CPFL Renováveis

Apresentação Institucional

2

Agenda

1. Energias Renováveis no Brasil

3

Mercado Altamente Fragmentado

Market Share de Energia Renovável no Brasil, com base na energia contratada (23 GW)

(GW)

Potencial a ser Explorado no Brasil

Eólico Potencial: 143GW Capacidade instalada: 2,0GW

PCH Potencial: 17,5GW Capacidade instalada: 5,0GW

Biomassa Potencial: 17,2GW(1)

Capacidade instalada: 8,9 GW

1%

29%

52%

Potencial Explorado

Evolução da Capacidade Instalada por Fonte

9,5%

5,1%

2,7%

3,6%

CAGR,

74%

8%

9% 10%

67%

7%

10%

16%

Previsão de crescimento de renováveis no Brasil ao CAGR de 9,5%, partindo de 16 GW em 2012 para 36 GW em 2021, com mercado ainda altamente fragmentado

Energia Renovável com alto potencial de crescimento

Fonte: ANEEL; PDE 2021 e Companhia

(1) Potencial: PDE2021; Capacidade Instalada: ANEEL set/2013 (2) Inclui a estimativa de importação da UHE Itaipu não consumida pelo sistema elétrico Paraguaio

(3) Considera a exportação de 2/3 da capacidade instalada da Companhia

7%

CAGR = 4,5%

64%

2021

182

9%

20%

2011

122

70%

8% 9%

13%

Hidro(2) Gas Natural Outras Renováveis

67%

2%

Outros

Bioenergy 2%

Elecnor 2%

Eletrosul

Cosan (3) 3%

Brooksfield 3%

QGER 3%

Energimp 4%

Renova

7%

8%

4

Distribuição por Fonte da Capacidade Instalada no Brasil, 2012 (%)

O segmento de energias renováveis ainda representa uma parcela pequena (~13%) do parque gerador nacional

PCH 31% 5,0 (GW)

Eólica 13% 2,0 (GW)

Renováveis 12% 13,7 (GW)

Biomassa (3) 56% 8,9 (GW) Hidro(1) 70%

85,1 (GW)

Gás natural 8% 10,3 (GW)

Renováveis 13% 15,9(GW)

Outras(2) 9% 10,4 (GW)

Fonte: Plano Decenal de Expansão de Energia, PDE 2021, (1) Hidro considera importação de Itaipu (2) Outras: urânio, carvão, óleo combustível, óleo diesel e gás de processo (3) Considera total de biomassa

Apesar da fonte eólica representar apenas 10% da capacidade instalada das renováveis, esta fonte alcançará a biomassa em 2016 - considerando os projetos contratados

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Descrição Sustentabilidade

Processos Ambiental e de Implementação Simplificados

Processo ambiental mais simples e rápido

Ciclo de construção mais rápido

Consequência natural de projetos com menores impactos ambientais

Acesso a múltiplos canais

de comercialização

Leilões de energia e mercado livre

PPAs de longo prazo protegidos/indexados à inflação (prazo de 20-30 anos)

Nicho diferenciado no mercado livre para “clientes especiais” (clientes com demanda entre 0,5-3,0MW)

Mercado livre atual de 2,7% (1,6GW) e potencial de 9,6% (5,8GW)

Leilões anuais para suprir o crescimento projetado da demanda de energia

Preço da energia no mercado cativo estruturalmente maior que no mercado livre, devido a encargos regulatórios

Condições de Financiamento Apoiadas pelo

Governo

Financiamento do BNDES

Custo atrativo – taxa de juros média de 7,0%

Financiamento de longo prazo - prazo de 16 anos

Estrutura de capital eficiente

Não consiste em um benefício específico do setor

BNDES vem suportando o setor há vários anos

Descontos de encargos de transmissão

Descontos de pelo menos 50% (TUST e TUSD)

Políticas em vigor desde 1996

Nenhum desembolso governamental

Não aplicável a leilões

Regime tributário

favorável e incentivos

fiscais

Regime de Lucro Presumido com redução na carga tributária efetiva de 34% para 5% - 15%

REIDI (programa especial de incentivo para desenvolvimento de infraestrutura) - isenção do PIS/COFINS,

Isenção do ICMS (imposto de movimento) e IPI (imposto de produção)

Regime tributário para pequenas empresas (receita anual abaixo de R$78mm), que não é específico do setor

REIDI é aplicável a todos os projetos de infraestrutura

ICMS/IPI1: discussões sobre expansão de incentivos fiscais para PCHs

Fonte: Companhia (1) Imposto sobre receita

O segmento de energia renovável no Brasil possui benefícios que maximizam os retornos do investimento

Fatores positivos favorecem as fontes renováveis

6

2. A CPFL Renováveis

Agenda

7

Criação CPFL Renováveis

651,5

Desenvolvimento Aquisição 31/12/2013 (1) 2016 Ativos com PPA

304

198

248,2

1.233,1

254

1.735,3

248 MW atualmente em construção

# 1 em energia renovável no Brasil com 1,7GW de capacidade contratada (67% já em operação)

Portfólio diversificado regionalmente (presença em 8 Estados brasileiros) e com presença em 4 fontes

PPAs e autorizações/concessões de longo prazo

Capacidade Contratada Capacidade Instalada (MW)

(1) Considera a conclusão dos 7 (sete) parques eólicos do Complexo Santa Clara, no total de 188 MW e o Parque Eólico Campo dos Ventos II com

30MW que já estão aptos a gerar energia e tem direito a receita correspondente ao faturamento contratado no Leilão de Energia de Reserva (LER) 2009 e 2010 respectivamente - Pendente ainda o término da construção da ICG (Instalação de Transmissão de Interesse Exclusivo de Centrais de Geração para Conexão Compartilhada);

(2) Não considera os projetos adquiridos de Rosa dos Ventos em operação, cuja incorporação ainda está em processo de conclusão.

Visão Geral da CPFL Renováveis

3,8 GW de pipeline de alta qualidade

304,0

197,5

254,0

8

Track Record de Execução

(1) Diferença entre a capacidade contratada total de 1.735 MW e 1.481 MW (em construção + aquisição) refere-se a ativos que deverão entrar em operação até 2016. (2) Não inclui Rosa dos Ventos adquiridos em operação e ainda aguarda o cumprimento das disposições contratuais antes da conclusão.

Fusão

9

Diversificação Geográfica e por Fontes

Fonte: Companhia - ANEEL (1) Estará em operação em 2016

Liderança com Portfólio Diversificado e de Alta Qualidade

Maior Escala e Único Player com Diversificação de Fontes no Setor de Energia Renovável (1)

376

326

42

Portfólio Eólico

Localização atrativa devido a

quantidade de vento

Portfólio PCH

Abundantes recursos

hidráulicos

Capacidade Instalada(1)

Total: 1.735 MW

Solar

19%

60%

21% 0%

PCH

Eólica

Biomassa Solar

Operação

Hidro

Eólica

Biomassa

Em Construção:

Hidro

Eólica

Biomassa

Potencial PCH (Regiões Sudeste e Centro-Oeste)

Potencial Eólico (Regiões Nordeste e Sul)

Portfólio de Biomassa

Próximos a centros

produtores de cana de

açúcar

327

42

640

143

158

71

1,037

1.408

923

718

372

503

403

204

331

189

370

13

600

402

360

49

1 1.735

1.450

923

731

640

600

515

503

403

402

360

361

331

309

PCH Eólico Biomassa Solar

10

Agenda

3. Destaques 2013

11

Lock-up:

8 meses para 100% da participação para acionistas vendedores, FIP Brasil Energia e Previ

6 meses para 100% da participação para Companhia, acionista controlador e management

Lock-up adicional de 6 meses para 60% da participação para acionistas vendedores, FIP Brasil Energia, Previ, acionista controlador e management

Ticker: CPRE3

Segmento de Listagem: Novo Mercado da BM&FBovespa

Mercado de Capitais

A Companhia concluiu sua oferta inicial de ações (IPO) em julho de 2013

Montante total de R$ 915 milhões:

- R$ 365 milhões de oferta primária

- R$ 550 milhões de oferta secundária

12

9,4% 9,2% 7,6% 5,0% 3,2% 2,5% 63,0% n.a.

5,6% 5,5% 7,1% 3,0% 1,9% 1,5% 58,8% 9,3%

Antes da Oferta

Após a Oferta

Mercado

n.a.

7,3%

Posição Acionária

13

Cotações e Gráficos

• O valor de mercado da Companhia equivale à R$ 6,1 bilhões, atualmente

• Mais de 9,5 milhões de ações foram negociadas (~R$ 113 milhões)

• Volume médio diário de 161 mil ações (~R$ 1,9 milhões)

Volume (Qtt) Preço (R$)

12,51

13,74

13 Note: Até 11 de outubro de 2013

14

CE

Aracati

CE

Aracati

Rosa dos Ventos

Ativos SIIF

Bons Ventos

CPFL R

Potência Instalada 13,7 MW

Fator de Capacidade (média)

39,0%

Garantia Física (média)

5,36 MWm

(1) Aquisição aguarda cumprimento de condicionantes contratuais para a conclusão; (2) Jun/2013

Canoa Quebrada Lagoa do Mato

10,5 MW 3,23 MW

4,10 MWm 1,26 MWm

R$ 350,81 R$ 309,32

DEZ/2008 JUN/2009

3,31 MW 1,43 MW

2028 2029

Potência Instalada

Garantia Física

PPA (PROINFA) (2)

Início Operação Comercial

Energia Contratada

Prazo do PPA

Descrição dos Ativos – Aquisição de Rosa dos Ventos

Em 18 de junho de 2013 firmamos um contrato de compra de 100% das Ações do Projeto Rosa dos Ventos com 13,7 MW de capacidade instalada em dois ativos em operação no estado do Ceará(1)

15

Entrada em Operação 3T13 1 3T13

Capacidade Instalada

(MW) 30,0 50,0

Garantia Física (MWmédios)

15,0 18,0

Energia Contratada (MWmédios)

14,0 18,0

PPA LER2/2010 - 19 anos ACL3 - 20 anos

Projetos concluídos em 2013

Campo dos Ventos II Bio Coopcana

15

1) Campo dos Ventos II já está apto a gerar energia e tem direito a receita correspondente ao faturamento contratado no Leilão de Energia de Reserva (LER) 2010 a partir de 27 se setembro de 2013.

2) Leilão de reserva

3) Mercado Livre

16

4. Resultados 2º trimestre 2013

Agenda

17 (1) Não considera projetos adquiridos de Rosa dos Ventos em operação, cuja incorporação ainda está em processo de conclusão.

O Portfólio em operação da Companhia em outubro/13 apresenta um aumento significativo, de 36,2%, quando comparado ao junho/12

Pequena Central Hidrelétrica (MW)

Solar (MWp)

Eólica (MW) (1)

Total em Operação (MW)(1)

Biomassa (MW)

Portfólio por fonte

36,2%

Jun/12 Out/13

307.6 326.6

Jun/12 Out/13

367,6

585,5

Jun/12 Out/13

230,0 320,0

Jun/12 Out/13

0,0 1,1

Jun/12 Out/13

905,2

1.233,2

18

285,8

415,7

Geração de Energia e Receita Líquida

Receita Líquida

42%

PCH

0.6%

Solar

12%

Bio

45%

Eólica

151,1 186,7

23,5%

45,4% Receita Líquida por Fonte

(Jun/13)

18

263,0 316,0

592,0 644,0 195,0 164,0

343,0

478,0

89,0 161,0

122,0

182,0

0,3

0,6

Geração de Energia por Fonte (GWh)

546

640

1.058

1.304

17,2%

23,3%

2T12 2T13 1S12 1S13

Ebitda Ajustado2T13

EBITDA

171,4 129,9

46,0 16,3 239,0

EBITDA 2T12

Receita

Líquida

Gastos Extraordinários

PMSO e

outros

EBITDA 2T13

39,4%

EBITDA 1S12

Receita Líquida

Gastos Extraordinários

PMSO e outros EBITDA 1S13

60,8% 52,9%

60,0% 57,5% Margem EBITDA

91,9 35,6 98,7 22,8 6,0

Margem EBITDA

7,4%

• Aumento do portfolio em operação (R$ 29,6 mm)

• Gastos extraordinários (R$ 22,8 mm)

65,1%

121,5

Ebitda Ajustado1S13

68,6%

285,0

EBITDA Ajustado 1S13

• Aumento do portfolio em operação (R$ 113,6 mm)

• Gastos extraordinários (R$ 46,0 mm)

19

Dívida por Indexador (%) Dívida Líquida (R$ mm)

Amortização da Dívida (R$ mm)

• Prazo Médio: 6,8 anos

•Custo médio nominal: 7,61% (98,6% do CDI)

Perfil da Dívida

(1) refere-se a captações realizadas para projetos em construção que ainda não obtiveram os desembolsos de suas dívidas de longo prazo

Perfil da Dívida (Jun/2013)

Empréstimos Ponte (1)

CDI 29%

Fixo 13%

TJLP 53%

TJ6 3%

IGPM 2%

3.854,4

777,5

3.076,9

4.657,8

528,3

4.129,5

3504,5

349,9

3.569,5

1.088,3

30 de junho de 2012 30 de junho de 2013

Longo Prazo Caixa Curto Prazo Dívida Líquida Dívida líquida/Ebitda 7,2x

20

2013 2014 2015 2016 2017 2018+

178,2 597,2

Empréstimo Ponte(1) Empréstimo