Download - Caraterização da indústria das bebidas em Portugal · Refrigerantes e águas 7 % 27 janeiro 2017 Caraterização da indústria das bebidas em Portugal. 12

Mário Lourenço • Núcleo de Análise Setorial27 janeiro 2017 | Vila Real

Caraterização da indústriadas bebidas em Portugal

2 •

I. Estrutura e dinâmica

II. Indicadores económico-financeiros

III. O caso do Vinho do Porto

Caraterização da indústria das bebidas em Portugal

Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017

3 •

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica| Universo de análise

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Classificação Portuguesa das Atividades Económicas, Revisão 3 (CAE-Rev3) disponível em www.sicae.pt

Sociedades não financeiras400 mil empresas

Indústrias transformadoras42 mil empresas

Indústria das bebidas

Divisão 11 da CAE Rev.3

1094 empresas

1 % do volume de negócios das sociedades não financeiras

4 % do volume de negócios das indústrias transformadoras

Vinho1101 fabricação de bebidas alcoólicas destiladas1102 indústria do vinho1104 fabr. de vermutes e outras beb. ferm. não destiladas

Cerveja1103 fabricação de cidra e outras bebidas ferm. de frutos1105 fabricação de cerveja1106 fabricação de malte

Refrigerantes e águas1107 fabricação de refrigerantes; produção de águas minerais naturais e de outras águas engarrafadas


4 •

75%

4%

24%

45%

1%

50%

Número de empresas Volume de Negócios

Microempresas

PME

Grandes empresas

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Segmentos e classes de dimensão

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015

88%

52%

6% 25%

6%23%

Númerode empresas

Volumede negócios

Vinho

Cerveja

Refrigerantes e águas

Composição do setor por segmentos

Composição do setor por classes de dimensão


5 •

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Localização geográfica

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal (localização geográfica da sede), 2015

Porto

Lisboa

Setúbal

Vila RealSantarém

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

30 %

35 %

40 %

Repartição do volume de negócios do setor (Top 5)

Vila Real

Évora

PortoViseu Guarda

0 %

1 %

2 %

3 %

4 %

5 %

6 %

7 %

8 %

9 %

10 %

Peso do setor no volume de negócios do distrito (Top 5)


6 •

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Indicadores demográficos

Taxa de variação do número de empresas

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2011-2015

Indústria das bebidas6%

Total das empresas1%

0 %

1 %

2 %

3 %

4 %

5 %

6 %

7 %

2011 2012 2013 2014 2015

Taxa de natalidade de 8%

Taxa de mortalidade de 2%

Taxa de natalidade de 8%

Taxa de mortalidade de 7%


7 •

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Setor exportador

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Setor exportador: empresas com exportações (i) superiores a 50% do volume de negócios ou

(ii) superiores a 10% do volume de negócios e acima de 150 mil €

6 %empresas

17 %empresas

18 %empresas

3 %empresas

9 %empresas

37 %volume

neg.

64 %volume

neg.

61 %volume

neg.

60 %volume

neg.

73 %volume

neg.

Vinho Cerveja Refrigerantes e águas

Total das empresas Indústria das bebidas


Peso do setor exportador

8 •

3 18

-6-1-5

4

16

-3-8

-2 %

6 %

24 %

-9 % -9 %

Vinho Cerveja Refrig.e águas

Totaldas

empresas

Indústriadas

bebidas

Mercado externo (p.p.)

Mercado interno (p.p.)

Δ volume de negócios (%)

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Mercado externo

Saldo das transações com o exterior (2015)

1 %

15 %

31 %

4 %

-10 %


Totaldas

empresas

Indústriadas

bebidas

Contributos para a variação do volume de negócios (2011-2015)


Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2011-2015Saldo das transações com o exterior: diferencial entre a componente exportada das vendas

e a componente importada das compras

9 •

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Síntese

O vinho representa a maior parte das empresas e volume denegócios do setor

Porto é o distrito onde é gerada a maior parcela do volume denegócios do setor, mas é em Vila Real e Évora que este assumemaior importância relativa

Grande relevância do setor exportador na indústria dasbebidas; saldo positivo das transações com o exterior


10 •

Total das empresas2,4%

1,9%Indústria das bebidas

-8 %

-6 %

-4 %

-2 %

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

2011 2012 2013 2014 2015

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization

(Resultados antes de juros, impostos e gastos de depreciação e amortização)

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Atividade

Taxa de variação anual dovolume de negócios

Vinho 7 %

Cerveja -3 %

Refrigerantes e

águas -3 %

Taxa de variação anual doEBITDA


8,7%Indústria das bebidas

-40 %

-30 %

-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

2011 2012 2013 2014 2015

Vinho 10 %

Cerveja 23 %

Refrigerantes e

águas -3 %

Empresas do setor em 2015

53% com crescimento do EBITDA

31% com EBITDA negativo


11 •

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Rendibilidade

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015EBITDA: Resultados antes de juros, impostos e gastos de depreciação e amortização

RLP: Resultado líquido do período

10 %

13 %14 %

10 %

14 %

3 %

5 %6 %

3 %

5 %

Vinho Cerveja Refrig. eáguas

Totaldas

empresas

Indústriadas

bebidas

Margem operacional(EBITDA)

Margem líquida(RLP)

Margens de atividade(% rendimentos, 2015)

Rendibilidade do capital próprio


5,5%Indústria das

bebidas

0 %

1 %

2 %

3 %

4 %

5 %

6 %

7 %

8 %

2011 2012 2013 2014 2015

Vinho 5 %

Cerveja 8 %

Refrigerantes e

águas 7 %


12 •

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Situação financeira

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2015Dívida remunerada: títulos de dívida, empréstimos bancários, financiamentos de empresas do grupo e outros financiamentos

Capitais próprios(% ativo)

Dívida remunerada(% passivo)

58 % 60 %55 %

70 %

62 %

21 % 23 %

10 %

63 %

17 %

25 % 26 %31 %

3 %

38 %


Totaldas

empresas

Indústriadas

bebidas

Dívida remunerada

Financ. empresas grupo

Empréstimos bancários

27 %

33 % 34 %

-7 %

31 %

32 %

45 %

52 %

25 %

39 %


Totaldas

empresas

Indústriadas

bebidas

Média ponderada

Mediana


13 •

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Financiamento

Fonte: Central de Responsabilidades de Crédito (CRC), 2016; Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2015

Rácio de crédito vencido(1º Semestre 2016)

Juros suportados (% EBITDA, 2015)

20 %

15 %13 %

11 %

20 %


Totaldas

empresas

Indústriadas

bebidas

16,7 %

7,7 %

10,6 %

0,0 %1,4 %


Totaldas

empresas

Indústriadas

bebidas


14 •

-3,1%Total das empresas

Indústria das bebidas-2,8%

-6 %

-5 %

-4 %

-3 %

-2 %

-1 %

0 %

2011 2012 2013 2014 2015

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Dívida comercial

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015Ciclo de conversão em liquidez = Prazo médio de rotação de inventários + Prazo médio de recebimentos

– prazo médio de pagamentos

Fornecedores18 % do passivo

Saldo de fornecedores – saldo de clientes(% volume de negócios)

Ciclo de conversão em liquidez(número de dias, 2015)

Fornecedores16 % do passivo

120

319

509

46 54


Totaldas

empresas

Indústriadas

bebidas


15 •

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Síntese

Crescimento do volume de negócios, sustentado pelo segmentodo vinho

Crescimento do EBITDA e da rendibilidade do setor

Capitais próprios financiam 45 % do ativo do setor; passivocomposto maioritariamente por dívida remunerada

Rácio de crédito vencido inferior ao do total das empresas

Setor com ciclo de conversão em liquidez longo, determinadopelo segmento do vinho


16 •


www.bportugal.pt


17 •

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalO caso do vinho do Porto| Universo de análise

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015

Sociedades não financeiras400 mil empresas

Indústria das bebidas0,3 % das empresas e 1 % do volume de negócios das sociedades não financeiras

Vinho 88 % das empresas e 52 % do volume de negócios da indústria das bebidas

Vinho do Porto 7 % das empresas e 41 % do volume de negócios do vinho


18 •

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalO caso do vinho do Porto| Estrutura e dinâmica

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Setor exportador: empresas com exportações (i) superiores a 50% do volume de negócios ou

(ii) superiores a 10% do volume de negócios e acima de 150 mil €

volume de negócios médio

12 vezes superior à média

nacional 13 % crescimento do

volume de negócios entre 2011 e 2015 57 %

volume de negócios com destino ao

mercado externo

81 % volume de negócios

gerado por empresas ativas há mais de

20 anos

80 % volume de

negócios ligado ao setor exportador


19 •

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015Ciclo de conversão em liquidez = Prazo médio de rotação de inventários + Prazo médio de recebimentos

– prazo médio de pagamentos

Caraterização da indústria das bebidas em PortugalO caso do vinho do Porto| Rendibilidade e situação financeira

Rendibilidade dos capitais próprios

Vinho 509 dias

Vinho do Porto 799 dias

Ciclo de conversão em liquidez


Vinho4,8%

Vinho do Porto5,5%

0 %

1 %

2 %

3 %

4 %

5 %

6 %

2011 2012 2013 2014 2015

Financiamento

Capital próprio

59% do ativo

17%Títulos de dívida

24%Empréstimos bancários

54% do passivo, dos quais:

Dívida remunerada:

20 • Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017


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