Download - Apresentação jbs – agosto
JBS S.A. 2011
agosto
setembro
JBS S.A.
3PÁG.
JBS S.A.
Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil
Realizou abertura de capital da Companhia em 2007
Líder em produção de proteína animal e a terceira maior companhia do setor alimentício do mundo
Receita Líquida superior a R$29 bilhões no primeiro semestre de 2011
EBITDA de R$1,42 bilhões no primeiro semestre de 2011
Crescimento orgânico de 14,2% em receita líquida, em moeda local, no ano de 2010
125.000 colaboradores pelo mundo
134 unidades de produção em 5 continentes
O valor de mercado é de aproximadamente R$ 13,8 bilhões (1)
(1) 31/07/2011
4PÁG.
Ranking JBS
3 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
1 Liderança de
Mercado
4 Marcas
reconhecidas
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
Maior Produtor Mundial de
carne bovina e ovina1º
Maior Processador
Mundial de couros1º
Maior Produtor Mundial
de frango2º
Maior Produtor
brasileiro de lácteos 3º
Maior Produtor dos
EUA de carne suína3º
Fonte: JBS
5PÁG.
Track record em aquisições e integraçãoMais de 30 aquisições em 15 anos
0,3 0,4 0,4 0,5 0,5 0,4 0,7 1,2 1,54,3
14,1
30,3
34,3
54,7
1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Barra do Garças (Sadia)
Andradina (Sadia)
Barretos (Anglo)
Pres. Epitácio e Campo grande (Bordon)
Araputanga(Frigoara)
Cáceres (Frigosol)
Iturama (Frigosol)
Rio BrancoCacoal 1Cacoal 2Porto VelhoVilhena (Frigovira)
Pedra Preta (Frigo Marca)
Venado
Tuerto
Pontevedra
(CEPA)
JV Beef Jerky Smithfield
Beef
Five Rivers
Fusão Bertin
JBS Couros
5 novas unidades
Tatiara Meat
(Swift Austrália)
Receita Líquida (R$ bilhões)
Tasman
Inalca
SB Holdings
Berazategui (Rio Platense)
Colonia Caroya
Maringá (Amambay)
Swift Foods Co.
Internacionalização da JBS com aquisição da Swift Argentina.
Construção de uma plataforma de produção e comercialização de carne sustentável.
2005
JBS torna-se a maior empresa do mundo no setor de carne bovina e a maior empresa brasileira na indústria de alimentos. Ingressa no mercado de carne suína.
2007
2008
Diversificação nos segmentos de atuação através da aquisição da Pilgrim’s Pride e da fusão com Bertin.
2009
JBS Swift Austrália torna-se a líder na produção de carne ovina no país.
2010
RosárioSan Jose(Swift Argentina)
Pilgrim´s Pride
3 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
1 Liderança de
Mercado
4 Marcas
reconhecidas
2 Histórico de
sucesso em
aquisiçõesRockdale Beef
Fonte: JBS
6PÁG.
Diversificação e liderança nos segmentos em que atua
Bovinos
Suínos
Aves
Transportes
Biodiesel
Colágeno
Couro
Lácteose derivados
Ovinos
Mercado de atuação diversificado
3 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
1 Liderança de
Mercado
4 Marcas
reconhecidas
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
7PÁG.
3 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
4 Marcas
reconhecidas
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
1 Liderança de
Mercado
Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes
Fonte: JBS
Abatedouros e Indústria
Escritórios Comerciais
Suínos
CouroCarnes
Centros de DistribuiçãoLaticínio
Biodiesel
Distribuição Geográfica Estratégica
Aves
Presença
geográfica e
capacidade de
produção
85.825 cabeças/dia
Bovinos
7,9 mm aves/dia
Frango
50.000 cabeças/dia
Suínos
5.400 tons/dia
Lácteos
24.000 cabeças/dia
Ovinos
76.100 peles/dia
Pele/Couro
3
60
37
20
7
1
58
7
134
u Unidades
8PÁG.
Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua
EUA
Austrália
3 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
4 Marcas
reconhecidas
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
1 Liderança de
Mercado
Brasil
Argentina
9PÁG.
Margem
EBITDA
Nossa Estratégia
Plataforma de Produção
Plataforma de Vendas e Distribuição
Produtos de Valor Agregado
Posicionamentode Marca
Estrutura
Financeira
Equipe de
Administradores
Experientes
Redução de
Custos e
Otimização
dos Processos
Gerenciamento
de risco
Valor e Estratégia da JBS
Associando a qualidade e a
marca ao produto para aumentar
a fidelização do cliente
Produtos processados e
customizados para os
consumidores finais
Expandindo a plataforma de
distribuição global para atingir
os clientes finais
Desenvolveu uma plataforma
global de produção eficiente e
diversificada
RACIONAL
Perspectivas do mercado
de proteína animal JBS bem posicionada para suprir demanda global por proteínas
Um cenário promissor para investir
11PÁG.
O mundo está consumindo mais proteína
Consumo por região nos últimos 10 anos
América do Norte
América Central
América do Sul
U.E. - 27
Oriente Médio
Norte Asiático
Ásia Oriental
Oceania
Sudeste Asiático
África
+3,0%
+41,4%
+47,7%+7,5%
+29%
+32,2%
+23,7%
+48,7%
+23,3%
Fonte: Rabobank
+70,2%
12PÁG.
0
50
100
150
200
250
300
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2019
Crescimento do Consumo Global de Proteína Animal
Fonte: Dados históricos do USDA FAS. Projetado e Previsto pelas estimativas do OECD.
(MT em mm)
Histórico Previsão
Fortes Fundamentos Globais do Setor
13PÁG.
Comércio Global de Proteína Animal Continua Crescendo
Consumo Global por Proteína Animal
(MT em ‘000.000s)
0
50
100
150
200
250
1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
(Em
mil)
Fonte: USDA FAS
14PÁG.
Comércio Global de Carne Bovina
Fonte: USDA
U.E. 1,0%
Uruguai 5,0%
Argentina 5,0%
Canadá 6,0%
Nova Zelândia 7,0%
Outros 10,0%
Índia 10,0%
Brasil 27,0%
Austrália 18,0%
EUA 11,0%
Maiores Exportadores de Carne Bovina
15PÁG.
Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina
Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton)
Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons)
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
+4,3%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
+25,8%
+13,0%
O Brasil, a Austrália e os EUA representam, respectivamente, 27%, 18% e 11% do comércio global de carne bovina
Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
-16,4%
+31,6%
+3,5
Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons)
Fonte: USDA, MLA e Secex
16PÁG.
Exportação de Carne de Frango Brasil vs EUA
Fonte: USDA e Secex
Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
4.000.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
+21,4%
Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)
+6,4%
O Brasil e os EUA representam, respectivamente, 39% e 34% do comércio global de carne de frango
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
4.000.000
4.500.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
-1,7%
+10,2%
17PÁG.
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Exportação de Carne de Porco Brasil vs EUA
Fonte: USDA e Secex
Exportações de Carne de Porco do Brasil (tons) Exportações de Carne de Porco dos EUA (tons)
+12,0%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Exportação de Carne de Porco Preço Médio (US$/Ton)
-1,8%
+14,5%
Os EUA e o Brasil representam, respectivamente, 32% e 11% do comércio global de carne de porco.
+7,2%
18PÁG.
Superávit (déficit) Global
Fonte: Goldman Sachs
Estimativa Goldman Sachs para 2020
Carne Bovina & Vitelo
$
Superávit Déficit
Carne Suína
Carne de Frango
Destaques do 2T11
20PÁG.
Destaques do 2º trimestre de 2011
A receita líquida no 2T11 foi de R$14.621,8 milhões, 3,6% superior ao 2T10.
Outros Destaques:
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,0 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.
A unidade de carne bovina do Mercosulobteve EBITDA de R$427,9 milhões, com margem EBITDA de 11,8%.
A unidade de carne suína da JBS USA apresentou um EBITDA de US$83,6 milhões, 71,7% superior ao 2T10, com margem EBITDA de 9,9%.
A JBS concluiu a captação de dívidas de longo prazo no montante de US$2,0 bilhões.
A Companhia concluiu a capitalização das debêntures em ações da JBS S.A. a R$7,04.
Todas as unidades da JBS apresentaram crescimento orgânico significativo ano a ano.
21PÁG.Fonte: JBS
Resultado Consolidado – 2T11
1.000 1.026
866 836
588
7,1 7,36,0 5,7
4,0
-12,0
8,0
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1000,0
1200,0
1400,0
1600,0
1800,0
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
EBITDAReceita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
14.116,3 14.069,6 14.319,6 14.672,7 14.621,8
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
+2,5% -0,3%-0,3% +1,8%
-3,5%
-29,7%
+2,6% -15,6%
Margem EBITDA (%)
22PÁG.Fonte: JBS
Análise Semestral
Receita Líquida (R$ bilhões)
3,43,9
1S10 1S11
6,27,8
1S10 1S11
Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
EBITDA (R$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi)
JBS Mercosul JBS USA
(Incluindo Austrália)
JBS USA JBS USA (PPC)
83,6
188,9
-0,2
-0,15
-0,1
-0,05
0
0,05
0,1
0,15
0
100
200
300
1S10 1S11
187,1
-102,8
-0,6
-0,58
-0,56
-0,54
-0,52
-0,5
-0,48
-0,46
-0,44
-0,42
-0,4
-0,38
-0,36
-0,34
-0,32
-0,3
-0,28
-0,26
-0,24
-0,22
-0,2
-0,18
-0,16
-0,14
-0,12
-0,1
-0,08
-0,06
-0,04
-0,02
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
0,14
0,16
0,18
0,2
-200
-100
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1S10 1S11
697,2 736,2
-0,15
-0,13
-0,11
-0,09
-0,07
-0,05
-0,03
-0,01
0,01
0,03
0,05
0,07
0,09
0,11
0,13
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1100
1S10 1S11
6,37,2
1S10 1S11
365,4314,4
-0,3
-0,28
-0,26
-0,24
-0,22
-0,2
-0,18
-0,16
-0,14
-0,12
-0,1
-0,08
-0,06
-0,04
-0,02
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
0,14
0,16
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1100
1S10 1S11
1,41,7
0
1S10 1S11
Desempenho por Unidade de Negócio
23PÁG.Fonte: JBS
Receita Líquida (R$ bilhões)
1,7 1,7 1,8 1,9 2,0
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
3,33,4
3,6
3,8
4,0
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
EBITDA (R$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
Margem EBITDA (%)
JBS Mercosul JBS USA
(Incluindo Austrália)
JBS USA JBS USA (PPC)
48,7
90,8102,4 105,3
83,6
6,6%
11,8% 12,8% 12,6%9,9%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
0
100
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
127,6170
124,8
-55,2 -47,6
7,5% 9,9%6,9%
-2,9%
-2,4%
-30,0%
-28,0%
-26,0%
-24,0%
-22,0%
-20,0%
-18,0%
-16,0%
-14,0%
-12,0%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
-100
0
100
200
300
400
500
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
334,5363,7
238,8
308,6
427,9
9,5% 10,4%
7,1%8,6%
11,8%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0
100
200
300
400
500
600
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
3,5 3,53,4
3,6 3,6
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
194,9
103,5
194,8
269,7
44,7
5,9%3,1%
5,4% 7,1%
1,1%
-30,0%
-28,0%
-26,0%
-24,0%
-22,0%
-20,0%
-18,0%
-16,0%
-14,0%
-12,0%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
0
100
200
300
400
500
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
739 772 799837 846
100
180
260
340
420
500
580
660
740
820
900
980
1060
1140
1220
1300
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Análise Trimestral
Desempenho por Unidade de Negócio
24PÁG.Fonte: JBS
Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio
Receita Líquida por Unidade – 2T11 Receita Líquida por Unidade - 2010
EBITDA por Unidade de Negócio – 2T11 EBITDA por Unidade de Negócio – 2010
43,5%
25,4%21,5%
9,6%
73,4%
12,7%
26,5%
-12,6%34,7%
29,7%
12,6%
23,0%
43,0%
24,8%22,5%
9,7%
25PÁG.Fonte: JBS
JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)
Crescimento Orgânico
JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)
2.600
2.800
3.000
3.200
3.400
3.600
3.800
4.000
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
1.600
1.700
1.800
1.900
2.000
2.100
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
500
550
600
650
700
750
800
850
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
2.800
2.900
3.000
3.100
3.200
3.300
3.400
3.500
3.600
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em
moeda local, no período analisado.
26PÁG.
Distribuição das Exportações Consolidadas
Fonte: JBS
Filipinas 1,3%
Taiwan 2,5%
China 4,0%
Canadá 4,4%
U.E. 5,2%
Hong Kong 6,8%
Outros 14,0%
Rússia 8,4%
África e Oriente Médio 15,9%
México 14,4%
Japão 13,1%
Coréia do Sul 10,1%
US$ 2.363,6 milhões
2T11Vietnã 1,2%
Taiwan 2,7%
China 4,1%
Canadá 4,8%
Coréia do Sul 7,7%
Hong Kong 6,8%
Outros 16,0%
U.E. 6,9%
México 13,0%
África e Oriente Médio 13,6%
Rússia 9,5%
Japão 13,7%
US$ 2.450,3 milhões
1T11
27PÁG.
A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, passou de 2,9x no 1T11 para 3,2x no 2T11
A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,1x no 1T11 para 3,6x no 2T11
. Alavancagem EBITDA
Alavancagem
Fonte: JBS
*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.
Perfil da Dívida
36%
33%
33%
30%
27%
64%
67%
67%
70%
73%
2T10
3T10
4T10
1T11
2T11
Curto prazo Longo prazo
Perfil CP / LP
3,02,9
3,03,1
3.6x
0,0
1,0
2,0
3,0
-100
100
300
500
700
900
1100
1300
1500
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,0 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.
Mercado de AçõesEm 2007, a JBS foi a primeira Cia. do setor de
carne bovina a negociar ações na bolsa
29PÁG.
Volume médio
diário de
negociação
R$ 22,7
milhões
no 2T11
Composição Acionária
Fonte: JBS em 31/07/2011
3,0%
30PÁG.
Recomendação dos analistas de Sell-Side
Fonte: Bloomberg e JBS
Instituição Analista Recomendação Preço alvo (R$)
Mariana Peringer
Ricardo Boiati / Alan Cardoso
Fábio Monteiro / Thiago Duarte
Gustavo Wigman / Claudio Lensing
Pedro Herrera / Diego Maia
Fernando Ferreira / Isabella Simonato
Erick Guedes / Fernando Labes
Gustavo Oliveira / Flavio Barcala
Hold
Market Perform
Compra
Neutro
Neutro
Neutro
Compra
Neutro
Em revisão- 10,20 (ant)
8,80
9,30
7,30
6,40
5,00
10,35
5,10
Luis Miranda Manutenção 7,00
Banco do Brasil
Bradesco
BTG Pactual
Goldman Sachs
HSBC
Merrill Lynch BofA
Safra
UBS
Santander
$
Carlos Albano Neutro 7,40Citi
31PÁG.
Governança Corporativa
Transparência
Melhores práticas
Confiança
Melhores produtos e serviços
Solidez
Rentabilidade
Futuro
1 presidente
5 conselheiros efetivos s/ denominação
5 conselheiros efetivos independentes
Efetivos, acionistas ou não, eleitos e
destituíveis a qualquer tempo pela
Assembléia Geral.
Diretoria e Conselho de Administração
Conselho de Administração Conselho fiscal
11 membros 5 membros
Eleitos pelo Conselho de Administração
por mandatos de 3 anos e estão sujeitos
à reeleição.
Diretoria executiva
Auditoria
Finanças
Recursos Humanos
Estratégia Empresarial / Sustentabilidade
Comitês do Conselho de
Administração
4 comitês
A JBS faz parte do Novo Mercado, segmento no qual as empresas se comprometem a seguir um
conjunto de regras que oferecem maior transparência e segurança aos investidores.
*
A JBS faz parte do Novo Mercado, garantindo transparência,
confiança e uma busca constante por melhores práticas
Sustentabilidade
33PÁG.
A responsabilidade social, econômica e ambiental sempre fizeram parte do
desenvolvimento e crescimento dos negócios JBS
Fonte: Política de Sustentabilidade JBS
Pilares
Gestão de Riscos
e Crises
Direcionamentos
Corporativos
Gestão do Conhecimento
Engajamento com as
partes interessadas
Cidadania e educação
Melhores Práticas de RH
Desenvolvimento do
Capital Humano
Gestão Ambiental
Ecoeficiência
Pecuária Sustentável
Mudanças Climáticas
Econômico Social Ambiental
Ecologicamente viável
Ecologicamente correto
Socialmente justo
Culturalmente aceito
Premissas Prioridades
Utilização sustentável de materiais
Parcerias com organizações justas
Saúde e Qualidade de Vida
Clima
Tratamento de Resíduos
* Mecanismo de
Desenvolvimento limpo
**Convenção das Nações
Unidas em Mudanças
Climáticas
34PÁG.Fonte: JBS
O Instituto JBS funda a Escola Germinare
Sala de Aula
Social
Laboratórios
Social
Responsabilidade Social
ESCOLA GERMINARE
Número de alunos (2011): 270
Capacidade para 630 alunos
Área construída: 6.000 m2
Quadra poli-esportiva, piscina, laboratório de informática e de ciências
Investimento: R$15 milhões
Processo seletivo: provas e dinâmica.:
Professores qualificados
Escola Germinare é uma iniciativa social do Instituto JBS, que vê
na Educação o principal instrumento de transformação de qualquer
sociedade.
Objetivo: formar cidadãos muito bem preparados do ponto de vista
acadêmico e humano, com repertório cultural amplo, valores éticos
consolidados e atitudes positivas diante da vida e da sociedade.
Início em 2010.
35PÁG.Fonte: Política de Sustentabilidade JBS
Atuação em programas de rastreabilidade de gado e no Bioma Amazônico
Sustentabilidade
Amazônia
Social
Imagem de Satélite
Social
GTPS (GRUPO DE TRABALHO DA PECUÁRIA SUSTENTÁVEL)
Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a
aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção
Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de
Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil.
100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil
são georreferenciadas.
A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no
cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à
Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base
cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e
PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE.
A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000
propriedades cadastradas no Bioma.
Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma
Amazônico
Missão
“
”
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e serviços aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
acionistas e a certeza de um futuro melhora todos os colaboradores.