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Café da ManhãMirae Asset2019

2

15 ATIVOS3,4 GW

CAPACIDADE INSTALADA3 FONTES

Hidro 79% | Eólica 12% | Solar 9%

Market Cap: USD 1,2 bilhão¹Investment Grade (Moody’s):

Nacional: Aa1.br / Internacional: Ba2R$ 970 MLTM EBITDA

7,5%LTM DIVIDEND YIELD

A AES Tietê | Destaques

1 – Em novembro de 2019

3

A AES Tietê | Estrutura Societária e Governança Corporativa

AES Corporation

AES Tietê Energia

Alto Sertão II Guaimbê Solar

24,35% 28,41% 47,24%

Outros¹

O: Ações Ordinárias / P: Ações Preferenciais/ T: Total

BNDESPar

O: 61,61%

P: 0,13%

T: 24,35%

O: 14,42%

P: 37,51%

T: 28,41%

Tietê Hidro

ComplexoOuroeste

03

TIET11 (units): Nível 2 de Governança Corporativa

ADR Nível 1 desde Agosto de 2017

Comitê de Gestão Operacional e de Investimento: eficiência de custos e processo de alocação de capital otimizado

AES Tietê integra o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) desde 2007

Capacidade integrada de gestão de risco

Reunião Mensal de Conselho de Administração: alto nível de comprometimento resultando em retorno superior para os investidores

01

04

05

06

02

Fonte para textos

Fonte para títulos

FONTE PARA TÍTULOS

Slide dedicado à apresentação institucional de sua

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1: Inclui hidro, eólica, solar, armazenamento, biomassa e gás de aterro2: Em operação e em construção

AES NO MUNDOPRESENTE EM 15 PAÍSESE 4 CONTINENTES

GÁS NATURAL E

USINAS TERMELÉTRICAS

23 GW de capacidade instalada

Atendendo mais de

+ 2 milhõesde pessoas

9 milfuncionários

32 GWde capacidade instalada

FONTES RENOVÁVEISMais de 9 GW

(29% do portfólio total)¹

ENERGIA DISTRIBUÍDA+ 185 MW em projetos fotovoltaicos

em operação

LÍDER GLOBAL EM

ARMAZENAMENTO DE ENERGIATotal de 313 MW²

+ 4 GWem construção

5

Aquisição AES Tietê

Prêmio 150 MelhoresEmpresas para Trabalhar

1ª inclusão da carteira do ISE


Início da primeiraconstrução de PCHs

Início da comercializaçãode energia a novos

clientes

Conquista da Certificaçãode Gestão de Ativos –

PAS 55

Mudança para SedeAdministrativa de

Barueri (SP)

Conquista do GoldenHat Award (Segurança)

Acidentes fatais reestruturama cultura de segurança

da empresa

Início das inspeçõesnos reservatórios

com drones aéreose aquáticos

(Ebee e Qboat)

Conquista da Certificaçãode Gestão de Ativos –

ISO 55001

AES Eletropaulo deixaa carteira de clientes

da AES Tietê

Prêmio 150 Melhores

Empresas para Trabalhar


Aquisição do Parque EólicoAlto Sertão II

Início dos Projetosdos Complexos SolaresGuaimbê e Ouroeste

Processo de segregaçãoEletropaulo

Início da AES Tietê Integra

Inauguração do novo COGE,em Bauru (SP)

Prêmio 150 Melhores

Empresas para Trabalhar

Mudança para aSede Berrini (SP)

Início do projeto-pilotode armazenamento de

energia por bateria

Início das vendasde Gestão de Energia

Lançamento do Programade Transformação

Cultural e Digital – CLIC

Número de 155 clientescom contratos vigentes

e a iniciar

Início das vendasde Varejista

1999

2007

2008 2019

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Nossa história é feita por pessoas e elas são a razão de nossas conquistas

Estratégia

Pilares Estratégicos

CRESCIMENTO E DIVERSIFICAÇÃO

EXCELÊNCIA COMERCIAL

EXCELÊNCIA OPERACIONAL

7

8

2.658

3.354

3.936

386

16

Guaimbê

150

Alto Sertão II2017 Ouroeste

144

GD¹ Capacidade Instalada Atual

582

Tucano Capacidade Instalada Estimada

M&A M&A Greenfield Greenfield

Capacidade Instalada (MW)

Estratégia de crescimento| HistóricoCRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO

EXCELÊNCIACOMERCIAL

EXCELÊNCIAOPERACIONAL

1 –Geração Distribuída

Greenfield

Estratégia de crescimento| RotasCRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO



9

Projeto Tucano: ~600 MW prontos para construção

M&A GREENFIELD

Complementariedade geográfica e de fonte

Potencial desenvolvimento de clusters

Fonte eólica com PPAs de longo prazo –geração de valor por sinergias operacionais

Projetos para desenvolvimento e comercialização no Mercado Livre

Estratégia de crescimento| Tucano

10

CRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO



BATucano(582 MW)

Alto Sertão II(386 MW)

155 MW

Fase 1 27%

582 MW

Tucano

• Acordo de opção firmado em junho de 2019

• Local: Bahia

• Fonte: Eólica

• 9 anos de medição de vento, com FC ~50%

100%

• Acordo de Investimento firmado em novembro de 2019

• Investimento de R$ 620 milhões

• PPA de 20 anos

Clientes C&IPPAs de longo

prazo

Soluções personalizadas

Estratégia comercial | Gestão ativa do portfólioCRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO



SAZONALIZAÇÃONÍVEL DE CONTRATAÇÃO

ANTECIPAÇÃO COMPLEMENTARIEDADE

Alocação garantia física (MWm)Estimativa GSF (%) Volume negociado líquido (MWm)

NC Hidro AES Tietê (Jan-18)

77

Consenso Mercado GSF (1T18)

88

jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 out-18ago-18 set-18 dez-18nov-18

Sazo MRE Sazo Tietê

100% garantia física

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Estratégia diferenciada de alocação de energia

Otimização do nível de contratação do portfólio

Aproveitamento de oportunidades comerciais

Novas fontes para balanceamento

GESTÃO

COMERCIALIZAÇÃO NOVAS FONTES

Correlação ENA SE e Geração Eólica

Correlação: - 0,79

11

Estratégia comercial | Impacto no resultado

Evolução Margem Hídrica (R$ milhões)

12

31 37

759

9M18 1T19 2T19 9M193T19

765-1%

Alocação Energia 15% 22% 34%

Recuperação da margem no acumulado do ano

SAZONALIZAÇÃO

NÍVEL DE CONTRATAÇÃO

COMERCIALIZAÇÃO

12




Estratégia comercial | Nível de Contratação

Montantes contratados e disponibilidade para venda ¹ (MWm)

13




Preço Eólico + Solar¹ (R$/MWh)

Nível de Contratação Total do Portfólio

198 204208 204

225 258 258 258 258

934 921 772 889 792

298 303 451 334 431

20202019

1.4811.458 1.482

2021 2022 2023

1.481 1.481

PPA Eólico + Solar¹Energia Disponível para Venda Energia Hidráulica Contratada

80% 77%80% 70%

204

71%

165 159165 164 155Preço Hídrico (R$/MWh)

~310 MWmvendidos em

2019 ao preço médio de

R$ 167/MWh

1 – Considera Geração Distribuída a partir de 2020 (os valores foram convertidos em R$/MWh de acordo com a geração de energia estimada)

Estratégia operacional | Inovação e performance

14

1 2

3

Inspeções estruturais das usinas hídricas e solares via drone e sensores térmicos

Topografia e georreferenciamento de nossas usinas

Inspeção de tomada d’água, equipamentos e pontos altos

4 Centro de operações centralizado

Referência no setor elétrico na

utilização de tecnologia

robótica e drones para incremento da performance

de nossas plantas




Estratégia operacional | Gestão de custosCRESCIMENTO EDIVERSIFICAÇÃO



Manutenção das despesas operacionais por 8 trimestres seguidos, mesmo com a adição de novos ativos ao portfólio

15

COGE centro de operação

centralizado

CSCcentro de serviços

compartilhados

82,5 83,3 80,8 82,6 82,9 81,8 85,6 82,1

4T17 3T181T18 2T18 4T18 1T19 2T19 3T19

Histórico PMSO (R$ milhões)

Controle de custos para

otimização da operação

Estratégia operacional | Estrutura ótima de capital

2,73,0 2,9

2017 2018 3T19

Alavancagem (Dívida Líquida/Ebitda) (x) Dívida Líquida (R$ milhões)

Cronograma de Amortização (R$ milhões)

Perfil da Dívida

2,43,1 3,0

20182017 3T19

40452

523 685210

2.361

2019 2024202220212020 2023 2025-2030

4

Limite de covenant: 3,85x

9ª Emissão de Debêntures: Recentemente a Companhiafinanciou metade de sua dívida, com menor custo,maior prazo e covenants mais flexíveis

Taxa efetiva (%a.a.)

3T19

7,9%

Prazo médio(anos)

3T19

5,5

16




Resultados

3T19

Crescimento de 22% no Ebitda no período

18

208

254

3721

3T18 SolarMargem Hídrica

9

Eólica

17

MCSD

1

Opex

4

Outros¹ 3T19

22%

Entrada em operação Complexos Guaimbê

e OuroesteEstratégias comerciais

Ebitda (R$ milhões)

Resultado hídrico e entrada em operação de Guaimbê trazem incremento de margem

Redução de 5% das despesas em termos reais e ex-crescimento

Crescimento de 175% no lucro do trimestre

19

Lucro Líquido (R$ milhões)

Maior lucro reflete excelência comercial e melhor resultado financeiro

35

97

37

3017 20

3T18 Eólica + Solar Liminar GSFMargem Hídrica

IR/CS

3 7

Resultado Financeiro

4

Outros¹ 3T19MCSD

175%

Resultado líquido da liminar

Modernização

do Setor

15

88

FRENTES DE ATUAÇÃO

AÇÕES INDIVIDUAIS

Regulação| Modernização do setor elétrico brasileiro

MREAlocação de

Custos e Riscos

Sustentabilidade da transmissão

Abertura de Mercado

Governança

Processo de Contratação

Racionalização de Encargos e

Subsídios

Lastro e Energia

Critério de Suprimento

Desburocratização e Melhoria do

Processo

Formação de Preços

Sustentabilidade da Distribuição

Sistemática de Leilões

Inserção de Novas

Tecnologias

21

22

Racionalização dos subsídios

Formação de Preços

Lastro e Energia

Abertura de Mercado

Regulação| Modernização do setor elétrico brasileiro

MRE

Criação de um mercado de capacidade/potência, onde o governo pode ou não ser responsável, de

forma centralizada, apenas pela segurança

do suprimento em capacidade, tornando a

energia uma commoditie.

Implementação de uma formação de preço em

bases menores do que a atual (preço-semanal). O

principal benefício é a aproximação do

mercado físico do comercial.

Redução nos níveis mínimos de consumo

para ser um consumidor elegível ao mercado

livre. Isso traz empoderamento do consumidor, maior competitividade do mercado, melhores tarifas de energia e

desenvolvimento de novos negócios.

Revisão dos incentivos dados ao setor elétrico,

para criação de uma política de utilização

eficiente desses subsídios com objetivos claros, prazos e outras

diretrizes.

Devido ao novo cenário do setor, estuda-se a

revisão dos parâmetros estabelecidos para o

condomínio das usinas hídricas. Ainda não é

claro o direcionamento deste ponto.

Sustentabilidade

Diretrizes de Sustentabilidade | Revisão 2019

24

2012Criação dos primeiros

compromissos em sustentabilidade

2015Revisão das

metas e temas

2019Novos posicionamentos e compromissos, alinhados

com os ODS¹

¹ Objetivos de Desenvolvimento Sustentável

Priorização dos ODS mais relevantes para o negócio, devido ao nível de impacto da atividade:

Impactos positivos com iniciativas socioambientais

25

243 hectares reflorestados ao

ano em parceira com SOS Mata Atlântica e WeForest

Identificação e preservação de

espécies ameaças de extinção na fauna terrestre e aquática em parceria com Inst. Pró Carnívoros, ICMBio e institutos de pesquisa

Projeto Pulsar promove inovação

social com jovens de escolas técnicas para que desenvolvam competências de inovação e empreendedorismo

Projeto Geração+ para incentivar os

estudantes a adoção de comportamentos sustentáveis e valorização dos recursos naturais

01

02

03

04

AMBIENTAL – PRESERVAÇÃO DO ENTORNO PROJETOS PARA DESENVOLVIMENTO SOCIAL

26

Diligência na alocação de capital:

busca por oportunidades de crescimento para diversificação do portfólio com retornos atrativos para

nossos acionistas

Relações com Investidores

Av. das Nações Unidas, 12.495 - 12° andarBrooklin Paulista – São Paulo – SP CEP: 04578-000

[email protected]

+ 55 11 4197- 4925

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