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Custos de produção no setor
sucroenergético
2018/2019
João Rosa (Botão)
Bebedouro, 04.jun.2019
Pecege| Quem somos
Uma área do PECEGE dedicada ao
levantamento de dados, publicações e projetos
na área de economia e gestão de negócios.
Trata-se de uma assessoria econômica que preza
por sua independência, imparcialidade e
excelência de suas análises e levantamento de
dados primários.
O PECEGE Projetos disponibiliza dados e produz
análises diferenciadas de custos de produção
das principais cadeias do agronegócio brasileiro.
Além disso, difunde indicadores técnicos e
econômicos, através de ferramentas modernas e
inovadoras, auxiliando na compreensão dos
mercados agropecuários e no processo de
tomada de decisão, agregando valor ao
posicionamento comercial e estratégico de seus
clientes.
• Estudos de viabilidade técnica e econômica de investimentos;
• Avaliação e análise de performance das atividades agropecuárias;
• Benchmarking e indicadores estratégicos das cadeias;
• Rating de financeiro e operacional;
• Benchmarking de indicadores econômico-financeiros das
empresas do setor sucroenergético;
• Gestão assistida de custos de produção;
• Assessoria em fusões e aquisições (M&A) e Due diligence;
• Projeções e construção de cenários para preços, custos de
produção e rentabilidade dos mercados agrícola e pecuário;
• Modelagem e previsão de preços (açúcar, etanol e ATR);
• Previsão de safra e sensibilidade do clima na produção de cana;
• Planejamento estratégico e avaliação de riscos;
• Modelagem e dimensionamento de sistemas agroindustriais;
• Serviços de inteligência e pesquisa de mercado;
• Análises dedicadas e personalizadas.
O que fazemos?
Pecege|Clientes
Contexto
“O Brasil é um país onde as pessoas
acham muito, observam pouco e
não medem praticamente nada!”
Fernando Penteado Cardoso (F36)
“Não se gerencia o que não se
mede, não se mede o que não se
define, não se define o que não se
entende, ou seja, não há sucesso no
que não se gerencia”
William Edwards Deming
Lucro = Preço - Custo
Amostra|Produtores|2018.19Instituições provedoras:
41 regiões produtoras 9 Estados
Amostra|Usinas (Centro-Sul)|2018.19
69 unidades
160milhões de toneladas
28% do Centro-Sul
*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.
Quanto custa plantar cana?|Produtores|2018.19
Parâmetro (R$/ha) Média Desvio Máximo Mínimo
Form. do canavial 7.114 1.041 9.214 5.539
Operacional 3.239 524 4.025 1.994
Maquinário 2.782 856 3.945 692
Mão-de-obra 457 553 1.551 0
Insumos 3.875 465 4.796 3.076
Mudas 1.577 256 2.171 1.210
Fertilizantes 1.205 306 1.954 707
Corretivos 368 98 644 215
Herbicidas 350 117 583 158
Fungicidas 51 47 190 0
Inseticidas 179 75 372 92
Outros 144 129 458 0
Considera os custos de preparo do solo, plantio e tratos planta
R$ 7.114/ha
2.782; 39%
457; 6%
1.577; 22%
1.205; 17%
368; 5%350; 5%
3874,5753
63; 55%
Maquinário Mão-de-obra Insumos
Mudas Fertilizantes Corretivos
Herbicidas Fungicidas Inseticidas
Outros
Quanto custa plantar cana?|Usinas|2018.19
Descrição R$/ha
FORMAÇÃO DO CANAVIAL 9.242,59
Preparo de Solo 2.723,83
Máquina 1.522,47
Mão-de-obra 266,59
Insumos 934,77
Plantio 4.496,02
Máquina 1.413,84
Mão-de-obra 689,62
Insumos 2.209,26
Irrigação/Fertirrigação 183,29
Tratos Culturais de Cana Planta 2.022,75
Máquina 424,35
Mão-de-obra 199,25
Insumos 1.178,46
Irrigação/Fertirrigação 220,69
*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.
Quanto custa plantar cana?|Usinas|2018.19
1.2182.066
682
1.128394
758
2.6772.868
2.386
139
200
5.0245.467
4.027
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
Convencional Mecanizado Meiosi
R$
/ha
Máquina Mão de Obra Insumos Irrigação/Fertirrigação
*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.
Quanto custa plantar cana?|Usinas|2018.19
33%35%
48%
59%
72%76% 77%
73%
57%
36%
29%
35%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19
Mecanizado Meiosi Convencional
*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.
Quanto custa tratar a soca?|Produtores|2018.19
308; 16%
98; 5%
806; 43%
103; 6%
216; 12%
228; 12%
1470,1160
56; 79%
Maquinário Mão-de-obra Insumos
Fertilizantes Corretivos Herbicidas
Fungicidas Inseticidas Outros
Parâmetro (R$/ha) Média Desvio Máximo Mínimo
Tratos Soca 1.877 352 2.550 1.260
Operacional 406 131 730 164
Maquinário 308 856 3.945 692
Mão-de-obra 98 109 354 0
Insumos 1470 459 2.523 837
Fertilizantes 806 172 1.424 508
Corretivos 103 85 352 0
Herbicidas 216 61 376 105
Fungicidas 20 44 173 0
Inseticidas 228 149 559 0
Outros 98 150 513 0
R$ 1.877/ha
Quanto custa tratar a soca?|Usinas|2018.19
500
700
900
1.100
1.300
1.500
1.700
1.900
2.100
2.300
2.500
Q1 Q2 Q3
Tra
tos
Soc
a (
R$
/ha
)
Quartis GO MG PR SP Outros Estados
R$ 1.854/ha
*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.
Qual o produtor mais eficiente?
Parâmetro UnidadeProdutores
A B C D
Tratos soca R$/ha 2.350 1.800 1.950 2.490
Valores fictícios
Qual o produtor mais eficiente?
Parâmetro UnidadeProdutores
A B C D
Tratos soca R$/ha 2.350 1.800 1.950 2.490
Produtividade t/ha 84 71 73 88
Tratos soca R$/t 28 25 27 28
Valores fictícios
Qual o produtor mais eficiente?
Parâmetro UnidadeProdutores
A B C D
Tratos soca R$/ha 2.350 1.800 1.950 2.490
Produtividade t/ha 84 71 73 88
Tratos soca R$/t 28 25 27 28
Qualidade kg/t 137 130 135 141
Tratos soca R$/kg 0,20 0,20 0,20 0,20
Valores fictícios
Quanto custa colher cana?|Produtores|2018.19
Quanto custa colher cana?|Usinas|2018.19
Quartil Média Máximo Mínimo Desvio
Q1 26,24 27,09 25,13 0,61
Q2 29,22 30,96 27,78 1,16
Q3 32,03 33,24 31,01 0,78
Q4 33,85 34,65 33,33 0,48
Geral 30,40 34,65 25,13 2,97
GO 31,01 34,02 27,86 2,49
MG 30,43 34,58 26,08 3,54
PR 28,69 32,13 25,59 3,34
SP 30,49 34,65 25,13 2,79
Outros Estados 30,25 33,39 26,63 3,10
*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.
Média = 32,06
Quartil Média Máximo Mínimo Desvio
Q1 26,24 27,09 25,13 0,61
Q2 29,22 30,96 27,78 1,16
Q3 32,03 33,24 31,01 0,78
Q4 33,85 34,65 33,33 0,48
Geral 30,40 34,65 25,13 2,97
GO 31,01 34,02 27,86 2,49
MG 30,43 34,58 26,08 3,54
PR 28,69 32,13 25,59 3,34
SP 30,49 34,65 25,13 2,79
Outros Estados 30,25 33,39 26,63 3,10
Quanto custa transportar cana?|Usinas|2018.19
*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.
y = 1,0854x + 2,7647
R² = 0,9955
0
5
10
15
20
25
30
35
5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100
R$
/to
ne
lad
a
Raio (Km)
△
R$ 16,51
Raio Médio:
26,06 Km
Custo:
R$ 9,67/t
Quanto custa administrar a produção?|Produtores|2018.19
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000
Cu
sto
ad
min
istr
ativ
o (
R$
/ha
)
Área (ha)
R$ 427/ha
Quanto custa administrar a produção?|Usinas|2018.19
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
400,00
450,00
500,00
Q1 Q2 Q3
Ad
min
istr
ativ
o A
gríc
ola
(R
$/h
a)
Administrativo Agrícola (R$/ha)
Quartis Sua Usina GO MG PR SP Outros Estados
R$ 339/ha
Quanto custa a terra (t/ha)?
Arrendamento/Custo da terra|Produtores|2018.19
Arrendamento/Custo da terra|Produtores|2018.19
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
20
40
60
80
100
120G
O
GO
GO
MG
MG
MG
MG
MS
MT
PR
PR
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
SP
Fronteira Tradicional
Rela
ção a
rren
dam
en
to/p
rod
uti
vid
ad
e -
%
t/h
a
Produtividade (t/ha) Arrendamento (t/ha) Relação arrendamento/produtividade (%)
15%
26%
Arrendamento/Custo da terra|Produtores|2018.19
-36,05 70 80 90 100 110 120 130
24 10 -20,7 -11,0 -3,6 2,3 7,1 11,1 14,5
27 11 -22,0 -12,2 -4,6 1,4 6,3 10,4 13,8
29 12 -23,3 -13,3 -5,6 0,5 5,5 9,6 13,1
31 13 -24,6 -14,4 -6,6 -0,4 4,7 8,9 12,4
34 14 -25,9 -15,6 -7,6 -1,3 3,9 8,1 11,8
36 15 -27,1 -16,7 -8,6 -2,2 3,0 7,4 11,1
39 16 -28,4 -17,8 -9,6 -3,1 2,2 6,7 10,4
41 17 -29,7 -19,0 -10,6 -4,0 1,4 5,9 9,7
44 18 -31,0 -20,1 -11,6 -4,9 0,6 5,2 9,0
46 19 -32,3 -21,2 -12,6 -5,8 -0,2 4,4 8,3
48 20 -33,6 -22,3 -13,6 -6,7 -1,0 3,7 7,6
51 21 -34,9 -23,5 -14,6 -7,6 -1,9 2,9 6,9
53 22 -36,2 -24,6 -15,6 -8,5 -2,7 2,2 6,2
56 23 -37,5 -25,7 -16,6 -9,4 -3,5 1,4 5,6
Arr
en
da
me
nto
(t/
ha
ou
t/a
lq)
Produtividade (t/ha)Premissas
0,62 R$/kg ATR
100 hectares
138 kg/t
6 cortes
7.600 R$/ha – Plantio
2.275 R$/ha – Tratos Soca
27 R$/t - Colheita
447 R$/ha - Adm
Arrendamento/Custo da terra|Usinas|2018.19
*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.
Custo de produção de cana|Produtores|2018/19
70
80
90
100
110
120
130
7 8 9 10 11 12 13
Cu
sto
de
pro
du
çã
o d
e c
an
a (
R$
/t)
ATR (t/ha)
45%21%
5% 29%
Média
Preço recebido –
CONSECANA/SP
Evolução de custos|Produtores
https://www.valor.com.br/agro/6201287/fornecedores-de-cana-amargam-prejuizo
Evolução ATR (t/ha)
7,00
8,00
9,00
10,00
11,00
12,00
13,00
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19
t A
TR/h
a
76
16
20
33
6
76
20
26
28
79
3
-25
-30
-10
10
30
50
70
90
110
R$
/tCusto de produção de cana|Produtores|2018/19
“Iceberg invertido”
Custo de produção de cana|Produtores|2018/19
ATR Fixo110 kg/t x 0,58 R$/kg
Venda “em pé”
Em muitos casos um “A+”
Iceberg
Custo de produção de cana|Usinas|2018/19
Descrição R$/ha R$/t R$/Kg de ATR
Tratos Culturais de Cana Soca 1.854,76 24,60 0,19
Colheita, Transbordo e Transporte (CTT) 2.417,29 32,06 0,24
Arrendamentos2 1.155,68 15,33 0,12
Despesas Administrativas 339,20 4,50 0,03
Custo Operacional Efetivo (COE) 5.766,93 76,49 0,58
Depreciações 2.105,65 27,93 0,21
Formação do Canavial 1.848,52 24,52 0,19
Maquinário 215,27 2,86 0,02
Benfeitorias agrícolas 16,64 0,22 0,00
Sistema de irrigação 25,23 0,33 0,00
Custo Operacional Total (COT) 7.872,58 104,42 0,79
Remuneração do Capital Fixo 519,01 6,88 0,05
Custo Total (CT) 8.391,59 111,30 0,84
*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.
Ou comprar a
R$ 78
Produzir a
R$ 111?
Custo de produção dos produtos|2018/19
*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.
852 849 850
1.404 1.345 1.374
175 174 174
291279 285
80 80 80
134128 131
1.059 1.049
1.238
1.8201.720 1.681
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
Açúcar Cristal
Branco
Açúcar VHP Açúcar (outros) Etanol Anidro Etanol Hidratado Etanol (outros)
R$
/un
ida
de
COE Depr. Rem. K Preço Médio de Comercialização (R$/Unidade)
Perspectivas para a safra 2019/20
Produtividade
Produção
Açúcar – Balanço mundial
11,8
6,4
4,7
-5,8
-0,9
9,9
?
?
12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 (E) 19/20 (E)
Fonte: Copersucar, Alvean
25,6 24,5
28,3
25,1
20,2
32,333,8
?
12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 (E) 19/20 (E)
Produção da Índia
10
11,3 11,2
9,7 10
14,7 14,4?
12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 (E) 19/20 (E)
Produção da Tailândia
15,9 15,5
17,8
14
16,1
19,7
17,4
?
12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 (E) 19/20 (E)
Produção da Europa
Etanol
Fonte: Copersucar, Alvean
49,5% 45,2% 43,0% 40,6% 46,3% 46,5%35,2% ?
50,5%54,8% 57,0% 59,4%
53,7% 53,5%
64,8%
?
1 2 / 1 3 1 3 / 1 4 1 4 / 1 5 1 5 / 1 6 1 6 / 1 7 1 7 / 1 8 1 8 / 1 9 1 9 / 2 0 ( E )
Açucar Etanol
Etanol
Fonte: Copersucar, Alvean
1,95
2,25
1,43
1,94
1,20
1,40
1,60
1,80
2,00
2,20
2,40
2,60
abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19
RBOB R$/l Gasolina A
Etanol
Fonte: Copersucar, Alvean
65%
54%
56%
58%
60%
62%
64%
66%
68%
70%
72%
74%
76%
78%
abr mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar
14-15 15-16 16-17
17-18 18-19 19-20
Projeções – Safra 2019.20
51,01 52,27
43,60 44,28 45,74
58,45
80,48
57,35 57,2163,35
AÇÚCAR CRISTAL (R$/50KG)
21,54
26,95
21,61
17,36 16,39
13,00
18,19
15,51
12,13 12,21
AÇÚCAR VHP (US$ CTS/LB)
0,97
1,19 1,121,22 1,25
1,521,66
1,59 1,631,73
ETANOL HIDRATADO (R$/L)
1,12
1,401,26
1,38 1,40
1,671,83 1,76 1,80
1,96
ETANOL ANIDRO (R$/L)
△=10,7%
△=0,7%
△=6,3%△=9,3%
Projeção do preço do ATR
0,4022
0,5018
0,47280,4572
0,4763
0,5520
0,6839
0,5901 0,5826
0,6137
0,6561
0,30
0,35
0,40
0,45
0,50
0,55
0,60
0,65
0,70
0,75
R$
/Kg
de
ATR
Resumão
CUSTOS AGRÍCOLAS SÃO O PRINCIPAL DESAFIO DO SETOR. Precisam ser retomados os investimentos no
canavial (custos vs. produtividade);
Em média, houve uma DETERIORAÇÃO DOS RESULTADOS AO LONGO DAS ÚLTIMAS SAFRAS;
Usinas passarão por um processo de REDUÇÃO DA PARTICIPAÇÃO DA CANA PRÓPRIA;
DEVOLUÇÃO DE ÁREAS ARRENDADAS localizadas em regiões de concorrência com outras culturas
agrícolas, elevado raio médio e ambientes de produção restritivos;
AMPLIAÇÃO DA TERCEIRIZAÇÃO DE SERVIÇOS MECANIZADOS na lavoura de cana;
Perspectiva de RECUPERAÇÃO DOS PREÇOS DOS PRODUTOS (açúcar e etanol) nas safras 2019/2020 e
2020/2019. Fim do superávit global de açúcar e aumento da demanda de etanol.
1
2
3
4
5
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Resumão
Apesar da condição financeira difícil, setor produtivo precisa manter os esforços para a REDUÇÃO DE
CUSTOS E AMPLIAÇÃO DA EFICIÊNCIA PRODUTIVA;
No médio e longo prazos, entretanto, a sustentabilidade econômica desta indústria dependerá
essencialmente de NOVAS TECNOLOGIAS, especialmente na área agrícola;
O timing de ajuste da curva de custos é defasado em relação ao ciclo da cana-de-açúcar (longo);
ALTA DISPERSÃO DE PRODUTIVIDADE E CUSTOS AGROINDUSTRIAIS. Hiato entre as empresas deve continuar
aumentando;
Setor ainda passará por um processo de ajuste da oferta, bem como da redução de seus ativos;
O setor parou de crescer e estagnou. CENÁRIO CONTINUA DESAFIADOR, MAS COM SINAIS POSITIVOS DE
MUDANÇAS.
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“Não é o mais forte que sobrevive, nem o mais
inteligente, mas o que melhor se adapta às mudanças”
Charles Darwin
“Insanidade é continuar fazendo sempre a mesma coisa
e esperar resultados diferentes”
Albert Einstein
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