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Fato Relevante
Aquisição da Unidade de Negócios de Pet Food da Empresas Iansa
Chile
22 de Janeiro de 2020
2
Resumo da Transação
Aquisição
Resumo do
Investimento
Tamanho da
Transação
100% da LDA SpA (Unidade de Negócios Pet Food da Empresas Iansa)
da ED&F Man
Total: CLP 37 bilhões¹
Aquisição alinhada com a estratégia da Companhia e importante passo para a expansão
das operações chilenas da Camil para novas categorias
• Expansão das operações chilenas para novas categorias
• Um dos líderes em marca de produtos pet food com market share significativo e potencial de
crescimento no Chile
• Fortalecimento da competitividade no Chile, país no qual a Camil possui histórico de constante
crescimento e rentabilidade por meio de sua subsidiária Tucapel
• Tendências positivas do segmento com capacidade de expansão
• Potenciais sinergias nos setores industrial, operacional e comercial
Cronograma
Estimado
Concluído:
• 22/jan/20: Assinatura do SPA
Próximos Passos (Estimados):
• Jan a Abril/20: Análise Anti-trust (FNE)
• Até Abr/20: Fechamento
Marcas
Fonte:
1- Baseado em Informações de Dezembro de 2018. CLP 37 bilhões equivalentes a US$48mn or R$200mn a partir de 22 de Janeiro de 2020
10,0
28,535,2 37,3
42,0
2014 2015 2016 2017 2018
7Marcas
+100SKUs
11%Market share de ração para cães
3º maior
42.3kToneladas Produzidas
93k m2
Área Total
12k m2
Área de Plantas
Base de clientes
diversificada
Incluindo 3 principais
players do mercado
Um dos players mais relevantes no mercado chileno de Pet Food, o 3º maior em Cães
3
Overview - Unidade de Negócios de Pet Food da
Empresas Iansa (Chile)
Mix de produtos contemplando todas as categorias de rações (seca, úmida e
petiscos) para cães e gatos de todas as idades (filhotes, adultos e sênior)
Portfólio inclui marcas mainstream, premium e marcas de ocupação
Cannes posicionada como uma das marcas chave no setor, com foco em
produtos mainstream (maior segmento em supermercados) e entre as Top 5
marcas pelo “Top of Mind” e brand awareness
Planta industrial estrategicamente localizada no Sul de Santiago, Chile com
4.500 toneladas/mês de capacidade
Base de clientes diversificada
Principais Indicadores
Overview
Portfolio de Produtos
Categorias
Ração Seca Ração Úmida Petiscos
Cãe
sG
ato
s
Cães91%
77%
14%
5%4%
Receita Líquida
R$162mGatos
9%
65%
11%
2%22%
Cannes
Marcas de OcupaçãoPetiscosMarcas Próprias
Felinnes
Marcas de CombatePetiscosMarcas Próprias
Em Dezembro 2018
Volume Histórico(‘000 tons; 12M Dez)
Notas: (1) Dados Empresas Iansa Pet Food baseados em Dezembro de 2018.
Aquisição de um dos players mais relevantes no mercado chileno de Pet Food
Volumes – Indústria de Ração (Toneladas)¹
4
Overview – Indústria Pet Food no Chile
Posição privilegiada do Mercado chileno de pet food e pet care: despesas
domésticas médias à altas e expectativas de crescimento
Alto crescimento de despesas com rações para cães e gatos e pet care no
Chile comparado com o resto do mundo
Crescimento sólido do PIB, tendência de diminuição da taxa de natalidade
e maior humanização de pets, contribuindo para as atuais condições
favoráveis do mercado
Marcas consolidadas no mercado chileno como a Cannes se beneficiam do
contínuo crescimento no mercado de pet food e pet care
Ração para Cães: vendas → US$ 490m (2018). Preços médios cresceram
5% em 2019
Ração premium seca para cachorros lidera crescimento (crescimento
de 17% no último ano) - formato mais popular entre donos de cães
Ração para Gatos: Vendas → US$ 140m (2018)
Ração premium úmida para gatos lidera o crescimento (crescimento
de 25% no último ano). Este é o formato mais popular
Overview¹ Evolução de Value Market Share em Supermercados²
Notas: (1) Euromonitor de Junho de 2019; (2) Dados da Unidade de Pet Food da Empresas Iansa
Mercado atrativo com fundamentos sólidos e tendências de crescimento favoráveis
6,0% 7,0% 7,0% 8,0% 10,1% 10,9%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2014 2015 2016 2017 2018 Maio-19YTD
0,0% 0,6%1,6% 2,0% 1,8% 1,8%
2,9% 2,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
Jul-18 Ago-18 Set-18 Out-18 Nov-18 Dez-18 Mai-19 Maio-19YTD
Extenso portfólio de
produtos por meio da
marca principal Cannes e
marca de combate Charly
Ração para Cães: Cannes
Extenso portfólio de
produtos por meio
da marca principal
Felinnes e marca de
combate Minninos
Ração para Gatos: Felinnes
Gat
os
Cãe
s
Lançado em 2018 tem percepção de alta qualidade com
preço acessível
Associação com a marca Cannes, que já incorpora estes
ideais
Percepção de marca com alta qualidade e preço acessível
Foco em qualidade e valor nutricional dos produtos, com
preço razoável (comparado com marcas internacionais)
Ração para Cães Ração para Gatos
0
100.000
200.000
300.000
2014 2015 2016 2017 2018
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
2014 2015 2016 2017 2018
Empresas Iansa
Pet Food (R$)
Resultado
Combinado
Proforma
Empresas Iansa
Pet Food (R$)
Resultado
Combinado
Proforma
Demonstrativos Financeiros Internacional Internacional Consolidado Consolidado
Em milhões de reais 12M18 12M18 12M18 12M18 12M18 12M18
Data Fechamento 28-Fev-19 31-Dez-18 - 28-Fev-19 31-Dez-18 -0
Receita Líquida 1.402,5 136,3 1.538,8 4.748,8 136,3 4.885,1
(-) Custo das Vendas e Serviços (1.005,7) (90,9) (1.096,6) (3.527,1) (90,9) (3.618,0)
Lucro Bruto 396,8 45,4 442,2 1.221,7 45,4 1.267,1
(-) SG&A (274,0) (30,4) (304,4) (924,0) (30,4) (954,4)
(+/-) Outras Receitas/Despesas 16,4 0,0 16,4 84,2 0,0 84,2
Lucro Operacional (EBIT) 139,1 15,0 154,2 381,9 15,0 396,9
(+/-) Resultado Financeiro (16,3) (1,7) (18,0) (15,9) (1,7) (17,6)
Resultado antes Impostos 122,8 13,4 136,2 366,0 13,4 379,4
Total Imposto de Renda / CSLL (21,1) - (21,1) (3,7) - (3,7)
Lucro Líquido 101,6 13,4 115,0 362,3 13,4 375,7
Reconciliação EBITDA
Lucro Líquido 101,6 13,4 115,0 362,3 13,4 375,7
(-) Resultado Financeiro Líquido 16,3 1,7 18,0 15,9 1,7 17,6
(+) Imposto de Renda / CSLL 21,1 - 21,1 3,7 - 3,7
(+) Depreciação e Amortização 37,6 5,2 42,8 101,3 5,2 106,5
(=) EBITDA 176,7 20,3 197,0 483,2 20,3 503,5
Margens
Margem Bruta 28,3% 33,3% 28,7% 25,7% 33,3% 25,9%
Margem EBITDA 12,6% 14,9% 12,8% 10,2% 14,9% 10,3%
Margem EBIT 9,9% 11,0% 10,0% 8,0% 11,0% 8,1%
Margem Líquida 7,2% 9,8% 7,5% 7,6% 9,8% 7,7%
5
Destaques Financeiros Proforma
5Notes: (1) Empresas Iansa Pet food: dados de Janeiro a Dezembro convertido pelo câmbio médio; Camil: dados auditados de Março a Fevereiro
DRE Segmento Internacional DRE Consolidado
Luciano Quartiero
Diretor Presidente
Flavio Vargas
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Relações com Investidores
Telefones:
+55 11 3039-9238
+55 11 3039-9237
E-mail: [email protected]