Download - 10 02-2011 - apresentação 4 t10
Apresentação de Resultados 4T10
10 de fevereiro de 2010
01
Aviso Legal
A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e
incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa
Administração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que a
Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem
informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como
aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também
incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem
como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita",
"poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima“ ou
expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas
envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros,
dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados
futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa
daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos
fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de
controle ou previsão da Cielo.
02
Destaques
4T10
Volume financeiro de transações aumentou 20,4% em relação ao 4T09, para R$ 74,1 bilhões
Receita operacional + antecipação de recebíveis líquida cresceu 11,7%, para 1,148 bilhão; crescimento de 0,9% em relação ao 3T10;
EBITDA ajustado cresceu 2,2% em relação ao 4T09, para R$ 716 milhões;
Lucro líquido cresceu 0,6% em relação ao 4T09, para R$ 444,5 milhões;
Lançamento de aplicativo inédito para pagamento via iPhone, iPad e iPod Touch;
Parceria com Good Card, JCB, CrediSystem, Cabal, Verocheque , CBA, Banestes e Dotz.
2010
Volume Financeiro de Transações aumentou 22,3% em relação ao 2009, atingindo R$ 262,0 bilhões
Receita Operacional + antecipação de recebíveis líquida cresceu 20,0% para R$ 4.354,4 milhões;
Crescimento de 19,4% do EBITDA Ajustado para R$ 2.926 milhões;
Crescimento de 19,1% do Lucro Líquido em relação a 2009, atingindo R$ 1.831 milhões.
Cielo é eleita a “ Empresa de Valor 2010”, e pela 10º vez consecutiva escolhida como uma das melhores empresas para se trabalhar pela revista Exame.
03
Cenário Macroeconômico - Brasil
5,7
3,24,0
6,15,1
-0,2
7,3
4,5
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(E)2011(E)
Evolução do PIB (%)
Fonte: IBGE(E) Estimativa- Relatório de Inflação- BCB
1 2
3 4
5
6
7
8
9
10
11
12Taxa de Desemprego Brasil- (%)
Fonte: IBGE
9.9
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
Vendas Varejo - % variação mensal em relação ao mês anterior
Fonte: IBGE
41% 44% 45% 46% 43% 44% 40%59%56%
55%
54%
57%56%
60%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
2004 2005 2006 2007 2008 2009 dez/10
Crédito/PIB (%)Crédito (R$
milhões)
Evolução do Crédito
Pessoa Física Pessoa Jurídica Crédito/PIB
499607
733
936
1.227
1.414
1.704
Fonte: BCB
04
Mercado de Cartões - Brasil
17,1%18,9%
20,7%22,5% 23,9%
2006 2007 2008 2009 2010*
Taxa de penetração(Volume Financeiro de Transações com cartões/ Consumo das
Famílias)
245
302
375
444
539
131158
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10*
Evolução do Faturamento (R$ bilhões)
CAGR 21,8%
20,8%
Fonte: Abecs(*) Estimativas ABECS
388
453
514565
628
565
628
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10*
Evolução do Nº de Cartões (milhões)
Fonte: Abecs(*) Estimativas ABECS
CAGR 12,8%
11,1%
69,0 71,974,9
77,5 81,3 83,8 83,8
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10*
Ticket Médio (R$/transação)
(*) Estimativas ABECS (apenas crédito e débito)
44,6%
21
3
05
Cielo – Evolução de Desempenho
Indicadores Financeiros 4T10 4T09 4T10 X 4T09 2010 2009 2010 x 2009
Volume Financeiro ( R$ milhões) 74.079,9 61.553,3 20,4% 261.957,6 213.957,6 22,4%
Transações (milhões) 1.108,3 962,7 15,1% 4.038,7 3.426,8 17,9%
Receita Líquida (R$ milhões) 1.147,9 1.027,2 11,8% 4.354,4 3.627,8 20,0%
Custos dos Serviços Prestados (R$ milhões) (354,6) (251,4) 41,1% (1.180,8) (936,3) 26,1%
Custos dos Serviços Prestados ex Controladas e Adicional de Tarifas( R$ milhões) (318,3) (245,1) 29,9% (1.118,5) (917,4) 21,9%
Despesas Operacionais ( R$ milhões) (130,4) (118,7) 9,8% (441,0) (401,1) 10,0%
EBITDA Ajustado (R$ milhões) 716,0 700,6 2,2% 2.925,9 2.450,7 19,4%
Lucro Líquido (R$ milhões) 444,5 442,0 0,6% 1.830,9 1.536,7 19,1%
Net MDR Total (bps) 110 125 (15) 119 124 (5)
Net MDR Crédito (bps) 132 150 (18) 142 149 (7)
Net MDR Débito (bps) 77 84 (7) 80 81 (1)
Indicadores Operacionais 4T10 4T09 4T10 X 4T09
EC´s Ativos 60 dias (milhares) 1.140 1.133 0,6%
EC´s Ativos 180 dias (milhares) 1.586 1.207 31,4%
Parque de POS Total (milhares) 1.619 1.630 -0,7%
Parque de POS Instalado ( milhares) 1.277 1.343 -4,9%
06
Cielo - Performance Operacional
1.142 1.4021.720 2.003
2.333
549 621
836987
1.232
1.424
1.716
414 487
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Transações- Quantidade ( milhões)
Crédito Débito
CAGR: 19,5%
15,1%
1.9782.389
2.952
3.427
9631.108
4.039
71.197 87.966 110.897
134.792 162.933
37.961 44.917
39.552 48.534
64.655
79.166
98.742
23.592 29.163
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Transações - Vol. Financeiro ( R$ milhões)
Cartão de Crédito Cartão de Débito
110.749
136.500
175.552
213.958
61.553 74.080
CAGR: 24,0%
20.4%
261.675
1 2
716
872
1.055
1.207
1.586
679
824
996
1.133 1.140
2006 2007 2008 2009 2010
Evolução dos Estabelecimentos Ativos (#mil)
1 transação nos últimos 180 dias 1 transação nos últimos 60 dias
3
1 2
3 4
07
Cielo – Performance das Receitas
3,3% 4,6% 3,9% 3,4% 3,9% 3,0% 5,5%0,5% 4,5% 7,5% 5,2%
8,6%27,6% 27,8% 27,9% 26,4% 24,3% 24,7%
21,7%
14,7% 15,0% 16,0% 15,8% 16,3% 17,4% 17,7%
54,4% 52,6% 51,6% 49,9% 48,1% 49,8% 46,5%
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Receita por atividade (%)
Outras Receitas Antecipação de Recebíveis Aluguel de POSCartão de Débito Cartão de Crédito
1.945,1
2.402,2
2.892,9
3.627,8
4.354,4
1.027,2 1.147,9
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Evolução da Receita ( R$ milhões)
11,7%
CAGR 22,3%
596,0
745,9
903,1
1.067,1 1.169,9
282,0 275,5
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Receita com Aluguel de POS (R$ milhões)
-2,3%
CAGR: 18,4%
1.175,9 1.409,31.666,9
2.012,02.317,8
569,2 590,8
317,1401,3
517,9
637,9
785,4
198,4 225,1
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Receita Crédito e Débito
Crédito Débito
1.493,0
1.810,7
2.184,8
2.649,9
3.103,3
767,6 815,8
CAGR 20,1%
13,4%
3,8%
08
Cielo - Antecipação de Recebíveis
2.009,42.193,3
2.460,42.669,6
3.016,7
5,3% 5,8% 6,3%6,4%
6,7%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
-
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
Antecipação de Recebíveis
Volume Financeiro das Antecipações (R$Milhoes)
% Antecipação s/ Volume Financeiro de Crédito
61,8
66,1
69,7
72,0
66,1
4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
Prazo Médio (dias)
65,5 73,3
97,1
113,3119,4
4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
Receita de Antecipação de Recebíveis (s/ajuste) (R$ milhões) 1
2 3
82,2%
09
Cielo – Custos e despesas
690,2771,0
851,1936,3
1.180,8
251,4354,6
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Custos dos serviços prestados (R$ milhões)
CAGR 14,4%
41,1%
351,5 353,9
427,4401,1
441,0
118,7 130,4
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Despesas Operacioniais (R$ milhões)
9,8%
CAGR 5,8%
19,6%
1
3
2
354.6 300.6
251.4
31.6 22.4
4T10 Divulgado Custos Controladas(Orizon e M4U)
Tarifa Adicional das bandeiras
4T10 Ajustado 4T09
Custos (R$milhões)
Custo Unitário 4T10 4T09 3T09 4T10 X 4T09 4T10 X 3T10
Custo Unitário Divulgado (0,320) (0,261) (0,306) 22,5% 4,7%
Custo Unitário excluindo Controladas ( Orizon e M4U) (0,291) (0,255) (0,291) 14,5% 0,3%
Custo Unitário Controladas e Tarifa Adicional de Bandeira* (0,271) (0,255) (0,276) 6,6% -1,5%
* Considerando o 4T09 como base para comparação
10
Cielo – Performance Financeira
700,6
716,068%
62%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
65,00%
70,00%
690,0
695,0
700,0
705,0
710,0
715,0
720,0
4T09 4T10
Margem EBITDA Ajustada
1.038,8
1.409,5
1.764,3
2.450,7
2.925,9
53%
59%
61%
68% 67%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
65,00%
70,00%
75,00%
80,00%
0,0
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
2006 2007 2008 2009 2010
EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado (R$ milhões) 2
442,0
444,5
43%
39%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
441,0
441,5
442,0
442,5
443,0
443,5
4T09 4T10
Margem Líquida
657,9
883,9
1.115,3
1.536,7
1.830,9
34%
37%39%
42% 42%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
1.400,0
1.600,0
1.800,0
2.000,0
2006 2007 2008 2009 2010
Lucro Líquido
Lucro Líquido (R$ milhões)1
11
Cielo – Primeiros Sinais do Novo Cenário Competitivo
Indicadores Financeiros 4T10 3T10 4T10 X 3T10
Volume Financeiro ( R$ milhões) 74.079,9 67.256,8 10,1%
Transações (milhões) 1.108,3 1.037,7 6,8%
Receita Líquida (R$ milhões) 1.147,9 1.137,4 0,9%
Custos dos Serviços Prestados (R$ milhões) (354,6) (317,1) 11,9%
Custos dos Serviços Prestados ex Controladas e Adicional de Tarifas( R$ milhões) (318,3) (301,5) 5,6%
Despesas Operacionais ( R$ milhões) (130,4) (108,8) 19,8%
EBITDA Ajustado (R$ milhões) 716,0 761,0 -5,9%
Lucro Líquido (R$ milhões) 444,5 488,5 -9,0%
Net MDR Total (bps) 110 121 (11)
Net MDR Crédito (bps) 132 146 (14)
Net MDR Débito (bps) 77 79 (2)
Indicadores Operacionais 4T10 3T10 4T10 X 3T10
EC´s Ativos 60 dias (milhares) 1.140 1.147 -0,6%
EC´s Ativos 180 dias (milhares) 1.586 1.250 26,9%
Parque de POS Total (milhares) 1.619 1.657 -2,3%
Parque de POS Instalado ( milhares) 1.277 1.317 -3,0%
12
Cielo – Potencial de Expansão
Serviços de Transação Alternativos
Saúde Transporte Fidelidade ATM
Tecnologias de Pagamento Emergentes
Transações Tradicionais com CartãoE-commerce Pagamento Móvel
Crédito Débito Pré-pago Comercial
Transações de Pagamentos Emergentes: Estender o uso do cartão do tradicional equipamento de POS para tecnologias emergentes. Ex: M4U, joint venture com Oi e Visa Mobile Pay
Serviços de Transação Alternativos: Alavancar a infraestrutura de processamento e customizara base para processar outros tipos de transação. Ex: Orizon
Transações Tradicionais com Cartão: Aumentar a penetração, ativação e uso dos cartões no ponto de vendas. Ex: ativação de débito, transações B2B, etc.
A Cielo continuará criando novos produtos para aceitação dos estabelecimentos
credenciados com a promoção do uso do cartão e das transações sem
pagamento.
Obrigado!
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