Agenda
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
2
Perfil da Companhia
3
Completa solução de produtos e serviços
Siderúrgica líder na geração de patentes no Brasil
Maior Centro de Pesquisa do setor siderúrgico na América Latina
Primeira siderúrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001
Primeira siderúrgica brasileira e a segunda do mundo a alcançar, em 1996, o certificado ISO 14001 de
gestão ambiental
Fundadora do projeto de educação ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984
Linha do Tempo
4
Início das
Operações
Privatização
da
Cosipa
Listagem em
ADR 1 no
Mercado de
Balcão (NY)
•Aquisição
de minas de
minério de
ferro
•Aquisição da
Zamprogna
•Criação da
Soluções
Usiminas
•CNPJ único:
Incorporação
da Cosipa
pela Usiminas
•Criação da Mineração Usiminas
•Aquisição de participação na Codeme e
Metform
Venda da
Automotiva
Usiminas
•Venda da
participação
na Ternium
•Lavra
conjunta com
MBL e Ferrous
Entrada da
Ternium /
Tenaris no
Grupo de
Controle
(Novo
Acordo de
Acionistas)
•Privatização
da
Usiminas
•Listagem na
BOVESPA
1993
Listagem na
Seção da
Bolsa de
LATIBEX
2011
2012 1962
2005
1994
2013
1991
2008
2010
2009
2014
Conclusão do Projeto Friáveis da Mineração (elevação
capacidade para 12
milhões de t/ano
2015
Paralisação das áreas
pimárias de Cubatão
UPSTREAM DOWNSTREAM
6
Completa Solução de Produtos e Serviços
Unidades de Negócio
Mineração Usiminas
Mineração
Siderurgia
Usina de Ipatinga
Usina de Cubatão
Unigal Usiminas
Transformação do
Aço
Soluções Usiminas
Bens de Capital
Usiminas Mecânica
Iniciativas Socioambientais
Instituto Cultural Usiminas Primeira instituição escolar do Brasil
a obter a ISO 9001
Colégio São Francisco Xavier
Hospital Márcio Cunha Projeto Xerimbabo Usiminas Centro de referência na área da saúde em
todo Brasil
Promove a conservação e educação ambiental de
forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens
8
A Usiminas investiu mais de R$260 milhões, via lei
de incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993
sociais
Agenda
9
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
Mercado Mundial de Aço Bruto em 2015
Milhões de toneladas
Fonte: World Steel Association 10
Capacidade
2.351
Produção
1.647
Excesso de Capacidade 704
22,9
33,2
31,5
42,7
71,1
69,7
89,6
78,9
105,2
803,8
Ucrânia
Brasil
Turquia
Alemanha
Rússia
Coréia do Sul
Índia
EUA
Japão
China
Produção Mundial de Aço Bruto
971 milhões de toneladas 1.665 milhões de toneladas
11 Fonte: World Steel Association
2014 2003
* Exceto China
20%
2%
12%
13%
4% 2%
23%
24%
União Européia
Europa (Outros)
Outros
América do Norte
América do Sul
África
China
Ásia e Oceania
10% 2%
8%
7%
3% 1%
50%
18%
*
Maiores Produtores em 2014
Fonte: World Steel Association/ Instituto Aço Brasil 12
Produtores Brasileiros de Aços Planos Produtores Mundiais de Aço Bruto
Mil toneladas
6.054
4.456
5.368
745
34
Usiminas CSN ArcelorMittal Aperam Gerdau
1 ArcelorMittal
2 Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation
3 Hebei Steel Group
4 Baosteel Group
5 Wuhan Steel Group
6 POSCO
7 Shagang Group
8 Ansteel Group
9 Shougang Group
10 JFE
62 Usiminas
1980 2000 2014
China 34 98 531
Coréia do Sul 160 818 1.166
Japão 611 601 573
Estado Unidos 376 425 376
Alemanha 469 475 512
Espanha 202 435 246
Brasil 101 93 140
Chile 56 97 178
México 120 142 215
MÉDIA MUNDIAL 152 133 217
Fonte: World Steel Association
Consumo Per Capita de Aço Bruto
Kg por habitante
13
Mercado Brasileiro de Aços Planos
14 Fonte: Instituto Aço Brasil / Usiminas – Exclui Placas
Milhões de toneladas
15,7
14,3
11,9
15,2 14,3
14,9 15,0 14,3
13,4 12,5
13,1
10,2
14,5 13,6 14
14,8
13,2
10,7
5% 7%
11%
22%
14% 13% 12% 15% 15%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Produção Consumo Importações
Automobilístico
e Autopeças Óleo e Gás Tubos
Máquinas
e Equipamentos
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Construção
Civil Eletrodomésticos
Laminados a frio e
Galvanizados
15
Mercados Consumidores de Aços Planos
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados
Chapas Grossas,
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Agenda
16
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
Placas Laminados a Quente Laminados a Frio Chapas Grossas Lingotamento Eletrogalvanizados Galvanizados por
Imersão a quente
2.200 Capacidade de
Laminação
Otimizada
4.200 1.900 1.020 350
Usina de Cubatão - 1.200 - 2.100 **
1.000** 4.500*
3.700 Capacidade
Nominal 8.000 2.000* 9.500* 1.050 360
-
Usina de Ipatinga 1.050 360 2.500 3.600 1.000 5.000
Galvanizados
Capacidade de produção de aços planos
17
Mil toneladas
*Fechamento temporário das áreas primárias de Cubatão ** Parada temporária das laminações
2.300
Vendas
Siderurgia – Mil toneladas
18
88% 85% 76% 81%
81% 88%
67% 64%
73%
19% 12%
33%
36%
27%
1.247 1.256 1.275
1.179 1.205
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
Exportações Mercado Interno
Vendas
Siderurgia – Mil toneladas
19
6.565
5.916
6.881
6.220
5.541
4.915
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Exportações Mercado Interno
25%
75%
18%
82%
27%
73%
13%
87%
17%
83%
27%
73%
20
Siderurgia
Exportações – Principais Mercados
18%
16%
13%
13%
11%
6%
5%
5%
5%
8%
4T15
25%
18%
15%
7%
7%
4%
4% 2%
1%
16%
2015
EUA
Argentina
Turquia
China
Vietnã
Alemanha
Itália
Espanha
Reino Unido
Outros
21
Custo do Produto Vendido - CPV
Siderurgia
19,0%
13,6%
11,1%
10,7%
10,6%
10,5%
8,9%
7,3%
5,6% 2,7%
3T15
18,8%
14,8%
12,7%
10,9%
10,0%
10,3%
7,8%
7,1%
5,3% 2,3%
4T15
Mão de obra própria e de terceiros Carvão e coque
Energia e Combustíveis Minério de Ferro e Pelotas
Depreciação Demais matérias primas
Variação de estoque Almoxarifado
Gastos Estruturais Outros
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
22
Siderurgia – R$ milhões
268
337
206
(82)
(179)
11%
13%
9%
-4%
-8%
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado
23
Siderurgia – R$ milhões
(179) (94)
(52)
49
(82)
(33)
EBITDA Ajust. 3T15
Maior Resultado Operacional
EBITDA antes dos Efeitos
Extraordinários
Reestruturação dos Negócios
Siderurgia
Resultado da Venda e Baixa de
Ativos EBITDA Ajust.
4T15
24
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Siderurgia – R$ milhões
912
1.819
463 277
1.151
1.546
282
9%
16%
4% 2%
10%
14%
3%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
25
EBITDA Ajustado
Siderurgia – R$ milhões
282
(323)
(30)
(813)
(94) (45)
42
1.546
1.193
380
EBITDA Ajust. 2014
Exclusão de Venda de Energia
Excedente em 2014
Exclusão de Venda e Baixa de Ativos em 2014
EBITDA Ajust. 2014 sem Venda de Energia e sem Venda e Baixa de
Ativos Menor Resultado
Operacional
EBITDA antes dos Efeitos
Extraordinários Venda de Energia
Excedente
Reestruturação dos Negócios
Siderurgia
Resultado da Venda e Baixa de
Ativos EBITDA Ajust.
2015
Aumento da capacidade de geração de produtos laminados
7,2 milhões de t 9,7 milhões de t
(2010) (2014)
Investimentos Realizados
26
Siderurgia
Placas
Chapas Grossas
Laminados a Quente Laminados a Frio
Galvanizados
imersão a quente Eletrogalvanizados
Entrada em operação em
2010
Atendimento às
exigências da Petrobras,
voltadas para o Pré-sal,
além do mercado naval
Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas)
Linha de Galvanização
Entrada em operação em 2011
Duplicação da capacidade para
1 milhão de t/ano
Maior expertise na produção
de aços ultra-resistentes (dual
phase)
27
Investimentos Realizados
Siderurgia
Entrada em operação em 2012
Capacidade para processar 2,3
milhões de t/ano
Enobrecimento de portfólio
(longarinas, rodas de ultra-
resistência, API’s de graus mais
elevados)
Laminador de Tiras a Quente
Entrada em operação em 2013
Capacidade para processar 1,7
milhão de t/ano
Melhor planicidade, tolerância
de espessura e controle
superficial dos materiais para
rodas, longarinas e
compressores
Linha de Decapagem
28
Investimentos Realizados
Siderurgia
Siderurgia
o Iniciada operação em maio de 2015
o Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro
em ferrogusa no processo do Alto Forno
o Gás de coqueria para alimentar os processos
operacionais da Usina de Ipatinga e produção
da energia elétrica
29
Reforma da Coqueria - Ipatinga
o Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera
o Capacidade total da Coqueria de
1,1 milhão de t/ano
Principal Investimento Concluído em 2015
30
Reconfiguração Industrial
Cenário
• Consumo interno de aços planos:
queda de 12% em 2015 x 2014,
e sem perspectivas de recuperação
• Excesso de capacidade produtiva
mundial: 704 milhões t
• Preços internacionais tiveram
queda significativa
• Alta carga tributária
• Concorrência desleal de aços
importados
• Altos custos de energia
• Desvalorização cambial
aumentando os custos de matérias
primas
Cenário de baixa
demanda e baixa
competitividade
exige ajustes
estruturais de
escala e
produtividade
ESTRATÉGIA USIMINAS
Paralisação temporária das áreas
primárias da Usina de Cubatão
(Sinterização, Coqueria, Alto forno
e Aciaria), permanecendo as
operações das laminações a quente
e a frio e terminal portuário em
funcionamento
Adequação de escala e aumento da
competitividade
o Localizada na região de Serra Azul/MG
o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008
o Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro
o Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística
o Retroárea no Porto de Itaguaí
Descrição
31
Mineração Usiminas
70%
30%
Composição Acionária: Capacidade de Produção:
Granulado 2 milhões
Sinter Feed
4 milhões
Pellet Feed
6 milhões
MBL
Arcelor Mittal
Ferrous (Santanense)
Comisa Emicon
MMX
Ferrous
MINA Pau de Vinho
MINA Leste
Minerita
MINA Central
MINA Oeste
Itatiaiuçu
Igarapé São Joaquim De Bicas
Mineração Usiminas
Localização
32
Mineração Usiminas
Terminal de
Cargas MODAL
Mineração
Usiminas
Usina CUBATÃO
TCS-Terminal
de Cargas
Sarzedo
Porto
Sepetiba/Itaguaí
Exportação
40 Km
60 Km
Usina IPATINGA
Logística
33
Mineração Usiminas
35
Vendas
Mineração Usiminas – Mil toneladas
1.122 1.048 1.071
734 658
39 91 135
41
12
1.161 1.139 1.206
775
670
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
Vendas para Terceiros-MI Vendas para a Usiminas
36
Vendas
Mineração Usiminas – Mil toneladas
4.981 4.322 4.331 4.219 4.110
3.511
521
457 446
2.036
833
279
526
785 1.338
499
680
0
6.028
5.564
6.115
6.754
5.623
3.790
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Exportação Vendas para Terceiros-MI Vendas para a Usiminas
37
Preço de Minério de Ferro – PLATTS (62% Fe CFR China)
US$/tonelada
74
62 58
55
47
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
39
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Mineração Usiminas – R$ milhões
24 43
(6) (24)
(102)
27%
36%
-5%
-27%
-119%
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
40
EBITDA Ajustado
Mineração Usiminas – R$ milhões
(102)
(163)
84
(24)
61
EBITDA Ajust. 3T15 Maior Resultado
Operacional
EBITDA antes dos Efeitos
Extraordinários Reestruturação dos
Negócios MUSA EBITDA Ajust. 4T15
41
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Mineração Usiminas – R$ milhões
638 604
439
582
277
(89)
67%
62%
49% 51%
37%
-22%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
42
EBITDA Ajustado
Mineração Usiminas – R$ milhões
(89)
(56)
(171)
(163)
24
277
221
50
EBITDA Ajust. 2014
Exclusão de Venda de Energia
Excedente em 2014
EBITDA Ajust. 2014 sem Venda
de Energia Menor Resultado
Operacional
EBITDA antes dos Efeitos
Extraordinários Venda de Energia
Excedente
Reestruturação dos Negócios
MUSA EBITDA Ajust.
2015
o 8 unidades industriais em diferentes estados:
MG, SP, RS, ES, BA e PE
o Capacidade de processamento de 2 milhões
de toneladas de aço / ano
o Receita Líquida em 2015 de R$1,9 bilhões
Descrição
Soluções Usiminas - Transformação do Aço
43
Porto Alegre
São Paulo Guarulhos
Taubaté
Recife
Serra
Betim
Santa Luzia
o Operações em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubatão em São Paulo
o Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e
Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários
o Receita Líquida em 2015 de R$869 milhões
Usiminas Mecânica - Bens de Capital
Descrição
44
3ª Ponte em Brasília
44
Estruturas Metálicas
Agenda
45
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Informações de
Mercado
Informações
Financeiras
Usiminas em
linhas gerais
46
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Consolidado – R$ milhões
302 380
227
(65)
(250)
12%
14%
8%
-3%
-10%
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
47
EBITDA Ajustado
Consolidado – R$ milhões
(250)
(257)
(50)
11
111
(65) (54)
57
EBITDA Ajust. 3T15
Exclusão de Venda e Baixa de Ativos em 3T14
EBITDA Ajust. 3T15 sem Venda e Baixa de Ativos
Maior Resultado Operacional
EBITDA antes dos Efeitos
Extraordinários Reestruturação dos Negócios
Resultado da Venda e Baixa de
Ativos EBITDA Ajust.
4T15
48
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Consolidado – R$ milhões
1.486
2.650
1.264
697
1.806 1.863
291
14%
20%
11%
5%
14% 16%
3%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado
49
EBITDA Ajustado
Consolidado – R$ milhões
291
(379)
(54)
(891)
(257)
(57)
65
1.863
1.430
540
EBITDA Ajust. 2014
Exclusão de Venda de Energia
Excedente em 2014
Exclusão de Venda e Baixa de Ativos em
2014
EBITDA Ajust. 2014 sem Venda de
Energia e sem Venda e Baixa
de Ativos
Menor Resultado
Operacional
EBITDA antes dos Efeitos
Extraordinários
Venda de Energia
Excedente Reestruturação dos Negócios
Resultado da Venda e Baixa
de Ativos EBITDA Ajust.
2015
1.720
1.134 1.188
536
933
316
13 11 30
304
786 637 1.622
82
598
0 - -
Caixa 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 a partir de 2023
Moeda Local Moeda Estrangeira
2.024
1.825
1.016
914
13 11
30
2.158
Duração da Dívida: R$: 28 meses
US$: 24 meses 1.920
51
Consolidado – R$ milhões
Posição de Caixa e Perfil da Dívida
2.852 2.621 2.889 2.397
2.024
3.850 4.528 4.716 5.714
5.862
6.702
7.149
7.605
8.111 7.886
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
Caixa Dívida Liquida Dívida Bruta
Posição de Caixa e Endividamento
52
Consolidado - R$ milhões
53
Consolidado – R$ milhões
Capex
3.070
1.849
976
600
964
622
41
365
555
317
94
112
81
276
112
64 52
50
3.192
2.490
1.643
981 1.110
784
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Outros Mineração Siderurgia
54
Consolidado - R$ milhões
Evolução do G&A
134 122
108 101 109
5,2%
4,6%
4,0% 4,2%
4,5%
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
G&A G&A/Receita Líquida
Consolidado - R$ milhões
Evolução do G&A
55
456 527 510 488
568 502
440
4,2%
4,8%
4,3%
3,8%
4,4% 4,3% 4,3%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
G&A G&A/Receita Líquida
57
Dias em
estoque
Mil toneladas
886 932
911
747
639
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
64
Capital de Giro – Estoques de Aço
67 64 67 48
(1.042)
(1.627)
3T15 4T15
257
208
(3.685)
2014 2015
Lucro (Prejuízo) Líquido - Consolidado R$ milhões
58
1.039
(331)
1.688
257
(1.740)
Impairment (Líquido de IR) Lucro (Prejuízo) Líquido sem
Efeitos Extraordinários Reestruturação dos Negócios
Demonstração de Resultado
59
Por Unidade de Negócio – R$ milhões
Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.
Demonstração de Resultado
Por Unidade de Negócio – R$ milhões
Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.
60
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios,
projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de
crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas
expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas
expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais,
portanto sujeitas a mudanças.
ADR
Level I
www.usiminas.com/ri
Cristina Morgan C. Drumond Gerente-geral - Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8772
Fax: 55-31-3499-9357
Renata Costa Couto Analista- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8619
Leonardo Karam Rosa Gerente- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8550
Diogo Dias Gonçalves Gerente- Relações com Investidores
Tel: 55-31-3499-8710