012, a Embrapar adquiriu o controle indireto da NET, como decorrência daconclusão da compra de 1.077.520 ações ordinárias de emissão da GB Empreendimentos eParticipações S.A. (“GB”), anteriormente detidas pela Globo Comunicação e Participações S.A.(“Globo”), e representativas de 5,5% do capital votante da GB. Em razão desta aquisição, aEmbrapar passou a deter, em conjunto com a Embratel, 10.612.011 ações ordinárias deemissão da GB, correspondentes a 54,5% do capital votante da GB e 38.916.293 preferenciais,correspondentes a 100% das preferenciais da GB. Em consequência da aquisição, a Embrapare a Embratel passaram a deter, direta e indiretamente, por intermédio da GB, 92,2% do capitaltotal da NET. Em setembro de 2012, a Embrapar acordou com a Globo os termos e condiçõesde uma reestruturação das participações acionárias detidas pela Embrapar, Embratel, e pelaGlobo no capital social da GB e da NET. A implementação desta reestruturação societária seiniciou por intermédio de operação de cisão parcial da GB, com a versão da parcela cindida dopatrimônio líquido desta última, composta exclusivamente por ações da NET, para uma pessoajurídica já existente, a EG Participações S.A. (“EG”), sociedade anônima com sede na Cidadee Estado do Rio de Janeiro, cujo controle acionário é, e continuará a ser, de titularidade daEmbrapar e de cujo capital a Globo participa como acionista minoritária. Em agosto de 2013 aGB foi incorporada pela NET. Desta forma, Embratel e Embrapar passaram a participardiretamente no capital da NET. Em 27 de novembro de 2013 foi realizado o Leilão da OfertaPública para a Compra de Ações da NET e a Embratel adquiriu 13.675.932 ações de emissãoda NET (10.219.622 ações ordinárias e 3.456.310 ações preferências) ao preço unitário deR$29,73. O montante de R$406.585 foi liquidado no dia 02 de dezembro de 2013. Com o Leilãoa Embratel e Embrapar passaram a deter mais de 96% das ações da NET. Investimento naClaro: Em dezembro de 2013, a Embrapar fez um investimento de R$2.219 milhões, atravésda subscrição de novas ações da Claro S.A., que representam uma participação minoritárianesta última. O investimento visa facilitar a convergência de plataformas fixas e móveis e aoferta de serviços integrados a clientes. Reestruturação Societária: Permanecem emandamento estudos internos e procedimentos junto à Anatel com respeito à reestruturaçãosocietária envolvendo a NET e as empresas relacionadas Claro S.A. (“Claro”), Embrapar eEmbratel, todas controladas indiretamente pela América Móvil S.A.B. de C.V. (“América Móvil”).O desfecho desta reestruturação societária dependerá, dentre outros aspectos, da conclusãosatisfatória dos estudos e do posicionamento a ser adotado pela Anatel em face da mesma.Estrutura Acionária: A Embrapar é controlada indireta da Telmex Internacional, que por suavez é controlada direta da América Móvil S.A.B. de C.V., sociedades organizadas e existentesde acordo com as leis do México, e que detém 98,15% das ações da Embrapar em 31 dedezembro de 2013.

Universalização: Em nome da integração de todos os brasileiros, a Embratel cumpre comfidelidade e pontualidade o compromisso de facilitar o acesso à telefonia fixa, seja qual fora localização ou a condição sócio-econômica dos usuários. A Embratel foi a primeira a termetas de universalização certificadas pela Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel),em janeiro de 2007. Ao final de 2013, eram 1.440 os telefones de uso público (TUPs) ativadospela empresa, conforme prevê o contrato de concessão e o Plano Geral de Metas paraUniversalização (PGMU) da telefonia. Investimentos no País: A Sociedade possui gestãocomprometida com a alta qualidade dos serviços e o desenvolvimento do Brasil, tendo investidoR$7,0 bilhões em 2013 em serviços de televisão por assinatura, acessos, infraestrutura eserviços locais. Claro TV e Claro Fixo: Com o objetivo de orientar melhor os clientes sobreos produtos do Grupo América Móvil e vender mais para um público maior, dentro de umaestrutura mais simplificada de comunicação, a partir de março de 2012, a Via Embratel e oLivre passaram a ser comercializados como Claro TV e Claro Fixo. Jogos Olímpicos Rio2016: A Embratel foi a primeira empresa a patrocinar a candidatura do Rio de Janeiro comosede das Olimpíadas de 2016, além de ser a patrocinadora oficial dos Jogos Olímpicos Rio2016, junto com a Claro e a Tvsat, na categoria Telecomunicações. A Embratel irá ofereceruma completa infraestrutura de telecomunicações para o evento, incluindo serviços de Voz,Dados, Internet, Wi-Fi, CATV, Datacenter e Help Desk. Cenário Econômico: Em 2013, peloterceiro ano consecutivo, o desempenho da economia mundial e do comércio internacionalfrustrou as expectativas dos analistas que previam uma expansão global da ordem de 4%. Aalta verificada não atingiu os 3%, a mais baixa desde 2009. Na mesma linha, o Brasil, encerrouo ano com a expansão do PIB um pouco abaixo dos 2,4%, ante os 3,3% de crescimentoprojetados no inicio de 2013, e a taxa Selic terminou o ano a 9,90%, acima das expectativasiniciais de 7,25%. Serviços Locais: Destacamos mais uma vez, no desempenho da Embrapar,o contínuo crescimento da participação da Embratel no Mercado de Serviços Fixos Locais,liderado pelo NET Fone via Embratel (“NET Fone”), e Claro Fixo, ofertas de telefonia local parao mercado residencial. A Portabilidade Numérica foi propícia a este crescimento da Embratelque tem participação de mais de 47% do total de linhas portadas de 2008 até ao final de 2013.Serviço Móvel Marítimo: A Embratel lançou um novo portal sobre o Serviço MóvelMarítimo (SMM). O site traz informações de segurança das áreas oceânicas para tripulaçãode navios, barcos de passeio, pesca e esportivos, entre outras embarcações. O portal,“portal.embratel.com.br/movelmaritimo”, traz funcionalidades como infográficos de comunicaçõesde emergência, avisos de segurança, consultas sobre a previsão do tempo, etc. Criado em 1975,o SMM visa à salvaguarda da vida humana no mar com o auxílio das radiocomunicações.Permite a comunicação, via radio, entre uma pessoa em terra e outra que esteja a bordo de umaembarcação, em qualquer parte do mundo, por meio das estações costeiras que compõem aRede Nacional de Estações Costeiras (Renec). O SMM emite, ainda, avisos de mau tempo,de busca e salvamento, além de pedidos de socorro. Empréstimos e Financiamentos: Emsetembro de 2013, com o objetivo de captar recursos para o pagamento de dívidas vincendase para dar suporte aos investimentos das linhas de negócio de televisão por assinatura viasatélite e de telefonia local, a Embratel colocou R$1.900 milhões em debêntures quirografárias,não conversíveis em ações, com prazo de vencimento de 5 anos, remuneradas a 100% doCDI mais spread de 1,05% a.a. e pagamento de juros mensais. As debêntures não possuemqualquer forma de garantia ao credor. No final de dezembro de 2013, visando o pagamentode dívidas e o pagamento de dividendos, a Embratel e a subsidiária Star One emitiram notaspromissórias no valor de R$2.850 milhões e R$700 milhões, respectivamente, pelo prazode 6 meses, remuneradas a 105% do CDI. Impostos, Taxas e Contribuições: Em 2013,no consolidado, foram reconhecidas como despesas de impostos e contribuições cerca deR$7,4 bilhões. Dentre esses tributos, destacam-se ICMS, IRPJ, CSLL, PIS, COFINS, ISSalém de outras contribuições federais, tais como: FUST (Fundo de Universalização dosServiços de Telecomunicações), FUNTTEL (Fundo para o Desenvolvimento Tecnológicodas Telecomunicações), FISTEL (Fundo de Fiscalização das Telecomunicações) e Taxa deRenovação da Concessão ANATEL. Governança Corporativa: Governança corporativa é aexecução de uma gestão empresarial que respeita os interesses de todos os públicos que serelacionam com a empresa, particularmente seus acionistas. Para isso, a Embrapar dispõe deinstrumentos normativos, como Estatuto Social, Política de Divulgação, Política de Relaçõescom Investidores, entre outros, que estabelecem os principais critérios de decisão da Diretoriae permitem ao público acompanhar o processo decisório de forma transparente. Lei SarbanesOxley (“SOX”) - a Sociedade mantêm um elevado nível dos controles internos e, na condiçãode investimento relevante da América Móvil, suporta o acionista controlador, que é listadona NYSE, no cumprimento das exigências da SOX. Em 2013, encontravam-se levantadose revisados 40 processos relevantes, tendo sido processadas as melhorias e correções

EMBRATEL PARTICIPAÇÕES S.A.Companhia AbertaCNPJ/MF nº 02.558.124/0001-12

RELATóRIO dA AdMINISTRAÇãO

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necessárias. A Administração da Embrapar avalia que a aplicação das exigências da SOX trazrelevantes benefícios aos negócios, à medida que contribui para a sedimentação da cultura decontroles internos. Conselho de Administração – É composto por sete membros, todos eleitosem Assembleia Geral. Para auxiliar o Conselho de Administração no âmbito de sua atribuiçãoe competência foi constituído o Comitê de Auditoria. Conselho Fiscal – É composto por trêsmembros, todos independentes e eleitos em Assembleia Geral. A principal responsabilidadedo Conselho Fiscal é monitorar as atividades da Administração, examinar as DemonstraçõesFinanceiras e avaliar o trabalho dos auditores internos e externos. Em conformidade com osrequisitos da Lei Sarbanes Oxley, o Conselho Fiscal exerce também as funções de Comitêde Auditoria, com pelo menos um especialista financeiro. Código de Ética – implantado em2005, o Código reflete a expressão do compromisso empresarial com os mais altos níveiséticos de desempenho e conduta organizacional. Missão, visão, valores e princípios integramo Código, que descreve os comportamentos alinhados aos objetivos e ao modelo de gestãoda empresa. O Comitê de Ética se reúne periodicamente para avaliar as questões éticaslevantadas. Em 2013, foi finalizada uma nova versão do Código de Ética, em conformidadecom as diretrizes da América Móvil. O novo Código foi distribuído aos executivos da empresano final de 2013 e a divulgação a todos os funcionários do grupo Embratel ocorrerá em 2014.Em atendimento às disposições contidas na Instrução CVM 480/09, a Diretoria declara quereviu, discutiu e concorda com as opiniões expressas no relatório dos auditores independentesda Directa Auditores e com as Demonstrações Financeiras relativas ao exercício findo em 31de dezembro de 2013.2 – Setor de TelecomunicaçõesRegulatório: Entre as inovações da telefonia fixa que começaram a vigorar em 2013 outiveram seu desenvolvimento iniciado em 2013, destacam-se: Termo de Compromisso deAjustamento de Conduta: em 18 de dezembro de 2013, a Anatel publicou a Resolução nº629/13 que aprovou o Regulamento de celebração e acompanhamento de Termo deCompromisso de Ajustamento de Conduta (TAC). O TAC é um documento que visa adequar aconduta da compromissária às disposições legais, regulamentares e contratuais, mediante oestabelecimento de compromissos. De acordo com o regulamento estes compromissos são dedois tipos: compromissos de ajuste de conduta irregular (destinados a correção e prevenção denovas infrações de mesma natureza) e compromissos adicionais (destinados à prática deações que impliquem em benefícios adicionais aos usuários). Novo Regimento Interno daAnatel: em 02 de maio de 2013, a Anatel publicou seu novo Regimento Interno, com o objetivode ampliar a eficiência da Agência na regulação e fiscalização dos serviços detelecomunicações no Brasil. Com as alterações promovidas a divisão de competências de cadaárea passou a ser em função de processos e não mais em função da natureza do serviço detelecomunicações prestado. Serviço de Comunicação Multimídia: em 31 de maio de 2013, aAnatel publicou a Resolução nº 614/13 que aprovou o novo Regulamento do Serviço deComunicação Multimídia (SCM). O SCM é um serviço fixo de telecomunicações de interessecoletivo que possibilita a oferta de capacidade de transmissão, emissão e recepção deinformações multimídia, permitindo, inclusive, conexão à internet. O Regulamento promovealterações em diversas regras referentes à comercialização do serviço, tais como regras deatendimento a clientes e regras de licenciamento de estações. Separação e Alocação deContas: em 05 de abril de 2013, a Anatel publicou a Resolução nº 608/13 e em 09 de agostode 2013, a Anatel publicou a Resolução nº 619/13, as quais aprovaram alterações noRegulamento de Separação e Alocação de Contas – RSAC, aprovado pela Resolução nº396/05. Essas alterações tiveram como objetivo primordial a exigência de um maiordetalhamento dos dados econômicos reportados pelas concessionárias. No ano de 2013 foiiniciado o processo de revisão de importantes normas aplicáveis aos serviços detelecomunicações, por intermédio de várias consultas públicas promovidas pela Anatel, cujosprazos de contribuição encerraram em 2013. Dentre as normas em revisão podemos destacar,dentre outras, a proposta de Metodologia para cálculo de sanções de multas, o Regulamentopara Gestão de Riscos das Redes de Telecomunicações e Uso de Serviços deTelecomunicações, a Resolução Conjunta (Anatel/Aneel) que aprova regras de uso e ocupaçãode postes e o preço de referência para o compartilhamento de postes entre distribuidoras deenergia elétrica e prestadoras de serviços de telecomunicações a ser utilizado em resoluçõesde conflitos e a proposta de Norma para fixação de valores máximos das tarifas de uso de redefixa do Serviço Telefônico Fixo Comutado (STFC), dos valores de referência de uso de redesdo Serviço Móvel Pessoal (SMP) e de Exploração Industrial de Linha Dedicada (EILD), combase em Modelo de Custos. Há, ainda, algumas normas cujo processo de revisão se iniciou em2013 e ainda encontravam-se em curso no início de 2014, como a consulta pública sobreTemas Relevantes para avaliação do ambiente econômico e regulatório do Serviço TelefônicoFixo Comutado (STFC), com a finalidade de colher subsídios à alteração dos Contratos deConcessão para o período de 2016 à 2020. Expansão da NET: Em novembro de 2012, aAnatel concedeu à NET, autorização para prestação do Serviço de Acesso Condicionado(“SeAC”), através de atos para adaptação das outorgas existentes para prestação de serviçosde TV a cabo e MMDS para o novo serviço. A autorização do SeAC é de âmbito nacional,podendo a Companhia operar em qualquer localidade do território brasileiro. Atualmente a NETpresta serviços em cerca de 170 cidades. Competências Tecnológicas – A Rede daEmbratel: A Embratel está na linha de frente da convergência tecnológica. Operadora do maiorBackbone IP do Brasil, graças ao pioneirismo na introdução da Internet entre os brasileiros, aempresa oferece serviços integrados para os clientes residenciais e corporativos, ocupandomais uma vez a posição de vanguarda em novas tecnologias. Os recursos do mundo IPproporcionam soluções convergentes de voz, Internet, televisão e outros serviços pararesidências e corporações – não só as grandes, mas também as médias e pequenasempresas. Com cobertura nacional, a Embratel tem respostas integradas para todo o mercado.Sua atuação conta com a sinergia de pessoas e fatores tecnológicos – a maior equipe deengenheiros do Brasil na área de telecomunicações e uma infraestrutura de fibras ópticas,rádio-comunicação e satélites construída em mais de quatro décadas. Presente em todo oterritório nacional com o mais destacado quadro de profissionais brasileiros emtelecomunicações. A eles somam-se os especialistas da Star One, que operam os satélites eda Primesys que operam redes corporativas. Soluções Residenciais: Através da malha defibras ópticas da Embratel e das redes de cabos coaxiais da NET, em 2013 a Embratel e a NETofereceram uma solução completa - televisão por assinatura, acesso banda larga a Internet etelefonia (fixa e móvel) – para o mercado residencial. A aceitação do produto demonstra comoa integração de serviços no mundo IP abre um novo caminho para as comunicações,impulsionada por fatores como os avanços em tecnologia e infraestrutura, a diversificação deconteúdos e a demanda dos consumidores por praticidade e interatividade. Marco recente doprocesso de inovação contínua da Embratel, a dianteira de mercado na tecnologia IP foiproporcionada pelo ingresso definitivo da empresa na telefonia local – um dos maiores desafiossuperados pela Embratel. Mesmo depois da privatização das telecomunicações, no fim dosanos 90, o acesso aos potenciais clientes da telefonia fixa permanecia fechado. Asconcessionárias detinham, com suas malhas de cabos, a exclusividade na oferta do serviçoem todos os estados. A Embratel abriu o próprio caminho à custa de tecnologia de ponta, e seuprimeiro passo foi levar a telefonia local a clientes corporativos que já utilizavam os serviços detransmissão de dados. Suas centrais PABXs foram conectadas às modernas centraistelefônicas New Generation Network (“NGN”), com tecnologia IP da empresa, antes restritasao tráfego interurbano e internacional. O segundo passo foi para o mercado residencial, com oClaro Fixo, o telefone fixo da Embratel. O terceiro passo foi o ingresso na era da convergência,através do lançamento do NET Fone em 2006, firmando-se como alternativa real deconcorrência na telefonia fixa. Adicionalmente, a Embratel passou a utilizar plataformas IMS (IPMultiMedia Subsystem) para a ampliação da oferta de serviços convergentes Redes IP: Ascompetências tecnológicas e a infraestrutura da Embratel, potencializadas pelos recursosinteligentes do mundo IP, são vantagens competitivas no desenvolvimento de serviçosintegrados para o mercado empresarial. Com a convergência em redes IP, a empresa amplia apresença entre esses clientes, otimizando as possibilidades técnicas do tráfego de voz, dadose imagens em formato digitalizado, sobre uma mesma plataforma de suporte. Os serviços IPpara o mercado corporativo proporcionam soluções diversificadas, de acordo com anecessidade do cliente. Entre elas, a formação de redes corporativas (Intranet) e comunidadesde negócios (Extranet) para o tráfego nacional e internacional de voz, dados e videoconferência,conectando matrizes, filiais e parceiros em tempo real. Outros serviços interligam redes erealizam transmissão de dados e vídeo via satélite, utilizados por bancos, cadeias de postos decombustíveis e de varejo. A tecnologia IP também proporciona soluções de videoconferênciaem redes de duas ou mais empresas. A Embratel é uma “Empresa Cisco Golden Partner”,certificação concedida pela Cisco aos parceiros que comprovem a existência de profissionaisespecializados e processos internos que garantam qualidade na prestação de serviços IP,desde a etapa de pré-vendas até o suporte operacional. Rede Internacional: A RedeInternacional de transmissão própria da Embratel é composta por 9 dos principais sistemas decabos submarinos internacionais, os quais interligam o Brasil com os principais parceiros denegócios ao redor do mundo, alcançando todos os continentes. Destacam-se o Atlantis 2, queconecta Brasil diretamente a Europa, a África e a Argentina, e o Americas II, enlace de altacapacidade entre Brasil e Estados Unidos, com 500 gigabytes por segundo (“Gbps”) decapacidade própria da Embratel. Ampliando a diversidade da rede de transmissão, a Embrateltambém dispõe de capacidade em cabos privados e conexões diretas via enlaces terrestres defronteira com Argentina, Uruguai e Paraguai, garantindo assim uma rede de elevadadisponibilidade. Existem quatro centrais de comutação para telefonia internacional (três digitaise uma NGN) e plataformas de redes de dados, todos com interconexão para as principaisempresas de telecomunicações internacionais. Estas plataformas permitem o provimento deserviços de voz e dados com abrangência mundial. A rede IP internacional da Embratel estáinterconectada à rede internet mundial, com alto grau de confiabilidade e qualidade, através de7 provedores de acesso nos pontos de presença da Embratel em Miami e Nova Iorque, osquais escoam o tráfego brasileiro de Internet por 940 Gbps de capacidade entre Brasil eEstados Unidos. Rede Nacional: A Rede Nacional de transmissão da Embratel atingiu em2013, 63.000 km de rotas ópticas. As rotas ópticas foram projetadas, segundo topologia emmalha e eletrônica de última geração, para garantir uma rede de elevada capacidade deescoamento de tráfego e disponibilidade de serviço. Em 2013 foi dada a continuidade naimplantação dessa nova rede OTN (Optical Transport Network), com abrangência no TerritórioNacional. Essa tecnologia de ponta, em sistemas de transmissão, possibilita a comutação emmalha de circuitos de alta capacidade. As Redes de Serviço IP e NGN encontram na rede detransmissão o meio de transporte adequado para a expansão da capacidade e capilaridade desuas redes e desta forma atender à demanda nacional por Serviços de última geração.Solução e Administração de Redes: No atendimento a clientes corporativos de médio egrande porte, a Embratel conta com a experiência da Primesys, líder nacional na operação deredes administradas. A Primesys oferece serviços de alto valor agregado e terceirizaçãocompleta de Telecomunicações e TI, posicionando-se como parceira preferencial decompanhias e instituições que têm nas comunicações um fator crítico para o crescimento dosnegócios. A Primesys desenvolve e gerencia soluções customizadas, adaptando a tecnologiade ponta a toda a cadeia de valor do cliente, incluindo terceirização de redes internas eexternas, incorporação de recursos humanos e equipamentos e gestão de contratos. Comrecursos avançados de redes convergentes, a empresa assegura alta qualidade e segurançano compartilhamento de voz, dados e vídeo, tendo por base acordos de nível de qualidade deserviço firmados com cada cliente. Reconhecida no mercado brasileiro pela excelência, aPrimesys tem quatro diferenciais competitivos: nível de qualidade de serviço; abrangência;

inovação e parcerias; experiência e pioneirismo. Satélites de Comunicações: O SBTS e aEmbratel: O Sistema Brasileiro de Telecomunicações por Satélite (SBTS), implementado peloGoverno Federal por meio da Embratel, em 1982, completa 32 anos em 2014. O projeto, naocasião, consistia no lançamento de dois satélites de comunicações (Brasilsat A1 e A2),permitindo a integração do País através das telecomunicações de longa distância via satélite.Antes da implantação do SBTS, nem todo o Brasil tinha acesso à televisão em tempo real.Muitas localidades assistiam aos telejornais com vários dias de atraso, pois as fitas gravadascom as programações eram enviadas por avião, barco ou estrada. Com o lançamento dossatélites, foi possível levar os sinais de televisão, em tempo real, para localidades de todo oPaís. Hoje, a frota da Star One é a evolução do SBTS. Aos satélites Brasilsat A1 e A2 daprimeira geração, foram adicionados os Brasilsat B1, B2, B3 e B4, e mais recentemente, osStar One C1, C12, C2 e C3, formando a maior frota de satélites da América Latina. Atualmente,os satélites operados diretamente pela Star One são: Brasilsat B2, B3, B4 e Star One C1, C2e C3. O SBTS é considerado um dos mais arrojados projetos da história das telecomunicaçõesbrasileiras e representa, mais uma vez, o pioneirismo e a liderança da Embratel. Todos ossatélites da Star One, com exceção do C12, que é o único ativo da frota que não é controladopela Star One, lançado em condomínio com outra empresa, são operados a partir do Centro deControle Empresa em Guaratiba (RJ). A frota da Star One compõe o maior sistema de satélitesde comunicações da América Latina, os quais são capazes de receber e transmitir sinais detelevisão, rádio, telefonia, Internet e dados para aplicações de entretenimento, telemedicina,teleducação e negócios, necessários para a interligação do país e essenciais para ascomunidades mais distantes. Com o compromisso renovado com o Brasil e seus clientes emoferecer mais capacidade satelital para serviços de telecomunicações, a Sociedade, atravésda Star One, contratou respectivamente em janeiro de 2012 e em julho de 2013, a construçãoe entrega em órbita do satélite Star One C4 e do Star One D1. O Star One C4 será equipadocom transponders em Banda Ku de alta potência e tem previsão de lançamento até o final de2014. O Star One D1, equipado com transponders em Banda C, Banda Ku e Banda Ka, é omaior satélite já construído pela Star One. Seu lançamento está previsto para o 1º trimestre de2016. Referência em Inovação: Antes de virar produtos e ganhar o Brasil, todas as novassoluções desenvolvidas pela Embratel têm endereço certo: o Centro de Referência Tecnológica(“CRT”), na Ilha do Fundão, Rio de Janeiro.A empresa é a única operadora de telecomunicaçõesdo País a ter um centro do gênero, criado em 2001 para colocar à prova a eficiência e aqualidade dos serviços de telefonia, redes e transmissão de dados. O CRT é um laboratório detestes e simulações em que a Embratel mantém um ambiente integrado com todas astecnologias usadas em suas operações. Todos os equipamentos e redes que atendem aosclientes estão representados no centro. O local também integra fornecedores e clientes emtorno de tecnologias de ponta que, depois, estarão ao alcance de todos os brasileiros. Paramuitos fornecedores, o centro oferece oportunidade única para a adaptação de produtos aosistema telefônico brasileiro.A telefonia nacional tem especificidades únicas da regulamentaçãobrasileira, como por exemplo: a discagem direta a cobrar e funcionamentos dos protocolos detelefonia R2d/MFC 5C e INAP-BR. O CRT também propicia a interoperabilidade entre essasfuncionalidades e a família de protocolos SIP. E, com sua infraestrutura, torna possível estaintegração com as diversas áreas tecnológicas. O CRT, com engenheiros e técnicosespecializados, além de efetivo móvel de pesquisadores em diversas áreas da empresa, estácertificado pela ISO 17025, que atesta a qualidade da gestão do conhecimento que é marca nahistória da Embratel.3 - ServiçosA Embratel oferece um portfólio completo de soluções de Telecomunicação e TI a todoo mercado brasileiro, incluindo telefonia local, longa distância nacional e internacional,transmissão de dados, vídeo, áudio, Internet, Data Center, Serviços de Valor Adicionado,além de assegurar atendimento em qualquer ponto do território nacional por meio de

WLAN e TV/Satélite - oferecidos pelo Instituto Embratel, além de acervo de conteúdoespecífico das disciplinas de telecomunicações para a biblioteca escolar. Também sãocompromissos assumidos pelo Instituto Embratel os custos de contratação de consultoriapedagógica para o desenvolvimento do plano de curso e do corpo docente para as disciplinastécnicas. Projeto Educando para Incluir - No âmbito do Projeto Embratel Educação, oInstituto Embratel firmou, em dezembro de 2012, um acordo de cooperação com a Petrobrás,a Prefeitura Municipal de Bacabeira/MA e a Fundação Trompowsky/Exército Brasileiro pararealizar os programas de reforço escolar e de inclusão digital direcionados aos alunos combaixo rendimento e com defasagem idade/série na rede municipal de ensino de Bacabeira(MA) – Índice de Exclusão Social 4453º. São 20 pontos de acesso à Internet via Satélitedistribuídos em 19 escolas da rede municipal e um telecentro. Em 2013, o projeto foiimplementado. O Instituto Embratel providenciou, ainda, a capacitação em informática demultiplicadores designados pela Secretaria Municipal de Educação. Alunos da rede públicade ensino das comunidades pacificadas tem acesso às tecnologias do ambientecompartilhado na Loja Claro/Embratel Edifício Sede - Durante o período letivo de 2013,todas as quintas-feiras, o Instituto Embratel recebeu uma turma de oito estudantes de escolaspúblicas de Santa Tereza, do Complexo do Alemão e do morro Santa Marta para visita à sededa Embratel com o objetivo de orientar os alunos sobre a utilização dos computadores enavegação pela Internet. Cultura: Ação Social Pela Música - Viabiliza programas de práticamusical para crianças e adolescentes de comunidades de baixa renda, sobretudo aquelassubmetidas a graves iniquidades pela recorrência da fome, da violência e da exposição aocrime. Através da criação de núcleos comunitários que estão sendo implantados na cidade doRio de Janeiro, 800 crianças e adolescentes das comunidades Dona Marta, Babilônia, Pavão-Pavãozinho, Chapéu Mangueira, Complexo do Alemão, Complexo da Penha e Complexo daTijuca estão desenvolvendo atividades musicais de diferentes tipos. Este projeto é patrocinadopor meio da Lei de Incentivo à Cultura ICMS/RJ. Prêmio Imprensa Embratel: Criado em1999 como forma de estimular a análise e o debate jornalístico, o prêmio reconhece asmelhores reportagens e trabalhos fotográficos e cinematográficos em 17 categorias, mais oGrande Prêmio Barbosa Lima Sobrinho. Este projeto é patrocinado por meio das Leis Federale Estadual de Incentivo à Cultura. A 14ª edição do prêmio foi a primeira realizada em umprocesso totalmente informatizado. Complementando a ação, o Instituto Embratel elaborou eeditou o livro Prêmio Imprensa Embratel - 14º edição e distribuiu gratuitamente para 500bibliotecas públicas do país e 200 cursos de Comunicação Social de instituições de nívelsuperior. A publicação também foi disponibilizada nos sites do Prêmio Imprensa e do InstitutoEmbratel. Parceria com a Fundação Biblioteca Nacional - A parceria, iniciada em 2011,possibilitou a digitalização de videoconferências que integram o acervo da Biblioteca Digital doInstituto Embratel. Cidadania: ASUME – Lançado no Brasil pelo Instituto Embratel, estápresente nas capitais e algumas cidades dos estados de Pernambuco, Sergipe, Alagoas,Paraíba, Rio Grande do Norte, Ceará, Maranhão, Piauí, Goiás, Amazonas, Bahia, São Paulo,Rio de Janeiro e Distrito Federal. A filosofia internacional do Programa é mantida, na diretriz deque todo ser humano é aperfeiçoável, apto a melhorar e desenvolver todas as suascapacidades inatas através de um processo contínuo e permanente de superação pessoal. OPrograma de Desenvolvimento Humano criado em 1980 pela associação civil mexicanaASUME A.C., visa a realização plena do homem em oito aspectos: físico, afetivo, social,econômico,estético, intelectual, moral e espiritual. Projeto Ponto Comunidade - Em carátersocioeducativo, o projeto promove o acesso aos mais modernos meios de comunicação,levando a cultura digital como uma das formas de inclusão social, beneficiando mais 130.000pessoas em 2013. Atualmente, os Pontos Comunidades estão localizados nas seguintesinstituições parceiras: Fundação Xuxa Meneghel, Instituto Bola pra Frente, ONG Amigos doBem, Fundação Gol de Letra, Brigada Mirim Ecológica de Ilha Grande, Fundação SantoAgostinho, Casa Digital Maricá, Centro Marista Reflorescer, EcoMuseu de Ilha Grande eServiço de Tecnologia Alternativa –SERTA/Ibimirim (PE). Oficina de Reciclagem de Lonas- Projeto de reciclagem de lonas vinílicas utilizadas em anúncios das empresas do GrupoEmbratel, transformando-as em bolsas de modelos variados, visa à recuperação da autoestimade ex-detentos do sistema prisional do Rio de Janeiro aliado à preservação do meio ambiente.O projeto foi desenvolvido em parceria com a Embratel e com ONG Tem Quem Queira. Esteprojeto é patrocinado por meio da Lei de Incentivo à Cultura ICMS/RJ. 123 Alô! – A voz dacriança e do adolescente – é uma adaptação à realidade brasileira do canal de comunicaçãoespecializado conhecido internacionalmente como “childline” ou “child helpline”, que ofereceserviços voltados a crianças e adolescentes, garantindo o seu direito à comunicação e àinformação. As “childlines” são reconhecidas em 150 países.Tal projeto é apoiado pelo InstitutoEmbratel que cobre integralmente os custos das ligações, possibilitando a gratuidade doserviço aos usuários do 123 Alô!. A metodologia do 123 Alô! faz parte da relação de 50 boaspráticas/projetos inovadores em direitos da criança e do adolescente do Governo Federal.

Gente Capaz – Instituído em 2006, o Programa de Desenvolvimento e Empregabilidade paraPessoas com Deficiência é voltado para a formação e qualificação profissional destas pessoas.Em 2013, em parceria com Centro de Integração Empresa-Escola (CIEE) formou duas turmaspara o curso de Capacitação Básica em Telecomunicações e Redes de Dados. Ainda emconvênio com o CIEE, o Instituto Embratel mantém o programa de estágio para pessoas comdeficiência, estudantes nível superior. Casa Rio digital – A partir da parceria realizada peloInstituto Embratel com a Fundação Xuxa Meneghel, a Secretaria Especial de Ciência eTecnologia da Cidade do Rio de Janeiro firmou um Acordo de Cooperação Técnica com oInstituto para ampliar o atendimento às comunidades e capacitar jovens e adultos em cursosoferecidos pela Intel e CISCO, dentre outros conteúdos multimídias, bem como fornecermonitoria, computadores, equipamentos e mobiliários. Trata-se de uma iniciativa fundamentalpara incrementar a educação da população de baixa renda, assegurar a preservação dacultura local, iniciar a requalificação profissional de trabalhadores e incentivar a criação depostos de trabalho de maior qualidade. Da mesma forma, foi implementada em 2013 a CasaRio Digital no Caju, em parceria com a Fundação Gol de Letra e com o SOS-Rotary Club RJ.

Praça e Naves do Conhecimento – O Instituto Embratel é parceiro da Secretaria Especialde Ciência e Tecnologia da Cidade do Rio de Janeiro para a promoção da Praça e Naves doConhecimento, um espaço voltado para aprendizagem e que promove cultura, diversão e arte.A conexão disponibilizada pelo Instituto de 34MB de Internet Dedicada potencializa o projetoque tem o objetivo de inserir jovens e adultos no mercado de trabalho nas áreas dacomunicação e tecnologia da informação. É o resgate da cidadania com a inclusão social edigital. Praça e Naves do Conhecimento contam com recursos governamentais e das parceriasdos setores público e privado. As unidades do projeto estão localizadas em Padre Miguel,Santa Cruz, Irajá, Parque Madureira, Penha e Vila Aliança. Esporte se Aprende na Escola– A Embratel, por meio do Instituto Embratel, deu prosseguimento ao projeto Esporte seAprende na Escola, com incentivo fiscal da Lei do Incentivo ao Esporte – ICMS/RJ, e emparceria com o Instituto Marquês de Salamanca, nas modalidades natação e boxe, para acomunidade e os estudantes da Escola Estadual Monteiro de Carvalho em Santa Tereza, Riode Janeiro. Meio Ambiente: Em 2013, a sustentabilidade esteve presente na estratégia daEmbratel, evidenciada pelo compromisso da empresa com o meio ambiente e as comunidadesonde atua. Em auditoria conduzida pelo Bureau Veritas nas estações de telecomunicações deFernando de Noronha e de Penedo (Alagoas), a Embratel manteve as certificações ISO 14001do seu Sistema de Gestão Ambiental. A área de sustentabilidade da Embratel auxiliou naavaliação dos estudos das áreas utilizadas para a expansão de nossa infraestrutura, como oCabo Ótico Submarino América Móvil, que ligará os EUA ao Brasil e que visa à expansão deinfraestrutura necessária ao atendimento aos jogos da Copa do Mundo de 2014 e JogosOlímpicos Rio 2016 e o Projeto de Expansão de Infraestrutura Campo Grande-Rondonópolis,ambos com foco na ampliação e melhoria da oferta de serviços de Voz, Dados e Internet.Sempre em busca de um desenvolvimento sustentável de suas ações e contribuindo paraprojetos que sejam importantes do ponto de vista social e ecológico, a Embratel, em conjuntocom a Universidade Federal do Amazonas, devolveu ao seu habitat natural mais de dois milfilhotes de tartarugas, por meio do Projeto Pé de Pincha, que envolve diretamente ascomunidades ribeirinhas. A ação tem como objetivo preservar os quelônios no entorno dotronco óptico de Manaus (AM)–Porto Velho (RO). Além disso, a Embratel recebeu a licençaambiental do cabo óptico submarino AMX-1. Todos os programas ambientais apresentados aoIBAMA foram considerados satisfatórios, permitindo que a solicitação de licença de operaçãofosse homologada. Educação para o desenvolvimento Sustentável - O Instituto Embratelfirmou parcerias e disponibilizou as Tecnologias da Informação e Comunicação (conexão àInternet Banda Larga via Satélite e conteúdos socioeducacionais) para a execução dasseguintes ações: Projeto Educação nas Reservas Extrativistas (AM) - Desenvolvimentosustentável dos povos da floresta. Parintins – Primeira Cidade Digital da Amazônia. ProjetoEmbratel Educação em quatro escolas na Ilha da Marchantaria, Iranduba e Careiro (AM).

Projeto Embratel Educação no Semiárido de Pernambuco - Desenvolvimento sustentávellocal e agricultura familiar. Tecnologia a serviço da Educação Ambiental na Ilha Grande -Brigada Mirim Ecológica da Ilha Grande – Rio de Janeiro. EcoMuseu Ilha Grande (RJ) –objetiva contribuir para a educação ambiental da comunidade. Rede + Criança – Emdecorrência da Rio + 20, o Instituto Embratel disponibilizou Internet Banda Larga Via Satélitepara quatro localidades que participam da Rede +Criança: Boqueirão dos Vieiras, na cidade deCodó, Maranhão, Escola Borari, em Alter do Chão, Pará, Escola 29 de Outubro, em Pontão, RioGrande do Sul e no Quilombo São José da Serra, em Valença, Rio de Janeiro. Já participamdesta rede os Pontos Comunidade de Guaratiba (Fundação Xuxa Meneghel) e da FundaçãoSanto Agostinho (FUNSAG), na Zona Rural de Cabo Frio. A iniciativa foi fundamental para levarInternet às regiões, possibilitando maior interação entre crianças das diversas localidades daRede. Prêmios e Reconhecimentos de 2013: Conselho Regional de Contabilidade do Rio deJaneiro (CRC-RJ) certifica o Instituto Embratel como Empresa Cidadã pelo terceiro anoconsecutivo. Vencedor da 4ª edição do Prêmio ACRJ de Sustentabilidade da AssociaçãoComercial do Rio de Janeiro na categoria Micro/Pequena Empresa. Ranking BenchmarkingAmbiental Brasileiro – O Instituto Embratel foi o 22ª colocado entre as melhores Práticas daGestão Socioambiental Brasileira na edição de 2013 do Ranking Benchmarking com o caseComunidade e Espaço de Pesquisa Conectados (Ecomuseu Ilha Grande). Mais informaçõessobre o Instituto Embratel, e seus projetos, podem ser obtidas através das seguintes páginas narede mundial de computadores: http://www.institutoembratel.org.br e http://www.embratel.com.br.8 - Recursos HumanosRecursos Humanos: Em um cenário bastante competitivo e desafiador, a Diretoria deRecursos Humanos trabalhou, ao longo de 2013, para contratar talentos e desenvolver emnossos profissionais competências necessárias para manter a Embratel cada vez maior,melhor e mais competitiva. Revimos a estratégia de desenvolvimento organizacional, como objetivo de preparar gestores e engajar funcionários, proporcionando novas e contínuasoportunidades profissionais. Construir um ambiente de trabalho saudável e produtivotambém foi uma premissa importante. Para garantir qualidade de vida, investimos em novasatividades, que promoveram a saúde e bem-estar dos nossos funcionários. Os princípios desustentabilidade fizeram parte dos processos de trabalho e boas práticas foram promovidase incentivadas. Detalhamos, a seguir, algumas ações desenvolvidas em 2013 pela Diretoriade Recursos Humanos. Universidade Corporativa Embratel: Em 2013, a UniversidadeCorporativa Embratel (UCE) forneceu soluções de capacitação, desenvolvimento e apoiopara que as áreas atingissem seus resultados, mantendo sua proximidade com o negócio.Foram realizadas mais de 27 mil capacitações, atendendo a 76% da população ativa, comíndice de satisfação e atendimento de expectativas superior a 90%. Os projetos eram sobreConvergência TIC, Segmentação de Mercado, RADAR (novo CRM), Projeto Olímpico,Datacenter, Contact Center e Telepresença. O destaque foi o aumento da capilaridade dostreinamentos, com ações a distância, utilizando ferramentas como a Telepresença. Principaisprojetos: Sempre orientada pelo negócio, a UCE estabeleceu parcerias com pontos focaisem cada área para a melhor distribuição de treinamentos e para fazer o atendimento deforma adequada, de acordo com necessidades e prioridades de cada área. As principaisconquistas foram: Modularização das Academias de Negócio e IP e Tecnologia para que osprofissionais organizassem melhor o tempo, priorizando os conhecimentos mais importantespara a sua atuação. Implementação da Trilha de Aprendizagem de Orientação ao Cliente,disponibilizada a todos os funcionários. A Academia de Negócios trouxe o programa detreinamento para a preparação da Força de Vendas e da Consultoria de Soluções para osdesafios do negócio da Embratel. O programa Mundo Embratel trouxe mais inovação sobreuniverso das telecomunicações e as principais tendências e práticas de TI para os profissionaisda Embratel, com a disponibilização do conteúdo gerado na videoteca. A Academia deLiderança preparou a liderança da Embratel em busca de maior performance no novo cenáriode negócios. Destaque para os programas Implementando a Alta Performance, Coaching paraAlta Performance e Workshop de Relações Trabalhistas. desenvolvimento Organizacional:Para garantir o bom desenvolvimento da organização, a empresa se baseou nos pilares de“gente certa no lugar certo”, gestores preparados e funcionários engajados. Assim, retomouo Boa Chance, programa de recrutamento interno, disponibilizando mais oportunidadesprofissionais para nossos funcionários, e lançou o Programa Trainee, direcionado paraárea comercial. Os profissionais da área de Recursos Humanos participaram do programaDesenvolve RH, com o objetivo de prepará-los para atuarem no modelo da nova Embratel.Este projeto foi dividido em três partes: Perfil RH, Conhecimento do Negócio e Orientação parao Cliente. Também foi aplicada a Pesquisa de Clima, a principal ferramenta para identificar osaspectos positivos e os que precisam ser melhorados na organização. Sustentabilidade: AEmbratel adota práticas de gestão sustentável, que promovam o desenvolvimento da empresade forma equilibrada, respeitando aspectos econômicos, sociais, culturais e ambientais.Qualidade de Vida: Priorizamos sempre a qualidade de vida dos nossos funcionários. Paraisso, desenvolvemos programas que promovam a saúde e bem-estar de todos. Uma novidadede 2013 foi a implementação do programa-piloto de natação na cidade do Rio de Janeiro. Aação, que é mais uma opção de atividade esportiva disponível, visa à prevenção de doençascardiovasculares, integração e socialização entre as posições hierárquicas, contribuindo, destaforma, com o clima organizacional.Também criamos, em diversas cidades, o Natal Sustentável.O projeto promove a integração dos filhos de funcionários com o ambiente de trabalho dos pais.As atividades desenvolvidas trabalham a temática da sustentabilidade, em jogos interativose nas oficinas de brinquedos feitos com garrafas PET. Revisão de estrutura e políticas: ADiretoria de Recursos Humanos tem trabalhado para atender cada vez melhor seus clientesinternos, conhecendo mais de perto as necessidades de nossas diversas unidades. Para isso,foi criada uma área de Serviços Compartilhados, centralizando as demandas operacionais deRH em três unidades de atendimento (Sede, São Paulo/Sul e Norte/Nordeste/Centro Oeste).As políticas salariais, de benefícios, treinamento e desenvolvimento, saúde e segurança foramrevistas, com o objetivo de dar mais visibilidade e transparência a essas diretrizes.9 - AgradecimentosAgradecemos a confiança de nossos clientes, o trabalho profissional e dedicado dosfuncionários desta sociedade, o apoio dos acionistas, dos governos, dos nossos fornecedorese a parceria de toda a comunidade. Reconhecemos que sem eles, todas as nossas açõese resultados alcançados não teriam sido possíveis. Com este espírito nos mantemosconstantemente focados na nossa missão de sermos a maior, a melhor e a mais competitivaempresa de telecomunicações do Brasil.A Administração

soluções via satélite. Já a NET, oferece em conjunto com a Embratel acesso banda largaà Internet e telefonia local. Dentre esses serviços destacamos: Redes Multiserviços,Redes Administradas e Outsoursing – São soluções para formação de redes corporativasque utilizam diversas tecnologias (IP MPLS, Frame Relay, ATM e satélite). A Embratel podeassumir a gestão e a operação do ambiente de telecomunicações ou a rede corporativa deuma empresa. Por meio da Primesys é possível agregar mais valor às soluções de redesadministradas da Embratel. Internet – A Embratel oferece desde uma simples conexãoà Internet (dedicada) até a formação de redes para empresas e provedores (ISP), e aindaserviço de gerência de segurança. Telefonia avançada – São soluções de telefonia local,longa distância nacional e internacional, e de relacionamento (0800, 0300, 4004 e atendimentoautomático), com uso de Redes Inteligentes que proporcionam aos seus clientes corporativoseconomia, controle nos gastos além de facilidades que agregam valor aos seus respectivosnegócios. Telefonia básica de longa distância – Como uma provedora de serviços detelefonia em todo território nacional, a Embratel oferece planos de tarifas para os mercadoscorporativo e residencial que são definidos de acordo com o perfil de consumo de cada cliente.Telefonia local – A Embratel oferece atualmente dois produtos de telefonia local residencial:

o Claro Fixo e o NET Fone. Com o Claro Fixo clientes residenciais contam com planos, pós-pagos e pré-pagos, adequados às suas necessidades e ao seu perfil de uso, além de tarifaseconômicas. O NET Fone é o serviço de voz local residencial da Embratel oferecido emparceria com a NET. Assim como o Claro Fixo, o valor da franquia mensal pode ser usado parafazer qualquer tipo de ligação local ou de longa distância pelo 21. Ambos oferecem serviçosinteligentes como Identificador de Chamadas e Chamadas em Espera. O NET Fone e o ClaroFixo encerraram 2013 com 5.687 mil e 3.169 mil acessos, respectivamente, somados aos2.938 acessos corporativos totalizam 11.794 mil acessos fixos. A Embratel manteve o segundolugar em termos de participação de mercado de acessos fixos no Brasil em 2013. Para omercado corporativo, a Embratel oferece telefonia local por meio dos serviços Vipline, NúmeroÚnico e Embratel PME. Através da fatura detalhada, a empresa tarifa o serviço local por minutopermitindo ao usuário melhor controle de suas despesas com telecomunicações. O serviço denúmero único permite à empresa reunir as vantagens obtidas com a centralização e a eficiênciade um serviço 0800, sem que ela própria ou o consumidor sejam onerados com o custo deligações de longa distância. Televisão por Assinatura – A Tvsat distribui sinais de televisão ede áudio por assinatura via satélite. Este serviço disponibiliza uma grande variedade de canaiscom pacotes de diferentes preços. A proposta é oferecer mais diversão, conhecimento, culturae educação, complementando a programação dos canais abertos. A televisão por assinaturaClaro TV, da Embratel, encerrou 2013 com 3.597 mil clientes, apresentando um crescimentode 15,4% em relação a 2012. data Center - Através de 5 Data Centers, a Embratel ofereceserviços completos de infraestrutura de TI com destaque para Cloud Computing - SaaS e IaaS,Hosting Monitorado, Hosting Gerenciado, Disaster Recovery, Moving; integrando os serviçosmais inovadores de telecomunicações aos mais modernos recursos de TI. Inaugurado em 2012em São Paulo, o Data Center Lapa, é o centro dedicado inteiramente à oferta de serviços aclientes corporativos, além de já estar programado para hospedar e processar as informaçõesque serão geradas pelos Jogos Olímpicos Rio 2016. Ocupa uma área total de 7.000 metrosquadrados, tem capacidade para 150 mil servidores virtuais e amplia a oferta da Embratel, quepassa a ter uma estrutura ainda mais robusta. data Center Virtual – A Embratel, inovandoe ampliando ainda mais o seu portfólio de Cloud, lançará no primeiro semestre de 2014 onovo produto “Data Center Virtual”. Esta nova solução “Cloud” oferece diversos serviçosde infraestrutura, como: servidores storage, vlans (para conectar os servidores de rede),firewalls, backup e gerência de sistemas operacionais e banco de dados. A oferta de IaaS(Infraestrutura com Serviço) conta com uma base computacional completa, suportada coma melhor tecnologia de ponta e com diferencial competitivo de vendas superior às demaisofertas de mercado. Com este novo produto, a Embratel disponibiliza em seu portfólio deserviços de TI inúmeras vantagens para os nossos clientes : menor custo operacional, maiorrapidez e eficiência, menor risco de falhas e flexibilidade. Serviços de Valor Adicionado- Soluções orientadas para produtividade e agilidade dos negócios proporcionando aseus clientes uma Comunicação Unificada, com integração das soluções de voz, vídeo econteúdo, criando espaços virtuais de trabalho que facilitam o processo e contato entre asequipes de colaboradores. Solução completa de telepresença ou videoconferência comgerenciamento, monitoração e infraestrutura que garante rapidez e segurança. Infraestruturade atendimento ao cliente com centralização dos canais de comunicação em uma mesmaplataforma de Contact Center usando a tecnologia Cloud Computing. Solução gerenciadade PABX virtual com múltiplas funcionalidades suportadas por equipamentos instalados emnossos Data Centers. TV e Rádio - A Embratel oferece soluções de áudio e vídeo comalta disponibilidade e segurança que são essenciais para prestação do serviço, tais como:

Broadcasting de sinais digitais de vídeo e áudio (HD e SD) com a qualidade e abrangênciadas transmissões via satélite de forma permanente ou ocasional. Soluções para ensino àdistância. Transporte de sinais digitais de vídeo e áudio (HD e SD) via terrestre. Soluçõespersonalizadas para seus clientes. Soluções Satélite: A Embrapar atua no mercado satélitede duas formas, através da Embratel com o fornecimento de soluções de telecomunicaçõescompletas diretamente aos seus clientes (circuitos para dados e voz, internet e televisão) eatravés da Star One fornecendo capacidade satelital para diferentes aplicações como televisão(banda C e banda Ku), redes em banda larga e telefonia, no âmbito do Brasil e América Latina.4 - desempenho Econômico – Financeiro ConsolidadoReceita Líquida - A Embrapar encerrou 2013 com uma receita líquida de R$21,2 bilhõesrepresentando um crescimento de 12,9% (R$2,4 bilhões) devido, principalmente, aoscrescimentos de: 29,2% (R$1,9 bilhões) na receita de serviços de TV por assinatura, 14,3%(R$676 milhões) em comunicação de dados, 3,2% (R$92 milhões) na receita de serviçoslocais e 3,9% (R$20 milhões) em outros serviços. EBITdA - O EBITDA totalizou R$5,6 bilhões,acréscimo de 12,2% (R$608 milhões) em relação ao ano anterior. Lucro Líquido – Em 2013,a Embrapar apresentou um lucro líquido de R$425,7 milhões.

Exercício findo emdemonstrativo de Resultado ConsolidadoR$ milhões 2013 2012 %Receita Líquida 21.212,1 18.781,2 12,9%Custos e despesas (15.634,2) (13.810,8) 13,2%EBITdA 5.577,9 4.970,4 12,2%Equivalência Patrimonial e amortização de ágio alocado (5,7) 260,0 naDepreciação & amortização (3.793,1) (2.970,3) 27,7%EBIT 1.779,1 2.260,1 -21,3%Resultado financeiro (943,0) (901,9) 4,6%Lucro antes de impostos 836,1 1.358,2 -38,4%Imposto de renda e contribuição social (410,4) (562,4) -27,0%Lucro líquido do exercício 425,7 795,8 -46,5%Acionistas controladores 277,7 796,1 65,1%Acionitas não controladores 147,8 (0,3) nana – não aplicávelA NET passou a ser consolidada pela Embrapar a partir de fevereiro de 2012. Para finscomparativos apresentamos, como informação adicional, o demonstrativo de resultado proforma da Embrapar consolidado com a NET para os exercícios findos em 31 de dezembro de2013 e 31 de dezembro 2012 (que inclui a consolidação do mês de janeiro de 2012 da NET):

Exercício findo emdemonstrativo de Resultado ConsolidadoR$ milhões 2013 2012 %Receita Líquida 21.212,1 19.283,3 10,0%Custos e despesas (15.634,2) (14.170,2) 10,3%EBITdA 5.577,9 5.113,2 9,1%Equivalência Patrimonial e amortização de ágio alocado (5,7) 191,7 naDepreciação & amortização (3.793,1) (3.049,9) 24,4%EBIT 1.779,1 2.254,9 -21,1%Resultado financeiro (943,0) (851,8) 10,7%Lucro antes de impostos 836,1 1.403,1 -40,4%Imposto de renda e contribuição social (349,8) (599,3) -41,6%Lucro Líquido 486,3 803,9 -39,5%

Acionistas controladores 336,0 796,1 -57,8%Acionistas não controladores 150,3 7,8 1.839,0

Situação Financeira – A Embrapar finalizou o ano com uma posição de caixa e equivalentesde caixa de R$685 milhões. A dívida total ao final de dezembro de 2013, era de R$6.424milhões, sendo 59,9% não circulante. A dívida líquida ao final de 2013 era de R$5.739 milhões.Note-se que a Embrapar, cuja participação indireta no capital total da Tvsat é de 26%, consolidaa posição de caixa (caixa e equivalentes e aplicações financeiras) da Tvsat pela totalidade,equivalente a R$3.519 milhões. Além disto, ao final de 2013 o valor do endividamento daEmbrapar com partes relacionadas era igual a R$6.234 milhões, sendo 71,3% não circulante.5 – Atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM)Em atendimento à Instrução CVM n.º 381, de 14 de janeiro de 2003, seguem abaixo adescrição das informações acerca dos serviços não relacionados com a auditoria prestadospelos auditores externos e/ou suas partes relacionadas, para a sociedade e suas controladas:

Natureza Ano dacontratação

ou do aditivo

Honoráriosem milhares

de reais

% em relação aoshonorários de

auditoria externaconsolidados

Revisão livros fiscais - DIPJ e FCONT 02/01/2013 227 4%Revisão do modelo de custos - ANATEL 02/01/2013 168 3%Assessoria contábil e emissão de laudo 28/06/2013 203 4%

599 11%Os honorários de assessoria tributária foram prestados exclusivamente pela Ernst &Young Auditores Independentes S.S. (auditora das controladas da Sociedade) e suas partesrelacionadas. A Directa Auditores (auditora da Sociedade) presta somente serviços de auditoriapara a Sociedade. À exceção do disposto acima, não foram contratados pela Sociedade e/ou suas controladas quaisquer outros serviços não relacionados com a auditoria junto aosauditores externos e/ou suas partes relacionadas. A política adotada atende aos melhoresprincípios de governança que preservam a independência do auditor de acordo com critériosinternacionalmente aceitos, quais sejam: (i) o auditor não deve auditar seu próprio trabalho; (ii) oauditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente; (iii) o auditor não deve promover osinteresses do seu cliente. Os auditores declararam à Sociedade que estes outros serviços nãorelacionados com a auditoria: (i) foram prestados por equipes especializadas e totalmente distintasda equipe responsável pela realização dos serviços de auditoria das demonstrações financeiras, e(ii) que não afetam a independência e a objetividade necessárias ao desempenho dos serviços deauditoria externa, não existindo, portanto, qualquer vínculo ou situação de fato que configurasseconflito de interesses que inviabilizaria o exercício da sua atividade de forma independente.6 - InvestimentosInvestimentos operacionais: Em 2013, as controladas da Embrapar investiram R$7,0 bilhões.A maior parcela dos investimentos da Sociedade foi direcionada para atender a Investimentosde Expansão em Televisão por Assinatura para aumentar a base de clientes, representando34% do total investido no ano. Os outros investimentos relevantes foram direcionados paraatender à Infraestrutura de Rede, Acessos, Infraestrutura e Serviços Locais, Satélites, Serviçosde Dados e Internet, Tecnologia da Informação e Call Center.

Em R$ Milhões 2013TV por Assinatura 2.411 34,2%Infraestrutura de Rede 2.175 30,9%Acesso, infraestrutura e Serviços Locais 888 12,6%Serviços de dados e Internet 567 8,1%Satélites 463 6,6%Outros (incluindo TI) 536 7,6%TOTAL EMBRAPAR 7.040 100,0%

7 - Responsabilidade SocialInstituto Embratel e Responsabilidade Social Corporativa: O Instituto Embratel incorporou,em 23 de dezembro de 2013, o Instituto Claro, passando a responder por todas as suas açõese projetos em desenvolvimento, sob a nova denominação: Instituto Embratel Claro. Por tratar-se de dois institutos de responsabilidade social corporativa com objetivos idênticos, a iniciativavisa aperfeiçoar a atuação e a abrangência das atividades que favorecem o desenvolvimentosocial, cultural e educacional das comunidades brasileiras. Criado em 20 de abril de 2001, oInstituto Embratel, com sede e foro na cidade do Rio de Janeiro, tem como sócios fundadoresa Empresa Brasileira de Telecomunicações - Embratel e a Embratel Participações - Embrapar,e se constitui como uma organização de fins não econômicos, com ação em todo o territórionacional e, eventualmente, no exterior. Em março de 2003, o Instituto Embratel foi qualificadopelo Ministério da Justiça como Organização da Sociedade Civil de Interesse Público - OSCIP,na forma da Lei 9.790/99. A qualificação como OSCIP, acolhe e reconhece legalmente asorganizações da sociedade civil, cuja atuação se dá no espaço público não estatal. Desde2011, o Instituto Embratel está coordenando o levantamento das informações na Embratel,NET e Claro para o Relatório de Sustentabilidade – GRI da América Móvil. Em 2012, oDepartamento de Informação Pública das Nações Unidas - DPI/ONU conferiu o StatusAssociativo ao Instituto Embratel, listando-o como uma organização não governamentalcorporativa que promove os ideais e princípios sustentados pela Carta das Nações Unidas. Aolongo de 12 anos de atuação, as ações do Instituto Embratel confirmam a solidez daResponsabilidade Social da Embratel em âmbito nacional e o compromisso com odesenvolvimento social, sustentável e a democratização ao acesso da informação e doconhecimento. Quanto aos investimentos de relevância social, o Instituto Embratel destaca:Educação: Projeto Embratel Educação – desde 2005, através do Projeto EmbratelEducação, o Instituto Embratel tem levado novas Tecnologias da Informação e da Comunicação(“TIC”) às escolas do campo situadas em regiões remotas e em áreas periféricas urbanas,sempre com baixo Índice de Desenvolvimento Humano (“IDH”). Realizado em âmbito nacionale em parcerias com redes públicas de ensino estaduais e municipais, o Projeto EmbratelEducação, além do acesso a informações e conhecimentos que a rede digital dispõe, temproporcionado oportunidades de acesso a serviços públicos e a outros bens sociaisfundamentais para essas comunidades. Além de levar o acesso às novas TICs, sãodisponibilizados no seu site www.institutoembratel.org.br, cursos on-line de auto-aprendizadoda informática, conteúdos da TV PontoCom (canal de televisão do Instituto Embratel quefunciona 24hrs por dia) e o acervo da Biblioteca Digital Multimídia. Programa dupla Escola– Em 2013, o Instituto Embratel firmou parceria com a Secretaria de Educação do Estado doRio de Janeiro e com a Fundação Xuxa Meneghel para o Programa Dupla Escola. Trata-se daprimeira instituição de ensino médio pública do modelo integral e integrado à formação técnicoprofissionalizante em telecomunicações. O Colégio Estadual Hebe Camargo, inaugurado em03 de fevereiro de 2014, terá quatro laboratórios técnicos – eletrônica, telefonia/fibra óptica,

cont

inua

EMBRATEL PARTICIPAÇÕES S.A.Companhia Aberta - CNPJ/MF nº 02.558.124/0001-12

continuação

BALANÇOS PATRIMONIAIS 31 dE dEZEMBRO dE 2013 E 2012 (Em milhares de reais) dEMONSTRAÇÕES dOS RESULTAdOS EXERCÍCIOSFINdOS EM 31 dE dEZEMBRO dE 2013 E 2012

(Em milhares de reais, exceto o lucro básico e diluído por lote de mil ações)

Controladora Consolidado

Notas 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2012

(reapre-sentado)

(reapre-sentado)

Receita operacional, líquida 4 – – 21.212.169 18.781.235

Custo dos serviços prestados e produtos vendidos 5 e 6 – – (13.804.653) (11.910.291)

Lucro bruto – – 7.407.516 6.870.944

Comercialização dos serviços 6 – – (3.225.736) (2.786.700)

Gerais e administrativas 6 (6.090) (7.602) (1.949.739) (1.872.778)

Outras despesas operacionais, líquidas 6 (84) (117) (447.079) (211.356)

despesas operacionais (6.174) (7.719) (5.622.554) (4.870.834)

Equivalência patrimonial, ganho e amortização de ágio alocado 13 296.288 873.111 (5.680) 260.005

Lucro antes das receitas e despesas financeiras 290.114 865.392 1.779.282 2.260.115

Receitas financeiras 7 290 323 179.555 221.144

Despesas financeiras 7 (12.879) (23.295) (1.122.769) (1.123.061)

Resultado antes dos impostos sobre o lucro 277.525 842.420 836.068 1.358.198

Despesas com impostos sobre os lucros 8 205 (46.309) (410.489) (562.352)

Lucro líquido do exercício 277.730 796.111 425.579 795.846

Lucro atribuível a

Acionistas controladores 277.730 796.111 277.730 796.111

Acionistas não controladores – – 147.849 (265)

Lucro básico e diluído por lote de mil ações - em reais

Ordinária 0,24 0,70

Preferencial 0,26 0,77As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

Reservas de lucrosCapital Perdas em Outros Lucros Patrimônio Participação Patrimôniosocial Reserva Reserva Reserva para transações resultados acumu- líquido de não líquido

realizado de capital legal investimento de capital abrangentes lados controladora controladores consolidadoSaldos em 31 de dezembro de 2011 - reapresentado 6.018.064 – 411.355 4.241.663 (210.490) – – 10.460.592 47.204 10.507.796

Atualização do passivo atuarial (Nota 2.1) – – – – – (40.732) – (40.732) (163) (40.895)Saldos em 01 de janeiro de 2012 6.018.064 – 411.355 4.241.663 (210.490) (40.732) – 10.419.860 47.041 10.466.901

Lucro líquido do exercício – – – – – – 796.111 796.111 (265) 795.846Dividendos prescritos – – – – – – 3.978 3.978 – 3.978Destinação do lucro líquido do exercício edividendos prescritosConstituição da reserva legal – – 39.806 – – – (39.806) – – –Dividendos propostos – – – – – – (189.076) (189.076) – (189.076)Constituição da reserva de investimentos – – – 571.207 – – (571.207) – – –Constituição de reserva de ágio comoperações de capital – – – – (3.870) – – (3.870) – (3.870)

Participações de não controladores – – – – – – – – 471.197 471.197Dividendos mínimos obrigatórios de controlada de2011 pagos em 2012 – – – – – – – – (2.918) (2.918)

Dividendos intercalares de controladapagos em 2012 – – – – – – – – (269) (269)

Atualização do passivo atuarial (Nota 2.1) – – – – – (94.811) – (94.811) (381) (95.192)Aumento de capital em controladas por acionistasnão controladores (Nota 3) – – – – – – – – 4.297.000 4.297.000

Saldos em 31 de dezembro de 2012 - reapresentado 6.018.064 – 451.161 4.812.870 (214.360) (135.543) – 10.932.192 4.811.405 15.743.597Aumento de capital (Nota 22) 1.355.292 – – – – – – 1.355.292 – 1.355.292Lucro líquido do exercício – – – – – – 277.730 277.730 147.849 425.579Dividendos prescritos – – – – – – 5.140 5.140 – 5.140Destinação do lucro líquido do exercício edividendos prescritos (Nota 22)

Constituição da reserva legal – – 13.886 – – – (13.886) – – –Constituição da reserva de investimentos – – – 268.984 – – (268.984) – – –

Reserva especial de ágio (Nota 1.a) – 73.191 – – – – – 73.191 201 73.392Aquisição de ações da controlada NET (Nota 1 a) – – – – (215.599) – – (215.599) (190.987) (406.586)Reversão de dividendos mínimos obrigatóriosde 2012 de controlada – – – – – – – – 2.632 2.632

Reconstituição do ágio alocado na incorporaçãoda controlada GB pela controlada NET – – – – – – – – (20.960) (20.960)

Dividendos de 2013 de controladas – – – – – – – – (13.479) (13.479)Dividendos intermediários (Nota 22) – – – (1.459.000) – – – (1.459.000) – (1.459.000)Atualização do passivo atuarial (Nota 21) – – – – – 83.981 – 83.981 337 84.318

Saldos em 31 de dezembro de 2013 7.373.356 73.191 465.047 3.622.854 (429.959) (51.562) – 11.052.927 4.736.998 15.789.9253.657.942

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

dEMONSTRAÇÕES dAS MUTAÇÕES dO PATRIMÔNIO LÍQUIdO dA CONTROLAdORA E CONSOLIdAdO31 dE dEZEMBRO dE 2013 E 2012

(Em milhares de reais)


dEMONSTRAÇÕES dOS RESULTAdOS ABRANGENTESEXERCÍCIOS FINdOS EM 31 dE dEZEMBRO dE 2013 E 2012


Controladora Consolidado31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2012

(reapre-sentado)

(reapre-sentado)

Lucro líquido do exercício 277.730 796.111 425.579 795.846Outros resultados abrangentesOutros resultados abrangentes líquidosnão reclassificados para o resultado doexercício em períodos subsequentes:

Ganho (perda) líquido na atualizaçãodo plano de benefício (Notas 2.1 e 21) 127.244 (143.653) 127.754 (144.229)Efeito de imposto de renda econtribuição social (Nota 12) (43.263) 48.842 (43.436) 49.037

Outros resultados abrangentes, doexercício, líquidos de impostos 83.981 (94.811) 84.318 (95.192)

Total de outros resultados abrangentesdo exercício, líquidos de impostos 361.711 701.300 509.897 700.654


dEMONSTRAÇÕES dOS VALORES AdICIONAdOS EXERCÍCIOSFINdOS EM 31 dE dEZEMBRO dE 2013 E 2012


Controladora ConsolidadoReceitas 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2012

Vendas de serviços e handsets,(reapre-sentado)

(reapre-sentado)

líquido de descontos,cancelamentos e devoluções – – 27.353.884 24.360.743

Créditos de liquidação duvidosa – – (667.222) (617.071)– – 26.686.662 23.743.672

Insumos adquiridos de terceirosCustos dos serviços prestados

(incluindo venda de handsets) – – (6.846.106) (3.779.452)Materiais, energia, serviços deterceiros e outros (4.781) (6.851) (5.136.707) (6.897.568)

(4.781) (6.851) (11.982.813) (10.677.020)Valor adicionado bruto (4.781) (6.851) 14.703.849 13.066.652Retenções

Depreciação e amortização – – (3.848.841) (2.970.352)Valor adicionado líquido gerado (4.781) (6.851) 10.855.008 10.096.300Valor adicionado recebido emtransferência

Equivalência patrimonial, ganho eamortização de ágio alocado 296.288 873.111 (5.680) 260.005

Receitas financeiras 290 323 179.556 221.144296.578 873.434 173.876 481.149

Valor adicionado total a distribuir 291.797 866.583 11.028.884 10.577.449Distribuição do valor adicionado

Pessoal e encargos 828 830 2.082.460 1.850.552Remuneração 828 830 1.550.785 1.347.790Benefícios – – 407.592 346.231Encargos – – 13.883 57.384FGTS – – 110.200 99.147

Impostos, taxas e contribuições 3.348 46.922 7.421.447 6.824.468Federal 3.348 46.922 2.324.063 2.185.477Estadual – – 5.045.534 4.606.362Municipal – – 51.850 32.629

Remuneração de capitais de terceiros 9.891 22.721 1.099.398 1.106.584Juros 9.852 22.549 375.759 720.376Despesas financeiras 29 172 422.165 43.356Variações cambiais e monetárias- passivas 10 – 301.474 342.852

Remuneração de capitais próprios 277.730 796.110 425.579 795.845Participações de não controladores – – 147.849 (265)Dividendos prescritos (5.140) (3.978) (5.140) (3.978)Dividendos – 189.076 – 189.076Constituição da reserva de lucros 282.870 611.012 282.870 611.012

Valor adicionado distribuído 291.797 866.583 11.028.884 10.577.449

dEMONSTRAÇÕES dOS FLUXOS dE CAIXAEXERCÍCIOS FINdOS EM 31 dE dEZEMBRO dE 2013 E 2012



Fluxos de caixa de atividades(reapre-sentado)

(reapre-sentado)

operacionaisResultado antes dos impostos sobreo lucro 277.525 842.420 836.068 1.358.198Depreciação e amortização – – 3.848.841 2.970.352Variações monetárias e cambiais,líquidas – – 177.291 196.906

Ganhos com derivativos – – (746) (14.749)Baixa de imobilizado e intangível – – 22.981 112Equivalência patrimonial, ganho eamortização de ágio alocado (296.288) (873.111) 5.680 (260.005)Rendimento de aplicações financeiras (165) – (10.241) (17.874)Juros provisionados 9.852 22.549 375.759 720.376Outras atividades operacionais – – (1.543) 5.172

Dividendos recebidos 2.935.580 184.655 – –Imposto de renda e contribuição

social pagos – (46.958) (319.454) (373.440)Variações no capital circulante enão circulante, líquidas

Contas a receber – – (252.673) (285.891)Provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa – – (158.470) 183.693

Tributos a recuperar, líquidos (159) 107 (250.870) (45.458)Partes relacionadas 15 6 98.096 198.907Depósitos judiciais e bloqueios (43) (89) (178.117) (47.230)Fornecedores (3.143) 3.255 1.452.250 1.040.287Obrigações fiscais (5) (395) 41.983 (25.501)Obrigações sociais e trabalhistas,líquidas – – 30.544 6.422

Contingências e participação deempregados no resultado 53 45 257.708 (195.783)

Receitas antecipadas – – 11.105 30.429Outras (15.540) (60) (123.357) 615.944

2.907.682 132.424 5.862.835 6.060.867Fluxo de caixa de atividades deinvestimento

Adições de investimento (2.219.000) (27.361) (2.219.000) –Redução de ágio – 1.222 – –Deságio na compra de investimentos – 10.050 – 10.050Perdas em transações de capital – (3.870) (406.586) (3.870)Adições de imobilizado e intangível – – (7.041.364) (5.787.707)Caixa e equivalente de caixa de

controlada – – – 608.908(2.219.000) (19.959) (9.666.950) (5.172.619)

Fluxo de caixa de atividades definanciamento

Empréstimos obtidos 21.600 623.214 6.251.117 2.294.812Empréstimos pagos (191.014) (773.800) (1.215.691) (2.089.874)Juros pagos (9.852) (25.135) (556.583) (676.243)Liquidação de operações comderivativos – – (3.355) (7.383)

Aumento de capital e AFAC 1.119.292 236.000 1.119.292 236.000Dividendos e juros sobre capitalpróprio pagos (1.628.281) (171.997) (1.627.724) (169.324)

(688.255) (111.718) 3.967.056 (412.012)Aumento no caixa e equivalentes de caixa 427 747 162.941 476.236Caixa e equivalentes de caixa no iníciodo exercício 1.609 862 522.423 46.187

Caixa e equivalentes de caixa no finaldo exercício 2.036 1.609 685.364 522.423


1. Histórico e contexto operacional: A Embratel Participações S.A. (“Embrapar” ou“Sociedade”), foi constituída de acordo com o artigo 189 da Lei nº 9.472/97 - Lei Geral dasTelecomunicações, e com base no Decreto nº 2.546, de 14 de abril de 1998, resultante dacisão da Telecomunicações Brasileiras S.A. - Telebrás, cujo protocolo foi aprovado emAssembleia de Acionistas realizada em 22 de maio de 1998. A Sociedade é controladaindiretamente pela Telmex Internacional, S.A.B. de C.V., (“Telmex Internacional”), que por suavez é controlada direta da América Móvil S.A.B. de C.V. (“América Móvil”), organizadas eexistentes de acordo com as leis do México, e que detém mais de 98% das ações daSociedade. A Sociedade, através de suas controladas, diretas e indiretas, explora serviços detransmissão de voz, textos, dados, imagens, TV por assinatura e outros serviços em nívelnacional e internacional, bem como exploração de capacidade satelital, sendo todos estesnegócios regulamentados pela Agência Nacional de Telecomunicações (“ANATEL”). ASociedade detém controle direto ou indireto dos seguintes investimentos: (i) Empresa Brasileirade Telecomunicações S.A. - Embratel (“Embratel”), empresa prestadora de serviços detelecomunicações, principalmente de longa distância, dados e telefonia local; (ii) Star One S.A.(“Star One”), que é a principal provedora brasileira de capacidade satelital, (iii) PrimesysSoluções Empresariais S.A. (“PMS”), que presta serviços especializados de circuito e de redede telecomunicações; (iv) Telmex do Brasil S.A. (“TdB”), que presta serviços de comunicaçãode dados e internet; (v) Embratel Tvsat Telecomunicações S.A. (“Tvsat”), prestadora deserviços de telecomunicações, incluindo, mas sem se limitar a, serviços de transmissão de TVpaga, dentre os quais serviços de distribuição de sinais de televisão e de áudio por assinaturavia satélite, (vi) BrasilCenter Comunicações Ltda. (“BrasilCenter”), operadora de call center,(vii) Net Serviços de Comunicação S.A. (“NET”), que atua na distribuição de sinais de televisãopor assinatura, no provimento de acesso a serviços de valor adicionado, na prestação deoutros serviços de telecomunicações, e em qualquer outra modalidade de distribuição de sinaisde qualquer espécie; e (viii) EG Participações S.A. (“EG”), detentora, exclusivamente, de ações

de emissão da controlada NET. Adicionalmente, a Sociedade possui participação, comoacionista não controlador, na Claro S.A. (“Claro”), prestadora de serviços de telecomunicações,na modalidade telefonia móvel, compreendendo a compra, venda, importação e exportação deequipamentos e prestação de serviços. a) Aquisição de controle: Após a Oferta Pública deAções iniciada em 2010 que resultou na aquisição de 193.701.299 ações preferenciais da NETe a sanção da Lei Ordinária nº 12.485 que permitiu a entrada de capital estrangeiro no setor,bem como de empresas prestadoras de serviços de telecomunicações, em 26 de janeiro de2012, a ANATEL manifestou a sua anuência prévia à transferência do controle indireto da NET,tendo sido autorizado o exercício da opção de compra (“Opção”) de ações de emissão da GBEmpreendimentos e Participações S.A. (“GB”), sociedade controladora direta da NET, atéentão de propriedade da Globo Comunicação e Participações S.A. (“Globo”) pela Embrapar,nos termos do Acordo de Acionistas da GB. Em 16 de fevereiro de 2012, a Embrapar, apósexercer opção de compra de 5,5% do capital votante da GB,passou a deter, em conjunto comsua controlada Embratel, 10.612.011 ações ordinárias de emissão da GB, correspondentes a54,5% do capital votante da GB e 38.916.293 preferenciais, correspondentes a 100% daspreferenciais da GB. Em consequência da aquisição, a Embrapar e sua controlada Embratelpassaram a deter, direta e indiretamente, por intermédio da GB, 92,2% do capital total da NET.Em Assembleia Geral Extraordinária realizada pela controlada NET em 05 de abril de 2012,foram deliberados o cancelamento do registro de companhia aberta da controlada NET, sujeitoao resultado da oferta pública unificada para a aquisição de todas as ações da controlada NET(“OPA Unificada”) e a descontinuidade, pela controlada NET, das práticas diferenciadas degovernança corporativa do Nível 2 da BM&FBOVESPA, condicionada à realização da OPAUnificada. Em 05 de julho de 2012, a Embrapar informou sua decisão de desistir da ofertapública de aquisição de ações para cancelamento de registro de companhia aberta dacontrolada NET e manutenção apenas da oferta pública por alienação de controle dacontrolada NET. Em 15 de outubro de 2013, a Administração da controlada NET manifestou-sefavoravelmente à aceitação da Oferta Pública unificada para aquisição de ações ordinárias epreferenciais de emissão da controlada NET, incluindo as ações subjacentes às AmericanDepositary Shares (“ADS”) e ações negociadas na LATIBEX, lançadas pela Embrapar e suacontrolada Embratel (em conjunto, “Ofertantes”), por alienação de controle e paradescontinuidade, pela controlada NET, das práticas diferenciadas de governança corporativado Nível 2 (“OPA” ou “Oferta”). O Edital da OPA divulgado pelos Ofertantes, em 17 de outubrode 2013, estabeleceu o Preço de Aquisição de R$29,02 (“Preço de Aquisição”), correspondenteao Preço por ação da controlada NET de R$26,64 corrigido pela variação dos Certificados deDepósito Interbancário (“CDI”) entre 08 de junho de 2012 e 19 de agosto de 2013. O Preço deAquisição pago por cada ação foi corrigido pela variação do CDI entre 19 de agosto de 2013 ea data do Leilão, o qual ocorreu no dia 27 de novembro de 2013. Em 27 de novembro de 2013,foi realizado o Leilão da Oferta Pública para a compra de ações da controlada NET e acontrolada Embratel adquiriu 13.675.932 ações de emissão da NET (10.219.622 açõesordinárias e 3.456.310 ações preferenciais) ao preço unitário de R$29,73. O montante deR$406.585 foi liquidado no dia 02 de dezembro de 2013, dos quais R$216.463 representam ovalor excedente do investimento, registrado como perda de transação de capital no patrimôniolíquido da controlada Embratel (impacto na Sociedade de R$215.599). Como resultado da OPAa Embrapar e sua controlada Embratel, em conjunto, passaram a deter um total de 329.793.729ações de emissão da controlada NET, correspondentes a 96,16% do total de ações, sendo:103.256.971 ações ordinárias e 226.536.758 ações preferenciais. b) Incorporação da GB: Em29 de maio de 2013, a Embrapar divulgou a decisão de promover a incorporação da GB,sociedade controlada pela Embrapar e, até então, controladora da NET, a fim de simplificar aestrutura organizacional de seus investimentos, aproveitar sinergias e outros benefícios, ereduzir custos operacionais. Em 30 de agosto de 2013, a controlada NET incorporou acontrolada GB. Considerando que o patrimônio da controlada GB era constituído,exclusivamente, de investimento na controlada NET, a incorporação da controlada GB pelacontrolada NET não resultou em aumento de capital nesta última. Como consequência, aparticipação que a Embrapar e sua controlada Embratel detinham indiretamente na controladaNET, através da própria controlada GB, passou a ser detida diretamente pela Embrapar e suacontrolada Embratel, simplificando a estrutura do grupo societário. Com esta incorporaçãoreversa, a controlada NET sucedeu a controlada GB no direito de amortização, para fins fiscais,de um benefício total no montante de R$975.023, pelo aproveitamento fiscal do ágio. Destemontante, R$73.392 (R$23.157 correspondente à participação da Embrapar e R$50.235correspondente à participação da controlada Embratel) decorre do reconhecimento dosbenefícios fiscais sobre a parcela amortizada controlada nos livros fiscais que não foireconhecida como tributos diferidos na controlada GB tendo em vista a ausência de expectativade rendimentos tributáveis. A medida que o ágio for amortizado para fins fiscais e a controladaNET auferir o respectivo benefício decorrente de seu aproveitamento fiscal, a parcela dareserva especial correspondente a tal benefício poderá ser capitalizada. c) Reserva especialde ágio da controlada NET: A reserva especial de ágio, registrada no patrimônio líquido dacontrolada NET em agosto de 2001, foi constituída quando da incorporação do acervo líquidoda Globotel Participações S.A. (“Globotel”) pela controlada NET, em conformidade com o artigo6º, inciso III, e artigo 7º da Instrução CVM 319, de 3 de dezembro de 1999. Foi ajustado queseriam revertidas à Roma Participações S.A (“Roma”), então acionista controlador, as açõesresultantes da capitalização da parcela da reserva especial que representasse um benefíciofiscal para a controlada NET, quando da amortização do ágio que deu origem a reservaespecial de ágio. Em 17 de setembro de 2012, a controlada Embratel adquiriu os direitosdecorrentes desta reserva especial de ágio. Em 31 de dezembro de 2013, o saldo é deR$45.568. d) Combinação de negócios: A aquisição da NET foi registrada de acordo com oCPC 15 (IFRS 3R). Para a determinação do ganho nesta operação, por tratar-se decombinação de negócios realizada em estágios, foi utilizada a metodologia de avaliação combase no valor de mercado das ações na BOVESPA na data de aquisição de controle, conformedemonstrado abaixo:Valor justo da participação adquirida - NET 7.052.508Valor pago pelo controle da GB (6.439)Valor do investimento direto e indireto detido anteriormente na NET (6.854.413)

(6.860.852)Ganho na aquisição de controle direto e indireto na NET 191.656Com base no cálculo do ganho na compra da aquisição do controle indireto da NETdemonstrado anteriormente, a Administração da Sociedade finalizou a revisão de suaestimativa do valor justo dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos. Assim, aAdministração efetuou os ajustes necessários após a conclusão dos procedimentos paramensurar os montantes reconhecidos na data de aquisição relativos: (i) ao valor justo dosativos identificáveis adquiridos e passivos assumidos, (ii) à participação dos acionistas nãocontroladores na data de aquisição, e (iii) ao montante transferido com o objetivo de determinarque todas as informações disponíveis à data de aquisição foram consideradas no registro dacombinação de negócios. Segue o valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos daNET na data de aquisição:

Valor contábilanterior

Valor justoreconhecidona aquisição Ajuste

Imobilizado 4.188.889 4.496.302 307.413Intangível 2.919.821 4.339.931 1.420.110

– – 1.727.523Dívida (2.076.124) (2.187.874) (111.750)Imposto de renda diferido – – (549.363)Acervo líquido – – 1.066.410Participação de acionista não controlador – – (83.474)Total do acervo líquido adquirido – – 982.936Investimento – – 3.905.232Ágio - investimento – – 2.164.340Valor justo da participação adquirida - NET – – 7.052.508e) Reestruturação das participações acionárias: A Embrapar comunicou ao mercadoem 14 de setembro de 2012 ter acordado com a Globo os termos e condições de umareestruturação das participações acionárias detidas pela Sociedade, por sua controladaEmbratel, e pela Globo no capital social da GB e da NET (a “Operação”). A implementaçãoda Operação teve início por intermédio de operação de cisão parcial da GB, vertendo-se a parcela cindida do patrimônio líquido desta última, composta exclusivamente porações da NET, para uma pessoa jurídica já existente, a EG, cujo controle acionárioé e continuará a ser de titularidade da Embrapar e de cujo capital a Globo passaráa participar como acionista não controlador, como decorrência da operação de cisãoacima referida. Em 29 de maio de 2013, a Embrapar divulgou que estão em andamentojunto à Anatel estudos internos e procedimentos com respeito à reestruturaçãosocietária envolvendo a Sociedade, as controladas Embratel e NET e a coligada Claro,todas controladas indiretamente pela América Móvil. O desfecho desta reestruturaçãosocietária dependerá, dentre outros aspectos, da conclusão satisfatória dos estudose do posicionamento a ser adotado pela Anatel em face da mesma. f) Redução decapital na controlada Tvsat: Em 30 de dezembro de 2013, foi deliberada em AssembéiaGeral Extraordinária (“AGE”) a redução do capital social da controlada Tvsat por serconsiderado excessivo com relação ao seu objeto social, em R$1.774.718, mediante

cancelamento de 1.854.900 mil ações, sendo 927.450 mil ações ordinárias e 927.450mil ações preferenciais. A redução de capital será realizada desproporcionalmente àparticipação dos acionistas no capital social da controlada Tvsat, de tal forma que serãocanceladas apenas ações de titularidade do acionista não controlador. A deliberaçãoacima só se tornará eficaz após o deferimento do arquivamento pela junta comercial quedeverá ocorrer ao final do 1º trimestre de 2014.2. Resumo das principais práticas contábeis: 2.1. Base de preparação: Asdemonstrações financeiras da controladora e consolidadas foram elaboradas e estãoapresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, que compreendemas normas da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM“) e os pronunciamentos do Comitêde Pronunciamentos Contábeis (“CPC”), que estão em conformidade com as normasinternacionais de contabilidade emitidas pelo IASB. As demonstrações financeirasconsolidadas apresentam informações comparativas em relação ao período anterior. Asdemonstrações financeiras individuais, elaboradas de acordo com as práticas contábeisadotadas no Brasil diferem do IFRS, aplicável às demonstrações financeiras separadas,somente no que se refere à avaliação dos investimentos em controladas, coligadas econtroladas em conjunto pelo método de equivalência patrimonial, enquanto que parafins de IFRS seria custo ou valor justo. A Sociedade adotou todos os pronunciamentos,pronunciamentos revisados e interpretações e orientações emitidas pelo CPC e IASBque estavam em vigor em 31 de dezembro de 2013. Em relação aos pronunciamentosIAS 1 (R) - Apresentação das Demonstrações Financeiras, IAS 32 (R) - Compensaçãoentre Ativos Financeiros e Passivos Financeiros, IFRS 1 (R) - Adoção Inicial das IFRS,IFRS 7 (R) - Instrumentos Financeiros: Divulgação, IFRS 10 - Demonstrações FinanceirasConsolidadas, IFRS 11 - Empreendimentos Conjuntos, IFRS 12 - Divulgações deParticipações em Outras Entidades, IFRS 13 - Mensurações do Valor Justo, IAS 27 (R) -Demonstrações Consolidadas e Separadas e IAS 28 (R) - Investimentos em Coligada eem Controlada, que foram emitidos (novos pronunciamentos) e/ou revisados pelo IASBanteriormente a 2012 e cujas aplicações passaram a vigorar para os exercícios fiscaisiniciados a partir de 1º de janeiro de 2013, os mesmos não impactaram as demonstraçõesfinanceiras individuais e consolidadas da Sociedade de 31 de dezembro de 2013. A partirde 1º de janeiro de 2013, a Sociedade passou a adotar o pronunciamento revisado IAS 19- Employee benefits, correlato ao CPC 33 (R1), cuja alteração principal foi a eliminaçãoda possibilidade do diferimento das perdas atuariais (método corredor) do plano depensão e saúde. O demonstrativo dos efeitos destes ajustes nos exercícios comparativosé apresentado como segue:

Controladora31 de dezembro de 2012

Saldooriginal

Efeito da adoçãodo CPC 33 (R1)

Saldoreapresentado

Balanço patrimonialAtivoCirculante 81.626 – 81.626Caixa e equivalentes de caixa 1.609 – 1.609Dividendos 78.417 78.417Créditos com partes relacionadas 15 – 15Tributos a recuperar, líquidos 1.566 – 1.566Outros ativos 19 – 19Não circulante 11.599.051 (135.543) 11.463.508Depósitos judiciais e bloqueios 2.885 – 2.885Investimentos 11.596.166 (135.543) 11.460.623Total do ativo 11.680.677 (135.543) 11.545.134


Saldooriginal


Saldoreapresentado

Passivo e patrimônio líquidoCirculante 373.088 – 373.088Fornecedores 4.202 – 4.202Obrigações fiscais, líquidas 24 – 24Dividendos 199.306 – 199.306Obrigações sociais e trabalhistas 4 – 4Provisões 78 – 78Passivos com partes relacionadas 169.440 – 169.440Outras obrigações 34 – 34Não circulante 3.854 – 3.854Tributos diferidos, líquidos 684 – 684Provisões 2.255 – 2.255Outras obrigações 915 – 915Patrimônio líquido e AFAC 11.067.735 (135.543) 10.932.192Capital social realizado 6.018.064 – 6.018.064Reservas de lucros 5.049.671 – 5.049.671Outros resultados abrangentes – (135.543) (135.543)Adiantamento para futuro aumentode capital (“AFAC”) 236.000 – 236.000

Total do passivo e patrimônio líquido 11.680.677 (135.543) 11.545.134Controladora

01 de janeiro de 2012Saldo

originalEfeito da adoção

do CPC 33 (R1)Saldo

reapresentadoBalanço patrimonialAtivoCirculante 49.544 – 49.544Caixa e equivalentes de caixa 862 – 862Dividendos 46.992 46.992Tributos a recuperar, líquidos 1.673 – 1.673Outros ativos 17 – 17Não circulante 10.925.774 (40.732) 10.885.042Depósitos judiciais e bloqueios 2.796 – 2.796Investimentos 10.922.978 (40.732) 10.882.246Total do ativo 10.975.318 (40.732) 10.934.586

Controladora01 de janeiro de 2012

Saldooriginal


Saldoreapresentado

Passivo e patrimônio líquidoCirculante 509.826 – 509.826Empréstimos e financiamentos 322.586 322.586Fornecedores 947 – 947Obrigações fiscais, líquidas 23 – 23Dividendos 186.205 – 186.205Obrigações sociais e trabalhistas 4 – 4Provisões 33 – 33Passivos com partes relacionadas 6 – 6Outras obrigações 22 – 22Não circulante 4.900 – 4.900Tributos diferidos, líquidos 1.730 – 1.730Provisões 2.255 – 2.255Outras obrigações 915 – 915Patrimônio líquido 10.460.592 (40.732) 10.419.860Capital social realizado 6.018.064 – 6.018.064Reservas de lucros 4.442.528 – 4.442.528Outros resultados abrangentes – (40.732) (40.732)Total do passivo e patrimônio líquido 10.975.318 (40.732) 10.934.586

Consolidado31 de dezembro de 2012

Saldooriginal


Saldoreapresentado

Balanço patrimonialAtivoCirculante 3.859.182 – 3.859.182Caixa e equivalentes de caixa 522.423 – 522.423Aplicações financeiras 40.647 – 40.647Contas a receber 2.657.943 – 2.657.943Estoques 111.477 – 111.477Créditos com partes relacionadas 147.851 – 147.851Tributos a recuperar, líquidos 212.643 – 212.643Despesas antecipadas 48.825 – 48.825Outros ativos 117.373 – 117.373Não circulante 24.968.912 70.105 25.039.017Tributos a recuperar, líquidos 263.873 – 263.873Tributos diferidos, líquidos 926.916 70.105 997.021Depósitos judiciais e bloqueios 365.682 – 365.682Créditos com partes relacionadas 102.655 – 102.655Outros ativos 127.488 – 127.488Investimentos 19 – 19Imobilizado 16.706.883 – 16.706.883Intangível 6.475.396 – 6.475.396Total do ativo 28.828.094 70.105 28.898.199


Saldooriginal


Saldoreapresentado

Passivo e patrimônio líquidoCirculante 4.239.142 – 4.239.142Fornecedores 2.342.194 – 2.342.194Obrigações fiscais, líquidas 426.820 – 426.820Empréstimos, debêntures efinanciamentos 513.820 – 513.820

Instrumentos financeiros 4.102 – 4.102Dividendos 202.226 – 202.226Obrigações sociais e trabalhistas 218.428 – 218.428Provisões 252.246 – 252.246Passivo atuarial 23.960 – 23.960Passivos com partes relacionadas 207.055 – 207.055Receitas antecipadas 9.747 – 9.747Outras obrigações 38.544 – 38.544Não circulante 8.473.268 206.192 8.679.460Empréstimos, debêntures efinanciamentos 1.601.651 – 1.601.651

Obrigações fiscais, líquidas 1.123 – 1.123Tributos diferidos, líquidos 648.410 – 648.410Provisões 797.332 – 797.332Passivo atuarial 552.609 206.192 758.801Passivos com partes relacionadas 4.667.192 – 4.667.192Receitas antecipadas 97.259 – 97.259Outras obrigações 107.692 – 107.692Patrimônio líquido e AFAC 15.879.684 (136.087) 15.743.597Capital social realizado 6.018.064 – 6.018.064Reservas de lucros 5.049.671 – 5.049.671Outros resultados abrangentes – (135.543) (135.543)Participações de não controladores 4.811.949 (544) 4.811.405AFAC 236.000 – 236.000Total do passivo e patrimônio líquido 28.828.094 70.105 28.898.199

Consolidado01 de janeiro de 2012

Saldooriginal


Saldoreapresentado

Balanço patrimonialAtivoCirculante 2.782.613 – 2.782.613Caixa e equivalentes de caixa 46.187 – 46.187Contas a receber 2.333.394 – 2.333.394Estoques 71.050 – 71.050Créditos com partes relacionadas 105.153 – 105.153Tributos a recuperar, líquidos 76.824 – 76.824Despesas antecipadas 49.517 – 49.517Outros ativos 100.488 – 100.488Não circulante 18.816.576 21.068 18.837.644Tributos a recuperar, líquidos 281.891 – 281.891Tributos diferidos, líquidos 696.274 21.068 717.342Depósitos judiciais e bloqueios 215.115 – 215.115Créditos com partes relacionadas 191.094 – 191.094Outros ativos 108.136 – 108.136Investimentos 6.786.082 – 6.786.082Imobilizado 9.533.543 – 9.533.543Intangível 1.004.441 – 1.004.441Total do ativo 21.599.189 21.068 21.620.257

Consolidado01 de janeiro de 2012

Saldooriginal


Saldoreapresentado

Passivo e patrimônio líquidoCirculante 3.368.411 – 3.368.411Empréstimos, debêntures efinanciamentos 949.079 – 949.079Fornecedores 1.388.159 – 1.388.159Obrigações fiscais, líquidas 298.533 – 298.533Dividendos 186.452 – 186.452Obrigações sociais e trabalhistas 115.494 – 115.494Provisões 139.512 – 139.512Passivo atuarial 25.953 – 25.953Passivos com partes relacionadas 43.131 – 43.131Receitas antecipadas 175.317 – 175.317Outras obrigações 46.781 – 46.781Não circulante 7.722.982 61.963 7.784.945Empréstimos, debêntures efinanciamentos 2.459.659 – 2.459.659

Instrumentos financeiros 3.014 – 3.014Obrigações fiscais, líquidas 530 – 530Tributos diferidos, líquidos 14.401 – 14.401Provisões 385.326 – 385.326Passivo atuarial 521.375 61.963 583.338Passivos com partes relacionadas 3.963.403 – 3.963.403Receitas antecipadas 374.333 – 374.333Outras obrigações 941 – 941Patrimônio líquido 10.507.796 (40.895) 10.466.901Capital social realizado 6.018.064 – 6.018.064Reservas de lucros 4.442.528 – 4.442.528Outros resultados abrangentes – (40.732) (40.732)Participações de não controladores 47.204 (163) 47.041Total do passivo e patrimônio líquido 21.599.189 21.068 21.620.257


Saldooriginal


Saldoreapresentado

Demonstrações dos resultadosabrangentes

Lucro líquido do exercício 796.111 – 796.111Outros resultados abrangenteslíquidos não reclassificados para oresultado do exercício emperíodos subsequentes

Ganho (perda) líquido na atualizaçãodo plano de benefício (Notas2.2 e 21) – (143.653) (143.653)

Efeito de imposto de renda econtribuição social (Nota 12) – 48.842 48.842Outros resultados abrangentes, doexercício, líquidos de impostos – (94.811) (94.811)

Total de outros resultadosabrangentes do exercício, líquidosde impostos 796.111 (94.811) 701.300


Saldooriginal


Saldoreapresentado

Demonstrações dos resultadosabrangentes

Lucro líquido do exercício 795.846 – 795.846Outros resultados abrangenteslíquidos não reclassificados para oresultado do exercício emperíodos subsequentes

Ganho (perda) líquido na atualizaçãodo plano de benefício (Notas2.2 e 21) – (144.229) (144.229)

Efeito de imposto de renda econtribuição social (Nota 12) – 49.037 49.037

Outros resultados abrangentes, doexercício, líquidos de impostos – (95.192) (95.192)

Total de outros resultadosabrangentes do exercício, líquidosde impostos 795.846 (95.192) 700.654

Os pronunciamentos e interpretações emitidos, mas que não estavam em vigor até a datade emissão das demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Sociedade estãoidentificadas abaixo: IFRS 9 - Instrumentos Financeiros; Entidades de Investimento(Revisões da IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27); IAS 32 (R) - Compensação entre AtivosFinanceiros e Passivos Financeiros; IFRIC 21 - Tributos; IAS 39 - Renovação de Derivativose Continuação de Contabilidade de Hedge Revisão da IAS 39. A Sociedade pretende adotaresses pronunciamentos, quando os mesmos se tornarem aplicáveis. Ainda, exceto quanto aIFRS 9, cuja aplicação é requerida a partir de 1º de janeiro de 2015 e que eventualmente pode

Controladora Consolidado

Notas 31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012 31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012

(reapresentado) (reapresentado)

Ativo

Circulante 16.576 81.626 49.544 4.832.651 3.859.182 2.782.613

Caixa e equivalentes de caixa 9 2.036 1.609 862 685.364 522.423 46.187

Aplicações financeiras 10 12.354 – – – 40.647 –

Contas a receber 11 – – – 3.069.086 2.657.943 2.333.394

Estoques – – – 211.612 111.477 71.050

Dividendos 429 78.417 46.992 – – –

Tributos a recuperar, líquidos 12 1.725 1.566 1.673 446.786 212.643 76.824

Despesas antecipadas – – – 38.967 48.825 49.517

Créditos com partes relacionadas 25 5 15 – 152.410 147.851 105.153

Outros ativos 27 19 17 228.426 117.373 100.488

Não circulante 11.066.298 11.463.508 10.885.042 29.805.908 25.039.017 18.837.644

Tributos a recuperar, líquidos 12 – – – 280.600 263.873 281.891

Tributos diferidos, líquidos 12 – – – 1.441.065 997.021 717.342

Depósitos judiciais e bloqueios 2.928 2.885 2.796 543.799 365.682 215.115

Créditos com partes relacionadas 25 – – – – 102.655 191.094

Aplicações financeiras 10 3.479 – – – – –

Outros ativos – – – 78.912 127.488 108.136

Investimentos 13 11.059.891 11.460.623 10.882.246 2.213.121 19 6.786.082

Imobilizado 14 – – – 19.541.960 16.706.883 9.533.543

Intangível 15 – – – 5.706.451 6.475.396 1.004.441

Total do ativo 11.082.874 11.545.134 10.934.586 34.638.559 28.898.199 21.620.257

Controladora ConsolidadoNotas 31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012 31/12/2013 31/12/2012 01/01/2012

(reapresentado) (reapresentado)Passivo e patrimônio líquidoCirculante 26.294 373.088 509.826 8.368.702 4.239.142 3.368.411

Empréstimos, debêntures efinanciamentos 18 – – 322.586 2.576.907 513.820 949.079

Fornecedores 16 1.059 4.202 947 2.990.176 2.342.194 1.388.159Obrigações fiscais, líquidas 17 19 24 23 330.489 426.820 298.533Instrumentos financeiros 19 – – – – 4.102 –Dividendos e JCP a pagar 24.884 199.306 186.205 26.917 202.226 186.452Obrigações sociais e trabalhistas 4 4 4 248.972 218.428 115.494Provisões 20 131 78 33 278.569 252.246 139.512Passivo atuarial 21 – – – 24.015 23.960 25.953Passivo com partes relacionadas 25 26 169.440 6 1.791.142 207.055 43.131Receitas antecipadas – – – 11.622 9.747 175.317Outras obrigações 171 34 22 89.893 38.544 46.781

Não circulante 3.653 3.854 4.900 10.479.932 8.679.460 7.784.945Empréstimos, debêntures efinanciamentos 18 – – – 3.847.334 1.601.651 2.459.659

Instrumentos financeiros – – – – – 3.014Obrigações fiscais, líquidas 17 – – – 1.039 1.123 530Tributos diferidos, líquidos 17 479 684 1.730 267.051 648.410 14.401Provisões 20 2.255 2.255 2.255 1.028.717 797.332 385.326Passivo atuarial 21 – – – 657.411 758.801 583.338Passivo com partes relacionadas 25 4 – – 4.443.294 4.667.192 3.963.403Receitas antecipadas – – – 106.490 97.259 374.333Recursos capitalizáveis e outrasobrigações 915 915 915 128.596 107.692 941

Patrimônio líquido e adiantamentopara futuro aumento decapital (“AFAC”) 22 11.052.927 11.168.192 10.419.860 15.789.925 15.979.597 10.466.901

Patrimônio líquido 11.052.927 10.932.192 10.419.860 15.789.925 15.743.597 10.466.901Capital social realizado 7.373.356 6.018.064 6.018.064 7.373.356 6.018.064 6.018.064Reservas de capital 73.191 – – 73.191 – –Reservas de lucros 3.657.942 5.049.671 4.442.528 3.657.942 5.049.671 4.442.528Outros resultados abrangentes (51.562) (135.543) (40.732) (51.562) (135.543) (40.732)Participações de não controladores – – – 4.736.998 4.811.405 47.041AFAC – 236.000 – – 236.000 –

Total do passivo e patrimônio líquido 11.082.874 11.545.134 10.934.586 34.638.559 28.898.199 21.620.257

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS dEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASEXERCÍCIOS FINdOS EM 31 dE dEZEMBRO dE 2013 E 2012

(Em milhares de reais, exceto quando mencionado)

impactar a classificação e avaliação de certos ativos e/ou passivos financeiros daSociedade, a Administração não espera que a adoção dos demais pronunciamentosimpacte as demonstrações financeiras da Sociedade. A Administração da Sociedadeautorizou a conclusão da elaboração das demonstrações financeiras em 11 defevereiro de 2014. As políticas contábeis descritas em detalhes abaixo foram aplicadasde maneira consistente aos exercícios apresentados nessas demonstraçõesfinanceiras. 2.2. Caixa e equivalentes de caixa: Caixa e equivalentes de caixa incluemcaixa, saldos positivos em contas bancárias e aplicações financeiras de conversibilidadeimediata em montante conhecido de caixa, estando sujeitas a um insignificante risco demudança de valor. Por conseguinte, um investimento, normalmente, se qualifica comoequivalente de caixa quando tem vencimento de curto prazo; por exemplo, três mesesou menos, a contar da data da contratação. 2.3. Aplicações financeiras:Representadas por fundo de investimento restrito classificado como multimercado ecrédito privado. São demonstradas ao custo acrescido dos rendimentos apurados até adata do balanço, não excedendo o valor de realização. Como a carteira deste fundo écomposta, dentre outros, por debêntures e notas promissórias, os valores estãoapresentados pelo líquido nas demonstrações financeiras consolidadas.2.4. Instrumentos financeiros: Os instrumentos financeiros somente sãoreconhecidos a partir da data em que a Sociedade se torna parte das disposiçõescontratuais dos instrumentos financeiros. São inicialmente registrados ao seu valorjusto acrescido dos custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à suaaquisição ou emissão, exceto no caso de ativos e passivos financeiros classificados nacategoria ao valor justo por meio do resultado, quando tais custos são diretamentelançados no resultado do exercício. Sua mensuração subsequente ocorre a cadaencerramento mensal de balanço de acordo com as regras estabelecidas para cadatipo de classificação de ativos e passivos financeiros. Os ativos financeiros sãoclassificados entre as categorias abaixo de acordo com o propósito para os quais foramadquiridos ou emitidos: a. Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio doresultado: incluem ativos financeiros mantidos para negociação e ativos designados noreconhecimento inicial ao valor justo por meio do resultado. São classificados comomantidos para negociação se originados com o propósito de venda ou recompra nocurto prazo. Derivativos também são classificados como mantidos para negociação. Osjuros, atualização monetária, variação cambial e as variações decorrentes da avaliaçãoao valor justo são reconhecidos no resultado quando incorridos na linha de receitas oudespesas financeiras. b. Recebíveis: Incluem ativos financeiros não derivativos compagamentos fixos ou determináveis porém não cotados em mercado ativo. Os juros,atualização monetária, variação cambial, menos perdas do valor recuperável, quandoaplicável, são reconhecidos no resultado quando incorridos na linha de receitas oudespesas financeiras. Os principais ativos financeiros reconhecidos pela Sociedade esuas controladas são: caixa e equivalentes de caixa, aplicações financeiras, contas areceber e outros ativos circulantes. Os passivos financeiros são classificados entre ascategorias abaixo de acordo com a natureza dos instrumentos financeiros contratadosou emitidos: a. Passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado.A cada encerramento de balanço são mensurados pelo seu valor justo. Os juros,atualização monetária, variação cambial e as variações decorrentes da avaliação aovalor justo, quando aplicáveis, são reconhecidos no resultado. b. Passivos financeirosnão mensurados ao valor justo: passivos financeiros que não são usualmentenegociados antes do vencimento. Os juros, atualização monetária e variação cambial,quando aplicáveis, são reconhecidos no resultado. Os principais passivos financeirosreconhecidos pela Sociedade e suas controladas são: contas a pagar a fornecedores,empréstimos, financiamentos, debêntures e mútuo e outros passivos circulantes. Ovalor de mercado dos instrumentos financeiros ativamente negociados em mercadosorganizados é determinado com base nos valores cotados no mercado na data defechamento do balanço. Na inexistência de mercado ativo, o valor de mercado édeterminado por meio de técnicas de avaliação. Essas técnicas incluem o uso detransações de mercado recentes entre partes independentes, referência ao valor demercado de instrumentos financeiros similares, análise dos fluxos de caixa descontadosou outros modelos de avaliação. 2.5. Contas a receber: Referem-se, principalmente,aos valores a receber pela prestação de serviços de telefonia local e de longa distâncianacional e internacional, faturados ou não nas datas de encerramento dasdemonstrações financeiras, bem como valores a receber pela prestação de serviços dedados, local, TV por assinatura e outros serviços. Foi constituída provisão em montanteconsiderado suficiente pela Administração para os créditos cuja recuperação éconsiderada duvidosa. A movimentação da provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa está demonstrada na Nota 11. 2.6. Saldos em moeda estrangeira: Os ativose passivos monetários denominados em moedas estrangeiras foram convertidos pelataxa de câmbio vigente nas datas de encerramento das demonstrações financeiras. Osganhos e perdas cambiais são registrados no resultado sob a rubrica resultadofinanceiro quando incorridos na Nota 7. 2.7. Estoques: Os estoques estão avaliados aocusto médio de aquisição reduzidos de provisão para ajuste ao valor de realização,quando aplicável. As provisões para estoques de baixa rotatividade ou obsoletos sãoconstituídas quando consideradas necessárias pela Administração.2.8. Investimentos:Coligada é uma entidade sobre a qual a Sociedade exerce influência significativa.Influência significativa é o poder de participar nas decisões sobre políticas operacionaisda investida, não sendo, no entanto, controle ou controle conjunto sobre essas políticas.As contraprestações efetuadas na apuração de influência significativa são semelhantesàs necessárias para determinar controle em relação as investidas. O investimento daSociedade em sua coligada foi contabilizado, inicialmente, ao custo e é atualizado combase no método da equivalência patrimonial. Os valores contábeis dos investimentossão ajustados para fins de reconhecimento das variações na participação da Sociedadenos patrimônios líquidos da coligada a partir da data de aquisição. O ágio fundamentadoem rentabilidade futura (goodwill) relativo a uma coligada está incluído no valor contábildo investimento, não sendo amortizado e nem testado separadamente em relação aoseu valor recuperável. O ágio apurado pela diferença entre o custo do investimento e aparte do investidor no valor justo líquido dos ativos e passivos identificáveis da investidaforam amortizados de acordo com a vida útil dos itens pelos quais foram gerados. Noexercício findo em 31 de dezembro de 2013, a equivalência patrimonial, ganho eamortização do ágio alocado é apresentada na demonstração do resultado, abaixo dolucro operacional. Os valores do exercício findo em 31 de dezembro de 2012 foramreclassificados para fins comparativos. As demonstrações financeiras das controladassão elaboradas para o mesmo período de divulgação da Sociedade e as práticascontábeis adotadas pelas controladas e coligada, são consistentes (ajustadas quandoaplicável) com aquelas adotadas pela Sociedade. Em cada data de fechamento dobalanço patrimonial, a Sociedade determina se é necessário reconhecer perdaadicional do valor recuperável sobre o investimento após a aplicação do método daequivalência patrimonial. Se assim for, a Sociedade calcula o montante da perda porredução ao valor recuperável como a diferença entre o valor recuperável e o valorcontábil e reconhece o montante na demonstração do resultado. Em 31 de dezembrode 2013 e 2012 nenhuma perda foi reconhecida pela Sociedade. 2.9. Imobilizado: Oimobilizado está registrado ao custo histórico deduzido da depreciação acumulada,ajustados aos seus valores de recuperação, quando aplicável. A depreciação écalculada pelo método linear às taxas mencionadas na Nota 14 e leva em consideraçãoo tempo estimado de vida útil econômica dos bens, revisada anualmente, e ajustada deforma prospectiva, quando aplicável. Um item de imobilizado é baixado quando vendidoou quando nenhum benefício econômico futuro for esperado do seu uso ou venda.Eventual ganho ou perda resultante da baixa do ativo (calculado como sendo adiferença entre o valor líquido da venda e o valor contábil do ativo) são incluídos nademonstração do resultado, no exercício em que o ativo for baixado. Quando aplicável,o imobilizado está líquido de créditos de ICMS e sua contrapartida registrada comoimpostos a recuperar. Os gastos incorridos com manutenção e reparo são capitalizadosquando resultam em aumento da capacidade ou da vida útil econômica do ativo,enquanto os demais são registrados diretamente no resultado. Durante o exercíciofindo em 31 de dezembro de 2013, a Administração das controladas, com base emestudos realizados em conjunto com peritos independentes, revisaram as estimativasde vida útil, conforme descrito na Nota 14. 2.10. Intangível: Os ativos intangíveis estãorepresentados substancialmente por ágios, softwares, licenças regulatórias e direitosirrevogáveis de uso, cuja composição está demonstrada na Nota 15. São mensuradosno reconhecimento inicial ao custo de aquisição e, posteriormente, deduzidos daamortização acumulada e perdas do valor recuperável, quando aplicável. Os ágiosgerados nas aquisições de investimentos ocorridas até 31 de dezembro de 2008, quetêm como fundamento econômico a rentabilidade futura, foram amortizados de formalinear pelo prazo de 5 a 10 anos até aquela data. A partir de 1º de janeiro de 2009deixaram de ser amortizados, estando submetidos a teste anual para análise de perdado seu valor recuperável ou durante o ano calendário caso algum fator interno ouexterno evidencie a necessidade de aplicação do teste. Ativos intangíveis com vidadefinida são amortizados ao longo da vida útil econômica e avaliados em relação àperda por redução ao valor recuperável sempre que houver indicação de perda de valoreconômico do ativo. O período e o método de amortização para um ativo intangível comvida definida são revisados no mínimo ao final de cada exercício social. Mudanças navida útil econômica estimada ou no consumo esperado dos benefícios econômicosfuturos desses ativos são contabilizadas por meio de mudanças no período ou, métodode amortização, conforme o caso, sendo tratadas como mudanças de estimativascontábeis. A amortização de ativos intangíveis com vida útil definida é reconhecida nademonstração do resultado na categoria de despesa consistente com a utilização doativo intangível. Ativos intangíveis com vida útil econômica indefinida não sãoamortizados, mas são testados anualmente em relação a perdas por redução ao valorrecuperável, individualmente ou no nível da unidade geradora de caixa. 2.11. Provisãopara recuperação de ativos: A Administração revisa anualmente o valor contábillíquido dos ativos, incluindo intangíveis de vida útil econômica indefinida e ágio porexpectativa de rentabilidade futura, com o objetivo de avaliar eventos ou mudanças nascircunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas, que possam indicardeterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando tais evidências sãoidentificadas, e o valor contábil líquido excede o valor recuperável, é constituídaprovisão no resultado do exercício ajustando o valor contábil líquido ao valorrecuperável. O valor contábil de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixaé definido como sendo o maior entre o valor em uso e o valor líquido de venda, quandodisponível. O valor líquido de venda é determinado, sempre que possível, com base nopreço de mercado de um mercado ativo, ou no preço da transação mais recente comativos semelhantes. Na estimativa do valor em uso do ativo, os fluxos de caixa futurosestimados são descontados ao seu valor presente, utilizando uma taxa de descontoantes dos impostos que reflita o custo médio ponderado de capital para a indústria emque opera a unidade geradora de caixa. 2.12. Empréstimos, debêntures efinanciamentos: Os Empréstimos, debêntures e financiamentos são atualizados pelavariação cambial ou monetária e pelas taxas efetivas de juros, incorridos até as datasdos balanços, de acordo com os termos dos contratos financeiros, deduzidas doscustos de transação incorridos na captação dos recursos. Quando aplicável, noconsolidado, são apresentados líquidos das aplicações financeiras conforme descritono item 2.3. 2.13. Tributação: Impostos sobre prestação de serviços e vendas: ASociedade e suas controladas estão sujeitas, quando aplicável, às seguintes alíquotasbásicas: Programa de Integração Social (PIS) de 0,65% e 1,65%. Contribuição paraFinanciamento da Seguridade Social (COFINS) de 3,0% e 7,60%. Imposto sobreServiços (ISS) de 2% a 5%. Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços(ICMS) de 25% a 35%. Esses tributos são apresentados como deduções dos serviçosprestados e de vendas na demonstração do resultado. Imposto de renda e contribuiçãosocial - correntes: A tributação sobre o lucro compreende o imposto de renda pessoajurídica (“IRPJ”) e a contribuição social sobre o lucro líquido (“CSLL”). O IRPJ éreconhecido com base no regime de competência de exercícios e calculado sobre olucro tributável à alíquota de 15%, acrescido do adicional de 10% para os lucros queexcederem R$240.000 no período de 12 meses, enquanto que contribuição social écalculada à alíquota de 9%. Os ajustes ao resultado contábil decorrentes de despesastemporariamente não dedutíveis ou de receitas temporariamente não tributáveis,geram ativos ou passivos fiscais diferidos. As antecipações ou valores passíveis decompensação são demonstrados no ativo circulante ou não circulante, de acordo coma previsão de sua realização. Regime Tributário de Transição (“RTT”): A partir do ano-calendário de 2008 a controladora e suas controladas optaram pelo Regime Tributáriode Transição (“RTT”), que trata da neutralidade tributária dos lançamentos contábeisdecorrentes dos novos métodos e critérios contábeis introduzidos pela Lei nº 11.638/07,convertida na Lei nº 11.941/09, para fins de apuração do IRPJ e da CSLL. A partir doano de 2010 o RTT tornou-se obrigatório. No dia 11 de novembro de 2013 foi publicadaa Medida Provisória (“MP”) nº 627, que revoga o RTT e altera a legislação tributáriafederal relativa ao IRPJ, CSLL, a Contribuição para o PIS e a Contribuição para oFinanciamento da Seguridade Social (“COFINS”). O objetivo desta MP é estabelecerque os referidos tributos a partir do ano-calendário de 2014 serão determinadossegundo as normas da legislação tributária vigente com as alterações trazidas por estamedida provisória. A Sociedade e suas controladas aguardarão a conversão em Lei daMP 627/13 para uma análise mais abrangente e conclusiva. Com base em estudospreliminares, a Administração entende que não haverá impactos materiais para aSociedade e suas controladas. Tributos diferidos: Tributos diferidos são gerados porcustos/despesas e receitas já escriturados nos livros contábeis na data do balançomais cuja dedutibilidade e ou tributação no cálculo do imposto de renda e dacontribuição social só ocorrerá em períodos subsequentes quando pagos, comprovadosou recebidos, de acordo com a legislação fiscal, bem como por saldos de prejuízosfiscais e base negativa de contribuição social sobre o lucro. Imposto diferido é geradopor diferenças temporárias na data do balanço entre as bases fiscais de ativos epassivos e seus valores contábeis. Tributos diferidos ativos são reconhecidos paratodas as diferenças temporárias dedutíveis, créditos e perdas tributários não utilizados,na extensão em que seja provável que haverá lucro tributável disponível para que estescréditos fiscais possam ser realizadas, exceto: Quando o imposto diferido ativorelacionado com a diferença temporária dedutível é gerado no reconhecimento inicialdo ativo ou passivo em uma transação que não é uma combinação de negócios e, nadata da transação, não afeta o lucro contábil ou o lucro ou prejuízo fiscal. Sobre asdiferenças temporárias dedutíveis associadas com investimentos em controladas,impostos diferidos ativos são reconhecidos somente na extensão em que for provávelque as diferenças temporárias sejam revertidas no futuro próximo e o lucro tributávelesteja disponível para que as diferenças temporárias possam ser utilizadas. Tributosdiferidos passivos são reconhecidos para todas as diferenças tributárias temporárias,exceto: Quando o imposto diferido passivo surge do reconhecimento inicial de ágio oude um ativo ou passivo em uma transação que não for uma combinação de negócios e,na data da transação, não afeta o lucro contábil ou o lucro ou prejuízo fiscal. Sobre asdiferenças temporárias tributárias relacionadas com investimentos em controladas, emque o período da reversão das diferenças temporárias pode ser controlado e é provávelque as diferenças temporárias não sejam revertidas no futuro próximo. O valor contábildos tributos diferidos ativos é revisado em cada data do balanço e baixado na extensãoem que não é mais provável que lucros tributáveis estarão disponíveis para permitir quetodo ou parte do ativo tributário diferido venha a ser utilizado. Impostos diferidos ativose passivos são mensurados à taxa de imposto que é esperada de ser aplicável no anoem que o ativo será realizado ou o passivo liquidado, com base nas taxas de imposto(e lei tributária) que foram promulgadas na data do balanço. Tributos diferidosrelacionados a itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido também são

reconhecidos no patrimônio líquido, e não na demonstração do resultado. Itens detributos diferidos são reconhecidos de acordo com a transação que originou o impostodiferido, no resultado abrangente ou diretamente no patrimônio líquido. Tributosdiferidos ativos e passivos serão apresentados líquidos se existir um direito legal oucontratual para compensar o ativo fiscal contra o passivo fiscal e se sujeitos à mesmaautoridade tributária. O imposto de renda e contribuição social sobre o lucro liquidodiferidos relativos a prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social, bem comosobre diferenças temporárias, avaliados com base na expectativa de geração de lucrostributáveis futuros e deduzidos de provisão para ajuste ao valor de recuperação, sãoconstituídos de acordo com as regras estabelecidas pela Instrução CVM nº 371/02 eCPC 32 e estão demonstrados nas Notas 8, 12 e 17. 2.14. Julgamentos, estimativase premissas contábeis significativas: Julgamentos:A preparação das demonstraçõesfinanceiras da controladora e consolidada da Sociedade requer que a Administraçãofaça julgamentos e estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentadosde receitas, despesas, ativos e passivos, bem como as divulgações de passivoscontingentes, na database das demonstrações financeiras. Contudo, a incertezarelativa a essas premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram umajuste significativo ao valor contábil do ativo ou passivo afetado em períodos futuros.Estimativas e premissas: As principais premissas relativas a fontes de incerteza nasestimativas futuras e outras importantes fontes de incerteza em estimativas na data dobalanço, envolvendo risco significativo de causar um ajuste significativo no valorcontábil dos ativos e passivos no próximo exercício financeiro, são discutidas a seguir.Perda por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros: Uma perda porredução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo ou unidadegeradora de caixa excede o seu valor recuperável, o qual é o maior entre o valor justomenos custos de venda ou o seu valor em uso. O cálculo do valor justo menos custosde vendas é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativossimilares ou preços de mercado menos custos adicionais para descartar o ativo. Ocálculo do valor em uso é baseado no modelo de fluxo de caixa descontado. Os fluxosde caixa derivam do orçamento e não incluem atividades de reorganização com asquais a Sociedade ainda não tenha se comprometido ou investimentos futurossignificativos que melhorarão a base de ativos da unidade geradora de caixa objeto deteste. O valor recuperável é sensível à taxa de desconto utilizada no método de fluxo decaixa descontado, bem como aos recebimentos de caixa futuros esperados e à taxa decrescimento utilizada para fins de extrapolação. Impostos: Existem incertezas comrelação à interpretação de regulamentos tributários complexos e ao valor e época deresultados tributáveis futuros. Dado o amplo aspecto de relacionamentos de negóciosinternacionais, bem como a natureza de longo prazo e a complexidade dos instrumentoscontratuais existentes, diferenças entre os resultados reais e as premissas adotadas,ou futuras mudanças nessas premissas, poderiam exigir ajustes futuros na receita edespesa de impostos já registrada. A Sociedade constitui provisões, com base emestimativas cabíveis, para possíveis consequências de auditorias por parte dasautoridades fiscais das respectivas jurisdições em que opera. O valor dessas provisõesbaseia-se em vários fatores, como experiência de auditorias fiscais anteriores einterpretações divergentes dos regulamentos tributários pela entidade tributável e pelaautoridade fiscal responsável. Essas diferenças de interpretação podem surgir numaampla variedade de assuntos, dependendo das condições vigentes no respectivodomicílio da Sociedade. Julgamento significativo da Administração é requerido paradeterminar o valor do imposto diferido ativo que pode ser reconhecido, com base noprazo provável e nível de lucros tributáveis futuros, juntamente com estratégias deplanejamento fiscal futuras. Valor justo de instrumentos financeiros: Quando o valorjusto de ativos e passivos financeiros apresentados no balanço patrimonial não puderser obtido de mercados ativos, é determinado utilizando técnicas de avaliação,incluindo o método de fluxo de caixa descontado. Os dados para esses métodos sebaseiam naqueles praticados no mercado, quando possível, contudo, quando isso nãofor viável, um determinado nível de julgamento é requerido para estabelecer o valorjusto. O julgamento inclui considerações sobre os dados utilizados como, por exemplo,risco de liquidez, risco de crédito e volatilidade. Mudanças nas premissas sobre essesfatores poderiam afetar o valor justo apresentado dos instrumentos financeiros.Provisões para contingências: A Sociedade reconhece provisão para causas cíveis,fiscais, trabalhistas e regulatórias. A avaliação da probabilidade de perda inclui aavaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudênciasdisponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamentojurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas eajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo deprescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionaisidentificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. A liquidação dastransações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamentedivergentes dos registrados nas demonstrações financeiras devido às imprecisõesinerentes ao processo de sua determinação. A Sociedade e suas controladas revisamsuas estimativas e premissas pelo menos trimestralmente. A Sociedade e suascontroladas registram provisões para contingências no passivo circulante e nãocirculante, de acordo com a estimativa de prazo de liquidação. Os fundamentos e asnaturezas das provisões estão descritos na Nota 20. Planos de previdência e outrosbenefícios pós-emprego: O custo de benefício definido e o valor presente da obrigaçãode planos de aposentadoria com benefício definido, com contribuição variável e debenefícios de assistência médica pós-emprego são determinados utilizando métodosde avaliação atuarial. A avaliação atuarial envolve o uso de premissas sobre taxas dedesconto, aumentos salariais futuros, taxas de mortalidade, aumentos futuros debenefícios de aposentadorias e crescimento de custos médicos. A obrigação de cadaum dos planos é sensível a mudanças nessas premissas. Todas as premissas sãorevisadas a cada data-base. Ao determinar a taxa de desconto adequada, aAdministração considera as taxas de títulos públicos representados por papéis NTN-Bcom vencimento correspondente à duração da obrigação atuarial do benefício definidode cada benefício. A taxa de mortalidade se baseia em tábuas de mortalidadeusualmente adotadas no país. Aumentos futuros de salários e de benefícios deaposentadoria se baseiam na política de recursos humanos da organizaçãoconsiderando o perfil dos participantes envolvidos e nas taxas de inflação futurasesperadas para o país. Crescimento dos custos médicos corresponde a uma curvadecrescente que parte da expectativa de curto prazo de aumento dessas despesascom redução gradual até a expectativa de longo prazo. Para mais detalhes sobre aspremissas utilizadas, vide Nota 21. 2.15. Participação de empregados no resultado:As controladas Embratel, Star One, BrasilCenter, PMS, Tvsat, TdB e NET constituíramprovisão para participação de empregados nos resultados, a qual é calculada combase em metas de performance estabelecidas de acordo com o planejamento anual.2.16. Receitas antecipadas: Representadas, principalmente, pela venda decapacidade de transmissão e de direito de passagem de cabos de fibra óptica e outrosmeios para empresas de telecomunicações brasileiras e internacionais com atuação noMercosul, sendo apropriadas ao resultado do exercício de acordo com o prazo devigência dos contratos. 2.17. Outros ativos e passivos: Um passivo é reconhecido nobalanço quando a Sociedade possui uma obrigação legal ou constituída comoresultado de um evento passado, sendo provável que um recurso econômico sejarequerido para liquidá-lo. As provisões são registradas tendo como base as melhoresestimativas do risco envolvido. Um ativo é reconhecido no balanço quando for provávelque seus benefícios econômicos futuros serão gerados em favor da Sociedade e seucusto ou valor puder ser mensurado com segurança. Os ativos e passivos sãoclassificados como circulantes quando sua realização ou liquidação é provável queocorra nos próximos doze meses. Caso contrário, são demonstrados como nãocirculantes. 2.18. Ajuste a valor presente de ativos e passivos: Os ativos e passivosmonetários de longo prazo e os de curto prazo, quando o efeito é considerado relevanteem relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto, são ajustados peloseu valor presente. O ajuste a valor presente é calculado levando em consideração osfluxos de caixa contratuais e a taxa de juros explícita, e em certos casos implícita, dosrespectivos ativos e passivos. Dessa forma, os juros embutidos nas receitas, despesase custos associados a esses ativos e passivos são descontados com o intuito dereconhecê-los em conformidade com o regime de competência de exercícios.Posteriormente, esses juros são realocados nas linhas de despesas e receitasfinanceiras no resultado por meio da utilização do método da taxa efetiva de juros emrelação aos fluxos de caixa contratuais. A Sociedade concluiu que não houve ajusterelevante nas demonstrações financeiras nos exercícios apresentados.2.19. Reconhecimento de receita: O resultado das operações é apurado emconformidade com o regime contábil de competência de exercício. A receita éreconhecida no resultado quando seu valor pode ser mensurado de forma confiável, osserviços foram efetivamente prestados e é provável que os benefícios econômicossejam gerados à favor da Sociedade. Uma receita não é reconhecida caso haja umaincerteza significativa da sua realização. 2.20. Resultado financeiro: Representa jurose variações cambiais e monetárias sobre aplicações financeiras, empréstimos,debêntures e financiamentos e outros ativos e passivos sujeitos a atualização, os quaissão reconhecidos pelo regime de competência. Adicionalmente, compreendemdespesas e fianças bancárias, bem como despesas com PIS e COFINS (amboscalculados sobre receitas de multas e juros sobre capital próprio ativos, quandoaplicável). 2.21. Participações de não controladores: Referem-se a participações nascontroladas Embratel, Tvsat, EG e NET (Nota 3). 2.22. Lucro por ação: A Sociedadeefetua os cálculos do lucro por lote de mil ações utilizando o número médio ponderadode ações ordinárias e preferenciais totais em circulação, durante o períodocorrespondente ao resultado conforme pronunciamento técnico CPC 41.2.23. demonstrações dos fluxos de caixa e demonstrações do valor adicionado:As demonstrações dos fluxos de caixa foram preparadas e estão apresentadas deacordo com o pronunciamento técnico CPC 03 (R2) - Demonstração dos Fluxos deCaixa, emitido pelo CPC e revisado pela Deliberação 641 de 07 de outubro de 2010. Asdemonstrações do valor adicionado foram preparadas e estão apresentadas de acordocom o pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado.2.24. Informações por segmento: Segmentos operacionais são definidos comoatividades de negócio das quais pode se obter receitas e incorrer em despesas, cujosresultados operacionais são regularmente revistos pelo principal gestor das operaçõesda Sociedade para a tomada de decisões sobre recursos a serem alocados aosegmento e para a avaliação do seu desempenho e para o qual haja informaçãofinanceira individualizada disponível.O principal tomador de decisões operacionais,responsável pela alocação de recursos e pela avaliação de desempenho dossegmentos operacionais, é a Diretoria Executiva, responsável, inclusive, pela tomadadas decisões estratégicas da Sociedade, em obediência das políticas traçadas peloConselho de Administração.3. Critérios de consolidação: Nas demonstrações financeiras consolidadas são eliminados,quando aplicáveis, os investimentos nas controladas contra seus respectivos patrimônioslíquidos, lucros ou prejuízos não realizados entre empresas e resultados de equivalênciapatrimonial de controladas, receitas e despesas realizadas entre empresas, saldos entre asempresas nos ativos e passivos circulante e não circulante, bem como é destacado o valor daparticipação dos acionistas não controladores nos resultados e nos patrimônios líquidos dascontroladas. Os exercícios sociais das controladas incluídas na consolidação são coincidentescom os da controladora e as práticas e políticas contábeis foram aplicadas de forma uniformenas empresas consolidadas e são consistentes com aquelas utilizadas no exercício anterior. Asdemonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações financeiras da Sociedadee de suas controladas, por participação direta e/ou indireta no capital social, como segue:

%31/12/2013 31/12/2012

Embratel 99,6 99,6Star One 100,0 100,0BrasilCenter 100,0 100,0TdB 100,0 100,0PMS 100,0 100,0Tvsat (1) 26,0 26,0NET (3 e 4) 92,2 92,2EG (3) 25,2 25,2GB (2 e 4) – 100,0(1) Em 31 de dezembro de 2013, o acionista não controlador, empresa controlada pela AméricaMóvil, detém 100% de ações preferenciais e 48,1% do capital votante, que correspondema 74,0% do capital total. (2) Esta controlada foi incorporada em 30 de agosto de 2013 pelacontrolada NET (Nota 1). (3) Em 31 de dezembro de 2013, participação direta e indireta atravésdas controladas Embratel e EG. (4) Tendo em vista a aquisição de controle estas controladaspassaram a ser consolidadas a partir de fevereiro de 2012. Para fins de comparabilidade como período atual, segue abaixo o resultado pro forma contendo as informações da Sociedadeconsolidada com as controladas NET e GB desde janeiro de 2012.Demonstração dos resultados 31/12/2012 (1)

Receita operacional líquida 19.283.350Custo dos serviços prestados e produtos vendidos (12.176.136)Lucro bruto 7.107.214Despesas operacionais, líquidas (4.852.323)Comercialização dos serviços (2.832.057)Gerais e administrativas (1.996.464)Outras despesas operacionais, líquidas (215.458)Equivalência patrimonial 191.656Lucro operacional antes do resultado financeiro e impostos 2.254.891Resultado financeiro (851.824)Lucro antes de impostos 1.403.067Imposto de renda e contribuição social (599.286)Lucro líquido do exercício 803.781Atribuído a acionista controlador 796.111Atribuído a acionista não controlador 7.670(1) Para fins de comparabilidade inclui o mês de janeiro de 2012, na consolidação pro formada NET e GB.4. Receita operacional líquida

Consolidado31/12/2013 31/12/2012

VozLonga distância nacional 3.374.188 3.631.675Longa distância internacional 320.924 356.741

3.695.112 3.988.416Comunicação de dados

Dados e internet 5.112.301 4.420.971Aluguel de linhas a outros provedores 302.007 317.365

5.414.308 4.738.336TV por assinatura 8.577.364 6.640.582Serviços locais (1) 2.988.681 2.897.189Outros serviços (2) 536.704 516.712Total 21.212.169 18.781.235(1)Inclui a receita com a venda de handsets. (2) Referem-se principalmente a receitas de rádioe serviços de comunicações móveis de satélite.


continuação

5. Custo dos serviços prestados e produtos vendidosConsolidado

31/12/2013 31/12/2012Remuneração pelo uso de redes/facilidades (1) (3.487.788) (3.700.695)Depreciação e amortização (3.383.255) (2.476.201)Programação de canais de conteúdo (3.262.307) (2.659.184)Serviços de terceiros (2) (1.628.046) (1.306.154)Pessoal (993.768) (822.311)Participação dos empregados nos resultados (113.342) (93.202)Tributos (405.962) (376.609)Outros (3) (530.185) (475.935)Total (13.804.653) (11.910.291)(1) As despesas relacionadas à remuneração pelo uso de redes referem-se aos custos juntoàs sociedades de telefonia fixa e móvel com as quais possui interconexão, de acordo com oestabelecido na Resolução nº 588, de 07 de maio de 2012, na Resolução nº 438, de 10 de julhode 2006 e na Resolução nº 406, de 05 de maio de 2005, ambas emitidas pela ANATEL, e asdespesas relacionadas às facilidades referem-se aos custos junto às prestadoras de serviçosde telecomunicações pelo uso de circuitos dedicados para prestação de serviços aos usuáriosfinais. (2) Referem-se, substancialmente, a instalação e manutenção de equipamentos detelecomunicações e a serviços públicos (energia elétrica). (3) Referem-se, substancialmente, alocações, aluguéis e custos com a venda de handsets.6. Custos e despesas por naturezaAs demonstrações dos resultados da Sociedade são apresentadas por função. A seguirdemonstramos o detalhamento dos custos e despesas por natureza:


Remuneração pelo uso de rede – – (3.487.788) (3.700.695)Outros custos – – (936.147) (852.544)Serviços de terceiros (4.664) (6.712) (4.269.597) (3.577.207)Depreciação e amortização – – (3.848.841) (2.970.352)Programação de conteúdo – – (3.262.307) (2.659.184)Pessoal – – (2.124.498) (1.864.905)Créditos de liquidação duvidosa (1) – – (667.222) (617.071)Participação dos empregados

nos resultados – – (252.169) (213.360)Outras (1.510) (1.007) (578.638) (325.807)Total (6.174) (7.719) (19.427.207) (16.781.125)Classificadas como

Custos dos serviçosprestados e produtos vendidos – – (13.804.653) (11.910.291)

Despesas com vendas – – (3.225.736) (2.786.700)Despesas gerais e administrativas (6.090) (7.602) (1.949.739) (1.872.778)Outras despesas

operacionais, líquidas (84) (117) (447.079) (211.356)(6.174) (7.719) (19.427.207) (16.781.125)

(1) Compreende, também, outras perdas relacionadas com o contas a receber.7. Resultado financeiro


Receitas financeirasReceitas com operações financeiras 290 323 162.891 208.639Variações cambiais - contas ativas – – 16.664 12.505

290 323 179.555 221.144Despesas financeiras

Despesas com operações financeiras (9.881) (22.721) (797.924) (763.732)Variações monetárias passivas – – (89.650) (151.096)Variações cambiais -contas passivas (1) (10) – (211.824) (191.756)

Outros encargos financeiros (2) (2.988) (574) (23.371) (16.477)(12.879) (23.295) (1.122.769) (1.123.061)

Total (12.589) (22.972) (943.214) (901.917)(1) No consolidado, valores líquidos dos resultados oriundos de operações com derivativosapurados no mesmo exercício (receita de R$746 no exercício findo em 31 de dezembro de2013 e receita de R$14.749 no exercício findo em 31 de dezembro de 2012). (2) CompreendeIOF, PIS e COFINS sobre operações financeiras. No exercício findo em 31 de dezembro de2013, o dólar norte-americano acumulou valorização de 14,64% (valorização de 8,94% nomesmo período de 2012) em relação ao Real.8. Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquidoA Sociedade e suas controladas optaram pela apuração do IRPJ e da CSLL com base no lucroreal anual, utilizando-se da faculdade de suspender ou reduzir o pagamento destes tributosem cada mês mediante comprovação, através do levantamento de balancetes mensais, queo valor já antecipado excede o valor dos tributos do período em curso. O IRPJ é reconhecidocom base no regime de competência de exercício e calculado sobre o lucro tributável à alíquotade 15%, acrescido de 10% a título de adicional de imposto de renda, conforme previsto emlei. A CSLL é calculada à alíquota de 9%. O ativo fiscal diferido de IRPJ e CSLL, calculadosobre os saldos de prejuízo fiscal e da base negativa de contribuição social sobre o lucro daSociedade e de suas controladas, compensáveis nos termos da Lei nº 9.065/95, que limitou acompensação destes créditos fiscais à razão de 30% dos lucros tributáveis apurados em cadaperíodo-base de pagamento dos tributos, é demonstrado como segue:

31/12/2013 31/12/2012

Sociedade/controladas

IRPJ sobreprejuízo

fiscal

Basenegativade CSLL

IRPJ sobreprejuízo

fiscal

Basenegativade CSLL

Créditos fiscais não contabilizados (1)Embrapar 4.670 1.681 – –Tvsat 78.609 28.347 72.694 26.210BrasilCenter 10.756 4.552 9.898 3.669GB (4) – – 57 7.308

94.035 34.580 82.649 37.187Embratel (2) 22.890 2.118 22.890 2.118(-) Provisão para não realização (22.890) (2.118) (22.890) (2.118)TdB (3) 126.107 47.051 130.842 48.609(- ) Ativo fiscal não reconhecido (109.424) (41.045) (117.581) (43.835)PMS 23.416 8.472 28.907 10.430NET (3) (5) 526.258 210.385 627.601 255.026

(-) Ativo fiscal não reconhecido (526.258) (210.385) (471.531) (196.129)40.099 14.478 198.238 74.101

Total 134.134 49.058 280.887 111.288(1) Em razão da Sociedade e destas controladas não apresentarem histórico de lucrostributáveis e devido às incertezas quanto à sua realização, os respectivos créditos fiscais nãoforam contabilizados, conforme Pronunciamento Técnico CPC nº 32 - Tributos sobre o Lucro. AAdministração mantém monitoramento dos resultados, objetivando o reconhecimento contábilfuturo destes créditos fiscais se atingidas as condições previstas no citado Pronunciamento. Em31 de dezembro de 2013 a controlada BrasilCenter utilizou parcela do crédito do prejuízo fiscale base negativa de CSLL, no montante de R$1.164 e R$523, para compensar com as despesasde juros decorrentes de débitos aderidos no programa especial para pagamento de débitostributários (“Refis”) (Lei 12.865/13). (2) Devido às incertezas quanto à realização destes créditosfiscais, foram constituídas provisões para perdas. (3) Em atenção ao Pronunciamento TécnicoCPC nº 32 - Tributos sobre o Lucro, os créditos fiscais de IRPJ e CSLL foram reconhecidos nestascontroladas até o montante compensável com os lucros tributáveis futuros, considerando o prazode realização previsto na Instrução CVM 371/02. Em 31 de dezembro de 2013 a controlada TdButilizou parcela do crédito do prejuízo fiscal e base negativa de CSLL, no montante de R$9.571e R$3.446, para compensar com as despesas de juros decorrentes de débitos aderidos noRefis (Lei 12.865/13). (4) Em decorrência do encerramento das atividades dessa controlada GB(Nota 1), os créditos fiscais de IRPJ e CSLL foram baixados fiscalmente. (5) A incorporação dascontroladas da controlada NET (Net Rio Ltda., Net Brasília Ltda. e Net São Paulo Ltda.), em 2013ocasionou a perda do direito de compensação em seu lucro tributável anual de prejuízos fiscaise bases negativas nestas entidades, no montante de R$185.397. Em 31 de dezembro de 2013a Administração da controlada NET revisou os saldos contábeis dos créditos fiscais diferidosà luz de estudos em andamento de reestruturação societária e não reconheceu os impostosdiferidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social. 8.1. despesa comimposto de renda e contribuição social: O resultado do imposto de renda e da contribuiçãosocial sobre o lucro líquido é formado pela despesa corrente, apurada sobre o lucro tributáveldo período-base encerrado em 31 de dezembro de 2013, de acordo com a legislação fiscalvigente, e, também, da receita (despesa) diferida líquida, calculada sobre prejuízo fiscal e basenegativa de contribuição social, e sobre as diferenças temporárias ativas e passivas originadasou realizadas neste período.


Imposto de renda e contribuiçãosocial corrente (1) – (47.354) (181.058) (453.046)

Imposto de renda e contribuiçãosocial diferido sobre

Prejuízo fiscal – – (146.882) (37.055)Base negativa de contribuição social – – (56.177) (15.451)Provisão para créditos deliquidação duvidosa – – 13.088 10.506

Provisão para contingências – – 129.493 (50.845)Provisão para ajuste ao valorde realização de ativoimobilizado e intangível – – (6.107) (15.217)

Plano de assistência médica – – 10.046 11.859Tributos com exigibilidade suspensa – – 1.873 2.007Depreciação complementar – – 510 (12.255)Despesas temporariamenteindedutíveis (2) – – (53.547) 41.115

Ágio na incorporação da controlada GB – – (65.001) –Ágio NET – – – (28.580)Ágio da controlada NET – – (59.514) (23.066)Deságio 205 1.045 205 1.045Depreciação dos satélites – – 2.582 (7.784)Intangível – – – 14.415Total Imposto de renda econtribuição social diferido 205 1.045 (229.431) (109.306)

Despesa com imposto de renda econtribuição social 205 (46.309) (410.489) (562.352)

(1) Em 2013, a despesa corrente de imposto de renda e contribuição social é formada,substancialmente, pelas controladas Star One, Tvsat, PMS e NET. (2) Refere-se, basicamente,as perdas com derivativos, provisões para fornecedores de serviços e de imobilizado, provisõesrelacionadas as operações intercompanhias escrituradas pela controlada NET, bem como asindenizações pagas aos clientes cuja documentação comprobatória para a dedutibilidade fiscalnão foi compilada na controlada Embratel). 8.2. Reconciliação da despesa de imposto derenda e contribuição social sobre o lucro com as alíquotas nominais


Resultado antes dos impostossobre o lucro 277.525 842.420 836.068 1.358.198

Despesa de imposto de rendae contribuição socialà alíquota nominal - 34% (94.359) (286.423) (284.263) (461.787)

Ajustes para obtenção daalíquota efetiva

Realização/(Constituição) de créditosfiscais não constituídos em função daInstrução CVM 371/02 (1) (6.369) 7.324 59.829 (48.092)

Equivalência patrimonial e ganho 104.402 231.717 9.681 23.216Ágio (2) (3.664) – (11.612) (44.560)Benefício Refis (3) – – 19.932 –Incentivo fiscal - Lucro da exploração (4) – – – 8.549Baixa de crédito fiscal (5) – – (185.397) –Exclusões (adições) permanentesdiversas, líquidas (6) 195 1.073 (18.659) (39.678)

Despesa de IRPJ e CSLL nademonstração do resultado 205 (46.309) (410.489) (562.352)

(1) Representado, substancialmente, pelo não reconhecimento contábil do ativo fiscaldiferido calculado sobre prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e provisões paracontingências nas controladas BrasilCenter, Tvsat e NET, em função das incertezas quanto àrealização destes créditos fiscais. Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2013, acontrolada Tvsat baixou dos livros contábeis e fiscais o contas a receber de clientes vencidosnos anos de 2010 a 2013 (faturas inadimplentes a mais de 180 dias) acarretando na realizaçãofiscal de provisão para créditos de liquidação duvidosa no montante de R$93.178. (2) Emdezembro de 2013 refere-se a amortização contábil do ágio alocado na NET. Em dezembro de2012 corresponde a baixa fiscal do ágio oriundo de aquisição da NET em razão da liquidaçãodeste investimento pela controladora mediante subscrição e integralização do capital da GB avalor de livros e não a de mercado. (3) Ganho fiscal decorrente da redução do passivo de juros(45%) e multa (100%) pelo pagamento de tributos no programa fiscal do Refis (Lei 12.865/13)pelas controladas Embratel, BrasilCenter e TdB. (4) Benefício fiscal de redução de 75% doIRPJ e adicional calculado sobre os resultados tributáveis apurados nos empreendimentosestabelecidos nos Estados da região nordeste, reconhecido pela Superintendência doDesenvolvimento do Nordeste (SUDENE), através de laudos constitutivos emitidos por esteórgão, após o cumprimento das condições e requisitos legais pela controlada Embratel. Em2013 o lucro da exploração foi negativo. (5) Refere-se a baixa do crédito fiscal de IRPJ e CSLLpelas empresas NET Rio, NET Brasília e NET São Paulo, em decorrência do encerramentodestas empresas mediante incorporação na controlada NET. (6) O consolidado em 31 dedezembro de 2013 decorre das perdas no recebimento de créditos, as doações e patrocíniosnão dedutíveis e despesa financeira com partes relacionadas excedentes ao limite fiscal.

9. Caixa e equivalentes de caixaControladora Consolidado

31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2012Disponibilidades e valores equivalentes

Caixa e bancos 1.857 1.609 465.140 98.208Fundos de investimento financeiro 179 – 204.681 420.907Outras aplicações – – 15.979 4.361Provisão para imposto de renda e outros – – (436) (1.053)

Total 2.036 1.609 685.364 522.423As aplicações em fundo de investimento financeiro referem-se, principalmente, a títulospúblicos compromissados, contratados junto a entidades financeiras de primeira linha epossuem liquidez imediata e remuneração próxima do CDI.10. Aplicações financeirasRepresentada por aplicações financeiras em fundo de investimento restrito classificadocomo Multimercado e crédito privado, com remuneração média no exercício findo em 31 dedezembro de 2013 de 103,06% do CDI. Seguem abaixo os valores, que no consolidado estãoapresentados pelo seu valor líquido das debêntures e notas promissórias (Nota 18):


Aplicações financeirasFundo restrito de investimento 15.833 – – 51.946Provisão para imposto de renda e outros – – – (11.299)

Total 15.833 – – 40.647Circulante 12.354 – – 40.647Não circulante 3.479 – – –11. Contas a receber

Consolidado31/12/2013 31/12/2012

Serviços de voz 1.401.486 1.369.279Dados, empresas de telecomunicações e outros serviços 2.295.291 2.077.357Administradoras estrangeiras 69.360 66.828Subtotal 3.766.137 3.513.464Provisão para créditos de liquidação duvidosa (697.051) (855.521)Total 3.069.086 2.657.943

Consolidado31/12/2013 31/12/2012

Vencimento do contas a receber brutoA vencer 2.203.714 1.875.859Vencido, com atraso de

01 a 30 dias 648.966 551.37531 a 60 dias 127.618 149.50061 a 90 dias 88.693 109.087Mais de 90 dias 697.146 827.643

Total 3.766.137 3.513.464A Sociedade e suas controladas monitoram suas contas a receber em atraso. O saldo daprovisão para créditos de liquidação duvidosa em 31 de dezembro de 2013 e 2012 é composto,substancialmente, pelo percentual de perda histórica dos segmentos para serviços prestadosvencidos com até 90 dias, valores em atraso há mais de 90 dias, e por análises individuaispara clientes, segmentos ou serviços específicos, como interconexão, serviços satélitee administrações estrangeiras. A movimentação na provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa é como segue:

ConsolidadoSaldo final em 31 de dezembro de 2011 611.639

Créditos de liquidação duvidosa 563.032Consolidação da provisão da controlada NET 57.998Redução decorrente de outras contas a receber (53)Baixa da provisão (1) (377.095)

Saldo final em 31 de dezembro de 2012 855.521Créditos de liquidação duvidosa 561.716Acréscimo decorrente de outras contas a receber 169Baixa da provisão (1) (720.355)

Saldo final em 31 de dezembro de 2013 697.051(1) Decorrente de baixa de faturas oriundas de serviços de voz e dados, com reconhecimentoda perda após período de intensas ações de cobrança.12.Tributos a recuperar e diferidos, líquidos


Tributos a recuperar, líquidos (1)Imposto de renda e contribuição social 1.725 1.566 362.277 119.897ICMS – – 279.054 300.888

Outros (2) – – 86.055 55.731Total 1.725 1.566 727.386 476.516

Circulante 1.725 1.566 446.786 212.643Não circulante – – 280.600 263.873Tributos diferidos, líquidos (1)

Prejuízo fiscal (3) – – 40.099 198.238Base negativa de contribuição social – – 14.478 74.101Diferenças temporárias:

Provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa – – 223.336 190.277

Provisão para contingências – – 367.262 179.771Provisão para ajuste ao valor derealização de ativo imobilizado eintangível – – 12.620 18.727

Plano de assistência médica (4) – – 152.495 185.885Tributos com exigibilidade suspensa – – 62.195 60.321Depreciação complementar – – 17.865 17.355Despesas temporariamente indedutíveis – – 143.060 72.346Ágio na incorporação da controlada

GB (5) – – 910.022 –Ágio (6) – – (371.299) –Intangível (7) – – (131.068) –

Total – – 1.441.065 997.021(1) Quando aplicável, estão apresentados líquidos dos seus correspondentes passivos fiscais.(2) Representados, principalmente, pelos créditos fiscais de PIS e COFINS apuradosde acordo com as Leis nº 10.637/02 e nº 10.833/03 e aqueles retidos na fonte por órgãospúblicos federais, de acordo com o artigo 64 da Lei 9.430/96. (3) Em 31 de dezembro de 2013a controlada TdB utilizou parcela do crédito do prejuízo fiscal e base negativa de CSLL, nomontante de R$9.571 e R$3.446, para compensar com as despesas de juros decorrentesde débitos aderidos no Refis (Lei 12.865/13). (4) Inclui o valor de R$26.669, calculadosobre o valor contabilizado em outros resultados abrangentes, pela adoção do CPC 33(R1) benefícios a empregados. (5) Benefício fiscal oriundo de amortização do ágio vertidopara a controlada NET decorrente de incorporação da sua controladora GB (Nota 1). (6)Passivo fiscal diferido oriundo das combinações de negócios das empresas incorporadas nacontrolada NET (Vivax Ltda, NET Jundiaí Ltda, Big TV e ESC 90), conforme pronunciamentotécnico CPC 15. (7) Ativos e passivos fiscais diferidos de IRPJ e CSLL contabilizados pelacontrolada NET. O ativo fiscal diferido, líquido do passivo fiscal diferido, de imposto de rendae contribuição social, calculado sobre o prejuízo fiscal, base negativa de contribuição socialsobre o lucro líquido e sobre as diferenças temporárias ativas e passivas foi reconhecidocontabilmente pelas controladas Embratel, TdB, PMS e NET, considerando a ocorrência delucros tributáveis futuros, de acordo com o estabelecido no Pronunciamento Técnico CPC nº32. A controlada Star One, por sua vez, reconheceu contabilmente um passivo fiscal diferido(Nota 17). A existência de lucros tributáveis futuros daquelas controladas está fundamentadaem estudos técnicos de viabilidade, trazidos a valor presente, que indicam a plena realizaçãodestes créditos fiscais dentro do prazo estabelecido na Instrução CVM nº 371/02.Tais estudos,aprovados pelos Conselhos Fiscal e de Administração, correspondem as melhores estimativasda Administração sobre a evolução futura dos resultados destas controladas. Nesse sentido, edevido à própria natureza das projeções financeiras e às incertezas inerentes às informaçõesbaseadas em expectativas futuras, principalmente no mercado no qual estas controladas estãoinseridas, poderão gerar diferenças entre os resultados estimados e reais. Na tabela abaixo,apresenta-se o cronograma projetado para realização do ativo fiscal diferido, líquido:

Ano Consolidado2014 582.8542015 430.9622016 293.5802017 317.7382018 a 2023 (184.067)Total 1.441.067

13. InvestimentosNa controladora, a movimentação dos saldos está demonstrada a seguir:

Embratel GB EG TdB NET Claro TotalSaldos em 31/12/2012 9.425.820 1.883.527 62.098 89.178 – – 11.460.623

Investimentos 9.425.820 1.797.710 55.391 89.178 – – 11.368.099Ágio, líquido – 85.817 6.707 – – – 92.524Resultado da equivalência

patrimonial, ganho eamortização de ágio alocado 290.102 8.829 1.751 4.257 (2.753) (5.898) 296.288

Reversão de dividendosmínimos obrigatórios (1) – 6.031 891 – – – 6.922

Dividendos (2) (3) (2.854.747) – (416) (9.352) – – (2.864.515)Ágio – (85.817) – – 85.817 – –Outros resultados

abrangentes 83.981 – – – – – 83.981Perdas em transações

de capital (215.599) – – – – – (215.599)Compra de ações – – – – – 2.219.000 2.219.000Baixa de investimento por

incorporação (Nota 1) – (1.812.570) – – – – (1.812.570)Adição de investimento por

incorporação (Nota 1) – – – – 933.057 – 933.057Reconstituição de ágio

(Nota 1) – – – – 595.026 – 595.026Direito de subscrição (Nota 1) – – – – 307.644 – 307.644Adição de investimento

(Nota 1) 50.034 – – – – – 50.034Saldos em 31/12/ 2013 6.779.591 – 64.324 84.083 1.918.791 2.213.102 11.059.891

Investimentos + ágio alocado 6.779.591 – 57.617 84.083 1.016.121 2.213.102 10.150.514Ágio, líquido – – 6.707 – 595.026 – 601.733Direito de subscrição – – – – 307.644 – 307.644

(1) Em 26 de abril de 2013, foi aprovada em Assembleia Geral Ordinária a reversão dosdividendos mínimos obrigatórios de 2012 das controladas GB e EG, para a reserva delucros a realizar, em função da limitação financeira para este pagamento, uma vez que ascontroladas tem como objeto social, exclusivamente, a participação societária na NET, e estanão distribuirá dividendos por apresentar prejuízo acumulado, conforme Art. 202, § 5º da Lei6.404/76. (2) Em agosto de 2013, foi aprovada a distribuição de dividendos intercalares dacontrolada Embratel, com base no lucro líquido apurado no período de janeiro a julho de2013. Em 13 de dezembro de 2013, foi aprovada a distribuição de dividendos intermediários,à conta de reserva de investimento da controlada Embratel. (3) Atendendo ao disposto no Art.25 do Estatuto e o Art. 202, I, II e III da Lei 6.404/76, a controlada EG efetuou o registro dosdividendos mínimos obrigatórios. Porém, como a controlada tem limitação financeira para estepagamento, uma vez que tem como objeto social, exclusivamente, a participação societáriana controlada NET, e esta não distribuirá dividendos por apresentar prejuízo acumulado, aAdministração da controlada EG, proporá que os dividendos mínimos obrigatórios declaradossejam revertidos para a reserva de lucros a realizar. A referida proposta está sujeita àaprovação dos acionistas da controlada EG. Em 31 de dezembro de 2013, os detalhes dasprincipais controladas/coligada diretas, são como se seguem:

LucroQuantidade de ações/

(lotes de mil) % de participaçãoControladas/

coligada(prejuízo)

líquidoPatrimônio

líquido Ordinárias Preferenciais TotalCapitalvotante

Embratel 291.265 6.806.776 7.675.347 – 99,6 99,6NET (1) 29.297 5.733.132 58.374 40.235 28,8 51,0EG 6.942 228.447 3.552 – 25,2 50,4TdB 3.825 233.626 79.838 – 36,0 71,9Claro (2) (30.630) 11.493.998 8.618.111 1.350.986 19,3 19,1(1) O lucro líquido de setembro até dezembro de 2013, quando a NET passou a ser controladadireta. (2) Em 26 de dezembro de 2013, a Sociedade subscreveu novas ações de emissãoda Claro. Este investimento, visa facilitar a convergência de plataformas fixas e móveis e aoferta de serviços integrados a clientes por determinadas sociedades controladas direta ouindiretamente pela América Móvil, dentro do contexto da consolidação de suas estruturas eatividades. O lucro líquido representa o mês de dezembro de 2013, quando a Claro passou aser coligada. Os investimentos no consolidado estão compostos como se seguem:

31/12/2013Claro - avaliado pelo método de equivalência patrimonial 2.213.102Outros 19Total 2.213.121 co

ntinu

a


continuação

(1) Veículos, equipamentos de informática, móveis e utensílios.(2) Composição de Imobilizado em andamento:

31/12/2013 31/12/2012Equipamentos de transmissão 660.495 623.917Serviços de dados e internet 206.015 127.292Acesso, infraestrutura e serviços locais 856.955 815.013Infraestrutura de rede 796.624 375.367Tecnologia da informação 27.524 79.609Outras 74.273 26.706Total 2.621.886 2.047.904(3) Representam transferências de imobilizado em andamento para operação bem como parao intangível. a) Bens vinculados aos contratos de concessão. Os contratos de concessãode serviços de telecomunicações de longa distância nacional e internacional estabelecema reversibilidade dos bens indispensáveis a prestação dos serviços objeto das concessões,de modo a garantir a continuidade destes ao final das concessões. Com relação a tais bensconsiderados reversíveis, a Lei Geral das Telecomunicações e a regulamentação da ANATELdispõem que os mesmos estão vinculados aos serviços sob concessão, não podendo serdesvinculados, alienados, substituídos ou onerados sem a prévia e expressa autorização doórgão regulador. b) Bens dados em garantia. Em 31 de dezembro de 2013, as controladas NETe Embratel possuem imóveis e outros ativos imobilizados, arrolados e/ou nomeados à penhoraem processos judiciais, no montante de R$290.057 (R$552.640 em 31 de dezembro de 2012).c) Satélite Star One C3. A controlada Star One assinou em dezembro de 2009, contrato coma Orbital Sciences Corporation dos Estados Unidos para a entrega em órbita do satélite StarOne C3. Em 10 de novembro de 2012, a controlada Star One efetuou, com êxito, o lançamentodo satélite Star One C3 Rio 2016. Esse novo satélite substituiu o Brasilsat B3, mas com novaabrangência e capacidade, possibilitando assim as mais variadas aplicações. Sua coberturaabrange Miami e toda a América do Sul, incluindo os países da Região Andina (Bolívia, Peru,Equador, Colômbia e Venezuela). Sobre o Brasil, ela se estende sobre o mar territorial atéa região do pré-sal, disponibilizando com isso maiores possibilidades de comunicação paraa indústria do petróleo. d) Satélite Star One C4. A controlada Star One assinou, em janeirode 2012, contrato com a Space Systems/Loral, LLC. (“SSL”), para a entrega em órbita dosatélite Star One C4. O investimento desse projeto está estimado em US$290.000.000,00e o lançamento deverá ocorrer em dezembro de 2014. Em 31 de dezembro de 2013, omontante relacionado a esse contrato está registrado na rubrica imobilizado em andamento,totalizando R$460.006 (R$217.818 em 31 de dezembro de 2012). e) Satélite Star One D1.Em 9 de julho de 2013, a controlada Star One assinou contrato com a SSL para a entregaem órbita do satélite Star One D1, que será equipado com transponders nas Bandas C, Ku eKa. O investimento total desse projeto está estimado em US$404.000.000,00 e o lançamentodeverá ocorrer no primeiro trimestre de 2016. O Star One D1 substituirá o satélite BrasilsatB4, garantindo a continuidade dos serviços em Banda C. Ele terá ainda nova capacidade emBanda Ku para atender às demandas de dados, vídeo e internet de clientes corporativos ede governo no Brasil, nas Américas do Sul e Central, incluindo o México. Além disso, o novosatélite vai inaugurar a quarta geração de satélites da Star One, focada em Banda Ka, voltada

(1) Os ágios gerados nas aquisições de investimentos ocorridas até 31 de dezembro de 2008,que têm como fundamento econômico a rentabilidade futura, foram amortizados de formalinear pelo prazo de 5 a 10 anos até aquela data. A partir de 1º de janeiro de 2009 não sãomais amortizados, sendo apenas submetidos a teste anual para análise de perda do seu valorrecuperável. (2) O ajuste ao valor de realização refere-se aos direitos de uso da controladaTdB e sistemas de processamento de dados (softwares) das antigas controladas Vésper SãoPaulo S.A. (“VSP”) e Vésper S.A., incorporadas pela controlada Embratel em fevereiro de 2008.(3) Representam transferências de intangível em andamento para operação bem como doimobilizado para intangível. Adicionalmente, em setembro de 2013, houve transferência deágio para direito de subscrição no investimento, tendo em vista a incorporação da GB (Nota 1).16. Fornecedores


Moeda nacional 501 4.197 2.642.290 2.142.404Moeda estrangeira 558 5 347.886 199.790Total 1.059 4.202 2.990.176 2.342.19417. Obrigações fiscais e tributos diferidos, líquidos


Obrigações fiscais, líquidasFederaisPIS/COFINS (1 e 2) – – 50.042 53.801FUNTTEL – – 138.602 130.854IRPJ e CSLL (1) – – 3.777 7.155Taxa de renovação de concessãoANATEL – – – 36.262

FUST (3) – – 19.031 17.504FISTEL – – – 5.138INSS – – 5.236 4.298IRRF – – 24.382 15.019Outros 19 24 5.685 16.764EstaduaisICMS (1) – – 57.438 117.385Outros – – 15.185 12.491MunicipaisISS (1) – – 11.347 9.991Outros – – 803 1.281Total 19 24 331.528 427.943Circulante 19 24 330.489 426.820Não circulante – – 1.039 1.123Tributos diferidos, líquidosDepreciação de satélites – – 17.873 20.456Ágio alocado (4) – – 248.699 462.847Deságio (5) 479 684 479 684Ágio (6) (7) – – – 233.578Intangível (7) – – – 133.880Provisão para contingências (7) – – – (57.999)Provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa (7) – – – (19.971)

Provisão para fornecedores, estoquese imobilizado (7) – – – (65.889)

Provisão para participação noresultado (7) – – – (37.157)

Variação cambial e perdas comderivativos (7) – – – (22.235)

Outros (7) – – – 216Total 479 684 267.051 648.410(1) As obrigações fiscais correntes estão apresentadas líquidas dos seus correspondentes créditosfiscais a recuperar. (2) Nos exercícios de 1999 e 2000 as controladas questionaram a mudançaintroduzida pela Lei nº 9.718/98 que aumentava: (a) a receita tributável para cálculo de PIS eCOFINS, incluindo receita financeira e variações cambiais e (b) a alíquota do COFINS de 2%para 3%. Apesar deste questionamento, as controladas continuaram a provisionar o valor totaldo passivo fiscal e efetuaram depósito judicial no período de agosto de 1999 a abril de 2001.Entretanto, a partir de maio de 2001, baseada em jurisprudência, as controladas decidiramdescontinuar a prática dos depósitos, passando a recolher PIS e COFINS nos termos da legislaçãoem vigor. Em 29 de agosto de 2002, foi publicada a Medida Provisória (MP) nº 66, que permitiu aliquidação das obrigações fiscais que estavam sendo discutidas judicialmente sem a incidência demultas. A controlada Embratel decidiu então, baseada na referida MP e na petição apresentada emjuízo para liquidar a dívida, por apresentar as provisões de PIS no valor de R$927 e da COFINSno valor de R$173.122, líquidas dos correspondentes depósitos judiciais no mesmo montante. Em14/01/2013 houve o trânsito em julgado do acordo que reconheceu para a controlada Star Oneo direito ao recolhimento do PIS e da COFINS exclusivamente sobre o faturamento no períodoem que vigorou a Lei 9.718/98. Baseada nesta decisão a referida controlada reconheceu em seuresultado de 30 de abril de 2013 crédito fiscal no valor de R$10.830. (3) No consolidado, valoreslíquidos de depósitos judiciais de R$170.592 em 31 de dezembro de 2013 (R$166.176 em 31 dedezembro de 2012), conforme Deliberação CVM nº 489/05. (4) Passivo fiscal diferido reconhecidosobre os ativos pelos quais foram justificados os valores pagos a maior na aquisição da controladaNET, nos termos dos Pronunciamentos Técnicos CPC números 28 e 32. (5) Passivo fiscal diferidoconstituído sobre o deságio, líquido da dedução do ágio e da compensação de prejuízo fiscalcalculado sobre o resultado do ganho decorrente de compra vantajosa das ações da controladaEmbratel, nos termos do Pronunciamento Técnico CPC nº 32. (6) Passivo fiscal diferido oriundo dascombinações de negócios das empresas incorporadas na controlada NET, Vivax Ltda, Net JundiaíLtda., Big TV e ESC90, conforme Pronunciamento Técnico CPC 15. (7) Ativos e passivos fiscaisdiferidos de IRPJ e CSLL contabilizados pela controlada NET.18. Empréstimos, debêntures e financiamentos

Consolidado31/12/2013 31/12/2012

Não NãoCirculante circulante Total Circulante circulante Total

Moeda nacionalDebêntures 5.187 2.390.363 2.395.550 385.795 374.993 760.788Notas Promissórias 2.372.176 – 2.372.176 – – –Finame 166.300 335.121 501.421 99.112 203.094 302.206Subtotal 2.543.663 2.725.484 5.269.147 484.907 578.087 1.062.994Moeda estrangeiraEmpréstimos bancários 3.992 235.192 239.184 3.473 205.045 208.518Global notes 29.252 886.658 915.910 25.440 818.519 843.959Subtotal 33.244 1.121.850 1.155.094 28.913 1.023.564 1.052.477Total da dívida 2.576.907 3.847.334 6.424.241 513.820 1.601.651 2.115.471Os empréstimos, debêntures e financiamentos contratados são para cobertura dasnecessidades operacionais da Sociedade e de suas controladas. Em 31 de dezembro de 2013,a posição de endividamento era:

Consolidado

Montante %Custo médio

da dívidaEm moeda nacional 2.543.663 39,6% 102,4% CdIEm moeda estrangeira 33.244 0,5% US$ + 8,65%Circulante 2.576.907 40,1%Em moeda nacional 2.725.484 42,4% 105,2% CdIEm moeda estrangeira 1.121.850 17,5% US$ + 8,72%Não circulante 3.847.334 59,9%Em moeda nacional 5.269.147 82,0% 103,8% CdIEm moeda estrangeira 1.155.094 18,0% US$ + 8,72%Total da dívida 6.424.241 100,0%a) Cronograma de pagamentoEm 31 de dezembro de 2013, a amortização do principal de não circulante apresentava asseguintes composições por ano de vencimento:

primariamente para o atendimento ao Plano Nacional de Banda Larga e backhaul de celular.A cobertura de Banda Ka do novo satélite vai abranger as regiões Nordeste, Sul, Sudeste epartes das regiões Norte e Centro-Oeste do Brasil. Em 31 de dezembro de 2013, o montanterelacionado a esse contrato está registrado na rubrica imobilizado em andamento, totalizandoR$195.976. f) Juros capitalizados. A controlada Star One, por não obter financiamentoespecífico para construção de seus ativos qualificáveis, adota como prática capitalizarmensalmente a totalidade dos custos de empréstimos sem destinação especifica captadosdurante o período de construção de seus ativos qualificáveis (satélites C3, C4 e D1), líquidosde receitas financeiras em conformidade com as práticas estabelecidas pelo CPC 20 (R1).Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2013, a empresa capitalizou o montantede R$5.089 (R$7.376 no exercício findo em 31 de dezembro de 2012). g) Avaliação darecuperação do valor contábil. A Sociedade avaliou a recuperação do valor contábil dos ativostangíveis e intangíveis com base no seu valor em uso, utilizando o modelo de fluxo de caixadescontado de cada unidade geradora de caixa. O processo de estimativa do valor em usoenvolve utilização de premissas, julgamentos e estimativas sobre os fluxos de caixa futuros etaxa de desconto. As premissas sobre o fluxo de caixa futuro são baseadas no pronunciamentodo CPC 01 (R1) - Redução ao valor recuperável de ativos, bem como em dados de mercadocomparáveis e representam, com base nos conceitos definidos no pronunciamento técnicoacima, a melhor estimativa da Administração das condições econômicas que existirão durantea vida útil econômica do conjunto de ativos que proporcionam a geração dos fluxos de caixa.As principais premissas chave utilizadas na estimativa do valor em uso, às quais o valor derecuperação dos ativos é mais sensível, estão descritas a seguir: Receitas. Projetadas combase na realização do ano de 2013 e projeções orçamentárias para 2014, conforme conceitosdefinidos no CPC 01 (R1) não foram considerados crescimentos decorrente da expansão decobertura de rede, somente crescimento da penetração de assinantes na rede atualmenteinstalada. Custos e despesas operacionais. Projetados com base no desempenho históricoda Sociedade em concordância com o modelo de remuneração dos contratos vigentes.

Investimentos de capital. Os investimentos em bens de capital foram estimados considerandoa infraestrutura necessária para suportar a demanda atual por nossos serviços e manutençãode nossa planta existente. Não foram considerados investimentos em expansão da rede emconformidade com os conceitos definidos no CPC 01 (R1). h) Estimativa de vida útil. Duranteo exercício findo em 31 de dezembro de 2013, a Administração das controladas NET eEmbratel, com base em estudos realizados em conjunto com consultores externos, revisaramas estimativas de vida útil dos seguintes ativos:

descrição Vida útil anterior Vida útil revisadaInstalação de residências 6 anos 5 anosTerminais 5 anos 3 a 4 anosRede interna 12 anos 10 anosRede externa 10 e 12 anos 5 a 10 anosEsta mudança de estimativa no resultado do exercício findo em 31 de dezembro de 2013acarretou em um incremento da despesa de depreciação no montante de R$359.275 noconsolidado.

Ano Consolidado2015 166.5822016 118.6292017 a 2020 3.562.123Total 3.847.334b) Composição percentual da dívida total por moeda de origem

Consolidado (%)31/12/2013 31/12/2012

Dólar norte-americano 18,0 49,8Reais 82,0 50,2Total 100,0 100,0c) Debêntures: Em 11 de outubro de 2010, a controlada Embratel colocou R$2.430.000 emdebêntures quirografárias, não conversíveis em ações, com prazo de vencimento de três anose remunerados a 104% do CDI, com pagamento de juros semestrais. As debêntures nãopossuem qualquer forma de garantia ao credor. Em 30 de março de 2012 a periodicidade dopagamento de juros destes papéis foi alterada de semestral para mensal, passando a valer onovo regime a partir do mês de abril de 2012. Os recursos obtidos por meio desta emissãoforam aplicados na liquidação financeira da Oferta Pública Voluntária para a aquisição deações preferenciais da NET. No período de junho a dezembro 2012 a controlada Embratelrealizou recompras de 23 unidades deste papel, totalizando assim uma redução de R$230.000no saldo de principal devido. Em 21 de setembro de 2012, a controlada Embratel colocouR$2.150.000 em debêntures quirografárias, não conversíveis em ações, com prazo devencimento de 5 anos, remuneradas a 100% do CDI mais spread de 1% a.a., e pagamento dejuros mensais. As debêntures não possuem qualquer forma de garantia ao credor. No 1ºsemestre de 2013 a controlada Embratel realizou recompras de 60 unidades das Debêntures,totalizando assim uma redução de R$600.000 no saldo de principal devido. Em 30 de setembrode 2013, a controlada Embratel colocou R$1.900.000 em debêntures quirografárias, nãoconversíveis em ações, com prazo de vencimento de 5 anos e remunerados a CDI mais spreadde 1,05% a.a., com pagamento mensal de juros. As debêntures não possuem qualquer formade garantia ao credor. Os recursos obtidos por meio desta emissão foram utilizados naliquidação financeira do saldo de R$1.550.000 das debêntures da controlada Embratel comvencimento em 30 de setembro de 2013 e o pagamento de dividendos. Em 27 de dezembro de2013, a controlada NET colocou R$400.000 em debêntures quirografárias, não conversíveisem ações, com vencimento para 27 de dezembro de 2016 e remunerados a 107,5% do CDI,com pagamento semestral de juros. As debêntures não possuem qualquer forma de garantiaao credor. As debêntures colocadas pelas controladas Embratel e NET estão alocadas emfundo de investimento restrito classificado como Multimercado e crédito privado, no qualalgumas controladas da Sociedade participam, sendo, portanto, apresentadas pelo valorlíquido das aplicações financeiras nas demonstrações financeiras consolidadas. d) Notaspromissórias. Em 7 de novembro de 2012, a controlada NET emitiu 68 notas promissóriascomerciais, no âmbito da primeira emissão, para distribuição pública, em série única, com valornominal unitário de R$10.000 e valor total de R$680.000, sem garantia ou aval e comvencimento em 6 de maio de 2013. O valor nominal unitário das Notas Promissórias serãoremuneradas por Juros correspondentes a 103,50% da variação acumulada das taxas médiasdiárias dos DI (deposito interfinanceiro) de um dia, que serão liquidados na data de vencimentodas notas promissórias. Em 6 de maio de 2013, a controlada NET emitiu 68 notas promissórias,com valor nominal unitário de R$10.000 e valor total de R$680.000, sem garantia ou aval e comvencimento em 1º de maio de 2014. Na mesma data, a controlada NET, liquidou notaspromissórias, no montante de R$703.263. Estas notas promissórias são remuneradas por juroscorrespondentes a 103,75% da variação acumulada das taxas médias diárias dos DI(depósitos interfinanceiros) de um dia e serão liquidadas na data de vencimento. Em 27 dedezembro de 2013, a controlada Embratel emitiu 570 notas promissórias, com valor nominalunitário de R$5.000 pela ICVM 476 (emissão com esforço restrito), no valor total deR$2.850.000, com prazo de até 180 dias, remuneradas a 105% do CDI. Os recursos obtidosdestinaram-se principalmente ao pagamento de dividendos. Em 27 de dezembro de 2013, acontrolada Star One emitiu 140 notas promissórias, com valor nominal unitário de R$5.000 pelaICVM 476 (emissão com esforço restrito), no valor total de R$700.000, com prazo de até 180dias, remuneradas a 105% do CDI. Os recursos obtidos foram utilizados para a liquidaçãoantecipada de empréstimo obtido em novembro de 2010 junto à Sercotel S.A. de C.V.(“Sercotel”), no valor de R$121.086, e para o pagamento de dividendos. As Notas promissóriasemitidas pelas controladas Embratel e NET estão alocadas em fundo de investimento restritoclassificado como Multimercado e crédito privado, no qual algumas controladas da Sociedadeparticipam, sendo, portanto, apresentadas pelo valor líquido das aplicações financeiras nasdemonstrações financeiras consolidadas. e) Finame. Em agosto de 2013, a controladaEmbratel obteve a liberação de uma linha de financiamento junto ao BNDES, através do BancoSantander. O prazo para amortização do valor de principal é de 36 meses, com carência de 2anos e a taxa de juros é de 3% a.a.. Em novembro de 2013, a controlada Embratel obteve aliberação de uma linha de financiamento junto ao BNDES, através do Banco Bradesco. O prazopara amortização do valor de principal é de 36 meses, com carência de 2 anos e a taxa de jurosé de 3,5% a.a.. O saldo existente em 31 de dezembro de 2012 refere-se exclusivamente aoperações da controlada NET. Desde 2007, objetivando a aquisição de equipamentos de sinaisdigitais, a controlada NET iniciou a captação de financiamento com recursos repassados peloFiname. Ambos os contratos possuem prazo total de cinco anos, com vencimento entre 15 dejaneiro de 2014 a 16 de abril de 2018 e estão contratados a uma taxa média de 5,7% a.a.. Em31 de dezembro de 2013 o saldo era de R$453.976 (R$302.206 em 31 de dezembro de 2012).f) Empréstimos bancários. Em 19 de junho de 2008, a controlada NET captou no Banco InbursaS.A. (“Inbursa”), um empréstimo no montante de US$200.000.000,00 que será amortizado emtrês parcelas iguais, vencíveis em 18 de junho de 2017, 2018 e 2019. Os juros são pagossemestralmente, nos dias 15 de outubro e 15 de abril contados a partir da data de fechamentodo contrato de empréstimo. A controlada NET poderá, por sua opção, a partir do quinto ano dadata da contratação, liquidar antecipadamente o empréstimo. Uma controlada da controladaNET é avalista deste empréstimo. Durante o exercício de 2013, a controlada NET pagou jurosde R$19.220 (R$35.786 em 2012). Com relação a esta dívida, a principal obrigação dacontrolada NET refere-se a manutenção do índice consolidado de cobertura de juros acima de2. g) Global Notes 2020. Em 4 de novembro de 2009, a controlada NET emitiu títulos de dívida(7,50% Guaranteed Notes) no montante de US$350.000.000,00, equivalente a R$593.425, comvencimento em 27 de janeiro de 2020 e juros nominais de 7,5% ao ano, pagáveis semestralmenteem 27 de janeiro e 27 de julho de cada ano, a partir de 2010. Os títulos podem ser liquidadosintegralmente, ou em parte, a qualquer momento. A controlada NET está obrigada a observaruma série de restrições relativas a essa dívida, entre as quais destacam-se:

Manter grau de alavancagem consolidada inferior a 3:1. Dívida com o BNDES ou qualquerbanco de desenvolvimento internacional ou multilateral, entre outros, limitado a R$500.000. h)Outras operações. Em 29 de novembro de 2013, a controlada Embratel realizou uma operaçãode “Cessão de Recebíveis” com o Banco Safra, no valor de R$407.474, cujo vencimentoocorreu em 27 de dezembro de 2013. Os recursos obtidos por meio desta operação foramutilizados na liquidação financeira do Leilão de OPA da controlada NET, em 02 de dezembro de2013. i) Garantias. As garantias concedidas em razão dos empréstimos e financiamentosconstituem-se de notas promissórias, que apesar de não representarem garantias reais,dispõem de instrumentos executáveis em casos de falta de pagamento. Os empréstimos dacontrolada NET com o Banco Inbursa e o Global Notes 2020, uma controlada da controladaNET, é avalista destes empréstimos. Com relação às operações de Finame, os própriosequipamentos financiados se constituem em garantias fiduciárias. j) Compromissos financeirose não financeiros. Em 31 de dezembro de 2013 a Sociedade e suas controladas estão emcumprimento com as cláusulas de compromissos financeiros e não financeiros apresentadasem seus contratos de empréstimos e financiamentos.19. Instrumentos financeirosa) Considerações gerais. As controladas da Sociedade estão expostas a riscos de mercadodecorrentes de suas operações e utiliza instrumentos financeiros derivativos para minimizarsua exposição a esses riscos, ajustando-os periodicamente a níveis julgados adequados pelaAdministração.As controladas da Sociedade possuem ativos e passivos em moeda estrangeira,de forma que seus resultados são suscetíveis a variações em decorrência de mudançasnas taxas de câmbio, principalmente do dólar norte americano. Os valores de mercado dosprincipais ativos e passivos financeiros das suas controladas foram determinados por meiode informações disponíveis no mercado e metodologias apropriadas de avaliação. O uso dediferentes metodologias de mercado pode ter efeito nos valores de realização estimados.A administração desses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais,

visando proteção, segurança e liquidez. A política de controle consiste em acompanhamentopermanente das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. b) Critérios, premissase limitações nos cálculos do valor justo. Os instrumentos financeiros registrados em contaspatrimoniais cujo valor justo difere do contábil são, basicamente, alguns empréstimoscontratados pela controlada NET, que teriam seu valor modificado caso fossem liquidadosde forma antecipada em 31 de dezembro de 2013, conforme demonstrado no quadro abaixo:

31/12/2013Valor

contábilValor demercado

Global Notes 2020 915.910 931.324Inbursa 239.184 288.346

1.155.094 1.219.670c) Análise de sensibilidade. Na data de encerramento do período, a Administração considerourelevantes os seguintes riscos: Risco de queda do dólar

Cenário I Dólar - 5%: R$2,2255Cenário II Dólar - 25%: R$1,7570Cenário III Dólar - 50%: R$1,1713

Risco de alta do dólarCenário I Dólar + 5%: R$2,4597Cenário II Dólar + 25%: R$2,9283Cenário III Dólar + 50%: R$3,5139

Segue abaixo quadro demonstrativo de análise de sensibilidade para cada tipo de risco demercado considerado relevante pela Administração, originado por instrumentos financeiros,ao qual a Sociedade esteja exposta na data de encerramento das demonstrações financeiras.

Ganho/(perda)Operação Cenário I provável Cenário II Cenário III

Queda do dólarDívida em US$ 23.126 115.630 232.260Partes relacionadas 12.993 64.964 129.928Outros ativos/passivos em US$ 4.332 21.659 43.317

Total 40.451 202.253 405.505Alta do dólar

Dívida em US$ (23.126) (115.630) (232.260)Partes relacionadas (12.993) (64.964) (129.928)Outros ativos/passivos em US$ (4.332) (21.659) (43.317)

Total (40.451) (202.253) (405.505)20. Compromissos e provisões20.1. Compromissos. Os compromissos consolidados são como seguem:

AnosManutenção deequipamentos direito de uso (1)

Locações ealuguéis Capex (2) Total

2014 94.334 355.830 99.154 814.145 1.363.4632015 a 2018 7.310 1.514.073 209.687 430.409 2.161.4792019 a 2023 – 2.124.586 319.460 – 2.444.046

101.644 3.994.489 628.301 1.244.554 5.968.988(1) Compreende as despesas com aluguéis de faixas de terras ou postes por onde passama rede de cabos tanto na área urbana, quanto em rotas de longa distância. (2) Compreendeadições de imobilizado e intangível principalmente relacionados com transmissão, TV porassinatura, tecnologia, Net Fone, ativação de clientes empresariais com tecnologia óptica,Satelital (R$767.667) e outros investimentos em telefonia pública.20.2. Provisões

Controladora ConsolidadoNatureza 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2012

ContingênciasPrevidenciárias e trabalhistas – – 217.206 162.217Fiscais 2.255 2.255 483.783 365.979Cíveis 131 78 391.524 331.823

2.386 2.333 1.092.513 860.019Participação de empregados no Resultado – – 214.773 189.559Total de provisões 2.386 2.333 1.307.286 1.049.578Circulante 131 78 278.569 252.246Não circulante 2.255 2.255 1.028.717 797.33220.2.1. Contingências. No curso normal dos negócios, a Sociedade e suas controladasestão envolvidas em causas judiciais e discussões potenciais relevantes, as quais foramou podem vir a ser levantadas pelas autoridades competentes, incluindo, dentre outras,questões de ordem cível, regulatória, fiscal, previdenciária e trabalhista. Parte significativa dascontingências envolvem questões de extrema complexidade, com características únicas daSociedade e/ou do mercado de telecomunicações, que surgiram em função da possibilidadede diferentes interpretações causadas pelas legislações pertinentes e que até a presente datanão apresentam jurisprudência consolidada. Da mesma forma, algumas dessas questões sãooriginadas de procedimentos já adotados anteriormente à privatização da Sociedade, algunsdos quais inclusive fundamentados em instruções de órgãos competentes da época. Com basenos fatos atualmente disponíveis e na opinião de seus consultores legais, a Administração daSociedade e suas controladas acredita que a resolução de boa parte dessas causas atuaisou discussões potenciais deverá ser satisfatória para a Sociedade e suas controladas, e paraaquelas causas cujo desfecho desfavorável é considerado provável, constituiu provisão. Éprovisionada e divulgada a perda contingente sempre que for provável a existência de passivoe razoavelmente estimada. A movimentação dos saldos consolidados de contingênciasprováveis está demonstrada a seguir:

Movimentação

Saldo em31/12/2012

Adições/(reversões) Pagamentos

Atualizaçõesmonetárias(1) e outras

Saldo em31/12/2013

Previdenciárias etrabalhistas 162.217 111.423 (57.057) 623 217.206

Fiscais 365.979 (32.038) (1.202) 151.044 483.783Cíveis 331.823 180.523 (147.870) 27.048 391.524

860.019 259.908 (206.129) 178.715 1.092.513(1) Registrado no resultado financeiro (Nota 7).20.2.1.1. Contingências previdenciárias e trabalhistas. As controladas Embratel, Star One,BrasilCenter, PMS, Tvsat, TdB e NET constituíram provisão para ações envolvendo reclamaçõestrabalhistas, principalmente no que se refere a questões salariais, como diferenças e equiparações,horas extras, de ações de responsabilidade subsidiária, oriundas de prestadores de serviços e outrascausas. As controladas Embratel, Star One, BrasilCenter, PMS, Tvsat, TdB e NET possuemcontingências referentes à exigência de contribuições trabalhistas, no período de 1996 a 2013, novalor de R$595.837 em 31 de dezembro de 2013 (R$477.911 em 31 de dezembro de 2012), das quaisR$216.881 (R$161.903 em 31 de dezembro de 2012) foram classificadas como perda provável eR$378.956 (R$316.008 em 31 de dezembro de 2012) foram classificadas como perda possível pelaAdministração baseada na opinião de seus consultores jurídicos, e utiliza como parâmetros decisõesjudiciais e o histórico de perdas em ações semelhantes. As controladas Embratel, Star One,BrasilCenter, PMS e TdB possuem contingências referentes à exigência de contribuiçõesprevidenciárias, no período de 1996 a 2013, no valor de R$41.991 em 31 de dezembro de 2013(R$39.291 em 31 de dezembro de 2012), das quais R$325 (R$315 em 31 de dezembro de 2012),relativos a controlada PMS, foram classificadas como perda provável e R$41.666 (R$38.976 em 31de dezembro de 2012) foram classificadas como perda possível pela Administração das controladase seus consultores jurídicos. 20.2.1.2. Contingências fiscais. Segue abaixo descrição das principaiscontingências tributárias da Sociedade e suas controladas: a) ICMS. As controladas Embratel, Tvsate TdB possuem contingências fiscais pelo não recolhimento de ICMS e referentes à tomada decréditos supostamente indevidos. Aquelas cuja probabilidade de perda foram classificadas comoprováveis totalizam R$42.820 em 31 de dezembro de 2013 (R$8.334 em 31 de dezembro de 2012) eaquelas cuja probabilidade de perda foram avaliadas como possível pela Administração e consultoresjurídicos das controladas somam o valor de aproximadamente R$683.983 em 31 de dezembro de2013 (R$966.520 em 31 de dezembro de 2012). Durante o exercício findo em 31 de dezembro de2008, a controlada PMS foi autuada no valor atualizado de R$519.450, referente ao ICMS sobredeterminadas atividades, entendidas como não integrantes dos serviços de comunicação dedados. A Administração desta controlada e seus consultores jurídicos julgam como possívela probabilidade de perda desta causa. A controlada Star One possui autuações fiscais para

k) Outras contingências tributárias. A controlada Embratel possui contingência decorrentede multa pela não entrega de arquivos magnéticos nos formatos previstos na InstruçãoNormativa nº 86/2001, referente aos anos de 2002 a 2005, no valor total de R$302.517 em31 de dezembro de 2013 (R$573.635 em 31 de dezembro de 2012). A Administração destacontrolada e seus consultores jurídicos avaliam como possível a probabilidade de perda destacausa. A controladora e suas controladas Embratel e Tvsat possuem outras contingências fiscais,referentes a questões envolvendo CPMF, ITR, IPI, IOF, II, CSRF, Contribuição para o Fomentoda Radiodifusão Pública, Contribuições para o Senai e para o FGTS e multas na importaçãode mercadorias. A Administração da Sociedade e das controladas e seus consultores jurídicosavaliam como provável a perda de parte destas causas, no montante de R$3.498 na controladorae R$10.437 no consolidado em 31 de dezembro de 2013 (R$2.255 na controladora e R$9.766no consolidado em 31 de dezembro de 2012) e como possível a perda de R$229.933 noconsolidado em 31 de dezembro de 2013 (R$23.511 no consolidado em 31 de dezembro de2012). 20.2.1.3. Contingências cíveis. Segue abaixo descrição das principais contingênciascíveis da Sociedade e suas controladas: a) ANATEL. a.1) Implantação do novo sistema nacionalde numeração telefônica. Em decorrência dos transtornos causados aos usuários do sistemade telefonia, ocorridos no âmbito das empresas prestadoras de serviços de telecomunicaçõesem 3 de julho de 1999, data da implantação do novo sistema nacional de numeração telefônica,a controlada Embratel possui contingências no valor total de R$183.514 em 31 de dezembrode 2013 (R$168.137 em 31 de dezembro de 2012), tendo a Administração desta controlada eseus consultores jurídicos avaliado em 31 de dezembro de 2013 o valor de R$28.840 (R$31.032em 31 de dezembro de 2012) como perda provável e R$154.674 em 31 de dezembro de 2013(R$137.105 em 31 de dezembro de 2012) como perda possível. a.2) Processos Administrativosou Judiciais por Descumprimento de Obrigações (PADO’s). Em decorrência do descumprimentode metas definidas pela ANATEL foram instaurados pela ANATEL PADO’s contra as controladasEmbratel e NET, tendo a Administração destas controladas e seus consultores jurídicos avaliadoem 31 de dezembro de 2013 o valor de R$22.505 (R$27.672 em 31 de dezembro de 2012) comoperda provável e R$724.410 (R$757.892 em 31 de dezembro de 2012) como perda possível.b) Disputa com terceiros. As controladas Embratel, Star One, PMS, BrasilCenter, Tvsat e TdBpossuem contingências decorrentes de disputas judiciais com terceiros, tendo a Administraçãodestas controladas e seus consultores jurídicos avaliado, em 31 de dezembro de 2013, R$179.051(R$154.208 em 31 de dezembro de 2012) como perda provável e R$261.731 (R$180.412 em31 de dezembro de 2012) como perda possível. As controladas Embratel, BrasilCenter, Click21 Comércio e Publicidade Ltda. (incorporada pela controlada PMS em 2011), Tvsat e TdB,baseadas na opinião de seus consultores jurídicos e utilizando como parâmetros decisõesjudiciais e o histórico de perdas em ações semelhantes, efetuaram análise sobre as disputasjudiciais com clientes, classificando em 31 de dezembro de 2013 como perda provável R$48.325(R$49.711 em 31 de dezembro de 2012) e como perda possível R$104.932 (R$90.527 em 31de dezembro de 2012). Em 31 de dezembro de 2013, a controlada NET possui contingências,principalmente, com processos de rescisão contratual de empresas prestadoras de serviços,cobrança e negativação supostamente indevidas, propaganda enganosa, disponibilização decanal, acidentes de trabalho (funcionários próprios ou de terceirizadas), acidentes envolvendoterceiros, que não funcionários ou prestadores de serviços, ações discutindo cláusulas do contratopadrão adotado pelas operadoras, especificamente em relação ao aumento das mensalidadesocorrido em abril de 1999. As principais reclamações nestes processos referem-se ao pedidode indenização pelos supostos danos sofridos como perda provável de R$111.807 e comoperda possível R$2.928 (R$64.609 como perda provável e R$491 como perda possível em 31de dezembro de 2012). c) Outras informações. Em 22 de abril de 2009, através da Resolução nº528, a Anatel proibiu as operadoras de TV por assinatura de cobrarem de seus clientes por maisde um ponto instalado na residência, havendo, no entanto, expressa permissão para cobrança deeventos específicos como instalação, reparo da rede interna, dos conversores e decodificadoresde sinal ou equipamentos similares. Ante as controvérsias ainda existentes no setor sobre o tema,a Anatel publicou em 22 de março de 2010 a súmula 9, esclarecendo a possibilidade da livrenegociação dos equipamentos instalados para prestação do serviço prestado no ponto adicional.Nesse sentido, a Administração não espera impacto relevante nas atividades operacionais dacontrolada NET, já que no atual modelo de comercialização do ponto extra, cobra apenas peloaluguel do equipamento e taxa de instalação por ponto, nos termos da regulamentação vigente.21. Passivo atuarialAs controladas Embratel, Star One, PMS, Tvsat e TdB são patrocinadoras de planos debenefícios pós-empregos aos seus empregados, quais sejam: (i) Plano de Benefício Definido(“PBD”) e Plano de Assistência Médica (“AMAP”) para os aposentados participantes do PBD:controlada Embratel; e (ii) Plano de Contribuição Definida (“PCD”): controladas Embratel, StarOne, PMS, Tvsat e TdB. Os planos de benefícios previdenciários e de assistência médica(“AMAP”) mencionados acima, constituem-se nos únicos benefícios pós-emprego concedidosaos empregados. Os planos requerem que contribuições sejam realizadas à Telos - FundaçãoEmbratel de Seguridade Social (“Telos”). A Telos, entidade fechada de previdência privada, épessoa jurídica de direito privado, de fins previdenciais, assistenciais e não lucrativos, comautonomia patrimonial, administrativa e financeira, tendo sede e foro no Rio de Janeiro. Foiinstituída pela controlada Embratel em 1º de agosto de 1975. Os compromissos assumidoscom benefícios pós-emprego são avaliados atuarialmente ao final de cada exercício, peloatuário externo, em consonância com o Pronunciamento Técnico CPC 33 - Benefícios aEmpregados. Por conta das obrigações com o AMAP, a controlada Embratel possui registradaobrigações, no passivo não circulante, que somavam R$641.940 em 31 de dezembro de 2013(R$740.146 em 31 de dezembro de 2012). O montante de contribuições projetadas para 2014é de R$40.352. A taxa de contribuição da patrocinadora referente ao antigo plano PBD paraos exercícios de 2013 e 2012 é de 17,53%, incidente sobre o salário de participação dosparticipantes ativos deste plano (4 participantes em 31 de dezembro de 2013). O PCD, foiinstituído pela controlada Embratel, através da Telos, revisto pelo Governo Federal e aprovadoem 19 de novembro de 1998, passando a ser patrocinado também pela controlada Star One apartir de novembro de 2000, pela controlada PMS a partir de fevereiro de 2008, pela controladaTvsat a partir de julho de 2008 e pela controlada TdB a partir de agosto de 2012. Até 31de dezembro de 2013, os novos empregados contratados dispunham da opção de aderirao PCD, voluntariamente, estando interrompidas quaisquer adesões ao plano de benefíciodefinido. Para o PCD, é de modalidade variável e a contribuição da patrocinadora é de 3%a 8% do salário aplicável do participante, além da contribuição extraordinária prevista noregulamento do plano para financiamento das despesas administrativas e do saldo de contaprojetada, para benefícios nos casos de incapacidade e morte do participante em atividade.O montante de contribuições projetadas para 2014 é de R$8.868. Em 31 de dezembro 2013a posição de participantes do plano era: 6.558 ativos, 3.060 aposentados e 134 pensionistas.Em 1º de setembro de 1999, foi assinado o termo de reconhecimento, confissão, aceitação e co

ntinu

a

exigência de ICMS sobre cessão de capacidade satelital e provimento de acesso à Internet. Em 31de dezembro de 2013, o total dessas causas monta a R$2.403.404 (R$2.309.383 em 31 dedezembro de 2012), as quais foram avaliadas como perda possível pela Administração dacontrolada e seus consultores jurídicos. A controlada NET mantém provisões no montante deR$290.424 em 31 de dezembro de 2013 (R$89.823 em 31 de dezembro de 2012), referente aincidência da alíquota do ICMS sobre a receita de provimento de acesso, descontos ecancelamentos, perda de convênio, publicidade e também sobre outras receitas. Em dezembro de2013, em decorrência de decisões desfavoráveis, relacionadas a processo originado no ano de2001, no qual se discute suposto descumprimento de condição estabelecida em um ConvênioICMS, a controlada NET provisionou o montante de R$206.220. Por conta de desfecho favorávelem contingências envolvendo ICMS, durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2013, acontrolada NET reverteu provisões no montante de R$11.821 (R$34.941 em 31 de dezembro de2012). Em 12 de agosto de 2011, a controlada NET foi autuada pela Secretaria da Fazenda doEstado de São Paulo pela perda do benefício fiscal de redução da base de cálculo do ICMS a quefaz jus, em virtude da alegação, por parte da autoridade tributária, que a controlada NET não incluiureceitas oriundas de locação/aluguel de equipamento na base de cálculo do ICMS. O valoratualizado deste processo em 31 de dezembro de 2013 totaliza R$293.616 (R$274.195 em 31 dedezembro de 2012). A Administração, baseada na opinião dos assessores jurídicos destacontrolada, entende que a probabilidade de perda desse processo é possível. Em 05 de março de2013, uma subsidiária da controlada NET foi autuada pela Secretaria da Fazenda do Estado deSão Paulo, principalmente pela perda do benefício fiscal de redução da base de cálculo do ICMS,onde a autoridade tributária alegou a não inclusão de certas receitas na base de cálculo do ICMS,nos anos de 2010 e 2011, no montante de R$89.147. A Administração, baseada na opinião dosassessores jurídicos desta controlada, entende que a probabilidade de perda desse processo épossível. b) CSLL/IRPJ. Em 31 de dezembro de 2013, a Sociedade e as controladas Embratel eStar One possuem contingências fiscais de IRPJ e CSLL, no valor total de R$1.078.747(R$1.020.920 em 31 de dezembro de 2012), substancialmente referentes à não homologação decompensações e supostos recolhimentos a menor desses tributos. A probabilidade de perdadessas causas foi classificada como possível em avaliação feita pelos consultores jurídicos e pelaAdministração da Sociedade e da controlada. Em 21 de dezembro de 2009, a então subsidiária dacontrolada NET recepcionou um auto de infração lavrado pela Secretaria da Receita Federal doBrasil questionando parte das despesas consideradas dedutíveis na sua apuração de IRPJ e CSLLno período base de 2004 a 2008, no montante de R$403.389 (IRPJ) e R$143.914 (CSLL).Por forçade decisão em primeira instância proferida no ano de 2010, os valores foram reduzidos paraR$274.126 de IRPJ e R$97.821 de CSLL. Os valores atualizados deste processo em 31 dedezembro de 2013 totalizam R$351.238 de IRPJ e R$125.339 de CSLL (R$328.184 de IRPJ eR$117.112 de CSLL em 31 de dezembro de 2012). A probabilidade de perda dessa causa foiclassificada como possível em avaliação feita pelos consultores jurídicos e pela Administraçãodesta controlada. Em 2007, a então subsidiária da controlada NET foi autuada pelo fisco sobalegação de não apresentação de documentos comprobatórios de certas despesas registradasdentro do tempo determinado pela fiscalização na apuração do IRPJ e CSLL, que foramposteriormente apresentadas.O montante dos autos em 31 de dezembro de 2013 era de R$37.911(R$54.342 em 31 de dezembro de 2012). A probabilidade de perda dessa causa foi classificadacomo possível em avaliação feita pelos consultores jurídicos e pela Administração desta controlada.No exercício findo de 31 de dezembro de 2013, a controlada NET foi autuada pela Secretaria daReceita Federal questionando parte das despesas consideradas dedutíveis na apuração doimposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido da controlada NET, relativas aosexercícios-base de 2007 a 2010, no montante de R$37.239. A probabilidade de perda dessa causafoi classificada como possível em avaliação feita pelos consultores jurídicos e pela Administraçãodesta controlada e entendem que estas despesas estão em conformidade com a legislaçãotributária não havendo, dessa forma, motivo para a glosa pretendida pela autoridade fiscal. Duranteo exercício findo em 31 de dezembro de 2012, a controlada NET foi autuada pela Secretaria daReceita Federal questionando parte das despesas consideradas dedutíveis na apuração do IRPJ eCSLL, relativas aos exercícios-base de 2007 e 2008, no montante de R$101.465. Os valoresatualizados deste processo em 31 de dezembro de 2013 totalizam R$112.838. A probabilidade deperda dessa causa foi classificada como possível em avaliação feita pelos consultores jurídicos epela Administração desta controlada. c) IRRF/CIDE. As controladas Embratel e TdB possuemautuações fiscais de IRRF e CIDE no valor total de R$237.970 em 31 de dezembro de 2013(R$223.313 em 31 de dezembro de 2012), substancialmente decorrentes de suposto recolhimentoa menor destes tributos sobre remessas efetuadas a operadoras estrangeiras, no período dejaneiro de 2003 a setembro de 2004, a título de remuneração pelo completamento de chamadasinternacionais no exterior (tráfego sainte). A Administração das controladas e seus consultoresjurídicos avaliam como provável a probabilidade de perda de R$2.140 e como possível deR$235.830 em 31 de dezembro de 2013 (R$2.132 como provável e R$221.181 como possível em31 de dezembro de 2012). d) PIS. A controladora e as controladas Embratel, BrasilCenter e TdBpossuem autuações de PIS no valor total de R$431.967 em 31 de dezembro de 2013,substancialmente decorrentes de suposto recolhimento a menor em períodos anteriores a 1995,com base na Lei Complementar nº 7/70, cuja probabilidade de perda foi reclassificada para remotaapós decisão favorável em 2ª instância administrativa, remanescendo como possível o valoratualizado de R$20.952 (R$421.697 em 31 de dezembro de 2012). e) COFINS. A controladora e ascontroladas Embratel e TdB possuem contingências de COFINS, decorrentes substancialmente deglosas de compensações e supostos recolhimentos a menor, no valor total de R$199.015 em 31 dedezembro de 2013 (R$308.540 em 31 de dezembro de 2012), das quais R$10.479 em 31 dedezembro de 2013 (R$100.219 em 31 de dezembro de 2012) foram avaliadas pela Administraçãoda Sociedade e da controlada e seus consultores jurídicos como de perda provável e R$188.448como perda possível (R$208.321 em 31 de dezembro de 2012). f) FUST/FUNTTEL.As controladasEmbratel, PMS, Star One e TdB possuem autuações da ANATEL referentes a supostosrecolhimentos a menor de FUST no valor de R$987.711 em 31 de dezembro de 2013 (R$832.217em 31 de dezembro de 2012), principalmente em razão da exclusão dos custos de interconexão eEILD da base do FUST. A probabilidade de perda dessas causas foi classificada como possível emavaliação feita pela Administração das controladas e pelos seus consultores jurídicos. Ascontroladas Embratel, PMS, TdB e Star One possuem autuações fiscais do Ministério dasComunicações exigindo o recolhimento do FUNTTEL no valor de R$281.318 em 31 de dezembrode 2013 (R$263.692 em 31 de dezembro de 2012). A probabilidade de perda dessas causas foiclassificada como possível em avaliação feita pela Administração das controladas e pelos seusconsultores jurídicos. g) Imposto de Renda na Fonte sobre o Lucro Líquido (“ILL”)/saldo negativo deIRPJ. As controladas Embratel, Star One, PMS e TdB possuem contingências decorrentes deglosas de compensações de débitos de IRPJ, COFINS, CSLL e IRPJ com créditos e IRPJ no valortotal de R$137.428 em 31 de dezembro de 2013 (R$604.260 em 31 de dezembro de 2012). Aprobabilidade de perda dessas causas é avaliada como possível pela Administração da Sociedadee das controladas e seus consultores jurídicos. A contingência no montante de R$443.752 emdezembro de 2012, relativa à autuação pela glosa de créditos de ILL, foi baixada em 2013 em razãode decisão final favorável proferida pelo Conselho Administrativo de Recursos Fiscais. h) ISS. Ascontroladas Embratel, BrasilCenter e TdB possuem contingências de ISS no valor total deR$815.113 em 31 de dezembro de 2013 (R$734.158 em 31 de dezembro de 2012),substancialmente decorrentes do não recolhimento do ISS sobre diversos serviços consideradospela fiscalização como tributáveis pelo imposto. A Administração das controladas e seusconsultores jurídicos avaliam como possível a probabilidade de perda destas causas. Em 2010, aFazenda Municipal de Santo André lavrou auto de infração referente à equiparação do serviço deTV a cabo com o serviço de diversão pública, no qual incide a tributação de ISS. O valor atualizadodeste processo, na controlada NET, em 31 de dezembro de 2013 totalizava R$143.791 (R$135.632em 31 de dezembro de 2012). A Administração desta controlada e seus consultores jurídicosavaliam como possível a probabilidade de perda desta causa. i) IOF. A controlada NET realizaoperações de conta corrente mercantil com suas controladas. Considerando práticas adotadas nopassado e de algumas decisões desfavoráveis nos Tribunais Regionais Federais ao contribuintepela incidência de imposto sobre operações financeiras (IOF), a controlada NET mantém provisãode R$92.027 em 31 de dezembro de 2013 (R$101.838 em 31 de dezembro de 2012). Por conta dedesfecho favorável em contingências envolvendo IOF, durante o exercício findo em 31 de dezembrode 2013, a controlada NET reverteu provisão no montante de R$15.251. j) Refis. Ao final doexercício de 2013, as controladas Embratel, BrasilCenter e TdB aderiram ao programa especialpara pagamento de dívidas tributárias federais instituído pelas leis 11.941/2009 e 12.865/2013. Osdébitos tributários foram pagos integralmente à vista e sem a utilização de crédito de prejuízo fiscalpela controlada Embratel, no valor de R$84.049, após a redução de juros e multa, conformeprevisto nas referidas legislações tributárias. As controladas BrasilCenter e TdB efetuaram opagamento à vista com utilização de crédito de prejuízo fiscal e base negativa de CSLL paraamortização de juros e da multa, sendo R$17.928 em espécie e R$15.174 mediante compensaçãocom prejuízo fiscal e base negativa de CSLL, após anistia de juros e multa. Segue quadrodemonstrativo, consolidado:

amortização de insuficiência atuarial, firmado entre a controlada Embratel e a Telos e aprovadopela Secretaria de Previdência Complementar. Pelas cláusulas do termo, a insuficiênciaatuarial reconhecida em favor da Telos deve ser paga no prazo máximo de 20 anos, com baseno fluxo mensal de concessão de benefícios aos funcionários assistidos pelo PCD. O saldo dadívida deste termo é reajustado mensalmente com base no maior valor entre o retorno dosativos da carteira da Telos no mês de referência e a meta atuarial. O referido valor do passivojunto a Telos, atualizado para 31 de dezembro de 2013, monta à importância de R$39.486(R$42.615 em 31 de dezembro de 2012), sendo R$24.015 no circulante em 31 de dezembrode 2013 (R$23.960 em 31 de dezembro de 2012) e o restante registrado no não circulante. Ovalor do principal é pago no mês em que o participante aposenta-se, se torna inválido, falece,resgata ou porta recursos do plano. Seguem abaixo as conciliações dos ativos e passivosreconhecidos nas demonstrações financeiras, consolidadas:

31/12/2013Ativo (passivo) de benefícios AMAP PBd PCd

Valor presente das obrigações atuariais (645.671) (1.493.481) (1.151.295)Valor justo dos ativos 3.731 2.642.658 1.896.865Superávit (déficit) do plano (641.940) 1.149.177 745.570Efeito da restrição dos ativos do plano(superávit irrecuperável) – (1.149.158) (744.393)

Plano de benefício ativo, líquido – (19) (1.177)Dívida contratada – – (39.486)Total do passivo atuarial (641.940) – (39.486)

31/12/2012Ativo (passivo) de benefícios AMAP PBd PCd

Valor presente das obrigações atuariais (744.181) (1.902.386) (1.443.784)Valor justo dos ativos 4.035 2.412.376 1.854.175Superávit (déficit) do plano (740.146) 509.990 410.391Efeito da restrição dos ativos do plano(superávit irrecuperável) – (509.971) (409.201)Plano de benefício ativo, líquido – (19) (1.190)Dívida contratada – – (42.615)Total do passivo atuarial (740.146) – (42.615)Seguem as movimentações da obrigação referente aos planos:

31/12/2013AMAP PBd PCd

Saldo inicial (744.181) (1.902.386) (1.443.784)Custo do serviço corrente (15) 31 (555)Custo dos juros (69.074) (165.148) (129.425)Contribuições dos participantes do plano – (31) –Ganho/perdas atuariais 132.351 417.640 332.108Benefícios pagos para ativos do plano 35.248 156.413 90.361Saldo final (645.671) (1.493.481) (1.151.295)


Saldo inicial (562.787) (1.448.201) (1.008.824)Custo do serviço corrente (17) 28 (423)Custo dos juros (60.923) (153.822) (107.417)Contribuições dos participantes do plano – (42) –Ganho/perdas atuariais (149.744) (449.360) (408.710)Benefícios pagos para ativos do plano 29.290 149.011 81.590Saldo final (744.181) (1.902.386) (1.443.784)Seguem as movimentações do valor justo dos ativos referente aos planos:


Saldo inicial 4.035 2.412.376 1.854.175Rendimentos sobre ativos do plano 546 211.052 168.231Retorno dos ativos do plano superior(inferior) a taxa de desconto (1.715) 175.564 (43.610)

Contribuições da patrocinadora 36.113 48 8.430Contribuições dos participantes do plano – 31 –Benefícios pagos (35.248) (156.413) (90.361)Saldo final 3.731 2.642.658 1.896.865


Saldo inicial 2.301 2.253.871 1.170.016Rendimentos sobre ativos do plano 255 243.174 125.358Retorno dos ativos do plano superior(inferior) a taxa de desconto 697 64.246 623.077

Contribuições da patrocinadora 30.072 54 17.314Contribuições dos participantes do plano – 42 –Benefícios pagos (29.290) (149.011) (81.590)Saldo final 4.035 2.412.376 1.854.175Seguem as movimentações do efeito da restrição dos ativos do plano (superávit irrecuperável)para os seguintes planos:

31/12/2013PBd PCd

Saldo inicial (509.971) (409.201)Rendimentos sobre ativos do plano, líquido (45.899) (37.851)Efeito da restrição dos ativos do plano do período (593.288) (297.341)Saldo final (1.149.158) (744.393)

31/12/2012PBd PCd

Saldo inicial (805.509) (160.781)Rendimentos sobre ativos do plano, líquido (89.331) (17.787)Efeito da restrição dos ativos do plano do período 384.869 (230.633)Saldo final (509.971) (409.201)

14. ImobilizadoCombinação Incorporação

Custo ou avaliação 31/12/2011 de negócios Adições Baixas Transferências (3) 31/12/2012 de controlada Adições Baixas Transferências (3) 31/12/2013Equipamentos de comutação 6.721.418 (1.161.302) 1.497.939 (87.193) 574.972 7.545.834 (104.521) – 2.834 468.806 7.912.953Equipamentos de transmissão 16.187.459 10.554.549 340 (1) 996.403 27.738.750 – 3.163.715 (85.091) 1.753.190 32.570.564Prédios e canalização 1.462.472 30.590 2.143 (2) 4.333 1.499.536 – 7.217 – 26.203 1.532.956Terrenos 191.877 8.647 1.413 – 155 202.092 – 6.972 – 1 209.065Outros ativosBens de uso geral (1) 1.141.886 (499.183) 815.570 (5.340) 25.530 1.478.463 – 52.525 (14.910) 47.746 1.563.824Infraestrutura de telecomunicações 1.327.368 66.657 3.462 196 173.040 1.570.723 – 6.661 (109) 74.783 1.652.058Ajuste ao valor de realização (1.360.909) – – – – (1.360.909) – – 134 – (1.360.775)Obras em andamentoImobilizado em andamento (2) 857.955 20.463 2.238.109 – (1.068.623) 2.047.904 – 2.184.596 (17.269) (1.593.345) 2.621.886Estoque de investimento 342.748 – 836.925 (1.211) (798.940) 379.522 – 1.070.991 (134) (887.596) 562.783Total 26.872.274 9.020.421 5.395.901 (93.551) (93.130) 41.101.915 (104.521) 6.492.677 (114.545) (110.212) 47.265.314

Taxas anuais de Combinação Incorporaçãodepreciação depreciação (%) 31/12/2011 de negócios Adições Baixas Transferências (3) 31/12/2012 de controlada Adições Baixas Transferências (3) 31/12/2013

Equipamentos de comutação 7,69 a 33,33 (4.303.469) 866.452 (1.594.882) 83.658 780 (4.947.461) 107.357 (740.265) (2.834) 1.594 (5.581.609)Equipamentos de transmissão 5 a 33,33 (11.252.367) (5.150.349) (866.680) 1 (18.193) (17.287.588) – (2.611.996) 82.231 307 (19.817.046)Prédios e canalização 4 e 5 (1.035.492) (4.750) (39.022) 2 – (1.079.262) – (44.413) – 48 (1.123.627)Outros ativosBens de uso geral (1) 10 a 33,33 (933.359) (187.188) (86.602) 5.634 (197) (1.201.712) – (94.788) 12.348 33 (1.284.119)Infraestrutura detelecomunicações 4 a 20 (1.071.365) (48.283) (61.114) (196) 124 (1.180.834) – (57.583) 109 (36) (1.238.344)Ajuste ao valor de realização 1.257.321 – 44.504 – – 1.301.825 – 19.699 (134) 1 1.321.391Total (17.338.731) (4.524.118) (2.603.796) 89.099 (17.486) (24.395.032) 107.357 (3.529.346) 91.720 1.947 (27.723.354)Imobilizado líquido 9.533.543 4.496.303 2.792.105 (4.452) (110.616) 16.706.883 2.836 2.963.331 (22.825) (108.265) 19.541.960

15. IntangívelConsolidado

Combinação IncorporaçãoCusto 31/12/2011 de negócios Adições Baixas Transferências (3) 31/12/2012 de controlada Adições Baixas Transferências (3) 31/12/2013

Softwares 1.553.331 547.036 103.220 – 103.826 2.307.413 – 272.375 (16) 111.596 2.691.368Direito de uso de passagem 1.366.099 (980.359) – 4.340 59.807 449.887 – – – 163.720 613.607Licenças regulatórias 59.951 – – – 74.000 133.951 – – – 10.625 144.576Ágio (1) 38.824 3.918.658 182.649 – – 4.140.131 – – – (654.807) 3.485.324Carteira de clientes e contrato de

uso da marca – 2.163.204 460 – – 2.163.664 (482.837) 462 – 88.842 1.770.131Outros 75.383 17.216 – – 260 92.859 – 444 (1.554) 924 92.673Ajuste ao valor de realização (2) (163.234) – – – – (163.234) – – – – (163.234)Intangível em andamento 57.421 – 95.427 – (124.807) 28.041 – 275.406 – (275.443) 28.004Total 2.987.775 5.665.755 381.756 4.340 113.086 9.152.712 (482.837) 548.687 (1.570) (554.543) 8.662.449

Taxas anuais de Combinação IncorporaçãoAmortização amortização (%) 31/12/2011 de negócios Adições Baixas Transferências (3) 31/12/2012 de controlada Adições Baixas Transferências (3) 31/12/2013

Softwares 20 a 33,33 (1.388.590) (354.825) (131.442) – (126) (1.874.983) – (138.377) 15 – (2.013.345)Direito de uso de passagem 3,33 a 20 (671.552) 494.000 (46.028) – – (223.580) – (31.909) – – (255.489)Licenças regulatórias 5 e 16,22 (18.550) – (8.203) – – (26.753) – (10.955) – – (37.708)Carteira de clientes e

contrato de uso da marca 8,11 a 27,91 – (246.549) (229.307) – – (475.856) 39.399 (129.240) – (871) (566.568)Ágio (1) (12.489) (160.675) – – – (173.164) – – – – (173.164)Outros 3,7 a 20 (54.364) (8.031) (3.052) – – (65.447) – (9.268) 1.399 871 (72.445)Ajuste ao valor de

realização (2) 162.211 – 256 – – 162.467 – 254 – – 162.721Total (1.983.334) (276.080) (417.776) – (126) (2.677.316) 39.399 (319.495) 1.414 – (2.955.998)Intangível líquido 1.004.441 5.389.675 (36.020) 4.340 112.960 6.475.396 (443.438) 229.192 (156) (554.543) 5.706.451

débitos LiquidaçãoTributos Principal Juros Multa Total Crédito fiscal Anistia (Juros) Anistia (Multa) Caixa

COFINS 49.709 58.326 9.942 117.977 (3.343) (26.247) (9.942) (78.445)PIS 6.843 7.936 1.369 16.148 (1.133) (3.571) (1.369) (10.075)CSRF 185 136 37 358 – (61) (37) (260)IRRF 2.843 4.282 569 7.694 (2.284) (1.927) (569) (2.914)Multa isolada – 11.678 9.281 20.959 (6.423) (5.255) (3.712) (5.569)Contribuição previdenciária 4.715 3.619 1.790 10.124 (1.991) (1.628) (1.791) (4.714)Total consolidado 64.295 85.977 22.988 173.260 (15.174) (38.689) (17.420) (101.977)


continuação

Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da Embratel Participações S.A. - Rio de Janeiro - RJ.Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da EMBRATELPARTICIPAÇÕES S.A., identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente,que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2013 e as respectivasdemonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido edos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principaispráticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administraçãosobre as demonstrações financeiras. A Administração da Companhia é responsávelpela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuaisde acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeirasconsolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS),emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB, e de acordo com as práticascontábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinoucomo necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres dedistorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidadedos auditores independentes. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobreessas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com asnormas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento deexigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo

de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorçãorelevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção deevidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras.Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dosriscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causadapor fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internosrelevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeirasda Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nascircunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controlesinternos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticascontábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração,bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentarnossa opinião. Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais. Em nossa opinião,as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente,em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da EMBRATELPARTICIPAÇÕES S.A., em 31 de dezembro de 2013, o desempenho de suas operaçõese os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticascontábeis adotadas no Brasil. Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentamadequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeiraconsolidada da EMBRATEL PARTICIPAÇÕES S.A., em 31 de dezembro de 2013, odesempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para oexercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro(IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e as práticas contábeisadotadas no Brasil. Ênfase. Conforme descrito na nota explicativa 2.1, as demonstraçõesfinanceiras individuais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadasno Brasil. No caso da EMBRATEL PARTICIPAÇÕES S.A., essas práticas diferem do IFRS,aplicável às demonstrações financeiras separadas, somente no que se refere à avaliaçãodos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo método deequivalência patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Nossaopinião não está ressalvada em função desse assunto. Outros assuntos. demonstraçõesdo valor adicionado. Examinamos, também, as demonstrações individual e consolidada dovalor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013, preparadassob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pelalegislação societária brasileira para companhias abertas e como informação suplementar pelasIFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidasaos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião,

estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação àsdemonstrações financeiras tomadas em conjunto. Reapresentação das demonstraçõesfinanceiras. Conforme mencionado na nota explicativa 2.1, em decorrência da mudança depolítica contábil envolvendo a contabilização de benefício à empregados de acordo com oCPC 33 (R1)/IAS 19, os valores correspondentes ao exercício anterior, apresentados para finsde comparação, foram ajustados e estão sendo reapresentados como previsto no CPC 23 -Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro. Nossa opinião não contémmodificação relacionada a esse assunto. Rio de Janeiro, 11 de março de 2014.

CRC Nº SP-013002/O-3F-RJ

Ernesto Rubens Gelbcke

CTCRC Nº 1SP-071189/O-6S-RJ

1. O Conselho Fiscal da Companhia, no exercício de suas funções legais e estatutárias,em reunião realizada nesta data, examinou o Relatório da Administração, bem como asdemonstrações financeiras da controladora e consolidado da Embratel Participações S.A.(“Embrapar”), levantadas em 31 de dezembro de 2013, elaboradas sob responsabilidade desua Administração e auditadas pela Directa Auditores (“Directa”) conforme parecer emitido em11 de março de 2014. 2. O Conselho Fiscal, tendo examinado o Relatório da Administração,

o Balanço Patrimonial, as Demonstrações de Resultado e de Resultado Abrangente, dosFluxos de Caixa, das Mutações do Patrimônio Líquido, dos Valores Adicionados e as notasexplicativas às Demonstrações Financeiras correspondentes ao exercício encerrado em 31de dezembro de 2013, com base nas análises periódicas, nos esclarecimentos prestados pelaAdministração da Companhia e, ainda, valendo-se do parecer dos Auditores Independentes,Directa Auditores, apresentado sem ressalvas, é de opinião que as demonstrações financeiras

referidas acima representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a situaçãopatrimonial e financeira da controladora e consolidada da Embrapar em 31 de dezembro de2013, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e em condições de seremsubmetidas à apreciação e aprovação pela Assembleia Geral de Acionistas. 3. Em consonânciacom o disposto no Art. 163 da Lei 6.404/76, o Conselho Fiscal opina favoravelmente pelaaprovação das referidas demonstrações financeiras.

Rio de Janeiro, 11 de março de 2014.

RUY DELL’AVANZIPresidente do Conselho

EDISON GIRALDO DOMENICA NORONHAConselheiro Efetivo Conselheira Efetiva

PARECER dO CONSELHO FISCAL dA EMBRATEL PARTICIPAÇÕES S.A.

RELATóRIO dOS AUdITORES INdEPENdENTES SOBRE AS dEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

CONSELHO dE AdMINISTRAÇãO

CARLOS HENRIQUE MOREIRA JOSÉ FORMOSO MARTÍNEZ dILIO SERGIO PENEdO ALBERTO dE ORLEANS E BRAGANÇA JOEL KORN OSCAR VON HAUSKE SOLIS ANTONIO OSCAR dE CARVALHO PETERSEN FILHOPresidente do Conselho de Administração Vice-Presidente do Conselho de Administração Membro Membro Membro Membro Membro

e Presidente e Vice-Presidente da Sociedade

dIRETOR dIRETORIA dE CONTROLAdORIAISAAC BERENSZTEJN MÁRCIA MOTTA SÁ

Diretor Econômico-Financeiro e Diretor de Relações com Investidores Diretora e contadora - CRC-RJ-051.848/O-2

Na tabela abaixo, apresenta-se o fluxo de caixa projetado para as obrigações dos seguintesplanos:

Ano AMAP PBd PCd2014 34.991 141.160 96.4242015 39.544 146.230 100.4202016 44.395 151.257 104.5192017 49.533 156.283 108.7092018 54.904 161.191 112.9672019 a 2023 358.768 873.433 630.504Os valores reconhecidos na demonstração do resultado, para os planos são:


Custo do serviço corrente (15) (31) (555)Juros líquido passivo (ativo) (68.528) (5) 955

(68.543) (36) 40031/12/2012

AMAP PBd PCdCusto do serviço corrente (17) (28) (423)Juros líquido passivo (ativo) (60.668) (21) 154

(60.685) (49) (269)A prática contábil da Sociedade até 31 de dezembro de 2012 era contabilizar ganhos eperdas atuariais pelo método do “corredor”, onde os ganhos e perdas atuariais eram somentereconhecidos no resultado na medida em que superassem o valor do “corredor” e amortizadosao longo da vida média estimada remanescente da população que possui os benefícios, namedida em que tais ganhos e perdas atuariais não excedem o valor do “corredor”; portanto,os ganhos e perda atuariais mensurados num período não eram reconhecidos imediatamente.Como resultado deste método o valor reconhecido no passivo diferia do valor presenteestimado das obrigações pelo valor dos ganhos e perdas atuariais ainda não reconhecidos.A partir da adoção do Pronunciamento Técnico CPC 33 (R1) - “Benefícios a Empregados”,está extinto o método do “corredor” para o reconhecimento dos resultados atuariais, devendoa Sociedade, a partir dessa alteração, reconhecer imediatamente no balanço patrimonial noperíodo em que ocorrerem.Demonstrativo de movimentação do passivo atuarial, consolidado:Passivo atuarial em 01 de janeiro de 2012 547.328Outros resultados abrangentes (1) 206.192Remensurações atuariais 62.029Custo do serviços e juros, líquidos 10.649Pagamentos efetuados (43.437)Passivo atuarial em 31 de dezembro de 2012 782.761Outros resultados abrangentes (1) (127.754)Remensurações atuariais 65.621Custo do serviços e juros, líquidos 4.265Pagamentos efetuados (43.467)Passivo atuarial em 31 de dezembro de 2013 681.426Circulante 24.015Não circulante 657.411(1) A controlada Embratel registrou o efeito do pronunciamento CPC 33 (R1) - Benefícios aEmpregados (Nota 2.1), em seu passivo do plano AMAP, impostos diferidos ativos (Nota 12)e em seu patrimônio líquido. Principais premissas atuariais utilizadas: a) Fatores econômicos

(i) Taxa de descontoPBD: 11,53%, PCD: 11,56%

e AMAP:11,56% a.a.(ii) Taxa anual de inflação a longo prazo 4,75% a.a.(iii) Crescimento dos custos médicos 6,25% a 11,25% a.a.

(iv)Crescimento dos custos médicos porfaixa etária 4,00% a.a.

(v)Custo médico anual médico aos64 anos de idade R$6.238 (1)

(1) Baseado na experiência do plano com participantes aposentados nos exercícios de 2013e 2012. b) Fatores biométricos(i) Tábua de mortalidade geral AT-2000 (2)(ii) Tábua de mortalidade de inválidos PBD e AMAP: CSO58 e PCD: CSO41(iii) Tábua de entrada em invalidez UP 84 Modificada(2)(iv) Rotatividade Nula(2) Tábuas específicas por sexo.Análise de sensibilidade: As principais premissas ponderadas utilizadas para a análise desensibilidade do saldo das obrigações dos planos, são como seguem:

MortalidadePCd: Mudança de tábua PBd e AMAP: 1 ano de

crescimento da expectativa de vidaTaxa de desconto Crescimento/redução de 1%Crescimento dos custos médicos Crescimento/redução de 1%As análises de sensibilidade, apresentadas, baseiam-se em uma mudança na premissaenquanto são mantidas constantes todas as demais:

ConsolidadoTaxa de desconto Custos médicos

Plano de benefícios Mortalidade +1% -1% +1% -1%PBD (27.816) 108.096 (123.253) – –AMAP (25.570) 61.027 (72.204) (71.204) 61.006PCD (16.728) 96.917 (115.083) – –A natureza dos investimentos dos planos está alocada como segue:

31 de dezembro de 2013AMAP PBd PCd

Ações – 12,71% 4,57%Fundos de investimento 100,00% 80,64% 94,4%Investimentos imobiliários – 6,33% 1,03%

– 0,32% –100,00% 100,00% 100,00%

22. Patrimônio líquido: a) Capital social realizado: Em 14 de março de 2013, a reuniãodo Conselho de Administração da Embrapar aprovou aumento de capital no montante deR$236.000, mediante a emissão de 18.582.491 mil novas ações, sendo 9.631.431 mil açõesordinárias e 8.951.060 mil ações preferenciais. A integralização deste aumento foi efetuadaatravés da capitalização de AFAC da Telmex Solutions Telecomunicações Ltda. (“TelmexSolutions”), controladora da Sociedade. Em 30 de dezembro de 2013, a reunião do Conselhode Administração da Embrapar aprovou aumento de capital no montante de R$1.119.292,mediante a emissão de 124.537.596 mil novas ações, sendo 64.548.682 mil ações ordináriase 59.988.913 mil ações preferenciais. A integralização deste aumento foi efetuada mediantecapitalização de crédito detido pela Telmex Solutions contra a Sociedade. O capital autorizadoé de 1 trilhão e duzentos bilhões de ações ordinárias ou preferenciais. O capital social subscritoé de R$7.373.356, representado por 1.231.364.636 mil (1.088.244.549 mil em 31 de dezembrode 2012) ações sem valor nominal, assim distribuídas (em lotes de mil ações) 638.224.661mil (564.044.547 mil em 31 de dezembro de 2012) ações ordinárias e 593.139.975 mil(524.200.002 mil em 31 de dezembro de 2012) ações preferenciais. O valor patrimonial dasações é de R$8,98 em 31 de dezembro de 2013 (R$10,05 em 31 de dezembro de 2012),por lote de mil, expressos em reais. b) Reserva de capital: b.1) Reserva especial de ágio:Em 30 de agosto de 2013 foi constituída reserva no montante de R$73.191, na controladora,oriunda do direito de subscrição sobre a reserva especial de ágio na NET, conforme descritona Nota 1. c) Reservas de lucros: c.1) Reserva legal: Constituída obrigatoriamente à base de5% do lucro líquido do exercício, até atingir 20% do capital social realizado, ou 30% do capitalsocial, acrescido das reservas de capital. Após esse limite, a apropriação não mais se fazobrigatória. A reserva legal somente poderá ser utilizada para aumento de capital social oupara compensar prejuízos acumulados. c.2) Reserva de investimentos: Em 31 de dezembrode 2013, a Sociedade constituiu reserva de investimentos com a destinação do lucro líquidoajustado remanescente do exercício e dividendos prescritos totalizando R$268.984 (R$571.207em 31 de dezembro de 2012). A proposta de Orçamento de Capital para justificar a retençãodeste montante será submetida à aprovação da Assembleia Geral Ordinária. c.3) Perdas emtransações de capital: Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2013, a Sociedaderegistrou perda em função da aquisição de ações da controlada NET pela controlada Embratelno valor de R$216.463 (efeito na Sociedade de R$215.599). d) Dividendos: Em 13 dedezembro de 2013, em Reunião do Conselho de Administração, foi aprovada a distribuição dedividendos intermediários, à conta de parte da reserva de investimentos de 31 de dezembro de2012, no montante total de R$1.459.000, sem retenção de imposto de renda na fonte, sendoque deste montante: (a) R$737.542 foram atribuídos aos detentores das ações preferenciais, àrazão de R$1,3833649663 por lote de mil ações preferenciais, conforme o disposto no item (b)do art. 10 do Estatuto da Sociedade; e (b) R$721.458 foram atribuídos aos detentores de açõesordinárias, à razão de R$1,2576045148 por lote de mil ações ordinárias. O pagamento dosdividendos ora distribuídos iniciou em 30 de dezembro de 2013, considerando a base acionáriade 13 de dezembro de 2013. Os dividendos intermediários deliberados foram imputados, adreferendum da Assembleia Geral de Acionistas da Sociedade, aos dividendos obrigatórios emrelação ao corrente exercício social, para todos os efeitos previstos na legislação societária,atendendo ao disposto no Art.10 e Art. 38 parágrafo 1 do Estatuto da Sociedade e no Art. 202,I, II e III da Lei 6.404/76. e) Destinação do lucro líquido ajustado:Lucro líquido do exercício 277.730Apropriação à reserva legal (13.886)Lucro líquido ajustado 263.844Prescrição de dividendos a pagar de exercícios anteriores 5.140Transferência para reserva de investimentos 268.984f) Plano de opção de compra de ações: O plano de opção de compra de ações foi aprovadoem AGE realizada em 17 de dezembro de 1998 e é regulamentado pela Comissão deAdministração do plano de opção de compra de ações, nos limites de sua competência.Os contratos concedem a opção de compra de ações preferenciais a diretores e certosempregados a preço de exercício pré-definido na data da outorga, estabelecendo os prazose condições em que o beneficiário adquire o direito ao exercício da opção (“vesting period”)e o limite máximo de 10 (dez) anos para o exercício deste direito. As ações adquiridas porexercício da opção manterão todos os direitos pertinentes às ações de igual classe e espécie,

inclusive quanto aos dividendos. Conforme regras estabelecidas no Plano de Opções, com amudança do controle acionário da Sociedade em 23 de julho de 2004, as opções concedidasse tornaram integralmente exercíveis, podendo ser exercidas dentro dos prazos originais dasoutorgas recebidas por cada beneficiário. A Sociedade avaliou o pronunciamento CPC 10 -Pagamentos Baseados em Ações, não encontrando efeitos relevantes ou outras divulgaçõesadicionais necessárias.Quantidade de opções de compra de ações preferenciais (lote de mil ações)Opções em aberto em 31 de dezembro de 2012 26.000Opções vendidas em 2013 (23.000)Opções em aberto em 31 de dezembro de 2013 3.000Preço médio ponderado de exercício das opções de compra em 31 dedezembro de 2013 (por lote de mil ações, expresso em reais) 8,89

23. Lucro por ação: Em atendimento ao CPC 41, aprovado pela Deliberação CVM nº 636 -Resultado por Ação, seguem abaixo as informações sobre o lucro por ação para os exercíciossociais findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012. O lucro básico e diluído por ação foicalculado através da divisão do lucro líquido do exercício, atribuído aos detentores de açõesdos controladores e não controladores, pela quantidade média ponderada de ações emcirculação durante o exercício. A tabela a seguir estabelece o cálculo dos lucros por ação paraos exercícios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012:

31/12/2013 31/12/2012NumeradorLucro líquido do período 277.730 796.111DenominadorMédia ponderada do número de ações ordinárias 571.926.538 564.044.547Média ponderada do número de ações preferenciais 531.525.202 524.200.00110% - ações preferenciais 1,1 1,1Média ponderada do número de ações preferenciaisajustadas 584.677.722 576.620.001

Denominador para lucros básicos por ação 1.156.604.260 1.140.664.548Lucro básico e diluído por ação ordinária (em Reais) 0,000240125 0,00069793610% - ações preferenciais 1,1 1,1Lucro básico e diluído por ação preferencial (em Reais) 0,000264137 0,000767730Não houve transações envolvendo ações ordinárias ou potenciais ações ordinárias entre adata do balanço patrimonial e a data de conclusão destas demonstrações financeiras.24. Informações por segmento: A Sociedade possui três segmentos que merecem serrelatados: o segmento de Telecomunicações, o segmento de Satélite e o segmento de TVpor assinatura. O segmento de telecomunicações abrange serviços locais, de longa distâncianacional e de internacional, comunicações de dados e outros serviços. O segmento de satélitefornece capacidade satelital para serviços de radiocomunicação, tais como (i) serviços derede; (ii) serviços de telecomunicação ponto a ponto; e (iii) difusão de programação de rádioe televisão. O segmento de TV por assinatura tem como objetivo principal prestar serviçosde telecomunicações, de transmissão de TV paga por meio de satélite ou rede terrestre. AAdministração da Sociedade avalia o desempenho dos segmentos baseando-se nas receitase nos resultados operacionais.

31 de dezembro de 2013Telecomu-

nicações SatéliteTV por

assinatura Eliminações (*) ConsolidadoReceita operacional líquida 10.351.730 463.379 12.209.421 (1.812.361) 21.212.169Custo dos serviços prestados e

produtos vendidos (5.562.508) (52.727) (6.056.614) 1.194.569 (10.477.280)Lucro bruto 4.789.222 410.652 6.152.807 (617.792) 10.734.889Despesas operacionais (2.417.076) (37.441) (2.870.484) 168.033 (5.156.968)Depreciação e amortização (1.547.083) (119.973) (2.576.157) 450.254 (3.792.959)Equivalência patrimonial, ganho

e amortização de ágio alocado (5.680) – – – (5.680)Lucro antes das receitas e

despesas financeiras 819.383 253.238 706.166 495 1.779.282Receita financeira 121.529 4.782 505.539 (452.295) 179.555Despesa financeira (850.668) (24.576) (699.325) 451.800 (1.122.769)Resultado antes dos impostos

sobre o lucro 90.244 233.444 512.380 – 836.068Ativos operacionais 13.716.479 2.133.551 19.339.456 (550.927) 34.638.559O total do ativo incluiImobilizado 8.223.663 1.513.666 9.804.631 – 19.541.960Contas a receber 2.109.242 53.402 1.457.369 (550.927) 3.069.086Investimentos 2.213.121 – – – 2.213.121Passivos operacionais 10.459.949 1.302.356 7.637.256 (550.927) 18.848.634

31 de dezembro de 2012Telecomu–

nicações SatéliteTV por

assinatura Eliminações (*) ConsolidadoReceita operacional líquida 10.566.858 461.512 9.312.152 (1.559.287) 18.781.235Custo dos serviços prestados e

produtos vendidos (5.651.450) (59.093) (4.722.893) 999.346 (9.434.090)Lucro bruto 4.915.408 402.419 4.589.259 (559.941) 9.347.145Despesas operacionais, líquidas (2.140.662) (24.462) (2.359.220) 147.661 (4.376.683)Depreciação e amortização (1.476.090) (87.530) (1.819.012) 412.280 (2.970.352)Equivalência patrimonial, ganhoe amortização de ágio alocado 260.005 – – – 260.005Lucro antes das receitas e

despesas financeiras 1.558.661 290.427 411.027 – 2.260.115Receita financeira 274.490 2.800 187.828 (243.974) 221.144Despesa financeira (959.370) (17.118) (390.547) 243.974 (1.123.061)Resultado antes dos impostos

sobre o lucro 873.781 276.109 208.308 – 1.358.198Ativos operacionais 11.928.440 1.385.449 15.990.640 (406.330) 28.898.199O total do ativo incluiImobilizado 7.720.155 1.167.991 7.818.737 – 16.706.883Contas a receber 1.971.043 57.492 1.035.738 (406.330) 2.657.943Investimentos 19 – – – 19Passivos operacionais 7.321.973 379.378 5.623.581 (406.330) 12.918.602(*) As eliminações referem-se, basicamente, as transações inter segmento e aos saldoseliminados na consolidação. As receitas eliminadas devem-se, principalmente, às operaçõesde aquisição de capacidade satelital dos segmentos de telecomunicações e TV por assinaturapara com o segmento de satélite e aquisição de capacidade de direito de uso do segmento detelecomunicações com o segmento de TV por assinatura.25. Transações com partes relacionadas: 25.1. Condições gerais: As transações compartes relacionadas foram, como regra geral, praticadas em condições e prazos semelhantesaos de mercado, e seus principais saldos e valores estão descritos abaixo. Certastransações, por possuírem características e condições únicas e/ou específicas, portanto nãocomparáveis, foram estabelecidas em condições justas entre as partes, de forma a remuneraradequadamente seus respectivos investimentos e custos operacionais. Conforme descritona Nota 21, as controladas Embratel, Star One, PMS, Tvsat e TdB são patrocinadoras deplanos de benefícios pós-empregos aos seus empregados junto a Telos. 25.2. Composição enatureza das transações: Os principais valores estão descritos a seguir:

Consolidado31/12/2013 31/12/2012

AtivoCirculanteContas a receberClaro (a) 320.562 263.825Cablena do Brasil Ltda. (“Cablena”) 24 1.114Procisa do Brasil Projetos e Construções (“Procisa”) 2.542 1.610

Contas a receber (call center) (b)Claro 3.672 3.671

Administrações estrangeiras (c)Telmex - México 1.254 2.731Telmex - Chile 3.606 2.846Telmex - Argentina 6.164 4.305Telmex - USA 2.208 3.178Telmex - Colômbia 20 57Telmex - Peru 146 144Telmex - Uruguai 25 26Telmex - Dom 1 –Telmex - Honduras 1 –Telmex - Equador 4 –Telmex - Guatemala 15 –ATT - USA 6.884 5.561UNINET - México 1.844 2.036Telstar Uruguai – 5

Créditos com partes relacionadasClaro (d) 152.410 147.851

OutrosProcisa 65.808 –

Não circulanteCréditos com partes relacionadasClaro (d) – 102.655

(a) Valores a receber da Claro referem-se, principalmente, a tráfego telefônico de longa distânciaoriginado em terminais pós-pagos e pré-pagos de usuários desta prestadora, bem comooriginado em terminais internacionais visitantes na rede da Claro. Contempla também serviçosde telecomunicações prestados diretamente à Claro, principalmente relacionados a fornecimentode capacidade de transmissão. (b) Valores a receber de call center referem-se aos serviçosde teleatendimento prestados pela controlada BrasilCenter para a Claro. (c) Valores a receberde administração estrangeira referem-se a tráfego telefônico de longa distância originado em

terminais no exterior e destinado a terminais no Brasil. (d) Em dezembro de 2010, foi celebrada,com a controlada TdB, a operação de compra do fluxo de receita futura da Claro até o exercíciode 2014, até então detido pela Sercotel, por R$292.597 (correspondente a uma carteira deR$395.900).

Consolidado31/12/2013 31/12/2012

PassivoCirculanteContas a pagarClaro (a) 203.608 55.030Telmex - Chile 319 292Telmex - USA 763 670Telmex - Argentina 509 382Telmex - Colômbia 162 516Telmex - México 5 –Telmex - Peru 204 55Telmex - Dom – 55Telmex - Latam 7.846 –Telmex - Uruguai 55 –ATT - USA – 613UNINET - México 637 1.920Procisa 25.048 8.943Hildebrando 2.937 4.021Teléfonos de México (99) (99)Cablena 25.798 3.750DLA, INC - Digital Latin America, LLC (“DLA”) 7.383 2.915

Administrações estrangeiras (a)Telmex - México 128 574Telmex - Chile 718 1.198Telmex - USA – (71)Telmex - Argentina 277 357Telmex - Peru 45 15Telmex -Dominicana 19 –Telmex - Equador 5 –Telmex - Guatemala 16 –ATT - USA 634 461INFRACEL 11 –

Partes relacionadasMútuoSercotel (b) 20 2.841Claro Servicios Empresariales (c) 32.666 24.717Carso Global (d) 1.829 1.358América Móvil (e) 1.756.302 8.104Telmex Solutions (f) – 169.414

Claro 325 621EmpréstimosInbursa 4.160 3.628

OutrosProcisa – 2.669

Não circulantePartes relacionadasMútuoSercotel (b) 187.070 284.271Claro Servicios Empresariales (c) 1.343.632 1.343.632Carso Global (d) 2.232.592 2.232.592América Móvil (e) 680.000 806.697

EmpréstimosInbursa 234.260 204.351

(a) Valores a pagar a Claro e administrações estrangeiras referem-se ao uso derede dessas empresas para originar ou terminar chamadas telefônicas locais ou delonga distância. (b) As principais informações destes instrumentos contratuais são:

Controlada Star One, R$121.086 (i) taxa de juros: CDI + 1,4 % a.a. (ii) vencimentodo principal: 26 de novembro de 2014 e (iii) sem garantias. Este contrato foi liquidado,antecipadamente, conforme nota 18.e. Controlada TdB, US$79.855.577,48 - (i) taxade juros: Libor 6 M + Spread 1,5% a.a. (ii) vencimento do principal:30 de dezembrode 2017. (c) As principais informações deste instrumento contratual são: controladaEmbratel, (i) taxa de juros: CDI + 1,4% a.a. (ii) vencimento do principal: 08 de outubrode 2017 e (iii) sem garantias. (d) As principais informações deste instrumentocontratual são: controlada Embratel, (i) taxa de juros: CDI + 1,0% a.a. (ii) vencimentodo principal: 27 de agosto de 2017 e (iii) sem garantias. (e) As principais informaçõesdeste instrumento contratual são: Controlada TdB, US$62.000.000,00 - (i) taxa dejuros: Libor 6 M + Spread 1,6% a.a. (ii) vencimento do principal:15 de outubro de 2014.

Controlada NET, R$680.000 - (i) taxa de juros: CDI + 1,08% a.a. (ii) vencimento doprincipal: 15 de maio de 2017; R$540.000 (i) taxa de juros: 104% do CDI (ii) vencimentodo principal: 25 de março de 2014 e (iii) sem garantias; R$150.000 (i) taxa de juros:104% do CDI (ii) vencimento do principal: 23 de junho de 2014 e (iii) sem garantias;US$90.000.000,00 (i) taxa de juros Libor 12 meses + Spread 1,2% a.a., (ii) vencimentodo principal: 09 de julho de 2014 e (iii) sem garantias; e R$200.000, (i) taxa de juros9,1% a.a. (ii) vencimento do principal: 10 de setembro de 2014 e (iii) sem garantias.

Controlada Star One, R$180.000 (i) taxa de juros: 104% do CDI (ii) vencimento doprincipal: 25 de março de 2014 e (iii) sem garantias e US$90.000.000,00 (i) taxa dejuros: Libor anual + Spread 1,2% a.a. (ii) vencimento do principal: 29 de julho de 2014e (iii) sem garantias. Controlada Embratel, R$180.000 (i) taxa de juros: 104% doCDI (ii) vencimento do principal: 25 de março de 2014 e (iii) sem garantias. (f) Nacontroladora, os passivos com partes relacionadas referem-se a valores a pagar àcontrolada Embratel de R$26 em 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012.Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2012 compreendia também o mútuo com aTelmex Solutions no montante de R$169.414, liquidado em setembro de 2013.

Consolidado31/12/2013 31/12/2012

ResultadoReceitas operacionais

Claro 276.795 281.607Cablena 271 334NET (a) – 54.135Procisa 202 –Hildebrando 507 –INFRACEL 47 –Telmex - Guatemala 15 –Telmex - México 2.133 2.600Telmex - Argentina 4.072 3.214Telmex - USA 14.936 17.943Telmex - Chile 2.581 1.200Telmex - Colômbia – 60Telmex - Peru 505 374Telmex - Uruguai 78 169Telmex - Equador 4 –Telmex - Honduras 1 –Telmex - Dom 2 –ATT - USA 23.607 21.779UNINET - México 3.664 3.768Telstar - Uruguai 13 –Conecel Claro S.A. 1 –

Custo dos serviços prestadosNET (a) – (46.093)Claro (855.860) (1.065.980)Cablena – (33.039)Procisa – (12.345)DLA – (31.627)INFRACEL (18) –Hildebrando (10.715) –Telmex - México (272) (548)Telmex - Argentina (1.184) (1.219)Telmex - USA (2.655) (1.365)Telmex - Chile (886) (802)Telmex - Colômbia (902) (584)Telmex - Peru (315) (242)Telmex - Uruguai (166) (5)Telmex - Dominicana (34) –Telmex - Guatemala (15) –Telmex - Latam (8.045) –Telmex - Equador (12) –ATT - USA (910) (747)UNINET - México (1.337) (1.819)

Comercialização de serviçosClaro (45.747) (50.414)Hildebrando (353) –NET (a) – (3.009)

Gerais e administrativasClaro (9.033) (8.514)Cablena (530) –DLA (76.599) –

Consolidado31/12/2013 31/12/2012

Procisa (44.769) (7.479)Creo – (226)Hildebrando (235) –Telmex USA (93) (5.865)Telmex - Dom (1) –

Outras receitas (despesas) operacionaisTelmex Solutions – 695

Receita (despesa) financeiraTelmex - México 72 33Telmex - Argentina 398 398Telmex - USA 298 1.604Telmex - Chile 143 28Telmex - Colômbia (9) (1)Telmex - Peru (6) (1)Telmex- Uruguai 2 (1)Telmex - Dominicana 4 –Telmex - Equador 58 1.423Telmex - Latam (316) –ATT - USA 795 271UNINET - México 94 113Sercotel (39.629) (29.231)Claro Servicios Empresariales (103.117) (97.113)América Móvil (157.095) (50.406)Carso Global (198.125) (205.668)Inbursa (49.661) (110.831)

(a) Conforme descrito na Nota 3, a controlada NET passou a ser consolidada a partirde fevereiro de 2012. Os saldos em 2012 referem-se ao mês de janeiro. Planos ComboMulti e Combo Wireless: Em setembro de 2013, a controlada NET lançou o PlanoCombo Multi, e a controlada Embratel lançou o Plano Combo Wireless, que adicionam,respectivamente, a telefonia celular e a venda de internet móvel, ambos em parceria coma Claro, aos seus portfólios de serviços de telecomunicações. Com isso, a controladaNET passa a oferecer serviços integrados de vídeo, banda larga, telefonia fixa e móvel(“quadruple play”) e a controlada Embratel passa a oferecer serviços integrados de TVpor assinatura, internet e telefonia fixa (“triple play”). O contrato da controlada Embratelcom a Claro tem como principal objetivo o fortalecimento das ofertas de ambas asempresas, pelo atendimento aos usuários de serviços de telecomunicações com umasolução completa em termos de variedade e abrangência de serviços. Os resultados decada uma destas parcerias serão divididos entre as duas partes. No período findo em31 de dezembro de 2013, os efeitos nos resultados destas controladas decorrentes dosserviços de telefonia móvel são imateriais. A controlada Embratel possui com a controladaNET um modelo de negócio (Net Fone) que visa o compartilhamento de resultados, paraproporcionar aos assinantes serviços integrados de vídeo, banda larga e voz (triple-play) através da rede bi-direcional da controlada NET. A comercialização deste produtoiniciou-se no final de março de 2006. O contrato deste modelo do Net Fone tem comoprincipal objetivo a exploração de serviços de voz com base nas outorgas de ServiçoTelefônico Fixo Comutado (STFC) da controlada Embratel e/ou mediante outra estruturaque melhor se adapte à sua exploração pelas partes, mediante a utilização da rede dacontrolada NET para acesso aos clientes finais, com a utilização simultânea da rede decomunicações da controlada Embratel. Adicionalmente, foi celebrado entre as partes oContrato de Locação de Fibra Óptica que permite a controlada Embratel alugar fibraóptica excedente da controlada NET. Este contrato possibilita que a controlada Embratelamplie sua rede de acesso ao mercado e representa um passo importante para que acontrolada Embratel amplie, de forma ágil, sua oferta de serviços de telecomunicaçõesintegrados (voz local e de longa distância, dados, banda larga, internet, imagem e serviçode administração de redes) para vários segmentos. As principais transações envolvendoa controlada NET estão registradas com base em preços e condições definidosconforme segue: Receita de internet: São remuneradas com base em contrato de usode infraestrutura de backbone IP. Receita de serviços de voz e dados corporativos:São remuneradas com base em preços e condições contratuais. Despesas de projetosespeciais: Pagos com base no percentual de custos incorridos de cada projeto, de acordocom o contrato. Despesas de acesso à rede: Pagos com base em acordo com contratoespecífico, em função da velocidade de transmissão. Despesas de acesso à rede NetFone: Pagos com base em 50% do resultado líquido apurado das contas faturadas pelacontrolada Embratel, deduzidos os custos de interconexão. Despesas de aluguel defibras ópticas: Pagas de acordo com contrato específico realizado em condições usuaisde mercado. Despesa de gestão do Net Fone: Pagas de acordo com o aumento da basede assinantes do Net Fone. A controlada NET é responsável pela emissão de faturasdos clientes de Net Fone e por repassar os valores pertinentes à controlada Embratel.

Despesa de pequenas e médias empresas: Pagas de acordo com cláusulas contratuaisespecíficas, a 50% do resultado líquido apurado das contas faturadas pela controladaEmbratel, deduzidos de tributos e interconexão. A controlada PMS possui contrato deserviços (SCM) com a controlada NET: Em dezembro de 2009, a controlada Embratelinvestiu o montante de R$873.539 na aquisição irretratável e irrevogável de direito deuso de capacidade de transmissão gerada pela rede coaxial Net pelo prazo de 5 anospodendo ser renovado pelo mesmo período mediante futura negociação comercialentre as partes. A Sociedade considera o valor do investimento como intangível, a seramortizado pelo prazo do contrato. Adicionalmente, em dezembro de 2009 foi formalizadaoperação de venda de capacidade, pelo valor de R$849.632, através da qual é concedidoa controlada NET direito irrevogável de uso do backbone IP da controlada Embratel peloprazo de 5 anos, podendo ser renovado pelo mesmo período mediante futura negociaçãocomercial entre as partes. O valor recebido foi registrado como receita antecipada e estásendo apropriado a resultado de acordo com o prazo contratual. A venda excedente àcapacidade mensal adquirida é remunerada de acordo com o contrato específico e éreconhecido como receita no resultado do exercício. Os valores a receber e a pagardecorrentes destas transações foram demonstrados líquidos no balanço patrimonial,tendo sido pagos durante o 1º trimestre de 2010. A controlada Embratel também possuiacordo celebrado com a Claro, desde outubro de 2006, tendo por objeto a aquisiçãopela Claro de Capacidade de Backbone para seu uso, composto de capacidade doBackbone Próprio da controlada Embratel, necessária à interligação das estações doBackbone Claro e demais estações que venham a ser adicionadas à Topologia desteBackbone. Não constitui objeto do acordo a capacidade destinada à conexão de estaçõesrádio-base da Claro com os demais elementos de rede ou capacidades satelitais, quesomente serão disponibilizadas mediante contratação específica. Em dezembro de 2008as partes assinaram aditivo contratual para contemplar a possibilidade de variação naentrega mensal de capacidade. 25.3. Remuneração dos administradores: O valor dasremunerações do Conselho de Administração, Conselho Fiscal e Diretoria Estatutária,por serviços prestados é demonstrado a seguir:


Salários/pro labore 828 830 10.544 9.718Benefícios diretos e indiretos – – 903 795Bônus – – 654 617Participação nos resultados – – 9.773 8.601Total 828 830 21.874 19.73126. Seguros: A Administração da Sociedade considera que todos os ativos e responsabilidadesde valores e riscos relevantes estão cobertos por seguros. As premissas de riscos adotadas,dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de uma auditoria de demonstração financeira,consequentemente não foram examinadas pelos nossos auditores independentes. O limitemáximo de indenização é de R$717.500 abrangendo todas as empresas do grupo, exceto acontrolada NET, que possui apólice específica com limite máximo de indenização no valor deR$307.500, estando sujeito para cada empresa às condições da apólice.27. Garantias: A sociedade e suas controladas possuem imóveis, outros ativos imobilizados ecartas de fiança, com a finalidade de garantir, principalmente, o pagamento de ações, fiscaiscíveis e trabalhistas no montante de R$1.835.546 em 31 de dezembro de 2013.28. Eventos subsequentes: 28.1. Novo plano de benefício pós-emprego: Em 07 de janeirode 2014, foi aprovado pelo Conselho Deliberativo da Telos o desenvolvimento de um novoplano de benefícios previdenciários. Este Plano será ofertado somente aos novos empregadosdas controladas Embratel, Star One, PMS, Tvsat e TdB, admitidos após a vigência do mesmoe aos antigos empregados que não aderiram ao Plano de contribuição variável (Nota 21).O novo Plano, denominado Plano Contribuição Variável II (“PCV II”), deverá ser implantadotão logo sejam cumpridos os requisitos legais de aprovação pela Superintendência dePrevidência Complementar do Ministério de Previdência Social (“PREVIC”). Desta forma, apósaprovação do PCV II pela PREVIC, o atual Plano PCD será fechado às novas inscrições. Ospatrocinadores, no entanto, manterão o Plano PCD e todas as obrigações previstas no Estatutoe Regulamento, para os participantes já inscritos. O PCV II não produziu efeitos contábeis até31 de dezembro de 2013. 28.2. Plano de opção de compra de ações: Em 13 de janeiro de2014 foi encerrado o Plano de opção de compra de ações (Nota 22.f.), com a venda do direitodas 3.000 opções remanescentes em 31 de dezembro de 2013, sem impacto contábil relevantepara a Sociedade.

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