R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
| Apresentação do Roadshow
1
Teleconferência de Resultados
1T16
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e
incertezas, incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional
de modo geral e do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou
suficientemente previstos pela administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas
perspectivas, estimativas e projeções. As declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não
representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho. As informações operacionais aqui
contidas, bem como informações não derivadas diretamente das demonstrações financeiras, não foram objeto
de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e
estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a alterações.
2
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Destaques 1T16
3
No trimestre, o lucro líquido alcançou R$14,7 milhões, com margem líquida de 5,7%. Lucro líquido
No 1T16, o lucro bruto foi de R$111,7 milhões, crescimento de 16,5% e margem de 43,4%. No trimestre houve expansão da margem bruta de 280bps.
Lucro bruto
O EBITDA do 1T16 totalizou R$26,3 milhões, com margem de 10,2%, e redução de 6,3% em comparação com o 1T15.
EBITDA
Arezzo&Co terminou o 1T16 com o crescimento de 6,6% da área de lojas, excluindo outlets, nos últimos doze meses.
Expansão de área
A Arezzo&Co registra crescimento de 9,9% nas suas vendas no 1T16, com destaque para o mercado externo e para o canal web commerce.
Receita bruta
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Crescimento de 9,9% da receita bruta, com destaque para o crescimento de 109,9% do mercado
externo e o incremento de 42,1% da marca Anacapri e 5,5% da marca Arezzo no mercado
interno.
Crescimento da Companhia
4
109,9%
9,9%
4,0%
Receita Bruta – Mercado Interno e Externo (R$ milhões) Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
5,5%
(5,2%)
42,1%
4,0%
1) Outros: Aumento de 31,5% no 1T16.
283,7 295,1
16,8 35,2
300,4
330,2
1T15 1T16
Mercado Interno Mercado Externo Total
166,4 175,7
99,4 94,3
15,9 22,6
283,7 295,1
1T15 1T16
Arezzo Schutz Anacapri Outras marcas¹ Total
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
No 1T16, os canais monomarca (franquias, lojas próprias e web commerce) apresentaram
crescimento de 8,0%, com destaque para o canal web commerce, que apresentou crescimento
de 96,1% no trimestre.
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno
5
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
SSS Sell-out (Lojas Próprias + franquias) 0,6%
(4,0%) SSS Sell-in (Franquias)
(4,3%)
(1,4%)
SSS Sell-out (Lojas Próprias + web + franquias) 2,2% (3,7%)
1T15 1T16
2,3%
4,0%
3,2%
96,1%
(8,3%)
1) Outros: Redução de 39,7% no 1T16.
146,0 149,4
58,1 59,9
66,1 60,6
12,5 24,5
283,7295,1
1T15 1T16 Franquias Lojas Próprias Multimarca Web Commerce Outros¹
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
1
Aumento da área de vendas em 6,6%, excluindo outlets, nos últimos 12 meses, com a abertura
de 29 lojas e reforma de outras 8.
Expansão da Rede de Distribuição
6
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
1) Inclui 7 Outlets cuja área é de 2.090 m²
Franquias
Multimarcas
Lojas Próprias
52
26
1.300
Multimarcas
Lojas Próprias 2
12
Franquias 70
Multimarcas
Lojas Próprias 4
1.050
Franquias
Multimarcas
Lojas Próprias
366
15
1.163
400 +61
20,6%
461 +53
11,2% 4,5%
514 +29 543
Número de Lojas no Mercado Doméstico
Lojas Próprias 1
343 407
460 493
57
54
54 50
26,7 32,1
35,7 37,3
-
100
200
300
400
500
600
700
1T13 1T14 1T15 1T16
Franquias Lojas Próprias Metragem
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
O lucro bruto do 1T16 totalizou R$111,7 milhões, com um crescimento de 16,5% e expansão da
margem bruta de 280bps. O EBITDA do 1T16 alcançou R$26,3 milhões, com margem de 10,2%.
Lucro Bruto e EBITDA
7
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
(6,3%) 16,5%
40,6%
43,4% 11,9% 10,2%
95,9
111,7
1T15 1T16
28,126,3
1T15 1T16
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
No trimestre, o lucro líquido totalizou R$14,7 milhões, com margem líquida de 5,7%.
Lucro Líquido e Margem Líquida
8
Lucro Líquido (R$ milhões)
Margem Líquida Lucro Líquido
(19,1%)
7,7% 5,7%
18,1
14,7
1T15 1T16
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Geração de Caixa Operacional
9
No 1T16, a Arezzo&Co apresentou geração de caixa operacional de R$24,2 milhões. A melhoria
na variação do capital de giro foi o principal fator que contribuiu para o desempenho
apresentado.
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 1T15 1T16 Δ 15 x 16
(R$)
Δ 15 x 16
(%)
30.350 23.474 (6.876) (22,7%)
5.784 6.272 488 8,4%
4.149 (13.057) (17.206) n/a
(13.077) 7.481 20.558 n/a
(18.925) (12.244) 6.681 (35,3%)
Estoques (23.186) (15.524) 7.662 (33,0%)
Fornecedores 34.130 45.767 11.637 34,1%
(5.096) (10.518) (5.422) 106,4%
(3.019) - 3.019 n/a
24.187 24.170 (17) (0,1%)
Pagamento de imposto de renda e
contribuição social
Disponibilidades líquidas geradas pelas
atividades operacionais
Variação de outros ativos e passivos circulantes
e não circulantes
Contas a receber de clientes
Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos
Outros
Depreciações e amortizações
Lucro antes do imposto de renda e
contribuição social
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
No 1T16, a Companhia reduziu os investimentos para R$7,9 milhões refletindo o encerramento
da implementação do novo ERP e da plataforma online da Companhia. A política de
endividamento se manteve conservadora.
Investimentos (CAPEX) e
Endividamento
10
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
794,3%
(75,0%)
(23,2%)
(20,0%)
1T15 4T15 1T16
Caixa 210.149 225.762 249.158
Dívida total 98.138 123.153 114.349
Curto prazo 65.718 85.336 79.799
% dívida total 67,0% 69,3% 69,8%
Longo prazo 32.420 37.817 34.550
% dívida total 33,0% 30,7% 30,2%
Dívida líquida (112.011) (102.609) (134.809)
EBITDA UDM 162.122 165.496 163.728
Dívida líquida/EBITDA UDM -0,7x -0,6x -0,8x
Posição de caixa e endividamento
0,5
4,2
7,5 1,9
2,3
1,8
10,3
7,9
1T15 1T16
Lojas Corporativo Outros¹
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Contatos
Telefone: +55 11 2132-4300
www.arezzoco.com.br
Thiago Borges
Diretor Financeiro e de RI
Fernando Caligaris
Gerente de RI
Leandro Vieira
Analista de RI
Lucas Pontes
Analista de RI
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Relatórios de Research
12
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Relatórios de Research
13
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Relatórios de Research
14
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Relatórios de Research
15
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Relatórios de Research
16
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Relatórios de Research
17
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Relatórios de Research
18
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Relatórios de Research
19