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CPFL ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A.
Companhia Aberta de Capital Autorizado
NIRE 3530033581-3 – CVM 20540
CNPJ/MF nº 08.439.659/0001-50
AVISO AOS ACIONISTAS
AUMENTO DE CAPITAL POR SUBSCRIÇÃO PRIVADA DELIBERADO PELO CONSELHO
DE ADMINISTRAÇÃO
A CPFL Energias Renováveis S.A. (CPRE3) (“Companhia”), comunica aos seus acionistas e ao mercado
em geral que, em reunião do Conselho de Administração realizada nesta data, foi aprovado aumento do
capital social da Companhia dentro do limite do seu capital autorizado, para subscrição privada mediante
emissão de novas ações ordinárias escriturais, e vem, desta forma, nos termos e para os fins do artigo
30, inciso XXXII da Instrução CVM nº 480, de 7 de dezembro de 2009, conforme alterada (“ICVM 480”),
do artigo 157, §4º, da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976 (“Lei das S.A.”) e da Instrução CVM nº
358, de 3 de janeiro de 2002 (“ICVM 358”), comunicar as seguintes informações do referido aumento de
capital:
1. O emissor deve divulgar ao mercado o valor do aumento e do novo capital social, e se o
aumento será realizado mediante: (a) conversão de debêntures ou outros títulos de dívida em
ações; (b) exercício de direito de subscrição ou de bônus de subscrição; (c) capitalização de
lucros ou reservas; ou (d) subscrição de novas ações.
O Conselho de Administração da Companhia, em reunião realizada nesta data, aprovou, dentro do limite
do capital autorizado, o aumento do capital social da Companhia, no valor mínimo de R$ 300.000.000,00
(trezentos milhões) (“Valor Mínimo”) e valor máximo de R$ 300.173.299,36 (trezentos milhões, cento e
setenta e três mil, duzentos e noventa e nove reais e trinta e seis centavos) havendo, portanto,
possibilidade de homologação parcial, desde que atingido o Valor Mínimo.
O aumento do capital social será realizado mediante a emissão de novas ações ordinárias para
subscrição privada, sendo todas ordinárias, escriturais e sem valor nominal.
Caso todas as ações do aumento de capital sejam subscritas, o capital social da Companhia passará de
R$ 3.398.048.049,16 (três bilhões, trezentos e noventa e oito milhões, quarenta e oito mil, quarenta e
nove reais e dezesseis centavos), dividido em 503.811.479 (quinhentos e três milhões, oitocentas e onze
mil, quatrocentas e oitenta e nove) ações ordinárias escriturais, sem valor nominal, para
R$ 3.698.221.348,54 (três bilhões, seiscentos e noventa e oito milhões, duzentos e vinte e um mil,
trezentos e quarenta e oito reais e cinquenta e quatro centavos), dividido em 521.324.517 (quinhentos e
vinte um milhões, trezentas e vinte e quatro mil, quinhentas e dezessete) ações ordinárias escriturais,
sem valor nominal.
2. O emissor deve explicar, pormenorizadamente, as razões do aumento e suas
consequências jurídicas e econômicas.
O aumento do capital social tem por objetivo capitalizar o Adiantamento para Futuro Aumento de Capital
(AFAC) realizado pela acionista CPFL Geração S.A., efetivado com o fim de reforçar a posição financeira
da Companhia. Ainda, o referido aumento de capital objetiva fazer frente aos investimentos de adequação
de planta e melhoria de performance operacional da Companhia. Os eventuais recursos oriundos do
aumento de capital em valor superior ao Valor Mínimo, em razão da subscrição por parte dos minoritários
da Companhia, serão destinados ao reforço do caixa da Companhia.
Exceto pelas consequências jurídicas usuais decorrentes de um aumento de capital, a administração da
Companhia não vislumbra outras consequências jurídicas. O aumento de capital poderá levar à diluição
dos atuais acionistas da Companhia que optem por não exercer seu direito de preferência para a
subscrição das ações emitidas, conforme indicado no item 4, alíneas (g) e (m), abaixo.
3. O emissor deve fornecer cópia do parecer do conselho fiscal, se aplicável.
Não aplicável, uma vez que o aumento de capital foi deliberado pelo Conselho de Administração da
Companhia, dentro do limite do capital autorizado, não incidindo a hipótese do artigo 163, III, da Lei das
S.A.
4. Em caso de aumento de capital mediante subscrição de ações, o emissor deve:
(a) descrever a destinação dos recursos:
O aumento do capital social tem por objetivo capitalizar o Adiantamento para Futuro Aumento de
Capital (AFAC) realizado pela acionista CPFL Geração S.A., efetivado com o fim de reforçar a
posição financeira da Companhia, bem como fazer frente aos investimentos de adequação de
planta e melhoria de performance operacional. Os eventuais recursos oriundos do aumento de
capital em valor superior ao Valor Mínimo, em razão da subscrição por parte dos minoritários da
Companhia, serão destinados ao reforço do caixa da Companhia.
(b) informar o número de ações emitidas de cada espécie e classe:
No âmbito do aumento de capital, serão emitidas, no mínimo, 17.502.917 (dezessete milhões,
quinhentas e duas mil, novecentas e dezessete), e, no máximo, 17.513.028 (dezessete milhões,
quinhentas e treze mil e vinte e oito) novas ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor
nominal.
(c) descrever os direitos, vantagens e restrições atribuídos às ações a serem emitidas:
As ações subscritas no aumento de capital em questão serão idênticas às demais ações
ordinárias de emissão da Companhia já existentes, e conferirão aos seus titulares os mesmos
direitos atualmente existentes, incluindo o direito de participar, de forma integral, de dividendos
e juros sobre o capital próprio que vierem a ser declarados pela Companhia a partir de sua
emissão.
(d) informar se as partes relacionadas, tal como definidas pelas regras contábeis que
tratam desse assunto, subscreverão ações no aumento de capital, especificando os
respectivos montantes, quando esses montantes já forem conhecidos:
A acionista CPFL Geração S.A. comprometeu-se a utilizar seu crédito no valor de
R$ 300.000.000,00 (trezentos milhões de reais) decorrente do AFAC para subscrever as ações
a que fará jus por meio do exercício do seu direito de preferência a serem emitidas no contexto
do aumento de capital.
(e) informar o preço de emissão das novas ações:
O preço de emissão por ação é de R$ 17,14 (“Preço de Emissão”), fixado nos termos do inciso
III do § 1º do artigo 170 da Lei das S.A., isto é, sem diluição injustificada para os atuais acionistas
da Companhia. Maiores informações sobre o critério de cálculo do preço de ações no âmbito do
aumento de capital encontram-se descritas no item 4 (h) abaixo.
(f) informar o valor nominal das ações emitidas ou, em se tratando de ações sem valor
nominal, a parcela do preço de emissão que será destinada à reserva de capital:
As ações de emissão da Companhia não possuem valor nominal.
A totalidade do Preço de Emissão será destinada ao capital social da Companhia. Nenhum valor
será utilizado para a formação da reserva de capital social da Companhia.
(g) fornecer opinião dos administradores sobre os efeitos do aumento de capital,
sobretudo no que se refere à diluição provocada pelo aumento:
A administração da Companhia acredita que o aumento de capital permitirá à Companhia reforçar
a sua posição financeira, bem como fazer frente aos investimentos de adequação de planta e
melhoria de performance operacional.
Tendo em vista que será assegurado aos acionistas da Companhia o direito de preferência nos
termos do artigo 171, § 2º, da Lei das S.A., não haverá diluição dos acionistas que subscreverem
todas as ações a que têm direito. Somente terá a participação diluída o acionista que optar por
não exercer o seu direito de preferência ou exercê-lo parcialmente. O percentual indicativo da
diluição potencial resultante do aumento de capital está indicado no item (m) abaixo.
(h) informar o critério de cálculo do preço de emissão e justificar, pormenorizadamente,
os aspectos econômicos que determinaram a sua escolha:
O Preço de Emissão foi calculado com base na atualização do valor do preço de aquisição das
ações no âmbito da Oferta Pública de Aquisição de Ações da Companhia realizada em 26 de
novembro de 2018 (“OPA”), que no entendimento da administração da Companhia representa a
mais recente e adequada avaliação econômica da Companhia. O preço de aquisição pago no
âmbito da OPA foi de R$ 14,60 (quatorze reais e sessenta centavos) e sua atualização se deu
pela variação da Taxa Referencial do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (“Taxa Selic”),
calculada pro rata temporis desde a data de liquidação da OPA, no dia 29 de novembro de 2018,
até 8 de março de 2019.
(i) caso o preço de emissão tenha sido fixado com ágio ou deságio em relação ao valor de
mercado, identificar a razão do ágio ou deságio e explicar como ele foi determinado:
Não aplicável.
(j) fornecer cópia de todos os laudos e estudos que subsidiaram a fixação do preço de
emissão:
O edital da OPA e o laudo de avaliação encontram-se disponíveis para consulta nos seguintes
endereços eletrônicos:
Edital da OPA:
http://www.cpflrenovaveis.com.br/ri, nessa página, na parte superior da tela, na guia
“Documentos CVM”, clicar em “Outro Documentos”, selecionar o ano de “2018” e em seguida
selecionar o item do Edital; e
www.cvm.gov.br, nessa página, clicar em “Acesso Rápido”, clique em “Consulta - Companhias -
Demonstrações, ITR, DFP, DF, Balanço, Fato Relevante” digitar “CPFL Energias Renováveis
S.A.”, posteriormente clicar em “CPFL Energias Renováveis S.A.”, clicar em “OPA – Edital de
Oferta Pública de Ações”, e, finalmente, clicar no Edital.
Laudo de Avaliação:
http://www.cpflrenovaveis.com.br/ri, nessa página, na parte superior da tela, na guia
“Documentos CVM”, clicar em “Outro Documentos”, selecionar o ano de “2018” e em seguida
selecionar o item do Laudo de Avaliação; e
www.cvm.gov.br, nessa página, clicar em “Acesso Rápido”, clique em “Consulta - Companhias -
Demonstrações, ITR, DFP, DF, Balanço, Fato Relevante” digitar “CPFL Energias Renováveis
S.A.”, posteriormente clicar em “CPFL Energias Renováveis S.A.”, clicar em “Dados Econômico-
Financeiros”, e, finalmente, clicar no Laudo de Avaliação.
(k) informar a cotação de cada uma das espécies e classes de ações da Companhia nos
mercados em que são negociadas, identificando:
cotação mínima, média e máxima de cada ano, nos últimos 3 (três) anos:
Cotação (em R$) 2016 2017 2018
Mínima 10,50 11,34 12,51
Média 11,66 12,78 15,76
Máxima 12,99 14,50 16,99 Fonte: Bloomberg. Considera valores de fechamento de pregão.
cotação mínima, média e máxima de cada trimestre, nos últimos 2 (dois) anos:
2017 2018
Cotação
(em R$)
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
Mínima 11,34 12,16 12,70 13,00 13,55 14,90 15,70 12,51
Média 12,01 12,46 12,99 13,70 14,88 16,11 16,31 15,70
Máxima 12,31 12,89 13,39 14,50 16,41 16,69 16,60 16,99 Fonte: Bloomberg. Considera valores de fechamento de pregão.
cotação mínima, média e máxima de cada mês, nos últimos 6 (seis) meses:
Cotação
(em R$)
JANEIRO DEZEMBRO NOVEMBRO OUTUBRO SETEMBRO AGOSTO
Mínima 14,32 12,51 14,29 16,35 16,35 16,04
Média 15,35 14,32 16,04 16,63 16,54 16,34
Máxima 16,60 16,15 16,99 16,74 16,60 16,55 Fonte: Bloomberg. Considera valores de fechamento de pregão.
cotação média nos últimos 90 (noventa) dias:
R$ 15,38
(l) informar os preços de emissão de ações em aumentos de capital realizados nos últimos
3 (três) anos:
# Data do Aumento de
Capital
Órgão que deliberou o
aumento
Preço de emissão
das ações
1. 4.8.2016 Conselho de Administração R$ 9,94
2. 19.10.2018 Conselho de Administração R$ 15,59
(m) apresentar percentual de diluição potencial resultante da emissão:
Como os acionistas serão titulares de direito de preferência na subscrição das novas ações
ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, caso exerçam a integralidade de seus
respectivos direitos de preferência, não haverá diluição dos acionistas.
Entretanto, na eventualidade do acionista não exercer seu direito de preferência na subscrição
das novas ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, o percentual de diluição
potencial resultante do Valor Mínimo será de 3,357459%. No caso de as ações do Aumento de
Capital serem subscritas na sua totalidade o percentual de diluição será de 3,359333%.
(n) informar os prazos, condições e forma de subscrição e integralização das ações
emitidas:
Será concedido a todos que constarem como acionistas da Companhia no encerramento do
pregão de 27 de março de 2019, o prazo de 30 (trinta) dias para o exercício do direito de
preferência, iniciando-se em 28 de março de 2019 e terminando em 29 de abril de 2019
(inclusive). A partir de, e inclusive, o dia 28 de março de 2019, as ações da Companhia serão
negociadas ex-direito à subscrição das ações emitidas em decorrência do aumento de capital.
As ações subscritas no âmbito do aumento de capital em razão do exercício do direito de
preferência deverão ser integralizadas à vista, no momento da subscrição, em moeda corrente
nacional, observadas as regras e procedimentos próprios do Itaú Unibanco S.A. (“Agente
Escriturador”), na qualidade de instituição escrituradora das ações ordinárias de emissão da
Companhia.
(o) informar se os acionistas terão direito de preferência para subscrever as novas ações
emitidas e detalhar os termos e condições a que está sujeito esse direito:
Nos termos do artigo 171 da Lei das S.A., cada ação ordinária existente dará ao seu titular o
direito de subscrever até 0,0347610731 novas ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem
valor nominal a serem emitidas.
Os acionistas poderão exercer o direito de preferência na subscrição das novas ações a serem
emitidas, no período de 28 de março de 2019 e terminando em 29 de abril de 2019 (inclusive).
Observados os procedimentos estabelecidos pelo Agente Escriturador, responsável pela
escrituração das ações de emissão da Companhia e pela B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”),
os acionistas da Companhia, nos termos do artigo 171 da Lei das S.A., terão direito de preferência
de subscrição de novas ações, na proporção do percentual de cada acionista. As frações de
ações decorrentes do exercício do direito de preferência serão desconsideradas.
Nos termos do artigo 171, § 6º, da Lei das S.A., os acionistas poderão ceder livremente seus
direitos de preferência. Os acionistas titulares de ações de emissão da Companhia escrituradas
no Agente Escriturador que desejarem ceder os seus direitos de preferência à subscrição (que
incluem o direito à subscrição de sobras), poderão fazê-lo através das agências do Agente
Escriturador indicadas abaixo. Os acionistas cujas ações estiverem custodiadas na B3 deverão
procurar seus agentes de custódia.
Os acionistas detentores de ações de emissão da Companhia escrituradas no Agente
Escriturador que desejarem exercer seu direito de preferência na subscrição das novas ações
deverão dirigir-se, dentro do período de subscrição acima informado, para os seguintes
endereços do Agente Escriturador:
Rio de Janeiro (RJ):
Av. Almirante Barroso, 52- 2º andar – Centro
Rio de Janeiro - RJ
São Paulo (SP):
Rua Boa Vista, 176 – 1º Subsolo – Centro
São Paulo - SP
Para esclarecer dúvidas ou obter mais informações:
Itaú Unibanco S.A.
Superintendência de Operações Previdência Garantia e Escrituração
3003-9285 (capitais e regiões metropolitanas
0800 7209285 (demais localidades)
O horário de atendimento é em dias úteis das 9h às 18h
Adicionalmente, tais acionistas com ações escrituradas no Agente Escriturador devem apresentar
os seguintes documentos:
(i) Pessoa Física: Carteira de Identidade, CPF, comprovante de endereço e comprovante
de renda;
(ii) Pessoa Jurídica: Estatuto social e ata de eleição da atual diretoria ou contrato social
consolidado, em vigor; CNPJ; documentação societária outorgando poderes de
representação; e Carteira de Identidade, CPF e comprovante de residência de seus
representantes.
Os acionistas titulares de ações depositadas na Central Depositária da B3 (“Central Depositária”)
deverão exercer os respectivos direitos por meio de seus agentes de custódia e de acordo com
as regras estipuladas pela própria Central Depositária, obedecidos os prazos e condições deste
aviso. A celebração do boletim de subscrição representará manifestação de vontade irrevogável
e irretratável por parte do respectivo acionista.
Por fim, transcorrido o prazo para o exercício do direito de preferência, a Companhia divulgará
um novo Aviso aos Acionistas para convocar os acionistas que tenham exercido o direito de
preferência e expressamente solicitado eventuais sobras no boletim de subscrição, para que
subscrevem as sobras a que fizerem jus. As eventuais sobras serão rateadas entre os acionistas
que houverem manifestado no boletim de subscrição intenção de participar das mesmas,
proporcionalmente à respectiva subscrição no aumento de capital.
(p) informar a proposta da administração para o tratamento de eventuais sobras:
Caso não haja subscrição da totalidade das ações do aumento de capital após o término do prazo
para o exercício do direito de preferência, nos termos do item 4(n) acima, a Companhia
promoverá uma rodada de rateio de eventuais sobras, nos termos do disposto no artigo 171, §
7º, alínea “b”, da Lei das S.A. Em eventual rateio de sobras, os acionistas que manifestarem
interesse na reserva de sobras no boletim de subscrição poderão subscrever as sobra rateadas,
mediante a assinatura de novo boletim de subscrição, observado que as sobras deverão ser
rateadas proporcionalmente ao número de ações que tais acionistas tiverem subscrito no
exercício dos seus respectivos direitos de preferência. As sobras subscritas também deverão ser
integralizadas no ato da subscrição, em moeda corrente nacional.
Na hipótese de ainda haver sobras das novas ações após a rodada de rateio, a Companhia não
realizará leilão das sobras e, desde que o montante subscrito e integralizado atinja o Valor
Mínimo, homologará parcialmente o Aumento de Capital com o cancelamento das sobras, uma
vez que a administração da Companhia entende que a finalidade do Aumento do Capital terá
sido atingida ainda que o Aumento de Capital não tenha sido integralmente subscrito.
Para esse efeito, informamos que os controladores da Companhia se comprometeram a
subscrever e integralizar o Valor Mínimo.
(q) descrever pormenorizadamente os procedimentos que serão adotados, caso haja
previsão de homologação parcial do aumento de capital:
Será admitida a homologação parcial do aumento de capital desde que atingido, pelo menos, o
Valor Mínimo, o que corresponde à quantidade total de ações que os controladores da
Companhia terão direito, e se comprometeram a subscrever nesse aumento de capital. Nesse
caso, o Conselho de Administração fará a homologação parcial do aumento de capital, com
cancelamento das ações remanescentes.
Na hipótese de homologação parcial do aumento de capital, será assegurado aos subscritores o
direito de reverem sua decisão de investimento, condicionando, no ato da subscrição e inserindo
a informação correspondente no Boletim de Subscrição, a subscrição das ações à subscrição
máxima do aumento de capital ou à subscrição de parte das ações originalmente emitidas, em
quantidade não inferior à subscrição mínima. Nessa última hipótese, o subscritor deverá indicar
no Boletim de Subscrição se desejará exercer seu direito de preferência sobre a totalidade das
ações objeto do aumento de capital ou sobre quantidade equivalente à proporção entre o número
de ações efetivamente subscritas e o número máximo de ações objeto do aumento de capital.
Na falta de manifestação expressa, presumir-se-á que o subscritor tem interesse no recebimento
da totalidade das ações por ele subscritas.
Ainda, no caso de colocação parcial das ações objeto do aumento do capital social, além da
indicação no Boletim de Subscrição da intenção de condicionar a sua subscrição à subscrição
máxima ou mínima do aumento de capital, não será concedido ao acionista prazo adicional para
retratação, ou seja, não será concedido outro prazo para a revisão de investimento, já que esta
decisão de revisão do investimento deverá ter sido tomada diretamente no ato de subscrição por
meio da informação correspondente no Boletim de Subscrição.
Os acionistas da Companhia e/ou os cessionários de direitos de preferência para subscrição de
novas ações que condicionarem sua participação no aumento de capital por conta da
homologação parcial, receberão de volta os valores por ele(s) pagos, sem juros ou correção
monetária, sem reembolso ou dedução, se for o caso, dos valores relativos aos tributos
incidentes, devendo, para tanto, indicar no Boletim de Subscrição os seguintes dados para que
a Companhia possa devolver os valores excedentes (que será o valor total pago pelo subscritor,
reduzido pelo montante necessário para que apenas mantenha sua participação proporcional no
capital social da Companhia): o banco, a agência, a conta corrente, se nome ou denominação
social, seu CPF ou CNPJ, seu endereço e telefone.
(r) caso o preço de emissão das ações seja, total ou parcialmente, realizado em bens: (a)
apresentar descrição completa dos bens; (b) esclarecer qual a relação entre os bens
incorporados ao patrimônio da companhia e o seu objeto social; e (c) fornecer cópia do
laudo de avaliação dos bens, caso esteja disponível:
Não aplicável.
5. Em caso de aumento de capital mediante capitalização de lucros ou reservas, o emissor
deve: (a) informar se implicará alteração do valor nominal das ações, caso existente, ou
distribuição de novas ações entre os acionistas; (b) informar se a capitalização de lucros ou
reservas será efetivada com ou sem modificação do número de ações, nas companhias com ações
sem valor nominal; (c) em caso de distribuição de novas ações: (i) informar o número de ações
emitidas de cada espécie e classe; (ii) informar o percentual que os acionistas receberão em
ações; (iii) descrever os direitos, vantagens e restrições atribuídos às ações a serem emitidas;
(iv) informar o custo de aquisição, em reais por ação, a ser atribuído para que os acionistas
possam atender ao art. 10 da Lei 9.249, de 26 de dezembro de 1995; e (v) informar o tratamento
das frações, se for o caso; (d) informar o prazo previsto no § 3º do art. 169 da Lei 6.404, de 1976;
e (e) informar e fornecer as informações e documentos previstos no item 4 acima, quando cabível.
Não aplicável.
6. Em caso de aumento de capital por conversão de debêntures ou outros títulos de dívida
em ações ou por exercício de bônus de subscrição, o emissor deve: (a) informar o número de
ações emitidas de cada espécie e classe; e (b) descrever os direitos, vantagens e restrições
atribuídos às ações a serem emitidas.
Não aplicável.
7. O disposto nos itens 1 a 6 deste documento não se aplica aos aumentos de capital
decorrentes de planos de opções, caso em que o emissor deve informar: (a) data da assembleia
geral de acionistas em que o plano de opção foi aprovado; (b) valor do aumento de capital e do
novo capital social; (c) número de ações emitidas de cada espécies e classe; (d) preço de emissão
das novas ações; (e) cotação de cada uma das espécies e classes de ações do emissor nos
mercados em que são negociadas, identificando: (i) cotação mínima, média e máxima de cada
ano, nos últimos 3 (três) anos; (ii) cotação mínima, média e máxima de cada trimestre, nos últimos
2 (dois) anos; (iii) cotação mínima, média e máxima de cada mês, nos últimos 6 meses; e (iv)
cotação média nos últimos 90 (noventa) dias; e (f) percentual de diluição potencial resultante da
emissão.
Não aplicável.
***
Eventuais dúvidas e/ou esclarecimentos sobre os procedimentos poderão ser direcionadas para o
seguinte endereço eletrônico: [email protected]
São Paulo, SP, 22 de março de 2019.
Alessandro Gregori Filho
Diretor de Relações com Investidores
CPFL ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A.
Publicly Held Company
Company Registry (NIRE): 3530033581-3 – CVM: 20540
Corporate Taxpayer ID (CNPJ/MF): 08.439.659/0001-50
NOTICE TO SHAREHOLDERS
CAPITAL INCREASE VIA PRIVATE SUBSCRIPTION DISCUSSED AND APPROVED BY THE
BOARD OF DIRECTORS
CPFL Energias Renováveis S.A. (CPRE3) (“Company”) announces to its shareholders and the market
that the Board of Directors’ meeting held on the date hereof approved an increase in the company’s capital
stock within the limit of the authorized capital, for private subscription via the issue of new book-entry
common shares, and, in accordance with Article 30, item XXXII of Instruction CVM 480, of December 7,
2009, as amended (“ICVM 480”), of Article 157, Paragraph 4, of Federal Law 6,404, of December 15,
1976 (“Brazilian Corporation Law”) and CVM Instruction 358, of January 3, 2002 (“ICVM 358”), informs
the following information on the capital increase:
1. The issuer must disclose to the market the amount of the capital increase and of the new
capital stock, as well as if the increase will be made via: (a) the conversion of debentures or other
bonds into shares; (b) the exercise of subscription rights or warrants; (c) the capitalization of profit
or reserves; or (d) the subscription of new shares.
The Company’s Board of Directors, in a meeting held on the date hereof, approved, within the limit of the
authorized capital, the increase in the Company’s capital stock, in the minimum amount of three hundred
million reais (R$300,000,000.00) (“Minimum Amount”) and in the maximum amount of three hundred
million, one hundred seventy-three thousand, two hundred ninety-nine reais, thirty three cents (R$
300,173,299.36), which therefore opens the possibility of a partial approval if the Minimum Amount is
achieved.
The capital increase will be made via the issue of new registered, book-entry common shares for private
subscription.
If all shares in the capital increase are subscribed, the Company’s capital stock will increase from three
billion, three hundred ninety-eight million, forty-eight thousand, forty-nine reais and sixteen centavos
(R$3,398,048,049.16), divided into five hundred three million, eight hundred eleven thousand and four
hundred seventy-nine (503,811,479) book-entry common shares without par value, to three billion, six
hundred and ninety-eight million, two hundred and twenty-one thousand, three hundred and forty-eight
reais and fifty-four cents (R$ 3,698,221,348.54 ), divided into five hundred and twenty one million, three
hundred twenty four thousand, five hundred and seventeen (521,324,517) book-entry common shares
without par value.
2. The issuer must explain in detail the reasons for the capital increase and its legal and
economic consequences.
The purpose of the capital increase is to capitalize the Advance for Future Capital Increase (AFCI) made
by the shareholder CPFL Geração S.A. to strengthen the Company's financial position. The capital
increase also aims to support investments in plant adaptations and in projects to improve the Company’s
operating performance. Any proceeds from the capital increase that exceed the Minimum Amount, due to
subscription by the Company's non-controlling shareholders, will be allocated to strengthen the
Company's cash position.
Except for the legal consequences typical to capital increases, the Company’s management does not
envisage any other legal consequences. The capital increase could cause the dilution of the existing
shareholders of the Company who opt not to exercise their preemptive rights in the subscription of the
shares issued, as indicated in item 4, items (g) and (m), below.
3. The issuer must provide a copy of the report of the fiscal council, if applicable.
Not applicable, since the capital increase was approved by the Board of Directors, within the limit of the
authorized capital, for which reason the situation described in Article 163, III of Brazilian Corporation Law
does not apply.
4. If the capital increase is via the subscription of shares, the issuer must:
(a) describe the use of proceeds:
The purpose of the capital increase is to capitalize the AFCI made by the shareholder CPFL
Geração S.A. to strengthen the Company's financial position and to support the investments in
plant adaptations and improvements in operating performance. Any proceeds from the capital
increase that exceed the Minimum Amount, due to subscription by the Company's non-controlling
shareholders, will be used to strengthen the Company's cash position.
(b) inform the number of shares of each type and class issued:
In connection with the capital increase, a minimum of seventeen million, five hundred and two
thousand, nine hundred and seventeen (17,502,917) and a maximum of seventeen million, five
hundred and thirteen thousand and twenty-eight (17,513,028) new registered, book-entry
common shares without par value will be issued.
(c) describe the rights, advantages and restrictions attributed to the shares to be issued:
The shares subscribed in connection with said capital increase will be identical to the other current
common shares already issued by the Company and will entitle their holders to the same rights
as the existing shares, including the right to fully participate in dividends and in interest on capital
that may be declared by the Company as of their issuance.
(d) inform if any related parties, as defined by the accounting rules addressing this matter,
will subscribe to shares in connection with the capital increase, specifying the respective
amounts, when these amounts are already known:
The shareholder CPFL Geração S.A. has committed to use its credit in the amount of three
hundred million reais (R$300,000,000.00) arising from the AFCI to subscribe to the shares to
which it will be entitled from the exercise of its preemptive rights to be issued in connection with
the capital increase.
(e) inform the issue price of the new shares:
The issue price per share is seventeen reais and fourteen cents R$ 17.14 (“Issue Price”), which
was determined in accordance with item III, Paragraph 1 of Article 170 of Brazilian Corporation
Law, which means no unjustified dilution for the Company’s existing shareholders. More
information on the criteria used to calculate the share price in connection with the capital increase
is described in item 4 (h) below.
(f) inform the nominal amount of shares issued or, in the case of shares without par value,
the portion of the issue price that will be allocated to the capital reserve:
The shares issued by the Company do not have par value.
The totality of the Issue Price shall be allocated to the Company's capital stock. No amount will
be used for the formation of the Company's capital reserve.
(g) provide management’s opinion on the effects of capital increase, particularly with
regard to the dilution caused by the increase:
The management of the company believes that the capital increase will enable the Company to
strengthen its financial position and to support investments in plant adaptations and in
improvements in operating performance.
Given that the Company’s shareholders are afforded preemptive rights in accordance with Article
171, Paragraph 2, of Brazilian Corporation Law, there will be no dilution of shareholders that
subscribe all shares to which they are entitled. Only shareholders that do not opt to exercise their
preemptive rights or that exercise them partially will have their ownership interest diluted. The
indicative percentage of potential dilution arising from the capital increase is indicated in item (m)
below.
(h) inform the criteria used to calculate the issue price and justify in detail the economic
aspects that determined the decision:
The Issue Price was calculated based on the inflation adjustment of the acquisition price of the
shares in connection with the Public Tender Offer (PTO) carried out on November 26, 2018
(“PTO”), which, in the opinion of the Company’s management, represents the most recent and
adequate economic valuation of the Company. The acquisition price paid in connection with the
PTO was fourteen reais and sixty centavos (R$14.60) and was adjusted for inflation based on the
variation in the Clearing and Custody System Reference Rate (“Selic Rate”), calculated on a pro
rata temporis basis as from the settlement date of the PTO, on November 29, 2018, to March, 8,
2019.
(i) if the issue price was determined with goodwill or negative goodwill in relation to market
value, identify the reason for the goodwill or negative goodwill and explain how it was
calculated:
Not applicable.
(j) provide a copy of all reports and studies that supported the determination of the issue
price:
The notice for the PTO and the valuation report are available at the following electronic addresses:
PTO Notice:
http://www.cpflrenovaveis.com.br/ri, on this page, on the upper side, in the “CVM Documents”
guide, click on “Other Documents,” select the year “2018” and then select the Notice item; and
www.cvm.gov.br, on this page, click on “Quick Access,” click on “Consultation - Companies -
Statements, ITR, DFP, DF, Balance Sheet, Material Fact,” type “CPFL Energias Renováveis
S.A.”, then click on “CPFL Energias Renováveis S.A.,” click on “PTO – Public Tender Offer
Notice,” then, finally, click on Notice.
Valuation Report:
http://www.cpflrenovaveis.com.br/ri, on this page, on the upper side, in the “CVM Documents”
guide, click on “Other Documents,” select the year “2018” and then select the Valuation Report
item; and
www.cvm.gov.br, on this page, click on “Quick Access,” click on “Consultation - Companies -
Statements, ITR, DFP, DF, Balance Sheet, Material Fact,” type “CPFL Energias Renováveis
S.A.”, then click on “CPFL Energias Renováveis S.A.,” click on “Economic and Financial
Information,” then, finally, click on Valuation Report.
(k) inform the price of each type and class of shares issued by the Company in the markets
where they are traded, identifying:
the low, average and high price in each year for the last three (3) years:
Price (in R$) 2016 2017 2018
Low 10.50 11.34 12.51
Average 11.66 12.78 15.76
High 12.99 14.50 16.99 Source: Bloomberg. Considers the closing price in each trading session.
the low, average and high price in each quarter for the last two (2) years:
2017 2018
Price (in
R$)
1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18
Low 11.34 12.16 12.70 13.00 13.55 14.90 15.70 12.51
Average 12.01 12.46 12.99 13.70 14.88 16.11 16.31 15.70
High 12.31 12.89 13.39 14.50 16.41 16.69 16.60 16.99 Source: Bloomberg. Considers the closing price in each trading session.
the low, average and high price in each month for the last six (6) months:
Price (in
R$)
JANUARY DECEMBER NOVEMBER OCTOBER SEPTEMBER AUGUST
Low 14.32 12.51 14.29 16.35 16.35 16.04
Average 15.35 14.32 16.04 16.63 16.54 16.34
High 16.60 16.15 16.99 16.74 16.60 16.55 Source: Bloomberg. Considers the closing price in each trading session.
the average price in the last ninety (90) days:
R$ 15.38
(l) inform the issue price of the shares in capital increases conducted in the last three (3)
years:
# Date of Capital Increase: Body approving the
increase
Issue price of
shares
1. 8.4.2016 Board of Directors R$9.94
2. 10.19.2018 Board of Directors R$15.59
(m) inform the percentage of the potential dilution resulting from the issue:
Since shareholders will enjoy preemptive rights in the subscription of the new registered, book-
entry common shares without par value, if they exercise their preemptive rights in full, there will
be no dilution of shareholders.
However, if shareholders do not exercise their preemptive rights to subscribe to the new
registered, book-entry common shares without par value, the percentage of the potential dilution
resulting from the Minimum Amount is 3,357459%. If the shares in connection to the Capital
Increase are subscribed to in full, the percentage dilution will be 3,359333%.
(n) inform the terms, conditions and form of subscription and payment of the shares
issued:
Every shareholder of record at the close of trading on March 27, 2019 will be entitled to the
exercise of preemptive rights for a period of thirty 30 days, starting on March 28, 2019 and ending
April 29, 2019 (inclusive). As from March 28, 2019, inclusive, the Company’s shares will trade ex-
rights for the subscription of shares issued in connection with the capital increase. The shares
subscribed in connection with the capital increase due to the exercise of preemptive rights must
be paid in cash, upon subscription, in local currency, in accordance with the rules and procedures
of Itaú Unibanco S.A. (“Stock Transfer Agent”), as the bookkeeping institution of the common
shares issued by the Company.
(o) inform if the shareholders will have preemptive rights in the subscription of new shares
issued and provide details on the terms and conditions to which this right is subject:
In accordance with Article 171 of Brazilian Corporation Law, each existing common share will
grant to its holder the right to subscribe to a maximum of 0.0347610731 new registered, book-
entry common shares without par value to be issued.
Shareholders may exercise their preemptive rights in the subscription of new shares to be issued
in the period from March 28, 2019 to April 29, 2019 (inclusive). In accordance with the procedures
established by the Stock Transfer Agent, which is responsible for the bookkeeping of the shares
issued by the Company and by B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”), the Company’s
shareholders, in accordance with Article 171 of Brazilian Corporation Law, will have preemptive
rights to subscribe to new shares in the proportion of each shareholder’s percentage
shareholdings. Any fractions of shares arising from the exercise of preemptive rights will not be
considered.
In accordance with Article 171, Paragraph 6 of Brazilian Corporation Law, shareholders are free
to transfer their preemptive rights. The holders of Company shares issued with bookkeeping by
the Stock Transfer Agent wishing to grant their preemptive rights for subscription (which include
the right to subscribe to unsubscribed shares) may do so through the branches of the Stock
Transfer Agent listed below. Shareholders with shares held in custody at B3 must contact their
custody agents.
The holders of shares issued by the Company with bookkeeping by the Stock Transfer Agent
wishing to exercise their preemptive rights to subscribe new common shares must go to the
following locations of the Stock Transfer Agent within the aforementioned subscription period:
Rio de Janeiro (RJ):
Av. Almirante Barroso, 52- 2º andar – Centro
Rio de Janeiro - RJ
São Paulo (SP):
Rua Boa Vista, 176 – 1º Subsolo – Centro
São Paulo – SP
To clarify doubts or obtain more information:
Itaú Unibanco S.A.
Superintendence of Operation, Social Security Warranties and Bookkeeping
+55 11 3003-9285 (capital cities and metropolitan areas)
0800 7209285 (other locations)
Service on business days, from 9 a.m. to 6 p.m.
Furthermore, shareholders with shares with bookkeeping by the Stock Transfer Agent must
present the following documents:
(i) Individuals: Identity Document, Individual Taxpayer Card (CPF), proof of address and
proof of income;
(ii) Legal Entities: Bylaws and minutes of the election of the current board of executive
officers or the restated articles of organization in force; Corporate Taxpayer Card (CNPJ);
corporate documentation granting representation powers; and Identification Card, CPF
and proof of address of the representatives.
The holders of shares deposited at the B3’s Depository Center (“Depository Center”) must
exercise their rights through their custody agents and in accordance with the rules established by
the Depository Center, observing the terms and conditions of this notice. By executing the
subscription order, shareholders irrevocably declare their wish to participate in the subscription.
Lastly, once the period for exercise of preemptive rights transpires, the Company will publish a
new Notice to Shareholders to invite those that have exercised their preemptive rights and
expressly requested to acquire any unsubscribed shares to subscribe to the unsubscribed shares
to which they are entitled. Any unsubscribed shares will be apportioned among the shareholders
that have declared on the subscription order their intention to participate in their subscription,
proportionately to their subscription in the capital increase.
(p) inform the management proposal for handling any unsubscribed shares:
If all of the shares of the capital increase are not subscribed after the period for the exercise of
preemptive rights has transpired, in accordance with item 4(n) above, the Company will conduct
a round of apportionment of any unsubscribed shares, in accordance with Article 171, Paragraph
7, item “b” of Brazilian Corporation Law. In the event of the apportionment of unsubscribed shares,
shareholders that expressed interest in reserving unsubscribed shares on the subscription order
may subscribe to the apportioned unsubscribed shares by signing a new subscription order,
exclusively between May 2, 2019 and May 8, 2019, provided that the unsubscribed shares are
apportioned proportionately to the number of shares to which such shareholders subscribed in
the exercise of their respective preemptive rights. The unsubscribed shares also must paid upon
subscription, in local currency.
If there are still unsubscribed shares after the round of apportionment, the Company will not hold
any auctions of unsubscribed shares and, provided that the amount subscribed and paid reaches
the Minimum Amount, it will partially approve the Capital Increase with the cancellation of the
unsubscribed shares, since the Company’s management believes that the purpose of the Capital
Increase had been achieved despite the Capital Increase not being fully subscribed.
For such effect, we inform that the Company’s controlling shareholders have undertaken to
subscribe and pay the Minimum Amount.
(q) describe in detail the procedures to be adopted if a partial approval of capital increase
is expected:
A partial approval of the capital increase will be allowed provided that at least the Minimum Amount
has been achieved, which corresponds to the total number of shares to which the Company’s
controlling shareholders will be entitled and committed to subscribe in connection with the Capital
Increase. In such case, the Board of Directors will partially approve the capital increase, with the
cancellation of the remaining shares.
In the case of the partial approval of the capital increase, shareholders will have the right to reverse
their investment decision, conditioned upon, as of the subscription and inserting the corresponding
information in the Subscription Order, the subscription of shares subject to the maximum
subscription of capital increase or the subscription of a part of the shares originally issued, in
number not lesser than the minimum subscription amount. In the above situation, the subscriber
must declare on the subscription order if they wish to exercise their preemptive rights on the total
number of shares that are the object of the capital increase or in a number equivalent to the
proportion between the number of shares effectively subscribed and the maximum number of
shares that are the object of the capital increase. If no declaration is made, it will be assumed that
the subscriber has interest in receiving all of shares to which they subscribed.
Furthermore, in the event of the partial placement of the shares in connection with the capital
increase, in addition to the declaration on the subscription order of the intention to subject their
subscription to the maximum or minimum subscription of the capital increase, a period will not be
granted to the shareholder to reconsider, in other words, another period for reviewing their
investment will not be granted, since this decision to review the investment should have been
taken directly as of the subscription through the corresponding information in the Subscription
Order.
The Company’s shareholders and/or the assignees of preemptive rights for the subscription of
new shares that subject their participation in the capital increase to partial approval, will be
reimbursed the amounts paid by them, without interest or inflation adjustment, and without
reimbursement or deduction, if applicable, of the amounts related to any taxes levied, for which
the shareholders and/or assignees must declare on the Subscription Order the following data to
receive the excess amounts (which is the total amount paid by the subscriber, less the amount
required solely to maintain their ownership interest in the Company's capital: the bank, branch,
the checking account number, their name or corporate name, CPF or CNPJ, address and
telephone number.
(r) if the issue price of the shares is paid, in full or part, in assets: (a) provide a complete
description of the assets; (b) indicate the relation between the company's assets and its
corporate purpose; and (c) provide a copy of the valuation report of assets, if available:
Not applicable.
5. If the capital increase is via the capitalization of profits or reserves, the issuer must: (a)
inform if it will change the par value of the shares, if any, or the distribution of new shares among
shareholders; (b) inform if the capitalization of profits or reserves will be made with or without any
change to the number of shares, in companies with shares without par value; (c) in the case of the
distribution of new shares: (i) inform the number of shares of each type and class issued; (ii)
inform the percentage that shareholders will receive in shares; (iii) describe the rights, advantages
and restrictions attributed to the shares to be issued; (iv) inform the acquisition cost, in Brazilian
real per share, to be attributed to the shareholders to comply with Article 10 of Federal Law 9,249
of December 26, 1995; and (v) inform how fractions of shares will be treated, if applicable; (d)
inform the period envisaged in Paragraph 3, Article 169 of Federal Law 6,404/76, of 1976; and (e)
inform and provide the information and documents provided for in Item 4 above, if applicable.
Not applicable.
6. If the capital increase is via the conversion of debentures or other debt securities into
shares or the exercise of warrants, the issuer must: (a) inform the number of shares of each type
and class issued; and (b) describe the rights, advantages and restrictions attributed to the shares
to be issued.
Not applicable.
7. Items 1 through 6 of this document do not apply to capital increases arising from stock
option plans, in cases in which the issue must inform: (a) the date of the shareholders meeting
that approved the stock option plan; (b) the amount of the capital increase and of the new capital
stock; (c) the number of shares issued of each type and class; (d) the issue price of the new
shares; (e) the price of each type and class of shares of the issuer in the markets where they trade,
identifying: (i) the low, average and high price in each year for the last three (3) years; (ii) the low,
average and high price in each quarter for the last two (2) years; (iii) the low, average and high
price in each month for the last six (6) months; and (iv) the average price in the last ninety (90)
days; and (f) the percentage of potential dilution resulting from the issue.
Not applicable.
***
If you have any questions and/or would like clarifications on the procedures, please send an e-mail to
São Paulo, March 22, 2019
Alessandro Gregori Filho
Investor Relations Officer