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CARTEIRA

O MUNDO (NADA) OBSCURO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTOS

Você sabia que é possível alcançar a sua independência financeira através dos fundos

de investimento?

Eu sou o Rafael Zattar e esse é o Relatório CARTEIRA Z.

Sabe quando você está vendo a sua novela das 8 na globo ou seu jogo preferido de

futebol e no comercial de praticamente todos os blocos aparece o “queridinho”

Rodrigo Wilbert tricotando uma meia e fazendo menção ao investimento de a partir de

10 reais no Banco Itaú que vai fazer você conquistar um pé de meia no futuro (PRA

INVESTIR VIRAR HÁBITO E HÁBITO VIRAR DINHEIRO)?

Sabe quando o Lázaro Ramos com a sua voz marcante e seu texto métrico em rimas diz

em nome do Santander: “O que a gente pode fazer por você hoje”?

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E o bom para “todos” do Banco do Brasil é bom pra quem mesmo?

Essas e outras propagandas alcançam milhões de brasileiros que, pela combinação

bombástica de desconhecimento, acomodação e influência poderosa da mídia, caem

na mão dessas vultosas empresas e fazem os grandes bancos enriquecerem cada vez

mais e, ao mesmo tempo, tornando seus sonhos e anseios cada vez mais distantes.

Prova desses fatos mencionados é que a indústria de fundos alcançou a marca de 4

trilhões no último mês de setembro com a desmesurada quantidade de 15740 fundos

na estante e cerca de 80% do patrimônio líquido deles angariados pelos poderosos,

proporcionando rendimentos pífios, muitas vezes abaixo até da poupança.

A nossa missão é encontrar e peneirar de uma forma mais inteligível possível as

oportunidades nesse universo e que estejam prioritariamente fora do foco dos

gigantes.

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Comecemos traçando um paralelo entre uns do fundos mais comercializados dentre

eles:

Reparem que somente esses 5 fundos dos grandes bancos já ultrapassam 16 bilhões

em Patrimônio Líquido, com mais de 570 mil cotistas. E esses são apenas alguns dos

milhares de fundos com rendimentos baixíssimos deles.

Agora verifiquemos o impacto que uma escolha sem conhecimento pode causar no seu

bolso:

(Dentre os fundos mencionados acima escolhemos o com melhor desempenho: o BB RENDA FIXA).

Valor: 10 mil reais por períodos

Período 10 ANOS 20 ANOS

REAJUSTADOS PELO IPCA 18.347,83 35.248,21

BB RENDA FIXA CP AUTOMÁTICO 19.336,14 61.024,82

BTG PACTUAL YELD REFERENCIADO 28.306,88 173.571,43

CARTEIRA Z LIGHT 30.738,11 290.290,15

Fonte: www3.bcb.gov.br

Pra efeito de cálculo foi considerado o efeito do come-cotas nos rendimentos. (antecipação do imposto de renda

que ocorre em maio e novembro de cada ano).

Percebam que em 20 anos se você optar por um fundo de renda fixa de volatilidade

bem baixa, no exemplo o BTG PACTUAL REFERENCIADO, seu rendimento será de mais

de 130 mil reais acima do melhor fundo dentre os citados que é o BB RENDA FIXA CP

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AUTOMÁTICO, com um risco igual. Você decidiu “doar” ao banco 5 carros populares ou

uma volta ao mundo que poderia ser feita com a sua família.

Se você opta pela carteira Z LIGHT, que será detalhada mais a frente, você terá em

torno de 230 mil acima do Fundo do Banco do Brasil, com um risco bem baixo, próximo

ao do BB. Dessa vez, você deixou para o banco um apartamento pequeno ou médio,

dependendo da região. Se compararmos em um período maior, aí é de cair o queixo.

No dia 13 de novembro de 2017 aconteceu o Hangout no Canal Dica de hoje, se você

não viu pode acessar através do link,

https://www.youtube.com/watch?v=nBF2Zau1A50&t=4705s, em que expliquei a

estrutura dos fundos de investimento, bem como os mitos que os circundam, os quais

serão esmiuçados nos próximos Relatórios Carteira Z. Após esse evento, muitas

pessoas me procuraram agradecendo pela live e querendo saber mais detalhes.

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Quero te fazer a seguinte pergunta: Se você já é um estudioso e entende muito sobre

futebol e decide ser técnico, quanto tempo você acha que levaria pra atingir resultados

satisfatórios em sua gestão?

Você acredita que poderia alcançar melhores resultados do que Tite, atual técnico da

seleção?

E se você gosta de vôlei, estuda bastante e decide ser treinador: será que você algum

dia superaria os resultados do conhecido técnico Bernardinho?

Se você respondeu não a uma dessas perguntas e tivesse a possibilidade de pagar um

salário (Taxa de Administração) para que esses excelentes profissionais gerisse uma

equipe para você, você o faria?

Quero te apresentar as melhores gestões no mundo dos fundos, verdadeiros

estrategistas que ao longo do tempo conseguem resultados muito acima da média,

através das Carteiras Z.

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No hangout mencionado foram apresentadas as 4 Carteiras Z, que se adequam a

determinado tipo de perfil.

Se nós somos diferentes, por que cargas d’água devemos ter carteiras iguais?

Devemos respeitar nosso perfil e a partir dele montar nosso portfólio.

Com esse intuito foram criadas as carteiras Z:

1. A Carteira Z LIGHT é pra aquela pessoa que não tem o perfil de aguentar fortes

emoções.

Pra ela é importante que a carteira cresça com consistência e que esteja acima da

poupança e do tesouro Selic, tendo como objetivo uma rentabilidade em torno de

110% do CDI.

Repare na baixa volatilidade e alocação abaixo:

2. Quero apresentar a Carteira Z PLUS: Verificamos uma volatilidade baixa, porém

nesse perfil, o investidor já assimila de forma serena as oscilações e busca uma

rentabilidade aproximada de 140% do CDI no longo prazo.

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3. Passando para um perfil moderado, com tolerância a oscilações médias,

partimos para a Carteira Z MEDIUM, em que já temos uma exposição em bolsa

leve e temos o intuito de obter a média no longo prazo de 200% do CDI.

4. Apresentar-lhes-ei a Carteira Z HARD. Pra quem tem um horizonte mais longo

(10, 20, 30 anos, como diria Luan Santana) e assimila as oscilações, mesmo que

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negativas, de forma natural e dorme com a cabeça tranquila. Mesmo que

eventualmente a sua carteira caia por meses consecutivos. Ela possui o Beta

(volatilidade comparada) levemente inferior ao ibovespa por ter proteções

inseridas em seu portfólio com exposição na América Latina e Estados Unidos.

Reparem que no período analisado (janeiro de 2014 a outubro de 2017), quase 4 anos,

passamos por cenários completamente distintos. 2014 e 2015 foram anos com muitos

acontecimentos negativos e economia desacelerada levando a bolsa a patamares

negativos e 2016 e 2017, até então, apesar da polêmica da reforma da previdência,

anos positivos.

A Carteira Z HARD apresentou o beta (volatilidade comparada) no período levemente

abaixo do ibovespa e rentabilidade 430% superior, graças a alocação agressiva versus

proteção.

Considero a alocação Z Hard como um time de futebol de salão com 5 jogadores: 2

estão na defensiva (goleiro e zagueiro), são fundos com alocação no exterior,

descorrelacionados ao nosso índice, contrabalanceando as turbulências do cenário

interno, 1 está no meio de campo, podendo ganhar tanto baixa como na alta (LONG

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BIASED) e 2 estão na frente marcando os gols e levando o time a patamares favoráveis

no final do campeonato (longo prazo).

Considerações Finais:

Gostaria de ressaltar que as alocações das carteiras são mutáveis. É preciso que haja

um acompanhamento constante e monitoramento das gestões e indicadores para que

o resultado almejado seja alcançado no longo prazo.

Detalharemos nos próximos relatórios cada fundo escolhido e iremos a fundo na

cabeça do gestor para entender cada vez mais suas estratégias e a sua visão para o

cenário futuro, com análise de indicadores e entrevistas com os gigantes desse mundo.

A Carteira Z agradece ao Dica de hoje, pela oportunidade de poder elucidar esse

mercado que nos traz oportunidades tão enriquecedoras e parabeniza o brilhantismo

do Daniel Nigri que nos proporciona visões imperdíveis através da Área GOLD clique

aqui , ÁREA DE MEMBROS clique aqui de seu site www.dicadehoje7.com.

Aguardem novidades em Janeiro sobre fundos de investimentos. Atualizações de

carteiras, entrevistas com gestores e análise de indicadores, além de novas

recomendações. Tudo isso em relatórios quinzenais como este, gratuitos para

membros Gold por tempo limitado ou em pacote exclusivo.

DISCLOSURE

As informações constantes deste material podem auxiliar o investidor na

tomada de decisões de investimento, porém o investidor será única e

exclusivamente responsável por suas decisões.

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Este material apresenta informações para diversos perfis de investimento

e o investidor deverá verificar e atentar para as informações de acordo

com o seu perfil de investidor.

As projeções de risco ou retorno potenciais são meramente ilustrativas e

se referem a rentabilidades passadas, não sendo possível prever se os

movimentos se repetirão no futuro e se os resultados serão garantidos.

Ademais, não garantimos a exatidão das informações contidas, e

aconselhamos que esta não seja a única fonte para o embasamento de

suas decisões de investimento.

Os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório declaram, nos

termos do artigo 17 da instrução CVM n 483-10, que as recomendações

dos relatórios de análise refletem única e exclusivamente as suas

opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente.

O analista é o responsável principal pelo conteúdo do relatório e pelo

cumprimento do artigo 16, parágrafo único da instrução ICVM 483-10.

A reprodução indevida, não autorizada, deste relatório ou de qualquer

parte dele sujeitará o infrator à multa de até 3 mil vezes o valor do

relatório, à apreensão das cópias ilegais, à responsabilidade reparatória

civil e persecução criminal, nos termos do artigo 102 e seguintes da Lei

9.610-98.

Rafael Zattar Daniel Nigri

VP Pesquisa Fundos de Investimento Analista