Conteúdo

Introdução ..................................................................................................

1. Ingredientes ............................................................................................

1.1 Tempo Gráfico .........................................................................

1.2 Teoria de Dow .........................................................................

1.3 Ponto de Retorno .....................................................................

1.4 Tamanho do Movimento .........................................................

1.5 Médias Móveis ........................................................................

2. Modo de Preparo ...................................................................................

2.1 Compra ....................................................................................

2.2 Venda ......................................................................................

3. Conclusão ..............................................................................................

03

05

05

13

17

19

24

27

27

28

35

2.3 Exemplos ................................................................................ 29

Introdução

Antes de iniciar apropriadamente o estudo que se propõe nesse mate-rial é necessário tecer alguns comentários sobre o que eu acredito ser a razão de se obter sucesso, independentemente da profissão.

Desde jovem percebi que histórias de sucesso eram criadas com 5% de inspiração e 95% de transpiração. Ou seja, ninguém faz sucesso por acaso.

Em autobiografias de pessoas bem-sucedidas lemos sobre isso. Micha-el Jordan, por exemplo, falava que conquistou o sucesso quando começou a treinar 10 horas por dia. E ele foi o maior jogador de basquete de todos os tempos. Outro exemplo marcante é o do Ayrton Sena, que ficava no sábado à noite, véspera das corridas, reunido com seus mecânicos em busca do me-lhor setup para o carro, enquanto seus adversários curtiam as mais badaladas festas.

Quando comecei no mercado de ações, pareceu para muitos uma aven-tura com futuro nebuloso, porém com o tempo foi provado que eles estavam equivocados. E o êxito nesse mercado se deveu pouco pela minha facilidade com a matemática e muito pela minha dedicação e esforço.

Hoje percebo que o meu desenvolvimento passou por três fatores im-portantes:

1) Determinar os elementos importantes para que eu pudesseusar nas minhas estratégias (Ingredientes da Receita);

2) Saber usar cada elemento na execução da Estratégia (Modode preparo);

3) Repetir exaustivamente todo o processo para que ele se tornenatural e previsível.

Nesse e-book os dois primeiros itens serão abordados. Falaremos dos ingredientes de uma das estratégias que mais uso nos trades, que é a de Correção nas Médias Móveis, e depois de como usar esses ingredientes nas operações.

O terceiro item depende de você. Precisará adaptar os conceitos para o seu perfil e treiná-los à exaustão para que, com o tempo, tudo se tornesimples.

E não se esqueça: Destino é a gente que faz!!!

Boa leitura!

1. Ingredientes

Em cada estratégia há ingredientes de Análise Técnica que são utiliza-dos. Para a correção nas Médias móveis os ingredientes são:

• Tempo Gráfico;• Teoria de Dow;• Ponto de Retorno;• Tamanho de Movimento;• Média Móvel;Portanto, o primeiro passo será explicar o funcionamento de cada um

desses conceitos, para, posteriormente, utilizá-los no processo.

1.1 TempoGráfico

É necessário ressaltar que não é prudente trabalhar com apenas uma referência temporal nos gráficos, a fim de evitar interpretações equivocadas, stops sucessivos, entre outras coisas, que acabam por desequilibrar emocio-nalmente.

Para melhor compreensão sobre quais os tempos gráficos devem ser analisados, passaremos ao estudo da relação f³, desenvolvida pelo Bo Williams, baseada em parte da Teoria das ondas de Elliot, que separava os movimentos por ciclos.

Elliot, de maneira bem simplificada, dizia que uma onda mais longa tem uma perna de tendência e uma perna de correção. Ele citava um primei-ro ciclo, que é composto por 2 (duas) ondas, uma de tendência e outra de correção:

Falava sobre um segundo ciclo, formado por 08 (oito) ondas, com 05 ondas a favor da tendência do primeiro ciclo e 03 a favor da correção do primeiro ciclo (fractal 5/3):

E, ainda, um terceiro ciclo, formado por 34 (trinta e quatro) ondas, que estão distribuídas dentro do segundo ciclo:

Elliot ainda discorria sobre um quarto ciclo, que se inseria no terceiro, com 144 (cento e quarenta e quatro) ondas e um quinto, com 610 (seiscentos e dez), este inserido no quarto ciclo:

A partir do número de ondas de cada ciclo, Bo Williams percebeu que dividindo-se em qualquer ponto o número de ondas dois ciclos obtém-se 4,236, que é aproximadamente f³.

Exemplo: 610/144 = 4,236 = f³Darelaçãoapresentadaépossívelextrairdoisaspectosimportan-

tes:• Éfundamentalsepararasreferênciasdanossaestratégiaobser-

vando sempre o mesmo número (f³)• Éprecisoolharmaisdeumtempográficoparatomarmosade-

cisãodecompraevendadedeterminadoativo.Aoutilizarapenasumtempográficoconclui-sequeépermitidocomprarouvenderemqual-quermomento, porém, inserindoum segundo é possível criar filtros,porfim,adicionandooterceiro,oresultadoémaisclaroeoriscomuitomenor,ambosserãoestudadosadiante.

1.1.1 Tempo Gráfico SemanalO gráfico de Semanal é a referência, seria o primeiro ciclo da Teoria de

Elliot. Quando o gráfico Semanal está subindo, ou seja, está acima da média de 72 períodos, é o momento da compra; por outro lado, quando está caindo, que é o mesmo que dizer, está abaixo da média de 72 períodos exponenciais, apenas venda.

1.1.2 Tempo Gráfico DiárioLocal onde cerca a operação, escolhe o ponto de entrada, gerencia o

risco e passa a maior parte do pregão.Quando o gráfico Semanal está acima da média e o gráfico Diário

estiver na mesma direção, ou seja, quando vai para o topo e para a média, opta-se pela compra. Da mesma forma, cogita-se a venda sempre que estiver na mesma direção do gráfico semanal, em queda.

1.1.3 Tempo Gráfico de 60 minutos:Funciona como ajuste fino para entrada e mudança de stop nas ações.

Geralmente se inicia uma operação de compra no rompimento do topo de 60 minutos com stop no fundo desses gráfico. E inicia-se uma operação de venda no rompimento do fundo do gráfico de 60 minutos, com stop no topo desse gráfico.

Importante: O tempo para olhar e avaliar os três tempos gráficos é mínimo, não inviabiliza a operação. Em hipótese alguma a estratégia deve ser ignorada, isso que fará a diferença no longo prazo.

1.1.4 Exemplos práticos:

Exemplo prático com ações das Lojas Renner, que no gráfico diário tinha um ponto de resistência, dando compra quando rompesse o ponto de R$ 15,00 (quinze reais):

No gráfico semanal estava acima da média de 72 períodos:

Por fim, no gráfico de 60 minutos se rompesse os R$ 14,65 (quatorze reais e sessenta e cinco centavos), romperia o topo no gráfico de 60 minutos e seria possível comprar:

A partir do rompimento dessa resistência o movimento esperado é esse identificado no gráfico diário:

Exemplo de gráfico diário da JBSS, também na compra, em que veri-fica-se que o preço voltou na região de médias móveis:

O gráfico semanal estava acima da média de 72 períodos:

E no gráfico de 60 minutos era necessário que rompesse o topo:

A partir desse rompimento foi possível fazer essa operação:

1.2 Teoria de Dow

Teoria desenvolvida em 1984 por Charles Henry Dow, que se tornou a base da Análise Técnica, um dos criadores do índice Dow Jones, junto com Edward Jones.

Dowafirmavaqueomercadosemoveemtendências, e o compa-rava às ondas do mar. Explicava que o preço age como a maré que sobe, em outras palavras, cada onda que vem no mercado invade mais a praia do que a onda anterior, e quando recua, repete o processo, recua um pouco menos do que a anterior. Disso resultam os topos e fundos ascendentes:

Concluía que o padrão de tendência de alta no mercado se equipara à maré que sobe, então quando o preço recua e começa a subir novamente, pensa-se em compra, pois imagina-se que o preço vai subir e virá outra onda para romper o topo anterior, que é exatamente uma tendência de alta:

Exemplificando em um tempo gráfico qualquer:

Mencionava também a tendência de baixa, quando o preço cai ao lon-go do tempo, que segue o mesmo raciocínio, porém no sentido inverso, a maré, nesse caso, baixaria. Cada onda invade menos a praia do que a onda anterior e quando recua, o faz um pouco mais do que a onda anterior, for-mando topos e fundos descendentes. Essa situação seria apropriada para a venda, porque a partir de um ponto teria um novo fundo:

Exemplo prático, onde a onda invade a praia, recua e, ao voltar, invade um pouco menos, o preço começa a cair e é possível pensar em venda:

Charlie Dow ainda falava sobre uma terceira tendência, denominada neutra, onde mercado anda de lado, sem fazer topos e fundos descendentes. Eu chamo essa terceira tendência de consolidação. Nessa situação não é possível ter lucro com operações Swing Trade, porque inexiste rompimento de topo e de fundo, ou seja, não tem tendência definida:

Exemplo de consolidação:

Charles Dow também afirmava que atendênciavigenteduraatésersubstituídaporoutraoposta.

Da assertiva é possível concluir: o analista técnico não é capaz de pre-ver o futuro, mas de medir probabilidade, ganha-se dinheiro fazendo a coisa certa se subir 2000 pontos, por exemplo, e o mesmo vale se cair os mesmos 2000 pontos. Não é importante enfatizar o porquê da queda ou da alta, o foco deve estar em como lucrar em quaisquer hipóteses.

1.3 Ponto de Retorno

Márcio Noronha, um dos maiores analistas técnicos do Brasil, fala de ponto de retorno. Afirma que não há como saber onde estarão os próximos fundos e topos, mas é preciso identificar aqueles que aconteceram do lado esquerdo do gráfico, que seria a maneira mais fácil e rápida de localizar uma mudança, mesmoquetemporária, na direção do preço.

Ele mostra, por meio de um conjunto de candles em movimento de baixa, onde cada candle deixa uma máxima mais baixa do que o anterior e, subitamente, o movimento muda e passa a ter um candle com mínima e máxima maiores do que a mínima e máxima do candle anterior que, este mo-mento, denomina-se: ponto de retorno. E, acrescenta, quando há um ponto de retorno após um movimento de baixa, seria possível localizar o fundo:

Movimentodebaixa:

Ponto de retorno:

Por definição, fundo é o nível de preço mais baixo alcançado antes de um ponto de retorno.

Da mesma forma, Márcio Noronha afirma que quando há movimento de alta, ou seja, candles fazendo mínimas e máximas superiores aos dos anteriores, quando há mudança súbita de padrão identifica-se o ponto de retorno. Se depois deste ponto houver uma máxima do movimento, tem-se o topo.

Movimento de alta:

Ponto de retorno:

Por definição, topo é o nível de preço mais alto alcançado antes de um ponto de retorno.

1.4 TamanhodoMovimento

É possível localizar no gráfico abaixo vários fundos, topos, pontos de retorno, o que pode levar a crer que há vinte reversões de tendência, e, por-tanto, vinte possibilidades de venda:

Esse autor, no entanto, enxerga apenas cinco topos e fundos relevantes no gráfico, apenas por ter bem definido quais tamanhos devem ter os movi-mentos importantes a serem considerados:

Diante dessa dificuldade apresentada é necessário tornar a Teoria de Dow objetiva, e isso será possível identificando otamanhomínimoparaconsiderarimportanteummovimentodealtaoudebaixa.

Segundo Dow e Elliot o movimento da tendência de alta tem uma onda de tendência e uma de correção:

Na tendência de baixa, também estão presentes uma onda de tendência e uma de correção:

Para considerar o movimento relevante deve-se localizar a menor re-ferênciaem um gráfico, que é umcandle, independentemente do tempo gráfico. Questiona-se: é possível identificar se é tendência de alta ou baixa olhando um único candle? Não, portanto, é necessário multiplicar este can-dle pelo número que separa as referências, que é exatamente o f³, que re-sulta na segunda referência no gráfico, que são quatro candles (1 x 4,236).

Questiona-se novamente: é possível identificar se é tendência de alta ou baixa olhando apenas quatro candles? Não, portanto, é necessário mul-tiplicar mais uma vez por f³, que fornece a terceira referência no gráfico, que são dezessete candles (4 x 4,236):

Com isso fica fácil definir o tamanho mínimo do movimento para que ele seja considerado importante:

● Tendência de alta: precisa ter entre o fundo e o teste de fundo ao me-nos 17 candles E entre o topo e o rompimento do topo: 17 candles. Qualquer movimento menor deve ser desconsiderado:

● Tendência de baixa: precisa ter entre topo e teste de topo ao menos17 candles E entre o fundo e o rompimento do fundo: 17 candles. Qualquer movimento menor deve ser desconsiderado:

Com as referências apresentadas a teoria de Dow torna-se objetiva e enquanto o gráfico do início do tópico indicava vinte reversões de tendên-cia, e, portanto, vinte possibilidades de venda, com a aplicação da técnica apresentada, no mesmo gráfico, esse número é reduzido para cinco topos e cinco fundos:

Em síntese, ao aplicar o conceito filtra-se muito mais e dá menos im-portância para ruído.

Exemplo com operação da Vale, no gráfico diário. Utilizando a técnica apresentada observa-se uma onda de alta, uma onda de correção, uma onda 3 (três) para cima e outra onda de correção:

Importante: sempre seguir a estratégia, mesmo que tenha a impressão que está perdendo oportunidade ou tempo. Seguir a estratégia garante o sucesso a longo prazo.

No Estudo de Domingo, de 27/03/2016, o ativo da Vale foi abordado nessa situação, recomenda-se assistir a íntegra no seguinte endereço eletrô-nico: https://www.youtube.com/watch?v=VTOZQlQ0F-U.

Ressalte-se, ainda, que não precisam ser considerados os 17 candles para identificar os movimentos relevantes, o importante é desenvolver uma estratégia que torne a operação objetiva.

1.5 Médias Móveis

A média móvel é uma técnica utilizada para analisar dados em um in-tervalo de tempo. Na Análise Técnica, a média móvel fornece o valor médio da cotação dentro de um determinado período. O preço longe das médias é distorção e nunca deve-se apostar no aumento da distorção, sempre aposta no preço voltando ao normal, ou seja, voltando às médias.

Pode-se mencionar duas espécies principais de média:• Média Aritmética;• Média Exponencial.

1.5.1 Média AritméticaUtilizando-se uma média de 72 (setenta e dois) períodos, por exemplo,

é possível extrair a média somando o preço de fechamento dos últimos 72 (setenta e dois) dias, no caso de gráfico diário; últimos 72 (setenta e dois) candles, em se tratando de gráfico de 05 (cinco) minutos e dividiria por 72 (setenta e dois):

1.5.2 Média Móvel ExponencialMédia em cuja fórmula tem o fator “k”, que dá mais relevância para

os últimos períodos:

Funciona como um ajuste fino da média móvel. O cruzamento das médias é muito utilizado para operações. Utiliza-

-se uma média rápida de 9 (nove) períodos e outra lenta de 21 (vinte e um)períodos, por exemplo, e quando a média rápida cruza a lenta para cima,compra; cruza para baixo, vende. Mas há um problema nesse raciocínio, queconsiste na existência de momentos de consolidação entre uma tendência eoutra, ou seja, não haver tendência. A média cruza sucessivamente para cimae para baixo, várias compras e vendas são realizadas, toma vários stops, atéque não haja mais saldo na conta.

Portanto, é aconselhável não utilizar o cruzamento de médias, mas apostar na distorção, que significa:

•Se o preço afasta-se das médias: não faz a operação;•Preços próximo das médias: faz a operação.

Para a nossa estratégia utilizaremos duas médias móveis. A primeira média será de 72 (setenta e dois) períodos e a segunda, 17 (dezessete) perí-odos, ambas exponenciais e separadas por f³, portanto, multiplicando-se 1 (um) por f³ obtém-se 4 (quatro), que novamente multiplicado resulta em 17 (dezessete), que será a primeira média utilizada com três referências. Multi-plicando-se 17 (dezessete) por f³, tem-se 72 (setenta e dois), que consistirá na quarta referência.

Concluindo, ao enxergar o preço perto de uma das médias móveis a estratégia começa a ser preparada, ou usando a analogia empregada neste e-book, inicia-se o “preparo do processo”.

2. Modo de Preparo

Neste capítulo serão abordados os passos para preparar uma operação de correção das médias móveis.

2.1 Compra

• Primeiro passo:Confirmação da Tendência no Gráfico Diário:

O ativo tem um movimento completo de tendência de alta, ou seja, tem topos e fundos ascendentes?

- Caso a resposta seja não, abandona-se a operação;- Se a resposta for sim, segue para o próximo passo.

• SegundoPasso:Verificação da Estratégia no Gráfico Diário:

Após o movimento de alta, o ativo corrigiu até as médias móveis?

- Não, abandona-se a operação;- Sim, segue para o próximo passo.

• TerceiroPasso:Tempo gráfico Semanal:

O gráfico semanal está acima da média de 72 (setenta e dois) períodos?- Não, abandona-se a operação;- Sim, segue para o próximo passo.

• Quarto Passo:Tempo gráfico de 60 (sessenta) minutos:

O gráfico de 60 (sessenta) minutos está perto de romper um topo?- Não, aguarda;- Sim: compra no rompimento do topo do gráfico de 60 (sessenta) mi-

nutos, com stop no fundo desse gráfico.2.2 Venda

• Primeiro passo:Confirmação da Tendência no Gráfico Diário:

O ativo tem um movimento completo de tendência de baixa, ou seja, tem topos e fundos descendentes?

- Caso a resposta seja não, abandona-se a operação;- Se a resposta for sim, segue para o próximo passo.

• SegundoPasso:Verificação da Estratégia no Gráfico Diário:

Após o movimento de baixa, o ativo corrigiu até as médias móveis?- Não, abandona-se a operação;- Sim, segue para o próximo passo.

• TerceiroPasso:Tempo gráfico Semanal:

O gráfico semanal está abaixo da média de 72(setenta e dois) perío-dos?

- Não, abandona-se a operação;- Sim, segue para o próximo passo.

• Quarto Passo:Tempo gráfico de 60 (sessenta) minutos:

O gráfico de 60 (sessenta) minutos está perto de romper um fundo?- Não, aguarda;- Sim: venda no rompimento do fundo do gráfico de 60 minutos, com

stop no topo desse gráfico.

2.3 Exemplos:

2.3.1 Compra

Ativo Equatorial, operação de Swing Trade. No gráfico diário: o ativo tem movimento completo de tendência de

alta? Sim;Após o movimento de alta houve a correção até as médias? Sim.

O gráfico semanal está acima da média de 72 (setenta e dois) períodos (linha laranja)?

Sim.

O gráfico de 60 minutos tem um movimento de tendência de alta?Sim, observa-se um fundo mais alto do que o fundo anterior:

Portanto: compra no rompimento no topo de 60 minutos com stop no fundo desse gráfico:

2.3.2 Venda

JBSS, operação de Swing Trade. No gráfico diário: o ativo tem movimento completo de tendência de

baixa, topos e fundos descendentes? Sim;Após o movimento de baixa houve a correção até as médias? Sim.

O gráfico semanal está abaixo da média de 72 períodos (linha laranja)?Sim.

O gráfico de 60 minutos tem ao menos um movimento de tendência de baixa, um fundo ou um topo mais baixo do que o anterior?

Não, mas terá se o preço romper o fundo indicado:

Venda no rompimento do fundo do gráfico, com stop no topo:

Conclusão

Foi apresentado, portanto, o processo completo para a estratégia de correção das médias móveis. Em uma primeira análise pode parecer tão ins-transponível como foi para mim, quando fazia as minhas primeiras ope-rações, me sentindo inseguro e perdido. Depois de um tempo, quando os processos ensinados aqui foram repetidos, tudo passou a ser mais simples e as decisões mais automáticas e previsíveis.

E apesar de não ser fácil ter sucesso no mercado de ações, ficou de-monstrado que é simples, com treinamento, disciplina e sem se distanciar da estratégia adotada.

Portanto, desenvolva as estratégias que mais se adequam ao seu perfil e não deixem de observar se todos os ingredientes do processo foram inclu-ídos, bem como se está sendo observado o modo de preparo da estratégia, dessa forma, mesmo que não seja possível acertar todas as operações, é ga-rantido um lucro maior quando for bem-sucedido e menos prejuízo quando, eventualmente, acontecer de tomar um stop.

E não é demais lembrar: Destino é a gente que faz!!!