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MMX: Criando alternativas no
Junho, 2011
MMX: Criando alternativas no fornecimento transoceânico de
minério de ferro
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ouexpectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras,todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendoconter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões deacepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversosfatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros,diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos deinvestimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danosconseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisãodas afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Aviso
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados notodo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Relações com Investidores
Roger Downey – CEO & DRI
Camila Anker– Gerente de RI
Rafaela Gunzburger – Analista
Beatriz Yoshinaga - Assistente
Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 / 4240
Uma História Única
Fatores para sucesso no mercado de minério de ferro
Ampla Base de SRK certificou1,5 bilhão de toneladas de recursos minerais e potencial
Logística Garantida
Proprietária de 100% do Superporto Sudeste para 50 Mtpa, comcapacidade de expansão para 100 Mtpa, permitido acesso ao mercadotransoceânico
Estrutura de Custo
Competitivo
Infra-estrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRSproporcionando ligação entre mina e porto
4
Ampla Base de Recursos
Venda Comprometida
SRK certificou1,5 bilhão de toneladas de recursos minerais e potencial mineral de até 1,4 bilhão de toneladas
Histórico Operacional
64% da produção futura está comprometida com contratos de vendade longo prazo
Diretoria com experiência em Projetos Brownfield.Nível de produção atual de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)
Situação Financeira
Sólida
Balanço Patrimonial consistente e escopo do projeto atraem financiamentos competitivosOperação atual proporciona sólido Fluxo de Caixa
A única de sua categoria
Singularidades da MMX Localização
• Produção futura comprometida com importantes
consumidores globais – China e Coréia do Sul –
através de contratos de venda de longo prazo
• Projeto Brownfield
• Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile,
através dos sistemas totalmente integrados: Porto
5
próprio com profunidade para movimentar
Capesize.
• Porto com localização propícia e Balanço
Patrimonial consistente alavancam significativa
criação de valor através da consolidação de
recursos de minério de ferro na região Sudete do
Brasil
• Geração de Caixa consisntente
• Histórico comprovado de criação de valor para os
acionistas
Corumbá System
Chile System
Sudeste System
Estrutura
MMXM3: Sólidos Acionistas ControladoresRigoroso padrão de Governaça Corporativa
MMX Corumbá Mineração
MMX
Sudeste
Minera MMX
do Chile
Superporto
Sudeste
28%Free Float
30% EBX Brasil S/A
14%
42%
Acionista Controlador
16%
70% 100% 100% 92%
100% 100%
Bom Sucesso em estudos de engenharia básica.
Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração);
Governança Corporativa
• Novo Mercado
• Rigorosos padrões de Governança Corporativa
• Apenas ações ordinárias com direito a voto
• Os acionistas têm100% tag-along, direito de preferência
• Membros Independentes no Conselho de Administração
• Divulgação do Contrato com Partes-Relacionadas
• Comitê de Auditoria
• Políticas da MMX
• Divulgação e Uso da Informação
• Governança Corporativa
• Negociação de Valores Mobiliários 6
100% 100%
Serra
Azul
Bom
Sucesso
Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)
DiretoriaMais de 135 anos de experência com minério de ferro
� 16 anos na indústria de mineração na Vale , Rio Tinto e Caemi
� Diretor da área de Esquity Research do Banco Credit Suisse entre 2005 e
2009, onde era responsável pela cobertura de empresas de mineração e
siderurgia da América Latina
Roger DowneyDiretor Presidente e de Relações com Investidores
�Chequer H. B. Habib
� Aproximadamente 25 anos de experiência no setor de mineração
� Exerceu cargos de diretoria e integrou o Conselho de Administração em
empresas como Vale , Grupo Caemi e MRS Logística
Guilherme F. EscalhãoDiretor Financeiro
7
� Mais de 40 anos de experiência no setor de mineração
� Exerceu cargos de diretoria em empresas como Vale, S.A Mineração da
Trindade (SAMITRI), Ferteco Mineração, GIIC (Vale subsidiary) and AVG
Mineração
Chequer H. B. HabibDiretor reponsável pelaárea Comercial
Luciano C. Ferreira Diretor responsável pela áreaDe Operações Portuárias
� Mais de 25 anos de experiência no setor de mineração, siderurgia e porto
� Exerceu cargos de diretoria em empresas como Caemi, Vale and Companhia
Siderúrgica Pecém
Antônio A. Schettino FróesDiretor responsável pelas áreas de Operações e de Desenvolvimento e Implantação de Projetos
� Cerca de 30 anos de experiência no setor de mineração
� Exerceu cargos gerenciais em empresas como Caemi, Odebrecht, CSN and
Votorantim Siderurgia
Financial highlights
Vendas (milhão ton)EBITDA (R$ milhão)
(23,4)
71,7
39,7
-30
0
30
60
90
0,9
1,7 1,3
0,6
0,3
0,3
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
1T10 4T10 1T11
8
(Dívida Líquida) ou Caixa Líquido (R$ bilhão)Lucro Líquido (R$ milhão)
-30
1T10 4T10 1T11 MI ME
(76,1)
72,7 63,8
-100
-50
0
50
100
1T10 4T10 1T11(289)
926
517
-400
0
400
800
1.200
1T10 4T10 1T11
Sistema SudesteSerra Azul & Bom Sucesso
Produção de minério de ferro conectada ao Superporto Sudeste pela MRS
MMX Sudete: Logística intregada conecta Projetos Brownfield ao mercado transoceânico
10
Crescimento através da consolidação alavancando infra estrutura existente
Serra Azul
11
Destaques Serra Azul
•• Custos de produção competitivos e logística integrada
• Alta qualidade de minério de ferro para fornecer ao mercado
transoceânico
• 64% da produção futura comprometida com contratos de
venda de longo prazo
• Oportunidades de consolidação e sinergia levam a criação de
valor adicional
• Potencial significativo de crescimento através da expansão
geográfica
• CAPEX: estimado: US$ 79/ton
Serra Azul
1212
Atualização sobre Projeto
• EIA/RIMA protocolado em Novembro de 2010
• Audiência Pública: Março 2011
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 919 Mt+
potencial de 570 Mt
• Sondagem realizada: 24 mil metros
• Compra de equipamentos em andamento
• Engenharia Básica completa
Qualidade do Sinter Feed atual
• CAPEX: estimado: US$ 79/ton
Fe: 64,5% P: 0,06%
SiO2: 4,5% Mn: 0,02%
AL2O3: 1,20% H2O: 8,5%
Qualidade do Pellet Feed futuro
Fe: 67,0% P: 0,03%
SiO2: 3,5% Mn: 0,05%
AL2O3: 0,5%
Seção Geológica
Serra Azul
Itabirito Friável
13
Itabirito Compacto
Projeto de Expansão de Serra Azul
Serra Azul
Nova Planta
Cava
14
Correia transportadora, linha de transmissão e duto de água
Pátio de estocagem e Terminal ferroviário
Capacidade de Produção(Mtpa) *CAPEX (R$ Milhão)
2.960
Serra Azul
21,7
25,3 25,3 25,324
15
* Ajustada pelo tempo
CAPEX 79 USD/ton
49
539
2010 2011 2012-2016
8,7 8,7 8,7
0,6 1,3 1,3
1,3 1,3 1,3 1,3
20,4 24 24 24 249,3 10 10
Capacidade atual GVA Expansão
Movimentação Superporto SudestePau de Vinho Mineração Conjunta
• Recursos de 875 M tons em Pau de Vinho, estimativas
baseadas nos estudos da Usiminas
• Meta de produção de Pau de Vinho: 8 Mtpa
• Sinergia com a operação atual da MMX em Serra Azul
• 13,5% da produção de Pau de Vinho será entregue a
Usiminas
• Tarifa: USD 12.63/ton ajustado pelo US-PPI
• Volumes:
• 2012 = 3 Mtpa
• 2013 = 4 Mtpa
• 2014 = 8 Mtpa
Acordo com Usiminas
16
Usiminas
• MMX será responsável pelo licenciamento, CAPEX e
operação por 30 anos
• 2015 = 12 Mtpa
• 2016 = 12 Mtpa
• 80% Take-or-Pay
• Usiminas possui a opção de renovação do contrato de 1
a 5 anos
Destaques
• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para
fornecimento no mercado transoceânico
• Meta de produção: 10 Mtpa
• CAPEX estimado: US$ 81/ton
• 64% da produção futura comprometida com contratos de
venda de longo prazo
Unidade de Bom Sucesso
Bom Sucesso
17
Atualização sobre o Projeto
• Engenharia Conceitual
• EIA RIMA protocolado em Novembro/ 2010
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK:
365 Mt+ potencial de 741 Mt
Qualidade esperada– Testes preliminates em Ouro Preto
Fe: 67,2% P: 0,033%
SiO2: 2,5% PPC: 0,6%
AL2O3: 0,5% FeO: 8,8%
Capacidade de Produção(Mtpa) *CAPEX (R$ Milhões)
Bom Sucesso
1.424
6,5
9,8 10
* Ajustada pelo tempoCAPEX 81 USD/ton
18
5 38
2010 2011 2012-2016
6,5
2015 2016 2017...
Destaques
• 50 mtpa de capacidade, com capacidade de expansão
para 100 mtpa
• Movimentação de Navios Capesize
• Carregamento: 2 carregador de navio de 25 Mtpa cada
• 100% financiado (BNDES)
• Previsão para início: 3T12
• 100% dos equipamentos já encomendados
Superporto Sudeste
Superporto Sudeste
• 100% dos equipamentos já encomendados
• Licença para 100 Mtpa em andamento
Atualização sobre o Projeto
• 100% licenciado para 50 Mtpa
• Aprovação da Marinha para 100 Mtpa
• Túnel: 1.200 metros já escavados em 02 de Junho
• Túnel: média de escavação: 7 metros por dia
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Único terminal de granéis na Região de Sepetiba que recebeu licença desde o terminal de minério de ferro da CSN
Superporto Sudeste
Prédios Administrativos
Pátio de Minério El. 32 Pátio de Minério
El. 6
20
Pêra Ferroviário
Viradores de Vagões
Financiamento: BNDES FINAME - PSI CAPEX (R$ Milhão)
• Valor Total: R$ 407,1 mm
• Taxa de juros por ano: 4,50%
• Amortização: 8 anos
• Período de carência: 2 anos
Superporto Sudeste
1.282
Financiamento: BNDES FINEM
• Valor Total: R$ 805,1 mm
• Taxa de juros por ano : TJLP + 2,18%
• Amortização: 10 anos
• Período de carência : 2 anos
21
86 40 63
286
2007 2008 2009 2010 2011/2012
Chile
Chile
Destaques do Projeto
•• Um dos menores custos de produção no mercado
transoceânico
• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para
fornecimento no mercado transoceânico
• Meta de produção: 10 Mtpa
• 50% da produção comprometida com contratos de venda
de longo prazo
Chile
23
de longo prazo
• 290 Mt de potencial de minério de ferro garantidos
Atualização sobre Projeto
• Porto Punta Cachos 100% licenciado
• Sondagem realizada: 19 mil metros
• Outorga de água
Qualidade esperada: Testes preliminates em Ouro Preto
Fe: 67,50% SiO2: 2,5%
Al2O3: 0,85% P: 0,015%
Chile
Porto Punta Cachos
• EBX possui uma propriedade na região do Atacama com 240.000 ha
• Porto 100% licenciado
• Porto de águas profundas – 28 metros de calado: Chinamax Vessels
• Outorga de água
• MPX Terméletrica
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BERÇO N° 1 – CARVÃO
BERÇO N° 2 – MINÉRIO DE FERRO
BERÇO N° 3 – COBRE
Corumbá
Corumbá
Destaques do Projeto
• Lump com alta qualidade
• Capacidade atual: 2,1 Mtpa
• Contratos de longo prazo com companhias
internacionais de transporte fluvial
• 77% da produção comprometida com contratos de venda
de longo prazo
Corumbá
26
de longo prazo
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 244
Mt + potencial adicional de 123 Mt
Capacidade de Produção Estimada (Mtpa)
Crescimento do Volume por Sistema
35,3
25
30
35
40
Chile Corumbá Sudeste
1,3*
27
Pau de Vinho + Consolidação fornecem potencial volume adicional
0
10
2,1 2,1
8,7
0
5
10
15
20
25
2011 2016E
34
OBRIGADOOBRIGADO