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Análise das Demonstrações Financeiras - 2003Prof. José da Rocha Pereira
ÍNDICE GERALFOLHAS
ÍNDICE GERAL 01 a 03
EMENTA 04
PROGRAMA DETALHADO 04
BIBLIOGRAFIA
05PESQUISA 06
UNIDADE I - Introdução à Administração Financeira
1 - Conceito 072 - Distinções Economia x Administração Financeira x Contabilidade 073 - Atribuições do Administrador Financeiro 08
4 - Administração Financeira na Estrutura Organizacional 095 - Estruturação de uma Diretoria Financeira 10
UNIDADE II - SISTEMA DE INFORMAÇÕES ECONÔMICO-FINANCEIRAS - SIEF
1 - Conceito 112 - Descrição do Sistema 11
3 - Fluxo do SIEF 124 - Revisão Conceitos Contábeis 13 a 15
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2 - Metodologia de Cálculos 33
3 - Exemplo 34 a 37
UNIDADE V - ANÁLISE DE EVOLUÇÃO, HORIZONTAL OU CRESCIMENTO
1 - Conceito 38
2 - Metodologia de Cálculos 38
3 - Exemplo 39 a 41
UNIDADE VI - ANÁLISE POR QUOCIENTES
1 - Conceito 42
2 - Metodologia de Cálculos 42
3 - Análise Financeira 43
3.1 - Avaliação da Capacidade Financeira de Longo Prazo 43
3.1.1 - Solvência Geral 433.1.2 - Endividamento 443.1.3 - Garantia de Capital de Terceiros 45
3.1.4 - Imobilização de Capital Próprio 463.1.5 - Liquidez Geral 47
3.2 - Avaliação da Capacidade Financeira de Curto Prazo 48
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ç p
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4.5.3 - Estoque de Produtos Acabados4.5.3.1 - Rotação do Estoque de Produtos Acabados 55
4.5.3.2 - Prazo Médio Rotação Estoque Produtos Acabados 554.5.4 - Contas a Receber de Clientes4.5.4.1 - Rotação de Contas a Receber 564.5.4.2 - Prazo Médio de Rotação de Contas a Receber 56
4.5.5 - Contas a Pagar a Fornecedores4.5.5.1 - Rotação de Contas a Pagar a Fornecedores 574.5.5.2 - Prazo Médio de Rotação C.a Pagar a Fornecedores 57
Exemplo de Demonstrativo de Movimentação de Estoque 58
Exemplo de Demonstrativo de Cálculos da Ciclometria 58Exemplo de Demonstrativo de Prazos Médios de Rotação 584.6 - Diagrama de Tempo da Ciclometria
4.6.1 - Exemplo de Ciclometria com Déficit 594.6.2 - Exemplo de Ciclometria com Superávit 60
5 - Análise Econômica 615.1 - Lucratividade 61
5.1.1 - Taxa de Lucratividade Operacional Bruta 615.1.2 - Taxa de Lucratividade Operacional Líquida 625.1.3 - Taxa de Lucratividade Líquida Final 62
5.2 - Rentabilidade 635.2.1 - Taxa de Rentabilidade de Capitais Próprios 635.2.2 - Taxa de Rentabilidade de Capitais de Terceiros 635.2.3 - Taxa de Retorno de Investimentos Totais 64
TRABALHO DE PESQUISA 65 a 73
1º TESTE DE AVALIAÇÃO FINALTeste para ser respondido pelo aluno 74 a 81Gabarito 82 a 87
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Unidades Conteúdo Programático
Unidade I - Introdução à AdministraçãoFinanceira
Conceito. Distinções Economia x AdministraçãoFinanceira x Contabilidade. Atribuições doAdministrador Financeiro. AdministraçãoFinanceira na Estrutura Organizacional .Estruturação de uma Diretoria Financeira.
Unidade II - Sistema de Informações
Econômico- Financeiras - SIEF
Conceito. Descrição do Sistema. Fluxo do SIEF.
Revisão Conceitos Contábeis.
Unidade III - Análise Patrimonial, Financeira eEconômica
Conceito. Objetivos da Análise. Fontes deInformação.Instrumentos de Análise. Tipos de Análise. Fasesde Elaboração de Análise. Roteiro Padrão deRelatório.
Unidade IV - Análise da Estrutura ( Vertical ) Conceito. Metodologia de Cálculos. Estudo deCasos.
Unidade V - Análise de Evolução ( Horizontal ) Conceito. Metodologia de Cálculos. Estudo deCasos.
Unidade VI - Análise por Quocientes Conceito. Metodologia de Cálculos. AnáliseFinanceira.Ciclometria. Análise Econômica. Estudo de Casos.
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1- ROSS, WESTERFIELD e JAFFE - Administração Financeira - Corporate
Finance - S.Paulo - Atlas
2- SANVINCENTE , Antônio Zoratto - Administração Financeira - São Paulo -Atlas.
3- LEITE, Hélio de Paula - Introdução à Administração Financeira - São Paulo -Atlas.
Complementar:
4- VALTER, Milton Augusto e Hugo Rocha Braga - Demonstrações Financeiras: umenfoque gerencial - Vol. 1 e 2 - São Paulo - Saraiva.
5- VALTER, Milton Augusto - Introdução à análise de Balanço: de acordo com a nova Leidas Sociedades Anônimas, Lei nº 6404. - São Paulo - Saraiva.
6- CARVALHO, Fernando Mauro - Análise e Administração Financeira - Rio de Janeiro -IBMEC.
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- A partir do 1º dia de aula, comece a pesquisar nos principais Jornais e Revistas Especializadas,
Demonstrações Financeiras de INDÚSTRIAS, publicadas em 1999, referentes aos exercícios de 1998 e
1998para realização de Análise Patrimonial, Financeira e Econômica - APFE.
- A exigência do tipo de atividade industrial para a Pesquisa, é em razão de que, geralmente, esse ramo é o
de maior complexidade para análise econômico-financeira, pela movimentação de estoques, formação de
custos e detalhamento de despesas, tornando o trabalho do analista financeiro muito mais difícil e
trabalhoso.
- Apresente as Demonstrações Financeiras para a prévia aprovação do Educador, que examinará se estão
completas e em condições didáticas ideais para servirem de Caso prático, a ser resolvido em sala de
aula, individualmente a partir da primeira aula do segundo bimestre, mediante preenchimento das
páginas 65 a 73.
- Assim sendo, ao pesquisar e resolver o mais difícil, o educando estará preparado para resolver qualquer
outro tipo de Análise Patrimonial, Financeira e Econômica - APFE de Entidades de natureza empresarial
menos complexa.
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c) harmonizar os problemas de liquidez com a necessidades de obter rentabilidade.
2. Distinções Economia x Administração Financeira x Contabilidade
Economia - Ciência que estuda os fenômenos causadores da escassez de recursos e as formas deresolvê-la no FUTURO.
AdministraçãoFinanceira - Ciência que estuda a forma de captação e aplicação de recursos financeiros (monetários)
no PRESENTE.
Maximizar riqueza - é obter o maior ganho, pelo maior período de tempo possível,extraindo-se o máximo de todos os recursos existentes: humanos,materiais, tecnológicos, mercadológicos e financeiros.
Maximizar lucros - é obter o maior ganho, no menor prazo possível, de forma a ter omáximo de ganhos financeiros, rapidamente.
Liquidez - é a capacidade de pagar dívidas para com terceiros.
Rentabilidade - é a capacidade de retorno sobre investimentos.
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c) Projetar a movimentação dos fluxos de disponibilidades, para garantir a máxima liquidez com amínima perda de rentabilidade.
d) Gerir as operações de concessão de crédito, avaliando a capacidade Patrimonial, Financeira eEconômica dos clientes, fixando limites de valor de prazos para vendas financiadas.
e) Efetuar os procedimentos de cobrança de títulos por vendas a prazo, controlando as inadimplências,cobrando custos financeiros decorrentes, procurando acordos ou executando judicialmente na
impossibilidade de cobrança amigável.
f) Organizar a programação de pagamentos de obrigações para com fornecedores, financiadores etributos, conforme suas datas de vencimentos, de forma a liquidar os débitos sem encargos adicionaisdesnecessários e mantendo a tradição creditícia nos negócios.
g) Apurar e analisar a Situação Patrimonial, Financeira e Econômica da Entidade, em relação a ela própria, Clientes, Fornecedores, Governo, Mercado Financeiro e Concorrentes.
h) Manter estreito relacionamento com os Mercados Financeiros, promovendo a Entidade e verificando perspectivas de oportunidades financeiras futuras.
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ADMINISTRAÇÃO QUANDO ? POLÍTICAS E ONDE ?
DIRETRIZES QUEM?QUANTO?
AUDITORIAEXTERNA
PRESIDENTENível Operacional :
EXECUÇÃO CONTROLADORIA
1- ORÇAMENTO2- AUDITORIA INTERNA3- O & M4- CPD5- ASSESSORIA JURÍDICA
MARKETING PRODUÇÃO SUPRIMENTOS RECURSOS FINANÇASP&D HUMANOS PLANEJAMENTO
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FINANCEIRO DE CRÉDITOS DE CONTAS TESOURARIA CONTABILIDADEA RECEBER A PAGAR
ESTUDOS SEÇÃO DE CONTROLE DE CAIXA REGISTROFINANCEIROS CRÉDITOS FORNECEDORES
CASH-FLOW SEÇÃO DE CONTROLE DE CONTROLE DE RELATÓRIOSCOBRANÇA FINANCIAMENTO BANCOS
CONTROLE DE APLICAÇÕES ANÁLISESTRIBUTOS FINANCEIRAS
Unidade II - Sistema de Informações Econômico-Financeiras - SIEF
1. Conceito:
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2.2- Classificação de Dados - É a aposição da linguagem contábil específica (Plano de Contas) decada Entidade, nos documentos contábeis coletados de diversas
origens.
2.3- Registro de Dados - É a transcrição em livros (forma manual), em fichas (formamecânica) e/ou em listagens ou vídeo (na forma de processamentoeletrônico de dados), das informações contidas nos documentoscoletados, de acordo com a classificação anterior. Ex.: Diário, Razão,Livros Fiscais, Livro Caixa e Conta Corrente.
2.4- Relatórios Preliminares - É o conjunto de Relatórios que demonstram a posição analítica desaldos das contas do Patrimônio e do Resultado, de forma a permitir aemissão das Demonstrações Financeiras, após rigorosa verificação comos Inventários e Conciliações Contábeis.
2.5-Demonstrações Financeiras - É o conjunto de Demonstrações, que sintetizam de forma confiável as
Situações Patrimonial, Financeira e Econômica das Entidades
2.6- Análise - É a avaliação patrimonial, financeira e econômica das DemonstraçõesFinanceiras.
3. - FLUXOS. I . E. F.
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3ª FASE: REGISTRO LIVROS DIÁRIO RAZÃO CONTAS LIVRO DE DADOS FISCAIS CORRENTES CAIXA
4ª FASE: RELATÓRIOS REVISÃO BALANCETE DE PRELIMINARES E ANÁLISE VERIFICAÇÃO INVENTÁRIOS
DE CONTAS
5ª FASE: BALANÇO DEMONSTRAÇÃO DEMONSTRAÇÃO DEMONSTRAÇÃO DEMONSTRAÇÃO DEMONSTRAÇÕES PATRIMONIAL DE DE ORIGENS E DE MUTAÇÕES DE LUCROS E/OU FINANCEIRAS RESULTADOS APLICAÇÕES PATRIMONIAIS PREJUÍZOS
DE RECURSOS ACUMULADOS
6ª FASE: ANÁLISE Análise Patrimonial,Financeira, Econômica
4 -REVISÃO CONCEITOS CONTÁBEIS
Balanço Patrimonial - É o demonstrativo qualitativo e quantitativo de bens direitos eb i õ d E tid d d t i d d t ( táti )
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Demonstração de Lucrose/ou Prejuízos Acumulados - É o demonstrativo dos Lucros Acumulados ( não distribuídos )
e dos Prejuízos Acumulados ( não amortizados ) em um determinado período.
Diário Cronológico - É o registro dos fatos contábeis, ordenados por data , em ordemrigorosamente cronológica.
Razão Contábil - É o registro dos fatos contábeis, ordenados conta a conta, em ordemrigorosamente cronológica (Diário Cronológico por conta).
Balancete de Verificação - É o demonstrativo analítico da posição dos saldos atualizados dascontas ( devedoras e credoras) referentes a movimentação de cada período. Após ajustes por Conciliações Contábeis e Inventários, deveráser utilizado para a elaboração das Demonstrações Financeiras.
REVISÃO CONCEITOS CONTÁBEIS(Continuação)
Situação Patrimonial - é conjunto de Bens, Direitos e Obrigações de uma Entidade.
Situação Financeira - é a capacidade de pagar dívidas para com terceiros.
Capital de Giro Próprio - AC > PC (Ativo Circulante maior que Passivo Circulante)
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Situação Financeira Favorável Situação Financeira Desfavorávela Curto e Desfavorável a Longo Prazo a Curto e Favorável a Longo
AC PC AC PC
Capital de Capital deGiro Próprio Giro Negativo
RLP ELP RLP ELP
AP PL AP PL
REVISÃO CONCEITOS CONTÁBEIS
(Continuação)
Situação Econômica - é a capacidade de proporcionar retorno aos investimentos aplicados.
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DESPESAS
LUCRO PREJUÍZO
Unidade III - Análise Patrimonial, Financeira e Econômica - APFE
1. Conceito:É o processo de avaliação da Situação Patrimonial, Financeira e Econômica de uma Entidade através daleitura e interpretação de Demonstrações Financeiras.
2. Objetivos da Análise:
a) Avaliação da capacidade da Entidade em pagar suas dívidas (Situação Financeira). b) Avaliação da rentabilidade do capital investido e da capacidade de gerar resultados (Situação
Econômica).
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ASSOCIAÇÃO - Quando duas ou mais Entidades se reúnem para realização de determinadoempreendimento, geralmente por prazo determinado concorrendo cada uma
com uma quantidade de bens e direitos para o negocio, que deverá ser avaliado para que os resultados advindos dessa Associação tenham o mesmo critério dedivisão.
d) Avaliação para consolidação de dados de atividades de determinados segmentos ou setoreseconômicos.
e) Comparação com concorrentes.
3. Fontes de Informação :
É o conjunto de documentos que servirão de massa de dados para a elaboração das DemonstraçõesFinanceiras e a respectiva APFE.
3.1 - Fontes de Informações internas :
a ) Demonstrações Financeiras;
b ) Relatórios do Conselho de Administração;
c ) Relatórios da Diretoria;
d ) Notas Explicativas da Diretoria Executiva;
e ) Parecer do Conselho Fiscal;
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b) Jornais e Revistas Especializadas;
c) Certidões Negativas;
d) Translados;
e) Cadastros Comerciais / Bancários;
f) Extratos Bancários e Contas Correntes.
4. Instrumentos de Análise
São medidas utilizadas para estabelecer relações entre componentes patrimoniais e de resultado, deacordo com cada tipo de objetivo da análise :
4.1 - Coeficiente :
Relação percentual da parte em relação ao todo a que pertence.
4.2 - Número Índice :
Série de períodos com valores, escolhendo-se um para base de confronto com os demais.
4.3 - Quociente :Comparação entre dois valores heterogêneos.
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5.3 - Análise por Quocientes.
Modalidade de análise para calcular os indicadores econômicos - financeiros referentes aodesempenho da gestão empresarial.
6. Fases de Elaboração de Análise.
a) Definição do objetivo da análise.
b) Verificação e ajustamento da classificação de elementos patrimoniais e de resultado.
c) Realização de associações lógicas entre as informações.
d) Utilização dos instrumentos de análise, para cálculos aritméticos de avaliações.
e) Elaboração do Relatório sintetizando os diagnósticos e apresentando recomendações conformeobjetivos da Análise.
7 - Roteiro Padrão de Relatório de A.P.F.E.
1º) Introdução : definindo o objetivo da análise, relatando restrições encontradas e parâmetros adotados.
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AVALIAÇÃO INTERMEDIÁRIA
01 - Conceitue Administração Financeira. ( 2 pontos )
02 - Conceitue maximizar riquezas e maximizar lucro. (2 pontos )
03 - Conceitue Liquidez e Rentabilidade.( 2 pontos )
04 - Quais as distinções entre Economia, Administração Financeira e Contabilidade. ( 2 pontos )
05 - Enumere 05 das principais atribuições do Administrador Financeiro. ( 2 pontos )
06 - Demonstre graficamente através de organograma, uma Estrutura Organizacional completa, conforme
foi estudada em sala de aula. ( 3 pontos )07 - Demonstre graficamente através de organograma, a Estrutura de Organização de um Departamento
Financeiro, conforme foi estudada em sala de aula. ( 3 pontos )
08 - Conceitue a fase de Coleta de Dados do SIEF. ( 2 pontos )
09 - Conceitue a fase de Classificação de Dados do SIEF. ( 2 pontos )
10 - Conceitue a fase de Registro de Dados do SIEF . ( 2 pontos )
11 - Enumere e explique as 03 formas de registro de dados do SIEF. ( 2 pontos )
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20 - Conceitue os 03 tipos de análise. ( 2 pontos )
AVALIAÇÃO INTERMEDIÁRIA(continuação)
21 - Enumere as 05 fases de elaboração de análise. ( 2 pontos )
22 - Enumere os 08 tópicos do roteiro-padrão de relatório de APFE. ( 2 pontos )
23 - Conceitue Situação Patrimonial . ( 1 ponto )
24 - Conceitue Situação Financeira. ( 1 ponto )
25 - Conceitue Situação Econômica. ( 1 ponto )
26 - Enumere as 05 Demonstrações Financeiras. ( 1 ponto )
27 -Demonstre graficamente através de um só histograma Situação Financeira Favorável a
Curto e Longo Prazo. ( 2 pontos )
28 -Demonstre graficamente através de um só histograma Situação Financeira Desfavorável
a Curto e Longo Prazo. ( 2 pontos )29 - Demonstre graficamente através de um só histograma Situação Financeira Favorável a
Curto e Desfavorável a Longo Prazo. ( 2 pontos )
30 - Demonstre graficamente através de um só histograma Situação Financeira Desfavorável a Curto
e Favorável a Longo Prazo. ( 2 pontos )
31 - Demonstre a fórmula de Capital de Giro Próprio. ( 1 ponto )32 - Demonstre a fórmula de Capital de Giro Negativo. ( 1 ponto)
33 - Conceitue Balanço Patrimonial . ( 1 ponto )
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01. Conceitue Administração Financeira. ( 2 pontos )
R . É a função administrativa responsável pela captação e aplicação de recursos monetários de umaEntidade, com a finalidade de:
a) atingir os objetivos dos proprietários;
b) maximizar a riqueza;c) harmonizar os problemas de liquidez com a necessidades de obter rentabilidade.
02. Conceitue maximizar riquezas e maximizar lucro. (2 pontos )
R . Maximizar riqueza - é obter o maior ganho , pelo maior período de tempo possível, extraindo-se omáximo de todos os recursos existentes: humanos, materiais, tecnológicos, mercadológicos e
financeiros. Maximizar lucros - é obter o maior ganho, no menor prazo possível, de forma a ter o máximo deganhos financeiros, rapidamente.
03. Conceitue Liquidez e Rentabilidade.( 2 pontos )
R . Liquidez - é a capacidade de pagar dívidas para com terceiros.
Rentabilidade - é a capacidade de retorno sobre investimentos.
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R .a) Elaborar estudos técnicos para a realização de investimentos, auxiliando na avaliação e naescolha de alternativas para aplicação de recursos .
b) Definir a correta estrutura de captação de recursos com a máxima diversificação, dentro domenor custo possível.
c) Projetar a movimentação dos fluxos de disponibilidades, para garantir a máxima liquidez com amínima perda de rentabilidade.
d) Gerir as operações de concessão de crédito, avaliando a capacidade Patrimonial, Financeira eEconômica dos clientes, fixando limites de valor de prazos para vendas financiadas.
e) Efetuar os procedimentos de cobrança de títulos por vendas a prazo, controlando asinadimplências, cobrando custos financeiros decorrentes, procurando acordos ou executando judicialmente na impossibilidade de cobrança amigável.
f) Organizar a programação de pagamentos de obrigações para com fornecedores, financiadores etributos, conforme suas datas de vencimentos, de forma a liquidar os débitos sem encargosadicionais desnecessários e mantendo a tradição creditícia nos negócios.
g) Apurar e analisar a Situação Patrimonial, Financeira e Econômica da Entidade, em relação aela própria, Clientes, Fornecedores, Governo, Mercado Financeiro e Concorrentes.
h) Manter estreito relacionamento com os Mercados Financeiros, promovendo a Entidade e
verificando perspectivas de oportunidades financeiras futuras
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OBJETIVOS ACIONISTAS
CONSELHOFISCAL
Nível: TÁTICO CONSELHO DE COMO ?
ADMINISTRAÇÃO QUANDO ? POLÍTICAS E ONDE ? DIRETRIZES QUEM?
QUANTO?
AUDITORIAEXTERNA
PRESIDENTENível: OPERACIONAL
EXECUÇÃO CONTROLADORIA
1- ORÇAMENTO2- AUDITORIA INTERNA3- O & M4- CPD5- ASSESSORIA JURÍDICA
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PLANEJAMENTO ADMINISTRAÇÃO ADMINISTRAÇÃODE CRÉDITOS DE CONTAS TESOURARIA CONTABILIDADE
FINANCEIRO A RECEBER A PAGAR
ESTUDOS SEÇÃO DE CONTROLE DE CAIXA REGISTROFINANCEIROS CRÉDITOS FORNECEDORES
CASH-FLOW SEÇÃO DE CONTROLE DE CONTROLE DE RELATÓRIOSCOBRANÇA FINANCIAMENTO BANCOS
CONTROLE DE APLICAÇÕES ANÁLISESTRIBUTOS FINANCEIRAS
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R . Classificação de Dados - É a aposição da linguagem contábil específica(Plano de Contas) de cadaEntidade, nos documentos contábeis coletados de diversas origens.
10 - Conceitue a fase de Registro de Dados do SIEF . ( 2 pontos )
R . Registro de Dados - É a transcrição em livros (forma manual), em fichas (forma mecânica)e/ou em listagens ou vídeo (na forma de processamento eletrônico dedados), das informações contidas nos documentos coletados, de acordo coma classificação anterior. Ex.: Diário, Razão, Livros Fiscais, Livro Caixa eConta Corrente.
11 - Enumere e explique as 03 formas de registro de dados do SIEF. ( 2 pontos )
R . Forma manual em livros, forma mecânica em fichas e forma de processamento eletrônico de dados
em listagens ou vídeo.
12 - Conceitue a fase de Relatórios Preliminares do SIEF. ( 2 pontos ) R . Relatórios Preliminares - É o conjunto de Relatórios que demonstram a posição analítica de saldos
das contas do Patrimônio e do Resultado, de forma a permitir a emissãodas Demonstrações Financeiras, após rigorosa verificação com osInventários e Conciliações Contábeis
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2ª FASE:CLASSIFICAÇÃO PLANO DE FICHAS DE DE DADOS CONTAS LANÇAMENTO
3ª FASE: REGISTRO LIVROS DIÁRIO RAZÃO CONTAS LIVRO DE DADOS FISCAIS CORRENTES CAIXA
4ª FASE: REVISÃO BALANCETE DE RELATÓRIOS E ANÁLISE VERIFICAÇÃO INVENTÁRIOS PRELIMINARES DE CONTAS
5ª FASE: BALANÇO DEMONSTRAÇÃO DEMONSTRAÇÃO DEMONSTRAÇÃO DEMONSTRAÇÃO DEMONSTRAÇÕES PATRIMONIAL DE DE ORIGENS E DE MUTAÇÕES DE LUCROS E/OU FINANCEIRAS RESULTADOS APLICAÇÕES PATRIMONIAIS PREJUÍZOS
DE RECURSOS ACUMULADOS
6ª FASE: ANÁLISE Análise Patrimonial,
Financeira, Econômica
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c) Avaliação para definição da Situação Patrimonial em casos de FUSÃO, CISÃO,INCORPORAÇÃO e ASSOCIAÇÃO DE ENTIDADES.
d) Avaliação para consolidação de dados de atividades de determinados segmentos ou setoreseconômicos.
e) Comparação com concorrentes.
17 - Conceitue Fusão, Cisão, Incorporação e Associação. ( 2 pontos )
FUSÃO - Quando duas ou mais Entidades se unem de forma que cada uma, de “per si”, perde sua natureza jurídica própria, em favor da natureza jurídica da novaEntidade, fruto dessa Fusão.
CISÃO - Quando uma Entidade separa suas atividades, criando para elas Entidadescom naturezas próprias, juridicamente independentes da Entidade originária.
INCORPORAÇÃO - Quando uma Entidade assume integralmente os bens, direitos e obrigações deoutra(s), fazendo com que a(s) incorporada(s) perca(m) dessa forma totalmentea(s) sua(s) identidade(s) jurídica(s) própria(s).
ASSOCIAÇÃO - Quando duas ou mais Entidades se reúnem para realização de determinadoempreendimento, geralmente por prazo determinado concorrendo cada umacom uma quantidade de bens e direitos para o negocio, que deverá ser avaliado para que os resultados advindos dessa Associação tenham o mesmo critério de
divisão.18 - Enumere 10 fontes de informações internas e 05 externas. ( 2 pontos )
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R . Coeficiente - Relação percentual da parte em relação ao todo a que pertence.
Número Índice - Série de períodos com valores, escolhendo-se um para base de confronto comos demais.
Quociente - Comparação entre dois valores heterogêneos.
20 - Conceitue os 03 tipos de análise. ( 2 pontos )
R . Análise de Estrutura, Vertical ou de Composição - Modalidade de análise para demonstrar a
forma pela qual a Entidade compõe sua estrutura patrimonial, financeira e econômica.Análise de Evolução, Horizontal ou de Crescimento - Modalidade de análise para demonstrar a
evolução da Entidade em uma série temporal.
Análise por Quocientes - Modalidade de análise para calcular os indicadores econômicos -financeiros referentes ao desempenho da gestão empresarial.
21 - Enumere as 05 fases de elaboração de análise. ( 2 pontos ) R . a) Definição do objetivo da análise; b) Verificação e ajustamento da classificação de elementos
patrimoniais e de resultado; c) Realização de associações lógicas entre as informações; d)Utilização dos instrumentos de análise, para cálculos aritméticos de avaliações; e) Elaboração doRelatório sintetizando os diagnósticos e apresentando recomendações conforme objetivos daAnálise.
22 - Enumere os 08 tópicos do roteiro-padrão de relatório de APFE. ( 2 pontos )
R . 1º) Introdução : definindo o objetivo da análise, relatando restrições encontradas e parâmetrosadotados.
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23 - Conceitue Situação Patrimonial . ( 1 ponto )
R . Situação Patrimonial - é conjunto de Bens, Direitos e Obrigações de uma Entidade.
24 - Conceitue Situação Financeira. ( 1 ponto )
R . Situação Financeira - é a capacidade de pagar dívidas para com terceiros.
25 - Conceitue Situação Econômica. ( 1 ponto )
R . Situação Econômica - é a capacidade de proporcionar retorno aos investimentos aplicados.
26 - Enumere as 05 Demonstrações Financeiras. ( 1 ponto )
R . Balanço Patrimonial, Demonstração de Resultados, Demonstração de Origens e Aplicações deRecursos, Demonstração de Mutações Patrimoniais e Demonstração de Lucros e/ou PrejuízoAcumulados.
27 - Demonstre graficamente através de um só 28 - Demonstre graficamente através de um sóhistograma Situação Financeira Favorável a histograma Situação Financeira DesfavorávelCurto e Longo Prazo. ( 2 pontos ) a Curto e a Longo Prazo. ( 2 pontos )
R . Situação Financeira Favorável R . Situação Financeira Desfavorávela Curto e Longo Prazo a Curto e Longo Prazo
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R . Situação Financeira Favorável R . Situação Financeira Desfavorávela Curto e Desfavorável a Longo Prazo a Curto e Favorável a Longo
AC PC AC PC
Capital de Capital deGiro Próprio Giro Negativo
RLP ELP RLP ELP
AP PL AP PL
31 - Demonstre a fórmula de Capital de Giro Próprio. ( 1 ponto )R . Capital de Giro Próprio - AC > PC (Ativo Circulante maior que Passivo Circulante).
32 - Demonstre a fórmula de Capital de Giro Negativo. ( 1 ponto )R . Capital de Giro Negativo - AC < PC (Ativo Circulante menor que Passivo Circulante).
33 - Conceitue Balanço Patrimonial . ( 1 ponto )
R . Balanço Patrimonial - É o demonstrativo qualitativo e quantitativo de bens direitos eobrigações de uma Entidade, em uma determinada data.( estático).
34 - Conceitue Demonstração de Resultados. ( 1 ponto )
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38 - Conceitue Diário Cronológico. ( 1 ponto )R . Diário Cronológico - É o registro dos fatos contábeis, ordenados por data , em ordem
rigorosamente cronológica.
39 - Conceitue Razão. ( 1 ponto )R . Razão Contábil - É o registro dos fatos contábeis, ordenados conta a conta, em ordem
rigorosamente cronológica (Diário Cronológico por conta).
40 - Conceitue Balancete de Verificação. ( 1 ponto )R . Balancete de Verificação - É o demonstrativo analítico da posição dos saldos atualizados das
contas ( devedoras e credoras) referentes a movimentação de cada período. Após ajustes por Conciliações Contábeis e Inventários,deverá ser utilizado para a elaboração das Demonstrações Financeiras.
Unidade IV - Análise da Estrutura Vertical ou Composição
1. Conceito :
É o processo que objetiva a medição percentual de cada componente em relação ao total de que faz parte.
2. Metodologia de Cálculos :
2.1 - Para Análise Vertical do ATIVO e do PASSIVO, dividir o valor de cada item (cada parcela), pelo
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Observação: Todos os cálculos deverão apresentar arredondamento em duas casas decimais.
3. Exemplo :
Com base nos dados abaixo, faça a Análise Vertical da Empresa ¨X¨
Itens 1996 1997 1998
Fornecedores 35.000,00 44.000,00 45.000,00Disponibilidades 1.760,00 11.500,00Capital 45.800,00 145.000,00Estoque de Matéria Prima 1 260 00 600 00 1 740 00
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As Despesas Financeiras correspondem a 20 % das Despesas Operacionais Brutas.O Imposto de Renda é de 25 % sobre o Lucro Operacional Líquido.
EMPRESA XAnálise Vertical
Situação Patrimonial / FinanceiraITENS 1997 1998
R$ % R$ %ATIVO
Ativo CirculanteDisponibilidades 1.760,00 0,99 11.500,00 1,94
Clientes Curto Prazo 51.080,00 28,70 152.300,00 25,73Est. de Matéria-Prima 600,00 0,34 1.740,00 0,29Est. de Produtos em Processo 1.120,00 0,63 1.500,00 0,25Est. de Produtos Acabados 46.240,00 25,98 87.120,00 14,72
Sub - Total 100.800,00 56,63 254.160,00 42,93Realizável a Longo Prazo
Clientes Longo Prazo 35.400,00 19,89 45.600,00 7,70Sub - Total 35.400,00 19,89 45.600,00 7,70
Ativo PermanenteInvestimentos 21.480,00 12,07 44.000,00 7,43Imobilizado 8.420,00 4,73 226.440,00 38,26Diferido 11.900,00 6,69 21.800,00 3,68
S b T t l 41 800 00 23 48 292 240 00 49 37
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ITENS R$ % R$ %Receita Operacional Bruta 362.000,00 89,66 456.496,00 100,00
(-)Custo dos Produtos Vendidos 199.400,00 49,39 205.420,00 45,00
= Lucro /Prejuízo Op. Bruto 162.600,00 40,27 251.076,00 55,00(-) Desp. Operacionais Líquidas 163.488,00 40,49 68.768,00 15,06(-) Despesas Financeiras 40.872,00 10,12 17.192,00 3,77= Lucro /Prejuízo Op. Líquido (41.760,00) 10,34 165.116,00 36,17
(-) Imposto de Renda - - 41.279,00 9,04= Lucro /Prejuízo Líq. Final (41.760,00) 10,34 123.837,00 27,13
ANÁLISE VERTICAL
Histogramas
Situação Patrimonial / Financeira
1997 1998Ativo Passivo Ativo Passivo
AC 56,63% PC 46,85% AC 42,93% PC 50,44%
C.G.P. 9,78% ELP 18,88% RLP 7,70% C.G.N. 7,51%ELP 16,28%
RLP 19,89%
AP 23,48% PL 34,27% AP 49,37% PL 33,28%
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40,49%IR 9,04%
DF 10,12% PREJUÍZO 10,34% LUCRO 27,13%
ANÁLISE VERTICAL
COMENTÁRIOS
A) SITUAÇÃO PATRIMONIAL/FINANCEIRA
- A Empresa piorou muito sua Situação Financeira de Curto Prazo, passando de um Capital de GiroPróprio de 9,78% do total de seus recursos em 1997, para um Capital de Giro Negativo em 1998, de7,51% do total de seu Ativo.
- A Situação Financeira de Longo Prazo que era favorável em 1997 em 10,79%, tornou-se desfavorável
em 1998, em 16,09% do total do Ativo.
- A causa dessa perda de Liquidez, foi o aumento substancial do Ativo Permanente de 1997 para 1998,com grande retração do Ativo Circulante e do Realizável a Longo Prazo, mostrando uma política deimobilizações, que passaram em 1998, a ser mais do que o dobro de 1997.
- Pequena redução do Exigível de Longo Prazo e pequeno acréscimo do Passivo Circulante, com oPatrimônio Líquido praticamente estável.
Ô
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Unidade V - Análise de Evolução Horizontal ou de Crescimento
1- Conceito :
É o processo de avaliação do aumento ou diminuição dos componentes, através do confronto de um sériehistórica de períodos.
2- Metodologia de Cálculos :
a) Considerar todas as parcelas do ano mais distante como base 100.
b) Para cada parcela, calcular primeiramente o número índice da seguinte forma:
- Quando os valores apresentarem sinais iguais ( positivos para os anos 1 e 2 ou negativos
para os anos 1 e 2 ), dividir o valor do período mais recente, pelo valor do período maisdistante, e multiplicar por 100, para encontrar o número índice do ano mais recente.
Fórmula : Ano mais recente (Ano 2) X 100Ano mais distante (Ano 1)
O resultado apresentará sempre sinal positivo.
- Quando os valores apresentarem sinais diferentes ( positivo para o ano 1 e negativo para oano 2 ou negativo para o ano 1 e positivo para o ano 2 ) dividir o valor do período mais
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3- Exemplo :
Com base nos dados abaixo, faça a Análise Horizontal da Empresa ¨X¨
Itens 1996 1997 1998Fornecedores 35.000,00 44.000,00 45.000,00Disponibilidades 1.760,00 11.500,00Capital 45.800,00 145.000,00Estoque de Matéria Prima 1.260,00 600,00 1.740,00Financiamentos a Curto Prazo 22.500,00 39.400,00 253.600,00Clientes a Curto Prazo 45.600,00 51.080,00 152.300,00
Reservas 1.400,00 3.520,00Estoque de Produtos em Processo 3.200,00 1.120,00 1.500,00Clientes a Longo Prazo 28.700,00 35.400,00 45.600,00Financiamentos a Longo Prazo 18.600,00 33.600,00 96.400,00Estoque de Produtos Acabados 16.800,00 46.240,00 87.120,00Diferido 11.900,00 21.800,00Lucros em Suspenso 13.800,00 48.480,00Receita Operacional Bruta 362.000,00 456.496,00
Custo dos Produtos Vendidos 199.400,00 205.420,00Investimentos 21.480,00 44.000,00Despesas Operacionais Brutas 204.360,00 85.960,00I bili d 8 420 00 226 440 00
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ANÁLISE HORIZONTALSITUAÇÃO PATRIMONIAL / FINANCEIRA
ITENS 1997 1998R$ Nº Índice R$ Nº Índice Valor %
ATIVOAtivo Circulante
Disponibilidades 1.760,00 100,00 11.500,00 653,41 553,41Clientes Curto Prazo 51.080,00 100,00 152.300,00 298,16 198,16Est. de Matéria-Prima 600,00 100,00 1.740,00 290,00 190,00Est. de Produtos Processo 1.120,00 100,00 1.500,00 133,93 33,93Est. de Produtos Acabados 46.240,00 100,00 87.120,00 188,41 88,41
Sub - Total 100.800,00 100,00 254.160,00 252,14 152,14Realizável a Longo Prazo
Clientes Longo Prazo 35.400,00 100,00 45.600,00 128,81 28,81Sub - Total 35.400,00 100,00 45.600,00 128,81 28,81
Ativo PermanenteInvestimentos 21.480,00 100,00 44.000,00 204,84 104,84Imobilizado 8.420,00 100,00 226.440,00 2689,31 2589,31Diferido 11.900,00 100,00 21.800,00 183,19 83,19
Sub - Total 41.800,00 100,00 292.240,00 699,14 599,14
Total do Ativo 178.000,00 100,00 592.000,00 332,58 232,58PASSIVOPassivo Circulante
Fornecedores 44.000,00 100,00 45.000,00 102,27 2,27Financiamentos 39.400,00 100,00 253.600,00 643,65 543,65
Sub - Total 83.400,00 100,00 298.600,00 358,03 258,03Exigível a Longo Prazo
Financiamentos 33.600,00 100,00 96.400,00 286,90 186,90Sub - Total 33.600,00 100,00 96.400,00 286,90 186,90
Patrimônio LíquidoCapital 45.800,00 100,00 145.000,00 316,59 216,59Reservas 1.400,00 100,00 3.520,00 251,43 151,43Lucros em Suspenso 13 800 00 100 00 48 480 00 351 30 251 30
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COMENTÁRIOS
A) SITUAÇÃO PATRIMONIAL/FINANCEIRA
- De 1997 para 1998 constata-se que, todos os itens patrimoniais aumentaram.
- Destaque para o Imobilizado, que cresceu 2.589,31%, refletindo uma política de imobilizações.
- No Ativo, o menor crescimento foi o de Clientes de Longo Prazo, em 28,81%.
- No Passivo, o menor crescimento foi o de Fornecedores, do Passivo Circulante, com apenas 2,27%, eo maior crescimento o dos Financiamentos de Curto Prazo, também do Passivo Circulante, com543,65%, demonstrando uma política de endividamento de curto prazo, que gerou a existência deCapital de Giro Negativo.
B) SITUAÇÃO ECONÔMICA
- A expressiva queda de 57,94% nas Despesas Financeiras e nas Despesas Operacionais Líquidas, oacréscimo de 26,10% nas Receitas Operacionais Brutas e o pequeno aumento de 3,02% nos Custos
Operacionais, causaram a reversão da Situação Econômica Negativa de Prejuízo em 1997, na SituaçãoEconômica de Lucro em 1998.
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É a avaliação de valores patrimoniais, financeiros e de resultado, mediante cálculo para
definir a influência ou proporção de um elemento sobre outro de natureza diferente,
indicando quantas vezes um contém o outro.
Utiliza-se o quociente como parâmetro para a análise.
2. Metodologia de Cálculos :
Para se achar o Quociente, basta dividir os valores do numerador pelos valores do
denominador.
Observação: Todos os cálculos deverão apresentar arredondamento em duas casas decimais.
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3.1.1 - Solvência Geral :
a) Conceito:
Relação entre bens, direitos e obrigações com terceiros.
b) Fórmula : SG = Ativo Total .Exigibilidades
c) Significado : maior que 1 = capacidade de pagar dívidas (solvente)menor que 1 = incapacidade de pagar dívidas (insolvente)
Observação: Quanto maior o quociente, melhor ; quanto menor, pior .
1997 1998
d) Exemplo: SG = 178.000,00 = 1,52 592.000,00 = 1,50117.000,00 395.000,00
e) Comentários:
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Ativo Total
c) Significado : maior que 1 = situação pré-falimentar (insolvente)menor que 1 = solvente
Observação: Quanto menor, melhor ; quanto maior, pior .
1997 1998
d) Exemplo: E = 117.000,00 = 0,66 395.000,00 = 0,67178.000,00 592.000,00
e) Comentários:
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c) Significado : maior que 1 = mais capital próprio que de terceiros.menor que 1 = mais capital de terceiros que próprios.
Observação: Quanto maior, melhor; quanto menor, pior.
1997 1998
d) Exemplo: GCT= 61.000,00 = 0,52 197.000,00 = 0,50117.000,00 395.000,00
e) Comentários:
A áli d D t õ Fi i 2003
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Observação: Quanto menor, melhor; quanto maior, pior.
1997 1998
d) Exemplo: ICP = 41.800,00 = 0,69 292.240,00 =1,4861.000,00 197.000,00
e) Comentários:
3.1.5 - Liquidez Geral :
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1997 1998
d) Exemplo: LG = 136.200,00 = 1,16 299.760,00 = 0,76117.000,00 395.000,00
e) Comentários:
3.2 - Avaliação da Capacidade Financeira de Curto Prazo
3.2.1 - Liquidez Corrente :
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1997 1998
d) Exemplo: LC = 100.800,00 = 1,21 254.160,00 = 0,8583.400,00 298.600,00
e) Comentários:
3.2.2 - Liquidez Seca :
a) Conceito:
Grau de dependência dos estoques para pagar dívidas de c. prazo
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83.400,00 298.600,00
e) Comentários:
4. Ciclometria:
4.1 - Conceito:
É a análise do Ciclo Operacional da Entidade.
Ciclo Operacional
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Cada Empresa tem seu Ciclo Operacional próprio, ou seja um certo período de tempo , necessário para produzir, distribuir e receber o valor correspondente às suas Vendas de Produtos.
Confrontando esse espaço de tempo para realizar monetariamente as Vendas, com o prazo que tem para pagamento das compras de matérias-primas a Fornecedores, consegue-se detectar se a Empresa estáoperando com Superávit ou Déficit financeiro em seu Ciclo Operacional.
Para isso é preciso montar a Planilha de Cálculos, que denominamos Demonstrativo de Movimentação deEstoques, onde registramos todos os dados necessários aos cálculos da Planilha seguinte - Demonstrativode Cálculos da Ciclometria.
A seguir preencher o Demonstrativo de Prazos Médios de Rotação, que apresentará como resultadoSuperávit ou Déficit do Ciclo Operacional.
Ciclo Operacional Superavitário
Se o Ciclo for Superavitário, os Prazos Médios de Rotações de Estoques, somados ao Prazo Médio deRotação do Contas a Receber, apresentarão um prazo menor, em dias, do que o Prazo Médio paraPagamento a Fornecedores.
Isso significa que a Empresa recebe de seus Clientes, o valor da venda antes do prazo para pagamento daMatéria-Prima, dispondo de um período de tempo para aplicar o dinheiro, até a data do vencimento dacobrança de seus Fornecedores, aumentando sua Rentabilidade Final.
Prazo de Rotação de estoques+ Prazo de Recebimento de Clientes
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OBSERVAÇÃO: Determinadas Empresas, por força de circunstâncias ou por contingências deMercado, se vêm obrigadas a operar com Ciclos deficitários, tendo portanto, que repassar esseincremento de custos aos seus preços. Recomenda-se, por isso, extremo rigor na apuração dos prazosmédios de rotação, de forma a evitar uma elevação de preços que inviabilize o produto ou quefavoreça à Concorrência.
4.2- Rotação:É o número de vezes que um elemento patrimonial ou de resultado é utilizado para gerar outro, no período analisado.
4.3- Prazo Médio de Rotação:É o número de dias que determinado elemento patrimonial ou de resultado precisa para dar umarotação, de cada vez.
4.4 - Exemplo:Preencher o Demonstrativo de Movimentação de Estoques conforme os dados abaixo:
ITENS 1996 1997 1998Fornecedores 35.000,00 44.000,00 45.000,00Disponibilidades 1.760,00 11.500,00Capital 45.800,00 145.000,00Estoque de Matéria Prima 1.260,00 600,00 1.740,00Financiamentos a Curto Prazo 22.500,00 39.400,00 253.600,00Clientes a Curto Prazo 45.600,00 51.080,00 152.300,00Reservas 1.400,00 3.520,00
Estoque de Produtos em Processo 3.200,00 1.120,00 1.500,00Clientes a Longo Prazo 28.700,00 35.400,00 45.600,00Financiamentos a Longo Prazo 18.600,00 33.600,00 96.400,00Estoque de Produtos Acabados 16 800 00 46 240 00 87 120 00
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Saídas - S 136.056,00 228.840,00 199.400,00 148.008,00 246.300,00 205.420,00Estoque Final = Ef 600,00 1.120,00 46.240,00 1.740,00 1.500,00 87.120,00
Observação: Onde:Ef = Ei + E - S Ei = Estoque InicialE = Ef - Ei + S E = EntradasS = Ei + E - Ef S = SaídasEi = Ef + S - E Ef = Estoque Final
4.5- Cálculo da Ciclometria:
4.5.1- Estoque da Matéria-Prima:
4.5.1.1 - Rotação do Estoque da Matéria-Prima:
a) Fórmula:REMP = Custo Matéria-Prima Transferida p/ Produtos em Processo
Estoque Médio de Matéria-Prima
b) Significado: Número de vezes que o Estoque de Matéria-Prima gira no período.
c) Metodologia de Cálculo: O Custo da Matéria-Prima transferida para Estoque de
Produtos em Processo é o valor das saídas do Estoque dematérias-primas.Estoque Médio = Ei + Ef
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1997 1998
c) Exemplo:REMP = 365 dias = 3 dias 365 dias = 3 dias
146,30 vezes 126,50 vezes
4.5.2- Estoque de Produtos em Processo:
4.5.2.1 - Rotação do Estoque de Produtos em Processo:
a) Fórmula:REPP = Custo Produtos em Processo transferido p/ Produtos Acabados
Estoque Médio de P. em Processo
b) Significado: Número de vezes que o Estoque de Produtos em Processo gira no período.
c) Metodologia de Cálculos : O Custo de Produtos em Processo, transferido para Estoque de Produtos Acabados, é o valor das Saídasdo Estoque de Produtos em Processo
1997 1998d) Exemplo:
REPP = 228.840,00 = 105,94 vezes 246.300,00 = 188,02 vezes2.160,00 1.310,00
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c) Exemplo:
REPP = 365 dias = 4 dias 365 dias = 2 dias
105,94 vezes 188,02 vezes
4.5.3- Estoque de Produtos Acabados:
4.5.3.1 - Rotação do Estoque de Produtos Acabados:
a) Fórmula: REPA = Custo dos Produtos VendidosEstoque Médio de P. Acabados
b) Significado: Número de vezes que o Estoque de Produtos Acabados gira no
período.
1997 1998c) Exemplo:
REPA = 199.400,00 = 6,33 vezes 205.420,00 = 3,08 vezes31.520,00 66.680,00
4.5.3.2 - Prazo Médio de Rotação Estoque de Produtos Acabados:
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4.5.4- Contas a Receber de Clientes:
4.5.4.1 - Rotação de Contas a Receber :
a) Fórmula: RCRC = Vendas a Prazo .Saldo médio das Contas a Receber de Clientes
b) Significado: Número de vezes que o saldo de contas a receber gira no período.
c) Metodologia de Cálculos: Considerar a Receita Operacional Bruta como Vendasà Prazo.
1997 1998
d) Exemplo:RCRC = 362.000,00 = 4,50 vezes 456.496,00 = 3,21 vezes
80.390,00 142.190,00
4.5.4.2 - Prazo Médio de Rotação de Contas a Receber de Clientes:
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4.5.5- Contas a Pagar a Fornecedores:
4.5.5.1 - Rotação de Contas a Pagar a Fornecedores:
a) Fórmula : RCPF = Compras a Prazo .Saldo médio de Contas a Pagar a Fornecedores
b) Significado: Número de vezes que o saldo de contas a pagar a fornecedores gira no período.
c) Metodologia de Cálculos : Considerar as Entradas no Estoque de Matéria-Primacomo total de Compras à Prazo.
1997 1998d) Exemplo:
RCPF = 135.396,00 = 3,43 vezes 149.148,00 = 3,35 vezes39.500,00 44.500,00
4.55.2 - Prazo Médio de Rotação de Contas a Pagar a Fornecedores:
a) Fórmula : 365 diasRCPF
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Anos 1997 1998Discriminação Matéria Produtos em Produtos Matéria Produtos em Produtos
Prima Processo Acabados Prima Processo AcabadosEstoque Inicial + Ei 1.260,00 3.200,00 16.800,00 600,00 1.120,00 46.240,00Entradas + E 135.396,00 226.760,00 228.840,00 149.148,00 246.680,00 246.300,00Saídas - S 136.056,00 228.840,00 199.400,00 148.008,00 246.300,00 205.420,00Estoque Final = Ef 600,00 1.120,00 46.240,00 1.740,00 1.500,00 87.120,00
Demonstrativo de Cálculos da CiclometriaÍndice Fórmula Resultados
1997 1998Rotação Estoque da Saídas de Matérias Primas 146,30 vezes 126,50 vezes
Matéria Prima Estoque Médio de Matéria-PrimaPrazo Médio de Rotação da 365 dias 3 dias 3 dias
Matéria-Prima REMPRotação do Estoque de Produtos em Processo p/ Produtos Acabados 105,94 vezes 188,02 vezes
Produto em Processo Estoque Médio Produtos em ProcessoPrazo Médio de Rotação de 365 dias 4 dias 2 dias
Produto em Processo REPP
Rotação do Estoque de Custo Produto Vendido 6,33 vezes 3,08 vezesProdutos Acabados Estoque Médio ProdutosAcabados
Prazo Médio de Rotação de 365 dias 58 dias 119 dias
Produtos Acabados REPARotação Contas à Receber Vendas à Prazo 4,50 vezes 3,21 vezes
de Clientes Saldo Médio Contas à Receber Prazo Médio de Rotação de 365 dias 81 dias 114 dias
Contas Receber de Clientes RCRC
Rotação de Contas à Pagar Compras à Prazo(Entradas de Mat. Primas) 3,43 vezes 3,35 vezesa Fornecedores Saldo Médio de FornecedoresPrazo Médio de Rotação 365 dias 107 dias 109 dias
Contas Pagar Fornecedores RCPF
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4.6 - Diagrama de Tempo da Ciclometria4.6.1 - Exemplo de Ciclometria com Déficit
Resumo Descrição 1997 1998PMREMP Prazo Médio 3 dias 3 diasPMREPP Prazo Médio 4 dias 2 diasPMREPA Prazo Médio 58 dias 119 diasPMRCRC Prazo Médio 81 dias 114 dias
Sub-Total 146 dias 238 diasPMRCPF Prazo Médio 107 dias 109 dias
Déficit 39 dias 129 dias
0 3° 7° 65° 146°PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC
1997 DÉFICIT0 PMRCPF
107° 146°39 dias
0 3° 5° 124° 238°
PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC1998 DÉFICIT
0 PMRCPF109° 129 dias 238°
Comentários:- A Empresa aumentou em mais de 3 vezes seu Déficit do Ciclo Operacional, ou seja, de 39 dias em 1997, para129 dias em 1998,com um crescimento negativo de 90 dias. Embora o Prazo de Pagamento a Fornecedores tenha tido um pequeno acréscimo (apenas mais 2 dias),o Prazo Médio de Recebimento de Clientes foi estendido em mais 33 dias em 1998.O pior desempenho foi o do Estoque de Produtos Acabados, que demorou mais 61 dias em 1998 para ser vendido. Enquanto queo Estoque de Matéria-Prima ficou estável, o Estoque de Produtos em Processo, foi o item de melhor desempenho, ao diminuir o prazo de fabricação em 2 dias (50% melhor),passando de 4 dias em 1997 para 2 dias em 1998.
Diagrama de Tempo da Ciclometria4.6.2 - Exemplo de Ciclometria com Superávit
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Resumo Descrição 1997 1998PMREMP Prazo Médio
RotaçãoEstoqueMatéria-
3 dias 3 diasPMREPP Prazo Médio
RotaçãoEstoque
Produtos em
4 dias 2 diasPMREPA Prazo Médio
Rotação
EstoqueProdutos
58 dias 119 diasPMRCRC Prazo Médio
RecebimentoContas aReceber deClientes
31 dias 94 dias
Sub-Total 96 dias 218 diasPMRCPF Prazo Médio
RotaçãoContas a
145 dias 237 diasSuperávit 49 dias 19 dias
0 3° 7° 65° 96° 49 dias 145°
PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC SUPERÁVIT1997
0 PMRCPF 145°
0 3° 5° 124° 218° 19 dias 237°1998
PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC SUPERÁVIT
0 PMRCPF 237°
Comentários: A Empresa diminui o Superávit de seu Ciclo Operacional em 30 dias. Embora tenha aumentado o prazo de pagamento a fornecedores em 92 dias, anulou as vantagens dessa medida, uma vez que aumentou o prazo de recebimentode clientes em 63 dias e demorou mais 61 dias para conseguir vender os produtos acabados. Registre-se como fator positivo, ter acelerado a fabricação em processo, já que reduziu o prazo de produção em 2 dias ( 50% em relação ao anoanterior).
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5. Análise Econômica :
É a avaliação do rendimento obtido pela Entidade em determinado período, em relaçãoàs vendas (Lucratividade) e aos recursos investidos (Rentabilidade).
5.1- Lucratividade :
É a avaliação dos resultados em relação às vendas.Compõe-se de:
5.1.1- Taxa de Lucratividade Operacional Bruta :
a) Conceito: TLOB é a relação entre o Lucro Operacional Bruto (LOB) e aReceita Operacional Bruta (ROB).
d) Fórmula : TLOB = LOB x 100ROB
1997 1998c) Exemplo :
TLOB = 162.600,00 x 100 = 44,92% 251.076,00 x 100 = 55,00 %362.000,00 456.496,00
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5.1.2- Taxa de Lucratividade Operacional Líquida :
a) Conceito: TLOL é a relação entre o Lucro Operacional Líquido (LOL) ea Receita Operacional Bruta (ROB).
b) Fórmula : TLOL = LOL x 100ROB
1997 1998c) Exemplo:
TLOL = (41.760,00) x 100 = ( 11,54%) 165.116,00 x 100 =36,17%
362.000,00 456.496,00
d) Comentários:
5.1.3- Taxa de Lucratividade Líquida Final :
a) Conceito: TLLF é a relação entre o Lucro Líquido Final (LLF) e aReceita Operacional Bruta (ROB).
b) Fórmula : TLLF = LLF x 100ROB
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Compõe-se de:
5.2.1- Taxa de Rentabilidade de Capitais Próprios :
a) Conceito: TRCP é a relação entre os resultados aos proprietários daEntidade e o valor médio dos investimentos por eles aplicados.
b) Fórmula : TRCP = (Dividendos + Lucro Líquido Final) x 100Patrimônio Líquido Médio
1997 1998c) Exemplo :
TRCP = (41.760,00) x 100 = (68,46%) 123.837,00 x 100 = 62,86 %61.000,00 197.000,00
d) Comentários:
5.2.2- Taxa de Rentabilidade de Capitais de Terceiros :
a) Conceito: TRCT é a relação entre os gastos financeiros e o valor médio decapitais de terceiros utilizados pela Entidade.
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a) Conceito: TRIT é a relação entre o resultado operacional líquido (LOL) eos capitais totais investidos na Entidade.
b) Fórmulas : TRIT= LLF x 100 . Ativo Operacional Líquido
ou ainda:
TRIT = Lucratividade Líquida Final x Giro do Ativo
TRIT = LLFx 100 x ROBROB AOL
1997 1998c) Exemplo :
TRIT = (41.760,00)x 100 = (23,46%) 123.837,00 x 100 = 20,92%178.000,00 592.000,00
d) Comentários:
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- Após a escolha da Empresa que você irá analisar, com a prévia aprovação do Educador,comece por transcrever para o Demonstrativo de Movimentação de Estoques, os dados
que estão contidos nas Demonstrações Financeiras de sua Pesquisa.
- Só, então, você deve começar a preencher o Demonstrativo de Cálculos da Ciclometriae o Demonstrativo de Prazos Médios de Rotação.
- Trace em seguida, os diagramas de tempo da ciclometria para cada ano.
- Redija, com base nos diagramas, um breve comentário analítico sobre a análise que
você faz, sobre a situação da Entidade pesquisa, quanto ao seu Ciclo Operacional.
- Concluída a análise da Ciclometria, faça a Análise Vertical e Horizontal, calculando os percentuais e números índices, com base no preenchimento das planilhas do ATIVO,PASSIVO e DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS.
- Demonstre de forma gráfica, em histogramas, a Situação Patrimonial, Financeira eEconômica da Entidade pesquisada, e finalize com uma síntese escrita, expressando sua
avaliação sobre o resultados apresentados.
- A seguir, preencha as Planilhas de Cálculos das Análises por Quocientes, demonstrandoos principais indicadores econômico-financeiros da Entidade pesquisada. Faça brevescomentários sobre os resultados de cada índice calculado.
- Finalize, redigindo um Relatório, sintetizando tudo que aprendeu nesse tipo dePesquisa.
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Saídas- SEstoque
Demonstrativo de Cálculos da CiclometriaÍndice Fórm Resu
1997 1998Rotação Saí
vezes vezes
Matéria Estoq Prazo 365 dias dias dias
Matéria- REMPRotação do Produtos vezes vezes
Produto em EstoquePrazo 365 dias dias dias
Produto em REPPRotação do Custo Produto
Vendidovezes vezes
Produtos Esto Prazo 365 dias dias dias
Produtos REPARotação Vendas à
Prazo
vezes vezes
de Clientes SaldoPrazo 365 dias dias dias
Contas RCRCRotação de Compras vezes vezes
a Saldo MédioPrazo 365 dias dias dias
Contas RCPF
Demonstrativo de Prazos Médios de RotaçãoResumo Descrição 1997 1998
PMREMP Prazo Médio dias diasPMREPP Prazo Médio dias diasPMREPA P Médi di di
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Trabalho de Pesquisa
4.6 - Diagrama de Tempo da Ciclometria :
0
1997
0
1998
Comentários:
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Trabalho de Pesquisa
Análise Vertical e HorizontalATIVOITENS 1997 1
R$ % Nº Índice R$ % Nº Índice Valor %
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PASSIVOITENS 1997 1
R$ % Nº Índice R$ % Nº Índice Valor %
li d i i
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ITENS 1997 1998R$ % Nº Índice R$ % Nº Índice Valor %
A áli d D õ Fi i 2003
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1997 1998Ativo Passivo Ativo Passivo
Histogramas
Situação Econômica
1997 1998
A áli d D t õ Fi i 2003
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A) SITUAÇÃO PATRIMONIAL/FINANCEIRA
B) SITUAÇÃO ECONÔMICA
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Trabalho de PesquisaANÁLISE POR
Índice Fórmula Calculo / Resultado Comentários Sobre
1997 1998 SignificadoSolvência Geral Ativo TotalExibilidades
Endividamento ExibilidadesPassivo Total
Garantia Capital de Terceiros Patrimônio LíquidoExibilidades
Imobilização de Capital Ativo PermanentePróprio Patrimônio LíquidoLiquidez Geral AC + RLP
PC + ELPLiquidez Corrente Ativo Circulante
Passivo CirculanteLiquidez Seca AC - Estoques
Passivo CirculanteLucratividade Operacional LOB X 100Bruta ROBLucratividade OperacionalLíquida
LOL X 100ROB
Lucratividade Final LLF X 100ROB
Rentabilidade Capitais LLF + Dividendos X 100Próprios PL médio
Rentabilidade Capitais de Desp. Financ. X 100Terceiros Financiamentos (Média)Rentabilidade de Capitais LLF X 100Totais Ativo Total (Média)
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1ºTESTE DE AVALIAÇÃOItens 1996 1997 1998
Fornecedores 35.000,00 44.000,00 45.000,00Disponibilidades 1.760,00 11.500,00Capital 45.800,00 145.000,00Estoque de Matéria Prima 1.260,00 600,00 1.740,00Financiamentos a Curto Prazo 22.500,00 29.400,00 43.600,00Clientes a Curto Prazo 45.600,00 41.080,00 142.300,00Reservas 1.400,00 6.520,00Estoque de Produtos em
Processo
3.200,00 2.120,00 4.500,00
Clientes a Longo Prazo 28.700,00 35.400,00 45.600,00Financiamentos a Longo Prazo 18.600,00 34.600,00 86.400,00Estoque de Produtos Acabados 16.800,00 45.240,00 77.120,00Diferido 12.900,00 21.800,00Lucros em Suspenso 13.800,00 48.480,00Receita Operacional Bruta 362.000,00 456.496,00Custo dos Produtos Vendidos 199.400,00 205.420,00Investimentos 21.480,00 44.000,00
Despesas Operacionais Brutas 54.360,00 285.960,00Imobilizado 8.420,00 26.440,00
Obs.: Considerar Matéria Prima 60 % dasEntradasAs Despesas Financeiras 20 % das Despesas
OperacionaisO Imposto de Renda é de 25 % sobre o
Com base nos dados acima,
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Questão A1°) Preencher Mapa de Movimentação do Estoque:2°) Considerar: Ano 0 = 1996 / Ano 1 = 1997 / Ano 2 = 1998;3°) Começar, preenchendo os Estoques Finais de cada tipo;
4°) Em seguida, preencher os Estoques Iniciais;5°) Depois colocar o Custo dos Produtos Vendidos, como saída de Produtos Acabados;6°) Achar a entrada de Produtos Acabados, pela fórmula:
Ei + E - S = Ef ou E = Ef - Ei + S
7°) Transportar para saída de Produtos em Processo, a entrada de Produtos Acabados;8°) Achar entrada de Produtos em Processo, pela fórmula:
E = Ef - Ei + S9°) Transportar o percentual ( %) da entrada de Produtos em Processo, definida como
saída de Matéria-Prima;10°) Achar entrada de Matéria Prima, pela fórmula:
E = Ef - Ei + S
11°) Calcular as fórmulas da Ciclometria, utilizando os dados do Mapa de Movimentaçãode Estoque e considerando, as Compras a Prazo igual ao total de entradas de Matéria-Prima ,e Vendas a Prazo o total da Receita Operacional Bruta.
12°) Nas fórmulas de Rotação, utilizar no resultado 2 casas decimais, com arredondamento;13°) Nas fórmulas de Prazo Médio, apresentar o resultado em inteiros,com
arredondamento;14°) Cálculo de Médias:
Estoque Médio Clientes e Fornecedores:
Ei + Ef Si + Sf 2 2
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Análise das Demonstrações Financeiras - 2003Prof. José da Rocha Pereira1º Teste de Avaliação
CiclometriaDemonstrativo de Movimentação dos Estoques
Anos 1997 1998
Disc Matéria Produtos em Produtos Matéria Produtos emPrima Processo Acabados Prima Processo
EstoqueEntradasSaídasEstoque
Demonstrativo de Cálculos da CiclometriaÍndice Fórm Result
1997 1998Rotação Saí
vezes vezes
Matéria Estoq Prazo 365 dias dias dias
Matéria- REMPRotação do Produtos vezes vezes
Produto em EstoquePrazo 365 dias dias dias
Produto em REPPRotação do Custo ProdutosVendidos
vezes vezes
Produtos Esto Prazo 365 dias dias dias
Produtos REPARotação Vendas à
Prazovezes vezes
de Clientes SaldoPrazo 365 dias dias dias
Contas RCRC
Rotação de Compras vezes vezesa Saldo MédioPrazo 365 dias dias dias
Contas RCPF
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1º Teste de Avaliação4.6 - Diagrama de Tempo da Ciclometria :
0
1997
0
0
1998
0
COMENTÁRIOS:
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1º Teste de AvaliaçãoAnálise Vertical e Horizontal
Situação Patrimonial / FinanceiraITENS 1997 1
R$ % Nº Índice R$ % Nº Índice Valor %ATIVO
Ativo CirculanteDisponibilidadesClientes Curto PrazoEst. de Matéria-PrimaEst. de Produtos ProcessoEst. de Produtos Acabados
Sub - TotalRealizável a Longo Prazo
Clientes Longo PrazoSub - Total
Ativo PermanenteInvestimentosImobilizado
Diferido Sub - TotalTotal do Ativo
PASSIVOPassivo Circulante
FornecedoresFinanciamentos
Sub - TotalExigível a Longo Prazo
Financiamentos Sub - TotalPatrimônio Líquido
Capital
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Situação Patrimonial / Financeira
1997 1998Ativo Passivo Ativo Passivo
Histogramas
Situação Econômica
1997 1998
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COMENTÁRIOS
A) SITUAÇÃO PATRIMONIAL/FINANCEIRA
B) SITUAÇÃO ECONÔMICA
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1º Teste de AvaliaçãoANÁLISE POR QUOCIENTE
Índice Fórmula Calculo / Resultado Comentários Sobre1997 1998 Significado
Solvência Geral Ativo TotalExibilidades
Endividamento ExibilidadesPassivo Total
Garantia Capital de Terceiros Patrimônio LíquidoExibilidades
Imobilização de Capital Ativo PermanentePróprio Patrimônio LíquidoLiquidez Geral AC + RLP
PC + ELP
Liquidez Corrente Ativo CirculantePassivo Circulante
Liquidez Seca AC - EstoquesPassivo Circulante
Lucratividade Operacional LOB X 100Bruta ROBLucratividade OperacionalLíquida
LOL X 100ROB
Lucratividade Final LLF X 100ROB
Rentabilidade Capitais LLF + Dividendos X 100Próprios PL médioRentabilidade Capitais de Desp. Financ. X 100Terceiros Financiamentos (Média)Rentabilidade de Capitais LLF X 100Totais Ativo Total (Média)
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çProf. José da Rocha Pereira
GABARITO DO 1° TESTE DE AVALIAÇÃO
Demonstrativo de Movimentação dos EstoquesAnos 1997 1998
Disc Matéria Produtos em Produtos Matéria Produtos em Pr odutos
Prima Processo Acabados Prima Processo AcabadoEstoque 1.260,00 3.200,00 16.800,00 600,00 2.120,00 45.240,00
Entradas 1 35.396,00 226.760,00 227.840,00 144.948,00 239.680,00 237.300,00Saídas 136.056,00 227.840,00 199.400,00 143.808,00 237.300,00 205.420,00Estoque 600,00 2.120,00 45.240,00 1.740,00 4.500,00 77.120,00
Demonstrativo de Cálculos da CiclometriaÍndice Fórmula Resultados
1997 1998Rotação Estoque da Saídas de Matérias Primas 146,30 vezes 122,91 vezes
Matéria Prima Estoque Médio de Matéria-PrimaPrazo Médio de Rotação da 365 dias 3 dias 3 dias
Matéria-Prima REMPRotação do Estoque de Produtos em Processo p/ Produtos Acabados 85,65 vezes 71,69 vezes
Produto em Processo Estoque Médio Produtos em ProcessoPrazo Médio de Rotação de 365 dias 4 dias 5 dias
Produto em Processo REPPRotação do Estoque de Custo Produtos Vendidos 6,43 vezes 3,36 vezes
Produtos Acabados Estoque Médio Prod. AcabadoPrazo Médio de Rotação de 365 dias 57 dias 109 dias
Produtos Acabados REPARotação Contas à Receber Vendas à Prazo 4,80 vezes 3,45 vezes
de Clientes Saldo Médio Contas à Receber Prazo Médio de Rotação de 365 dias 76 dias 106 diasContas Receber de Clientes RCRCRotação de Contas à Pagar Compras à Prazo(Entradas de Mat. Primas) 3,43 vezes 3,26 vezes
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GABARITO DO 1° TESTE DE AVALIAÇÃO
Diagrama de Tempo da Ciclometria :
0 3° 7° 64° 140°PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC
1997PMRCPF DÉFICIT
0106° 34 dias 140°
0 3° 8° 117° 223°PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC
1998PMRCPF DÉFICIT
0112° 111 dias 223°
COMENTÁRIOS:
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GABARITO 1º TESTE DE AVALIAÇÃOAnálise Vertical e Horizontal
Situação Patrimonial / FinanceiraITENS 1997 19
R$ % Nº Índice R$ % Nº Índice Valor %ATIVO
Ativo CirculanteDisponibilidades 1.760,00 1,04 100,00 11.500,00 3,07 653,41 553,41Clientes Curto Prazo 41.080,00 24,31 100,00 142.300,00 37,95 346,40 246,40Est. de Matéria-Prima 600,00 0,36 100,00 1.740,00 0,46 290,00 190,00Est. de Produtos Processo 2.120,00 1,25 100,00 4.500,00 1,20 212,26 112,26Est. de Produtos Acabados 45.240,00 26,77 100,00 77.120,00 20,57 170,47 70,47
Sub - Total 90.800,00 53,73 100,00 237.160,00 63,24 261,19 161,19Realizável a Longo Prazo
Clientes Longo Prazo 35.400,00 20,95 100,00 45.600,00 12,16 128,81 28,81Sub - Total 35.400,00 20,95 100,00 45.600,00 12,16 128,81 28,81
Ativo PermanenteInvestimentos 21.480,00 12,71 100,00 44.000,00 11,73 204,84 104,84Imobilizado 8.420,00 4,98 100,00 26.440,00 7,05 314,01 214,01
Diferido 12.900,00 7,63 100,00 21.800,00 5,81 168,99 68,99Sub - Total 42.800,00 25,33 100,00 92.240,00 24,60 215,51 115,51Total do Ativo 169.000,00 100,00 100,00 375.000,00 100,00 221,89 121,89
PASSIVOPassivo Circulante
Fornecedores 44.000,00 26,04 100,00 45.000,00 12,00 102,27 2,27Financiamentos 29.400,00 17,40 100,00 43.600,00 11,63 148,30 48,30
Sub - Total 73.400,00 43,43 100,00 88.600,00 23,63 120,71 20,71Exigível a Longo Prazo
Financiamentos 34.600,00 20,47 100,00 86.400,00 23,04 249,71 149,71Sub - Total 34.600,00 20,47 100,00 86.400,00 23,04 249,71 149,71Patrimônio Líquido
Capital 45 800 00 27 10 100 00 145 000 00 38 67 316 59 216 59
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Situação Patrimonial / Financeira
1997 1998Ativo Passivo Ativo Passivo
AC 53,73% PC 43,43% AC 63,24% PC 23,63%
GCP 39,61% ELP 23,04%
C G P 10,30% ELP 20,47%
RLP 20,95% RLP 12,16%
AP 25,33% PL 36,09% AP 24,60% PL 53,33%
Situação Econômica
1997 1998
CUSTOS CUSTOS
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A) SITUAÇÃO PATRIMONIAL/FINANCEIRA
B) SITUAÇÃO ECONÔMICA
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GABARITO 1º TESTE DE AVALIAÇÃO
Análise por Quocientes
Índice Fórmula Calculo / Resultado Comentários Sobre1997 1998 Significado
Solvência Geral Ativo Total 1,56 2,14Exibilidades
Endividamento Exibilidades 0,64 0,47Passivo Total
Garantia Capital de Terceiros Patrimônio Líquido 0,56 1,14Exibilidades
Imobilização de Capital Ativo Permanente 0,70 0,46Próprio Patrimônio LíquidoLiquidez Geral AC + RLP 1,17 1,62
PC + ELP
Liquidez Corrente Ativo Circulante 1,24 2,68Passivo Circulante
Liquidez Seca AC - Estoques 0,58 1,74Passivo Circulante
Lucratividade Operacional LOB X 100 44,92 55,00Bruta ROBLucratividade Operacional LOL X 100 29,90 -7,64Líquida ROBLucratividade Final LLF X 100 22,43 -7,64
ROBRentabilidade Capitais LLF + Dividendos X 100 133,08 -17,44
Próprios PL médioRentabilidade Capitais de Desp. Financ. X 100 20,69 58,96Terceiros Financiamentos (Média)Rentabilidade de Capitais LLF X 100 48,04 -9,30Totais Ativo Total (Média)
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2º TESTE DE AVALIAÇÃOItens 1996 1997 1998
Fornecedores 35.000,00 44.000,00 45.000,00Disponibilidades 1.760,00 11.500,00Capital 45.800,00 145.000,00Estoque de Matéria Prima 1.260,00 1.600,00 3.740,00Financiamentos a Curto Prazo 22.500,00 40.400,00 55.600,00Clientes a Curto Prazo 45.600,00 51.080,00 152.300,00Reservas 3.400,00 7.520,00
Estoque de Produtos emProcesso 3.200,00 3.120,00 5.500,00Clientes a Longo Prazo 28.700,00 35.400,00 45.600,00Financiamentos a Longo Prazo 18.600,00 33.600,00 96.400,00Estoque de Produtos Acabados 16.800,00 46.240,00 87.120,00Diferido 11.900,00 21.800,00Lucros em Suspenso 13.800,00 48.480,00Receita Operacional Bruta 362.000,00 456.496,00Custo dos Produtos Vendidos 199.400,00 205.420,00
Investimentos 21.480,00 44.000,00Despesas Operacionais Brutas 34.360,00 285.960,00Imobilizado 8.420,00 26.440,00
Obs.: Considerar Matéria Prima 60 % dasEntradasAs Despesas Financeiras 20 % das Despesas
OperacionaisO Imposto de Renda é de 25 % sobre o
Com base nos dados acima,
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1°) Preencher Mapa de Movimentação do Estoque:2°) Considerar: Ano 0 = 1994 / Ano 1 = 1997 / Ano 2 = 1998;
3°) Começar, preenchendo os Estoques Finais de cada tipo;4°) Em seguida, preencher os Estoques Iniciais;5°) Depois, colocar o Custo dos Produtos Vendidos, como saída de Produtos Acabados;6°) Achar entrada de Produtos Acabados, pela fórmula:
Ei + E - S = Ef ou E = Ef - Ei + S7°) Transportar para saída de Produtos em Processo, a entrada de Produtos Acabados;8°) Achar entrada de Produtos em Processo, pela fórmula:
E = Ef - Ei + S9°) Transportar o percentual ( % ) da entrada de Produtos em Processo, como saída de
matéria-prima;10°) Achar entrada de Matéria Prima, pela fórmula:
E = Ef - Ei + S
11°) Calcular as fórmulas da Ciclometria, utilizando os dados do Mapa de Movimentaçãode Estoque e considerando as Compras a Prazo igual ao total de entradas deMatéria-Prima, e as Vendas a Prazo, o total da Receita Operacional Bruta;
12°) Nas fórmulas de Rotação, utilizar no resultado 2 casas decimais;13°) Nas fórmulas de Prazo Médio, apresentar o resultado em inteiros,com
arredondamento;14°) Cálculo de Médias:
Estoque Médio Clientes e Fornecedores:
Ei + Ef Si + Sf 2 2
15°) Transportar os Prazos Médios encontrados para o Resumo da Ciclometria;
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Discriminação
Matéria Produtos em Produtos Matéria Produtos emPrima Processo Acabados Prima Processo
EstoqueInicialEntradas+ ESaídas- SEstoque
Demonstrativo de Cálculos da CiclometriaÍndice Fórm Resulta
1997 1998Rotação Saí
Matéria Estoq Prazo 365 dias
Matéria- REMPRotação do ProdutosProduto em EstoquePrazo 365 diasProduto em REPPRotação do Custo Produtos
VendidosProdutos Esto Prazo 365 dias
Produtos REPARotação Vendas à
Prazode Clientes SaldoPrazo 365 diasContas RCRCRotação de Comprasa Saldo Médio
Prazo 365 diasContas RCPF
D t ti d P Médi d R t ã
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2º Teste de Avaliação
4.6 - Diagrama de Tempo da Ciclometria :
0
1997
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0
1998
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2º Teste de AvaliaçãoAnálise Vertical e Horizontal
Situação Patrimonial / FinanceiraITENS 1997 1R$ % Nº Índice R$ % Nº Índice Valor %
ATIVOAtivo Circulante
DisponibilidadesClientes Curto PrazoEst. de Matéria-PrimaEst. de Produtos Processo
Est. de Produtos AcabadosSub - Total
Realizável a Longo PrazoClientes Longo Prazo
Sub - TotalAtivo Permanente
InvestimentosImobilizadoDiferido
Sub - TotalTotal do Ativo
PASSIVOPassivo Circulante
FornecedoresFinanciamentos
Sub - TotalExigível a Longo Prazo
Financiamentos Sub - TotalPatrimônio Líquido
Capital
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Histogramas
Situação Patrimonial / Financeira
1997 1998Ativo Passivo Ativo Passivo
Histogramas
Situação Econômica
1997 1998
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A) SITUAÇÃO PATRIMONIAL/FINANCEIRA
B) SITUAÇÃO ECONÔMICA
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2º Teste de AvaliaçãoANÁLISE POR QUOCIENTE
Índice Fórmula Calculo / Resultado Comentários Sobre
1997 1998 SignificadoSolvência Geral Ativo Total
ExibilidadesEndividamento Exibilidades
Passivo TotalGarantia Capital de Terceiros Patrimônio Líquido
ExibilidadesImobilização de Capital Ativo PermanentePróprio Patrimônio LíquidoLiquidez Geral AC + RLP
PC + ELP
Liquidez Corrente Ativo CirculantePassivo CirculanteLiquidez Seca AC - Estoques
Passivo CirculanteLucratividade Operacional LOB X 100Bruta ROBLucratividade Operacional LOL X 100Líquida ROBLucratividade Final LLF X 100
ROBRentabilidade Capitais LLF + Dividendos X 100Próprios PL médioRentabi lidade Capitais de Desp. Financ. X 100Terceiros Financiamentos (Média)Rentabilidade de Capitais LLF X 100Totais Ativo Total (Média)
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GABARITO 2º TESTE DE AVALIAÇÃO
CiclometriaDemonstrativo de Movimentação dos EstoquesAnos 1997 1998
Discrimina Matéria Produtos em Produtos Matéria Produtos emPrima Processo Acabados Prima Processo
Estoque 1.260,00 3.200,00 16.800,00 1.600,00 3.120,00 46.240,00Entradas 137.596,00 228.760,00 228.840,00 151.348,00 248.680,00 246.300,00Saídas 137.256,00 228.840,00 199.400,00 149.208,00 246.300,00 205.420,00Estoque 1.600,00 3.120,00 46.240,00 3.740,00 5.500,00 87.120,00
Demonstrativo de Cálculos da CiclometriaÍndice Fórmula Resultados
1997 1998Rotação Estoque da Saídas de Matérias Primas 95,98 vezes 55,88 vezes
Matéria Prima Estoque Médio de Matéria-PrimaPrazo Médio de Rotação da 365 dias 4 dias 7 dias
Matéria-Prima REMP
Rotação do Estoque de Produtos em Processo p/ Produtos Acabados 72,42 vezes 57,15 vezesProduto em Processo Estoque Médio Produtos em ProcessoPrazo Médio de Rotação de 365 dias 5 dias 6 dias
Produto em Processo REPPRotação do Estoque de Custo Produtos Vendidos 6,33 vezes 3,08 vezes
Produtos Acabados Estoque Médio Prod. AcabadoPrazo Médio de Rotação de 365 dias 58 dias 119 dias
Produtos Acabados REPARotação Contas à Receber Vendas à Prazo 4,50 vezes 3,21 vezes
de Clientes Saldo Médio Contas à Receber Prazo Médio de Rotação de 365 dias 81 dias 114 dias
Contas Receber de Clientes RCRC
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GABARITO DO 2° TESTE DE AVALIAÇÃO
Diagrama de Tempo da Ciclometria :
0 4° 9° 67° 148°PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC
1997PMRCPF DÉFICIT
0105° 43 dias 148°
0 7° 13° 132° 246°PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC
1998PMRCPF DÉFICIT
0107° 139 dias 246°
COMENTÁRIOS:
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GABARITO 2º TESTE DE AVALIAÇÃOAnálise Vertical e Horizontal
Situação Patrimonial / Financeira
ITENS 1997 19R$ % Nº Índice R$ % Nº Índice Valor %ATIVO
Ativo CirculanteDisponibilidades 1.760,00 0,97 100,00 11.500,00 2,89 653,41 553,41Clientes Curto Prazo 51.080,00 28,22 100,00 152.300,00 38,27 298,16 198,16Est. de Matéria-Prima 1.600,00 0,88 100,00 3.740,00 0,94 233,75 133,75Est. de Produtos Processo 3.120,00 1,72 100,00 5.500,00 1,38 176,28 76,28Est. de Produtos Acabados 46.240,00 25,55 100,00 87.120,00 21,89 188,41 88,41
Sub - Total 103.800,00 57,35 100,00 260.160,00 65,37 250,64 150,64Realizável a Longo Prazo
Clientes Longo Prazo 35.400,00 19,56 100,00 45.600,00 11,46 128,81 28,81Sub - Total 35.400,00 19,56 100,00 45.600,00 11,46 128,81 28,81
Ativo PermanenteInvestimentos 21.480,00 11,87 100,00 44.000,00 11,06 204,84 104,84Imobilizado 8.420,00 4,65 100,00 26.440,00 6,64 314,01 214,01Diferido 11.900,00 6,57 100,00 21.800,00 5,48 183,19 83,19
Sub - Total 41.800,00 23,09 100,00 92.240,00 23,18 220,67 120,67
Total do Ativo 181.000,00 100,00 100,00 398.000,00 100,00 219,89 119,89PASSIVO
Passivo CirculanteFornecedores 44.000,00 24,31 100,00 45.000,00 11,31 102,27 2,27Financiamentos 40.400,00 22,32 100,00 55.600,00 13,97 137,62 37,62
Sub - Total 84.400,00 46,63 100,00 100.600,00 25,28 119,19 19,19Exigível a Longo Prazo
Financiamentos 33.600,00 18,56 100,00 96.400,00 24,22 286,90 186,90Sub - Total 33.600,00 18,56 100,00 96.400,00 24,22 286,90 186,90
Patrimônio LíquidoCapital 45.800,00 25,30 100,00 145.000,00 36,43 316,59 216,59Reservas 3 400 00 1 88 100 00 7 520 00 1 89 221 18 121 18
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Histogramas
Situação Patrimonial / Financeira
1997 1998Ativo Passivo Ativo Passivo
AC 57,35% PC 46,63% AC 65,37% PC 25,28%
GCP 40,09% ELP 24,22%
C G P 10,72% ELP 18,56%
RLP 19,56% RLP 11,46%
AP 23,09% PL 34,81% AP 23,18% PL 50,50%
Situação Econômica
1997 1998
CUSTOS CUSTOS
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Análise Vertical / Horizontal
COMENTÁRIOS
A) SITUAÇÃO PATRIMONIAL/FINANCEIRA
B) SITUAÇÃO ECONÔMICA
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GABARITO 2º TESTE DE AVALIAÇÃO
Análise por Quocientes
Índice Fórmula Calculo / Resultado Comentários Sobre
1997 1998 SignificadoSolvência Geral Ativo Total 1,53 2,02
ExibilidadesEndividamento Exibilidades 0,65 0,49
Passivo TotalGarantia Capital de Terceiros Patrimônio Líquido 0,53 1,02
ExibilidadesImobilização de Capital Ativo Permanente 0,66 0,46Próprio Patrimônio LíquidoLiquidez Geral AC + RLP 1,18 1,55
PC + ELP
Liquidez Corrente Ativo Circulante 1,23 2,59Passivo CirculanteLiquidez Seca AC - Estoques 0,63 1,63
Passivo CirculanteLucratividade Operacional LOB X 100 44,92 55,00Bruta ROBLucratividade Operacional LOL X 100 35,43 -7,64Líquida ROBLucratividade Final LLF X 100 26,57 -7,64
ROBRentabilidade Capitais LLF + Dividendos X 100 152,67 -17,36
Próprios PL médioRentabilidade Capitais de Desp. Financ. X 100 11,94 50,61Terceiros Financiamentos (Média)Rentabilidade de Capitais LLF X 100 53,14 -8,76Totais Ativo Total (Média)
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3º TESTE DE AVALIAÇÃOItens 1996 1997 1998
Fornecedores 35.000,00 46.000,00 95.000,00Disponibilidades 1.760,00 11.500,00Capital 45.800,00 145.000,00Estoque de Matéria Prima 1.260,00 2.600,00 5.740,00Financiamentos a Curto Prazo 22.500,00 59.400,00 53.600,00Clientes a Curto Prazo 45.600,00 31.080,00 152.300,00Reservas 1.400,00 9.520,00Estoque de Produtos em
Processo
3.200,00 1.120,00 7.500,00
Clientes a Longo Prazo 28.700,00 55.400,00 55.600,00Financiamentos a Longo Prazo 18.600,00 33.600,00 106.400,00Estoque de Produtos Acabados 16.800,00 16.240,00 17.120,00Diferido 11.900,00 51.800,00Lucros em Suspenso 13.800,00 48.480,00Receita Operacional Bruta 262.000,00 956.496,00Custo dos Produtos Vendidos 199.400,00 305.420,00Investimentos 41.480,00 44.000,00
Despesas Operacionais Brutas 54.360,00 85.960,00Imobilizado 38.420,00 112.440,00
Obs.: Considerar Matéria Prima 80 % dasEntradasAs Despesas Financeiras 20 % das Despesas
OperacionaisO Imposto de Renda é de 25 % sobre o
Com base nos dados acima,
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1°) Preencher Mapa de Movimentação do Estoque:2°) Considerar: Ano 0 = 1996 / Ano 1 = 1997 / Ano 2 = 1998;3°) Começar, preenchendo os Estoques Finais de cada tipo;4°) Em seguida, preencher os Estoques Iniciais;
5°) Depois colocar o Custo dos Produtos Vendidos, como saída de Produtos Acabados;6°) Achar entrada de Produtos Acabados, pela fórmula:
Ei + E - S = Ef ou E = Ef - Ei + S
7°) Transportar para saída de Produtos em Processo, à entrada de Produtos Acabados;8°) Achar entrada de Produtos em Processo, pela fórmula:
E = Ef - Ei + S
9°) Transportar o percentual ( % ) da entrada de Produtos em Processo como saída deMatéria-Prima;
10°) Achar entrada de Matéria Prima, pela fórmula:E = Ef - Ei + S
11°) Calcular as fórmulas da Ciclometria, utilizando os dados do Mapa de Movimentaçãode Estoque e considerando, as Compras a Prazo igual ao total de entradas de Matéria-
Prima e as Vendas a Prazo, como o total da Receita Operacional Bruta;12°) Nas fórmulas de Rotação, utilizar no resultado 2 casas decimais;13°) Nas fórmulas de Prazo Médio, apresentar o resultado em inteiros,com
arredondamento;14°) Cálculo de Médias:
Estoque Médio Clientes e Fornecedores:
Ei + Ef Si + Sf
2 2
15°) Transportar os Prazos Médios encontrados para o Resumo da Ciclometria;
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Anos 1997 1998Disc Matéria Produtos em Produtos Matéria Produtos em
Prima Processo Acabados Prima ProcessoEstoqueEntradasSaídasEstoque
Demonstrativo de Cálculos da CiclometriaÍndice Fórm Result
1997 1998Rotação Saí
Matéria Estoq Prazo 365 diasMatéria- REMPRotação do ProdutosProduto em EstoquePrazo 365 diasProduto em REPPRotação do Custo Produtos
VendidosProdutos Esto
Prazo 365 diasProdutos REPARotação Vendas à
Prazode Clientes SaldoPrazo 365 diasContas RCRCRotação de Comprasa Saldo MédioPrazo 365 diasContas RCPF
Demonstrati o de Pra os Médios de Rotação
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3º Teste de Avaliação
Diagrama de Tempo da Ciclometria
0
1997
0
0
1998
0
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3º Teste de AvaliaçãoAnálise Vertical e Horizontal
Situação Patrimonial / Financeira
ITENS 1997 1R$ % Nº Índice R$ % Nº Índice Valor %ATIVO
Ativo CirculanteDisponibilidadesClientes Curto PrazoEst. de Matéria-PrimaEst. de Produtos ProcessoEst. de Produtos Acabados
Sub - TotalRealizável a Longo Prazo
Clientes Longo PrazoSub - Total
Ativo PermanenteInvestimentosImobilizadoDiferido
Sub - TotalTotal do AtivoPASSIVO
Passivo CirculanteFornecedoresFinanciamentos
Sub - TotalExigível a Longo Prazo
Financiamentos
Sub - TotalPatrimônio LíquidoCapital
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Histogramas
Situação Patrimonial / Financeira
1997 1998Ativo Passivo Ativo Passivo
Histogramas
Situação Econômica
1997 1998
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3° Teste de AvaliaçãoAnálise Vertical / Horizontal
COMENTÁRIOS
A) SITUAÇÃO PATRIMONIAL/FINANCEIRA
B) SITUAÇÃO ECONÔMICA
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3º Teste de AvaliaçãoANÁLISE POR QUOCIENTES
Índice Fórmula Cálculo / Resultado Comentários sobre1997 1998 Significado
Solvência Geral Ativo TotalExibilidadesEndividamento Exibilidades
Passivo TotalGarantia Capital de Terceiros Patrimônio Líquido
ExibilidadesImobilização de Capital Ativo PermanentePróprio Patrimônio LíquidoLiquidez Geral AC + RLP
PC + ELPLiquidez Corrente Ativo Circulante
Passivo CirculanteLiquidez Seca AC - Estoques
Passivo CirculanteLucratividade Operacional LOB X 100Bruta ROBLucratividade Operacional LOL X 100Líquida ROBLucratividade Final LLF X 100
ROBRentabilidade Capitais LLF + Dividendos X 100Próprios PL médioRentabilidade Capitais de Desp. Financ. X 100
Terceiros Financiamentos (Média)Rentabilidade de Capitais LLF X 100Totais Ativo Total (Média)
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GABARITO 3º TESTE DE AVALIAÇÃOCiclometria
Demonstrativo de Movimentação dos Estoques
Anos 1997 1998Disc Matéria Produtos em Produtos Matéria Produtos emPrima Processo Acabados Prima Processo
Estoque 1.260,00 3.200,00 16.800,00 2.600,00 1.120,00 16.240,00Entradas 158.748,00 196.760,00 198.840,00 253.284,00 312.680,00 306.300,00Saídas 157.408,00 198.840,00 199.400,00 250.144,00 306.300,00 305.420,00Estoque 2.600,00 1.120,00 16.240,00 5.740,00 7.500,00 17.120,00
Demonstrativos de Cálculos da CiclometriaÍndice Fór Resul
1997Rotação Sa
81,56 vezes 59,99 vezes
Matéria Estoq Prazo 365 dias 5 dias 6 dias
Matéria- REMPRotação do Produtos 92,06 vezes 71,07 vezes
Produto em EstoquePrazo 365 dias 4 dias 5 dias
Produto em REPPRotação do Custo
Produtos12,07 vezes 18,31 vezes
Produtos Estoqu Prazo 365 dias 30 dias 20 dias
Produtos REPARotação Vendas à
Prazo3,26 vezes 6,50 vezes
de Clientes SaldoPrazo 365 dias 112 dias 56 dias
Contas RCRCRotação de Compras 3,92 vezes 3,59 vezes
a Saldo MédioP 365 di 93 dias 102 dias
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GABARITO 3º TESTE DE AVALIAÇÃO
Diagrama de Tempo da Ciclometria
0 5° 9° 39° 151°PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC
1997PMRCPF DÉFICIT
093° 58 dias 151°
0 6° 11° 31° 87° 102°PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC SUPERAVIT1998
PMRCPF0 87° 15 dias 102°
COMENTÁRIOS:
A Empresa saiu de um Ciclo Operacional Deficitário de 58 dias para um Ciclo Operacional Superavitário de 15dias (melhorou 73 dias no total). Embora piorando os Prazos Médios de Rotação dos Estoques de Matéria-Prima e Produtos emProcesso (1 dia a mais em cada um), melhorou o Prazo médio de Rotação do Estoque de Produtos Acabados (menos 8 dias), acelerouo Prazo Médio de Recebimentos de Clientes (caiu para a metade: 56 dias) e conseguiu alargar um pouco o Prazo Médio de Pagamentosa Fornecedores (ganhou mais 9 dias).
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GABARITO 3º TESTE DE AVALIAÇÃOAnálise Vertical e Horizontal
Situação Patrimonial / Financeira
ITENS 1997 19R$ % Nº Índice R$ % Nº Índice Valor %ATIVO
Ativo CirculanteDisponibilidades 1.760,00 0,88 100,00 11.500,00 2.51 653,41 553,41Clientes Curto Prazo 31.080,00 15,54 100,00 152.300,00 33.25 490,03 390,03Est. de Matéria-Prima 2.600,00 1,30 100,00 5.740,00 1,25 220,77 120,77Est. de Produtos Processo 1.120,00 0,56 100,00 7.500,00 1,64 669,64 569,64Est. de Produtos Acabados 16.240,00 8,12 100,00 17.120,00 3,74 105,42 5,42
Sub - Total 52.800,00 26,40 100,00 194.160,00 42,39 367,73 267,73Realizável a Longo PrazoClientes Longo Prazo 55.400,00 27,70 100,00 55.600,00 12,14 100,36 0,36
Sub - Total 55.400,00 27,70 100,00 55.600,00 12,14 100,36 0,36Ativo Permanente
Investimentos 41.480,00 20,74 100,00 44.000,00 9,61 106,08 6,08Imobilizado 38.420,00 19,21 100,00 112.440,00 24,55 292,66 192,66Diferido 11.900,00 5,95 100,00 51.800,00 11,31 435,29 335,29
Sub - Total 91.800,00 45,90 100,00 208.240,00 45,47 226,84 126,84
Total do Ativo 200.000,00 100,00 100,00 458.000,00 100,00 229,00 129,00PASSIVO
Passivo CirculanteFornecedores 46.000,00 23,00 100,00 95.000,00 20,74 206,52 106,52Financiamentos 59.400,00 29,70 100,00 53.600,00 11,70 90,24 -9,76
Sub - Total 105.400,00 52,70 100,00 148.600,00 32,45 140,99 40,99Exigível a Longo Prazo
Financiamentos 33.600,00 16,80 100,00 106.400,00 23,23 316,67 216,67Sub - Total 33.600,00 16,80 100,00 106.400,00 23,23 316,67 216,67
Patrimônio LíquidoCapital 45.800,00 22,90 100,00 145.000,00 31,66 316,59 216,59Reservas 1 400 00 0 70 100 00 9 520 00 2 08 680 00 580 00
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Histogramas
Situação Patrimonial / Financeira
1997 1998Ativo Passivo Ativo Passivo
AC 26,40% PC 52.70% AC 42,39% PC 32,45%
CGN 26,30%
RLP 27,70% CGP 9,94% ELP 23,23%RLP 12,14%
ELP16.80%
AP 45,90% PL 30.50% AP 45,47 % PL 44,32%
Situação Econômica
1997 1998
CUSTOS CUSTOS76 11% 31 93%
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Gabarito do 3° Teste de AvaliaçãoAnálise Vertical / Horizontal
COMENTÁRIOS
A) SITUAÇÃO PATRIMONIAL/FINANCEIRA
- A Empresa saiu de uma Situação Financeira de Capital de Giro Negativo de 26,30%no ano 1, para Capital de Giro Próprio de 9,94% no ano 2.
- Uma grande redução do Passivo Circulante de 52,70% para 32,45% e um grandeaumento do Ativo Circulante de 26,40% para 42,39%.
- Uma pequena redução do Ativo Permanente e grande redução do Realizável a LongoPrazo.
- Um aumento de quase 50 % no Patrimônio Líquido.
B) SITUAÇÃO ECONÔMICA
- Um aumento considerável do Lucro Líquido Final, em função da redução drásticados Custos Operacionais, das Despesas Financeiras e Operacionais Líquidas.
Análise das Demonstrações Financeiras - 2003Prof. José da Rocha Pereira
5/10/2018 Análise Demonstrações Financeiras - slidepdf.com
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GABARITO 3º TESTE DE AVALIAÇÃO
Análise por Quocientes
Índice Fórmula Cálculo / Resultado Comentários sobre
1997 1998 SignificadoSolvência Geral Ativo Total 1,44 1,80 Solvente nos 2 anos . Melhorou
ExibilidadesEndividamento Exibilidades 0,70 0,56 Diminuiu o endividamento
Passivo TotalGarantia Capital de Terceiros Patrimônio Líquido 0,44 0,80 Mais Capital de terceiros do que capital pró-
Exibilidades prio. Melhorou bastante.Imobilização de Capital Ativo Permanente 1,50 1,03 No ano 1, AP financiados por terceiros. Me-Próprio Patrimônio Líquido lhorou no ano 2.Liquidez Geral AC + RLP 0,78 0,98 liquidez de Longo Prazo nos 2 anos.
PC + ELP Melhorou.
Liquidez Corrente Ativo Circulante 0,50 1,31 Capital de Giro Negativo no ano 1 e Capital dePassivo Circulante Giro Próprio no ano 2. Melhorou muito.Liquidez Seca AC - Estoques 0,31 1,10 Dependia dos estoques no ano 1 e não depen-
Passivo Circulante de no ano 2, para pagar dívidas curto prazo.Lucratividade Operacional LOB X 100 23,89 68,07 Melhorou muito.Bruta ROBLucratividade Operacional LOL X 100 3,15 59,08 Melhorou muito.Líquida ROBLucratividade Final LLF X 100 2,36 44,31 Melhorou muito.
ROBRentabilidade Capitais LLF + Dividendos X 100 10,13 208,79 Melhorou muito.Próprios PL médio
Rentabilidade Capitais de Desp. Financ. X 100 16,21 13,59 Melhorou muito.Terceiros Financiamentos (Média)Rentabilidade de Capitais LLF X 100 3,09 92,54 Melhorou muito.Totais Ativo Total (Média)