Como elaborar gráficos para análise financeiraTÓPICO ESPECIAL DO BALANÇO PATRIMONIAL

NEMBEIRA LTDA.

Data: 12-mai-23Data Base: #ADDIN?

Analista: Celso Topatudo

BALANÇO PATRIMONIAL1. ATIVO 2006 2005 1.1. ATIVO CIRCULANTE 70,200 60,765 1.1.01. Disponível 19,500 2,385 1.1.01.01. Caixa 7,750 595 1.1.01.02. Bancos Conta Movimento 11,750 1,790 1.1.02. Contas a Receber 17,000 14,300 1.1.03. Estoques 32,000 42,370 1.1.03.01 Produtos Acabados 20,000 30,000 1.1.03.02 Produtos em Elaboração 7,000 7,470 1.1.03.03 Matérias-primas 5,000 4,900 1.1.04. Impostos diferidos (IR / CSL) 1,500 1,505 1.1.99. Outras contas de curto prazo 200 205 1.2. REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 16,991 17,485 1.2.01. Empréstimos concedidos a controladas 14,891 15,370 1.2.99. Outras contas de longo prazo 2,100 2,115 1.3. ATIVO PERMANENTE 59,479 53,515 1.3.01. Investimentos 20,553 11,700 1.3.02. Imobilizado 26,103 28,875 1.3.02.01. Imobilizado Bruto 45,658 46,800 1.3.02.02. (-) Depreciação Acumulada (19,555) (17,925)1.3.03. Diferido 12,823 12,940 1.3.03.01. Diferido Bruto 14,744 14,700 1.3.03.02. (-)Amortização acumulada (1,921) (1,760)1.5. TOTAL DO ATIVO 146,670 131,765 2. PASSIVO 2006 2005 2.1. PASSIVO CIRCULANTE 60,000 57,395 2.1.01. Fornecedores 25,000 31,000 2.1.02. Salários a Pagar 10,000 10,050 2.1.03. Impostos, Taxas e Contribuições 11,000 9,850 2.1.04 Empréstimos e Financiamentos 13,000 5,795 2.1.99 Outras contas de curto prazo 1,000 700 2.2. EXIGÍVEL DE LONGO PRAZO 31,230 28,600 2.2.01 Finame 30,000 27,200 2.2.99 Outros contas de longo prazo 1,230 1,400 2.4. PATRIMÔNIO LÍQUIDO 55,440 45,770 2.4.01. Capital Social 43,000 33,000 2.4.02. Reservas 10,685 10,638 2.4.02.01. Lucros Acumulados 1,755 2,132 2.5. TOTAL DO PASSIVO 146,670 131,765 DEMONSTRATIVO DE RESULTADO

2006 2005

3. Receita Bruta 72,000 67,500 3.1. (-) Impostos e Deduções da Receita (10,800) (9,570)3.2. (=) Receita Líquida 61,200 57,930 3.3. (-) CPV (Custo dos Produtos Vendidos) (47,000) (46,650)3.4. (=) Lucro Bruto 14,200 11,280 3.5. (-) Despesas Operacionais (7,700) (7,000)3.5.1 (-) Despesas Administrativas (5,000) (4,600)3.5.2 (-) Despesas de Vendas (2,700) (2,400)3.6. (-) Encargos Financeiros Líquidos (1,800) 300 3.6.1 (-) Despesas Financeiras (2,800) (1,700)3.6.2 (+) Receitas financeiras 1,000 2,000 3.7. (-) Outras Despesas (2,000) (1,300)3.8. (=) Lucro Operacional 2,700 3,280 3.9. (-) Imposto de Renda e Contr. Social (945) (1,148)3.10. (=) Lucro Líquido do Exercício 1,755 2,132

Informações Depois de termos todos os dados referentes aos dois períodos dos balanços, faremos uma análise

comparativa dos índices utilizando-nos de um recurso muito importante, os gráficos; A importância dos gráficos se deve ao fato de você poder visualizar as diferenças e as mudanças dos

dados ao longo do tempo; Ao visualizar essas mudanças, as análises ficam mais claras que quando apenas tratamos com números,

além disso, temos um trabalho mais limpo e mais “rico”;

O que fazer? Para construir um gráfico para comparar os principais índices financeiros obtidos através dos

balanços patrimoniais e demonstrativos em períodos diferentes;

Para ter uma visão mais clara e limpa da evolução dos valores e performance das empresasatravés dos gráficos;

Quando os dados estão em colunas e linhas diferentes e não seqüenciais.

Problema Qual a vantagem em se analisar os índices financeiros de uma empresa através de gráficos de barras ou

linhas ao invés de analisar somente os números?

Como elaborar gráficos para análise financeira

Informações Depois de termos todos os dados referentes aos dois períodos dos balanços, faremos uma análise

comparativa dos índices utilizando-nos de um recurso muito importante, os gráficos; A importância dos gráficos se deve ao fato de você poder visualizar as diferenças e as mudanças dos

dados ao longo do tempo; Ao visualizar essas mudanças, as análises ficam mais claras que quando apenas tratamos com números,

além disso, temos um trabalho mais limpo e mais “rico”;

O que fazer? Para construir um gráfico para comparar os principais índices financeiros obtidos através dos

balanços patrimoniais e demonstrativos em períodos diferentes;

Para ter uma visão mais clara e limpa da evolução dos valores e performance das empresasatravés dos gráficos;

Quando os dados estão em colunas e linhas diferentes e não seqüenciais.

Problema Qual a vantagem em se analisar os índices financeiros de uma empresa através de gráficos de barras ou

linhas ao invés de analisar somente os números?

Como elaborar gráficos para análise financeiraTÓPICO ESPECIAL DO BALANÇO PATRIMONIAL

NEMBEIRA LTDA.

Data: 12-mai-23Data Base: #ADDIN?

Analista: Celso Topatudo

BALANÇO PATRIMONIAL1. ATIVO Questões que devem ser respondidas:1.1. ATIVO CIRCULANTE1.1.01. Disponível > Onde estão aplicados os recursos financeiros?1.1.01.01. Caixa > Quanto em ativos circulantes?1.1.01.02. Bancos Conta Movimento > Quantos em ativos permanentes? 1.1.02. Contas a Receber > Em quais contas?1.1.03. Estoques > Qual a melhor composição dos ativos?1.1.03.01 Produtos Acabados > Qual o risco do investimento?1.1.03.02 Produtos em Elaboração > Qual o retorno do investimento?1.1.03.03 Matérias-primas > Quais as novas alternativas de investimentos existentes?1.1.04. Impostos diferidos (IR / CSL) > Como decidir em quais investir?1.1.99. Outras contas de curto prazo > Como maximizar a utilização dos investimentos existentes?1.2. REALIZÁVEL A LONGO PRAZO > O que deveria ser destacado, reduzido ou eliminado, por nã1.2.01. Empréstimos concedidos a controladas1.2.99. Outras contas de longo prazo1.3. ATIVO PERMANENTE1.3.01. Investimentos1.3.02. Imobilizado1.3.02.01. Imobilizado Bruto1.3.02.02. (-) Depreciação Acumulada1.3.03. Diferido1.3.03.01. Diferido Bruto1.3.03.02. (-)Amortização acumulada1.5. TOTAL DO ATIVO2. PASSIVO Questões que devem ser respondidas:2.1. PASSIVO CIRCULANTE2.1.01. Fornecedores > Qual a estrutura de capital?2.1.02. Salários a Pagar > De onde vêm os recursos?2.1.03. Impostos, Taxas e Contribuições > Qual a participação de capital próprio?2.1.04 Empréstimos e Financiamentos > Qual a participação de capital de terceiros?2.1.99 Outras contas de curto prazo > Qual o perfil do endividamento?2.2. EXIGÍVEL DE LONGO PRAZO > Qual o custo do capital? 2.2.01 Finame > Como reduzí-lo?

2.2.99 Outros contas de longo prazo2.4. PATRIMÔNIO LÍQUIDO > Quais deveriam ser substituídas ou eliminadas?2.4.01. Capital Social > Qual o risco financeiro?

2.4.02. Reservas2.4.02.01. Lucros Acumulados meios de pagamentos?2.5. TOTAL DO PASSIVODEMONSTRATIVO DE RESULTADO

> Quais as fontes de financiamento utilizadas e seus respectivos custos?

> Qual o sincronismo entre a velocidade de vencimento das dívidas e a velocidade em gerar

Questões que devem ser respondidas:3. Receita Bruta > Quais os resultados obtidos?3.1. (-) Impostos e Deduções da Receita > Qual o crescimento das vendas?3.2. (=) Receita Líquida > E dos custos?3.3. (-) CPV (Custo dos Produtos Vendidos) > E as despesas?

3.4. (=) Lucro Bruto3.5. (-) Despesas Operacionais > Qual a margem líquida de venda?

3.5.1 (-) Despesas Administrativas > Quais os custos e quais as despesas podem ser reduzidos?

3.5.2 (-) Despesas de Vendas3.6. (-) Encargos Financeiros Líquidos > Os lucros tem atingido as metas estabelecidas?

3.6.1 (-) Despesas Financeiras3.6.2 (+) Receitas financeiras3.7. (-) Outras Despesas3.8. (=) Lucro Operacional3.9. (-) Imposto de Renda e Contr. Social3.10. (=) Lucro Líquido do Exercício

Medidas econômico-financeiras FórmulasMedidas de Liquidez1. Índice de Liquidez Corrente Ativo Circulante/Passivo Circulante2. Índice de Liquidez Seca Ativo Circulante-Estoques/Passivo CirculanteMedidas de Eficiência Operacinal3. Dias de Vendas em Contas a Receber 360/(Vendas/Contas a Receber)4. Dias de Vendas em Estoques 360/(Custo dos Produtos Vendidos/Estoques)5. Prazo Médio de Pagamento 360/(Custo dos Produtos Vendidos/Fornecedores)7. Giro do Ativo Total Vendas/Ativo TotalMedidas de endividamento8. Índice de Endividamento Geral (Total dos Ativos - Patrimônio Líquido)/Total dos Ativos9. Multiplicadores de Capital Próprio Total dos Ativos/Patrimônio Líquido10. Cobertura de Juros Lucro antes de Juros e IR/JurosMedidas de Rentabilidade11. Margem de Lucro Lucro Líquido / Vendas12. Taxa de Retorno do Ativo Lucro Líquido / Total de Ativos13. Taxa de Retorno do Capital Próprio Lucro Líquido / Patrimônio Líquido

> Qual a participação percentual dos custos e das despesas em relação à receita?

> As receitas obtidas estão compatíveis com os investimentos?

> Como são quando comparados com os das melhores empresas do ramo?

Montagem da planilha Inclua uma nova coluna na coluna C; Nessa nova coluna C, inclua a estrutura da fórmula de cada índice para que sirvam de lembrete para

uma Análise Gráfica Essencial; Para que sirva apenas como consulta, pinte a nova coluna C e “esconda” através de estrutura de

tópicos, seguindo a seqüência de Dados/Organizar Estrutura de Tópicos/Agrupar; Agora você pode “esconder” esses lembretes ou eventuais explicações sobre as contas e usar quando

for necessário; Construa a partir da linha 69 quatro grupos essenciais para uma análise financeira gráfica:

o Medidas de Liquidez:o Medidas de Eficiência Operacional:o Medidas de Endividamento:o Medidas de Rentabilidade:

Nesse ponto é importante lembrar que não se deve misturar índices com pesos diferenciados, poisalguns são relacionados com o giro das contas, como os de liquidez e endividamento, outros prazos edias como eficiência operacional e outros com proporcionalidade como os de rentabilidade;

Para facilitar a nossa explicação trabalharemos com apenas um deles (liquidez), lembrando que osoutros grupos podem ser criados gráficos com procedimentos semelhantes;

Como todos os recursos do Excel, os gráficos também possuem uma ferramenta de assistente degráfico que fica localizada na barra de Ferramentas :

Montagem da planilha Inclua uma nova coluna na coluna C; Nessa nova coluna C, inclua a estrutura da fórmula de cada índice para que sirvam de lembrete para

uma Análise Gráfica Essencial; Para que sirva apenas como consulta, pinte a nova coluna C e “esconda” através de estrutura de

tópicos, seguindo a seqüência de Dados/Organizar Estrutura de Tópicos/Agrupar; Agora você pode “esconder” esses lembretes ou eventuais explicações sobre as contas e usar quando

for necessário; Construa a partir da linha 69 quatro grupos essenciais para uma análise financeira gráfica:

o Medidas de Liquidez:o Medidas de Eficiência Operacional:o Medidas de Endividamento:o Medidas de Rentabilidade:

Nesse ponto é importante lembrar que não se deve misturar índices com pesos diferenciados, poisalguns são relacionados com o giro das contas, como os de liquidez e endividamento, outros prazos edias como eficiência operacional e outros com proporcionalidade como os de rentabilidade;

Para facilitar a nossa explicação trabalharemos com apenas um deles (liquidez), lembrando que osoutros grupos podem ser criados gráficos com procedimentos semelhantes;

Como todos os recursos do Excel, os gráficos também possuem uma ferramenta de assistente degráfico que fica localizada na barra de Ferramentas :

Observe que nessa janela temos vários tipos de gráficos, com a prática você escolherá o quemelhor de adapte ao seu uso, mas nesse exemplo utilizaremos o tipo Colunas;

Depois de selecionar o tipo de gráfico, clique em Avançar : Nessa Na próxima tela selecionamos as células nas quais estão os dados que queremos que

apareçam no gráfico; Aqui no exemplo selecionamos as células onde estão os índices de 2006 e 2005, que referem-se

ao quociente da liquidez, sendo o Intervalo de dados determinado por o =Solução!$D$71:$E$72, fazendo opção por colunas em Séries;

Feito isso, clique na aba superior da telinha com a opção Séries; Na aba Série deveremos completar coma se seguintes opções da planilha no gráfico, conforme

orientado a seguir;

Observe que nessa janela temos vários tipos de gráficos, com a prática você escolherá o quemelhor de adapte ao seu uso, mas nesse exemplo utilizaremos o tipo Colunas;

Depois de selecionar o tipo de gráfico, clique em Avançar : Nessa Na próxima tela selecionamos as células nas quais estão os dados que queremos que

apareçam no gráfico; Aqui no exemplo selecionamos as células onde estão os índices de 2006 e 2005, que referem-se

ao quociente da liquidez, sendo o Intervalo de dados determinado por o =Solução!$D$71:$E$72, fazendo opção por colunas em Séries;

Feito isso, clique na aba superior da telinha com a opção Séries; Na aba Série deveremos completar coma se seguintes opções da planilha no gráfico, conforme

orientado a seguir; Em Série, clique na opção Série 1 para determinar o primeiro ano (2006), onde o Nome

ser a referência =Solução!$D$69; Agora clique na opção Série 2 e em Nome referencie com a célula =Solução!$E$69 para fixar o

ano de 2005; Por fim, em Rótulos de eixo das categorias (X), referencie os títulos dos índices nas células

=Solução!$A$71:$A$72, os quais estarão relacionadas com:o 1. Índice de Liquidez Correnteo 2. Índice de Liquidez Seca

Feito isso, basta clicar no botão Avançar para ir para a próxima tela: Nessa tela coloque o Título do gráfico como Medidas de Liquidez. Esse título deverá aparecer

na parte superior do gráfico; Na aba de Rótulo de dados clique na opção Valor para apresentar o respectivo valor de cada

coluna; Na aba de Tabela de dados clique na opção de Mostrar tabela de dados para que possa

Conclusão Um gráfico tem a grande vantagem de apresentar uma visão comparativa melhor da situação

em uma linguagem específica; Nesse caso específico é possível verificar a grande influência que a conta de Estoques exerce

R$ 1,0000 #ADDIN?

2006 2005 70,200 60,765

19,500 2,385 7,750 595

11,750 1,790 17,000 14,300 32,000 42,370 20,000 30,000

7,000 7,470 5,000 4,900 1,500 1,505

200 205 16,991 17,485 14,891 15,370

2,100 2,115 59,479 53,515 20,553 11,700 26,103 28,875 45,658 46,800

(19,555) (17,925)12,823 12,940 14,744 14,700 (1,921) (1,760)

146,670 131,765 2006 2005 60,000 57,395 25,000 31,000 10,000 10,050 11,000 9,850 13,000 5,795

1,000 700 31,230 28,600 30,000 27,200

1,230 1,400

55,440 45,770 43,000 33,000

10,685 10,638

1,755 2,132 146,670 131,765

2006 2005 72,000 67,500

(10,800) (9,570)61,200 57,930

(47,000) (46,650)

14,200 11,280

(7,700) (7,000)

(5,000) (4,600)

(2,700) (2,400)

(1,800) 300

(2,800) (1,700)

1,000 2,000 (2,000) (1,300)2,700 3,280 (945) (1,148)

1,755 2,132

2006 2005

1.17 1.06 0.64 0.32

85 76 245 327 191 239 0.49 0.51

0.62 0.65 2.65 2.88 0.96 1.93

2.44% 3.16%1.20% 1.62%3.17% 4.66%

Montagem da planilha Inclua uma nova coluna na coluna C; Nessa nova coluna C, inclua a estrutura da fórmula de cada índice para que sirvam de lembrete para

uma Análise Gráfica Essencial; Para que sirva apenas como consulta, pinte a nova coluna C e “esconda” através de estrutura de

tópicos, seguindo a seqüência de Dados/Organizar Estrutura de Tópicos/Agrupar; Agora você pode “esconder” esses lembretes ou eventuais explicações sobre as contas e usar quando

for necessário; Construa a partir da linha 69 quatro grupos essenciais para uma análise financeira gráfica:

o Medidas de Liquidez:o Medidas de Eficiência Operacional:o Medidas de Endividamento:o Medidas de Rentabilidade:

Nesse ponto é importante lembrar que não se deve misturar índices com pesos diferenciados, poisalguns são relacionados com o giro das contas, como os de liquidez e endividamento, outros prazos edias como eficiência operacional e outros com proporcionalidade como os de rentabilidade;

Para facilitar a nossa explicação trabalharemos com apenas um deles (liquidez), lembrando que osoutros grupos podem ser criados gráficos com procedimentos semelhantes;

Como todos os recursos do Excel, os gráficos também possuem uma ferramenta de assistente degráfico que fica localizada na barra de Ferramentas :

Montagem da planilha Inclua uma nova coluna na coluna C; Nessa nova coluna C, inclua a estrutura da fórmula de cada índice para que sirvam de lembrete para

uma Análise Gráfica Essencial; Para que sirva apenas como consulta, pinte a nova coluna C e “esconda” através de estrutura de

tópicos, seguindo a seqüência de Dados/Organizar Estrutura de Tópicos/Agrupar; Agora você pode “esconder” esses lembretes ou eventuais explicações sobre as contas e usar quando

for necessário; Construa a partir da linha 69 quatro grupos essenciais para uma análise financeira gráfica:

o Medidas de Liquidez:o Medidas de Eficiência Operacional:o Medidas de Endividamento:o Medidas de Rentabilidade:

Nesse ponto é importante lembrar que não se deve misturar índices com pesos diferenciados, poisalguns são relacionados com o giro das contas, como os de liquidez e endividamento, outros prazos edias como eficiência operacional e outros com proporcionalidade como os de rentabilidade;

Para facilitar a nossa explicação trabalharemos com apenas um deles (liquidez), lembrando que osoutros grupos podem ser criados gráficos com procedimentos semelhantes;

Como todos os recursos do Excel, os gráficos também possuem uma ferramenta de assistente degráfico que fica localizada na barra de Ferramentas :

Observe que nessa janela temos vários tipos de gráficos, com a prática você escolherá o quemelhor de adapte ao seu uso, mas nesse exemplo utilizaremos o tipo Colunas;

Depois de selecionar o tipo de gráfico, clique em Avançar : Nessa Na próxima tela selecionamos as células nas quais estão os dados que queremos que

apareçam no gráfico; Aqui no exemplo selecionamos as células onde estão os índices de 2006 e 2005, que referem-se

ao quociente da liquidez, sendo o Intervalo de dados determinado por o =Solução!$D$71:$E$72, fazendo opção por colunas em Séries;

Feito isso, clique na aba superior da telinha com a opção Séries; Na aba Série deveremos completar coma se seguintes opções da planilha no gráfico, conforme

orientado a seguir;

Observe que nessa janela temos vários tipos de gráficos, com a prática você escolherá o quemelhor de adapte ao seu uso, mas nesse exemplo utilizaremos o tipo Colunas;

Depois de selecionar o tipo de gráfico, clique em Avançar : Nessa Na próxima tela selecionamos as células nas quais estão os dados que queremos que

apareçam no gráfico; Aqui no exemplo selecionamos as células onde estão os índices de 2006 e 2005, que referem-se

ao quociente da liquidez, sendo o Intervalo de dados determinado por o =Solução!$D$71:$E$72, fazendo opção por colunas em Séries;

Feito isso, clique na aba superior da telinha com a opção Séries; Na aba Série deveremos completar coma se seguintes opções da planilha no gráfico, conforme

orientado a seguir; Em Série, clique na opção Série 1 para determinar o primeiro ano (2006), onde o Nome

ser a referência =Solução!$D$69; Agora clique na opção Série 2 e em Nome referencie com a célula =Solução!$E$69 para fixar o

ano de 2005; Por fim, em Rótulos de eixo das categorias (X), referencie os títulos dos índices nas células

=Solução!$A$71:$A$72, os quais estarão relacionadas com:o 1. Índice de Liquidez Correnteo 2. Índice de Liquidez Seca

Feito isso, basta clicar no botão Avançar para ir para a próxima tela: Nessa tela coloque o Título do gráfico como Medidas de Liquidez. Esse título deverá aparecer

na parte superior do gráfico; Na aba de Rótulo de dados clique na opção Valor para apresentar o respectivo valor de cada

coluna; Na aba de Tabela de dados clique na opção de Mostrar tabela de dados para que possa

Conclusão Um gráfico tem a grande vantagem de apresentar uma visão comparativa melhor da situação

em uma linguagem específica; Nesse caso específico é possível verificar a grande influência que a conta de Estoques exerce

1. Índice de Liquidez Corrente 2. Índice de Liquidez Seca0.00

0.20

0.40

0.60

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1.00

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Medidas de Liquidez

2006 2005