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Divulgação de Resultados 3T07
Brasil Brokers divulga seus resultados do 3º Trimestre de 2007
Rio de Janeiro, 14 de novembro de 2007, a Brasil Brokers Participações S.A. (Bovespa: BBRK3) uma empresa com foco e atuação no mercado de intermediação e consultoria imobiliária, composta por 16 empresas de intermediação imobiliária com forte presença nos principais mercados imobiliários do País, anuncia hoje seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2007.
As demonstrações financeiras consolidadas da companhia são elaboradas de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil, baseada na Lei das Sociedades por Ações e nas regulamentações da CVM.
Destaques do Período
Em 29 de outubro de 2007 ocorreu a Oferta Pública
Inicial (IPO) de ações ordinárias da Companhia, sendo
sua ação negociada sob o código BBRK3, e na qual a
empresa captou o total de R$ 304,0 milhões, com a
emissão de 320.018 ações ordinárias.
O Total de Unidades Vendidas por suas subsidiárias foi de
4.862 unidades, as quais representaram um Total de
Vendas Contratadas de R$887,3 milhões, sendo que
deste total, 15,0% foram de imóveis padrão econômico,
19,3% de imóveis médio-baixo padrão, 33,3% de
imóveis médio padrão, 17,6% de imóveis médio-alto
padrão e 14,2% de imóveis alto padrão.
O Total de Unidades Lançadas por suas subsidiárias no
3T07 foi de 6.030, totalizando R$1,05 bilhão de VGV
lançado no 3T07.
O VGV Total a lançar por suas subsidiárias de Novembro
de 2007 até Dezembro de 2009 é de R$28,6 bilhões,
representativos de 162.121 unidades.
Destaques Financeiros e Operacionais
3T07 9M07VGV Lançado (em R$ mil) 1.050.462,8 2.577.446,5Quant. Unidades lançadas 6.030 12.461Vendas Contratadas (em R$ mil) 887.344,9 2.240.917,1Quant. Unidades vendidas 4.862 9.403Quant. Corretores 3.061 3.061
Teleconferência de Resultados 3T07
Português
21 de novembro de 2007
11h00 (horário de Brasília)
08h00 (horário de NY)
Tel.: +55 (11) 2188-0188
Código: Brasil Brokers
Replay: +55 (11) 2188-0188
Inglês
21 de novembro de 2007
13h00 (horário de Brasília)
10h00 (horário de NY)
Tel.: +1 (973) 935-8893
Código: 9462096
Replay: +1 (973) 341-3080
Contato de RI
Álvaro Soares – Dir. Financeiro e de RI
Tel.: (55 21) 3433-9550
e-mail: [email protected]
www.brbrokers.com.br
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Divulgação de Resultados 3T07
Eventos Subseqüentes Recentes
Em 29 de outubro de 2007 as ações ordinárias da Companhia começaram a ser negociadas na BOVESPA sob o código BBRK3. Em 12 de novembro de 2007 concluímos com sucesso a oferta pública de distribuição primária e secundária de ações da companhia, com a emissão de 320.018 ações ordinárias na oferta primária e a distribuição de 415.882 ações ordinárias, sendo 319.982 ações na oferta secundária e 95.900 ações mediante o exercício da opção outorgada pela companhia ao Coordenador Líder da oferta para subscrição de ações suplementares.
Dessa forma, a companhia captou o valor de R$288.011.958,74 já líquido de comissões, que será utilizado principalmente na aquisição de novas empresas operacionais. Os recursos estão parcialmente alocados em um fundo exclusivo administrado por instituição financeira de primeira linha e o restante sob a administração direta da Tesouraria da empresa, possuindo liquidez imediata e buscando uma rentabilidade em linha com o CDI.
Abaixo mostramos a composição acionária da empresa antes e após a conclusão da oferta.
Ações % Part. Ações % Part.
Acionistas Controladores 1.269.397 96,19% 853.515 52,05%
Conselheiros 5 0,00% 5 0,00%
Outros (Free-float) - 0,00% 735.900 44,88%
Tesouraria 50.312 3,81% 50.312 3,07%
TOTAL 1.319.714 100,0% 1.639.732 100,0%
Após a OfertaAntes da Oferta
Histórico e Operações
A Brasil Brokers foi constituída em 16 de janeiro de 2007 e iniciou suas atividades em 11 de junho de 2007. No decorrer dos últimos oito meses, passou a deter o controle de 16 empresas do ramo de intermediação imobiliária (exceto Niterói Administradora na qual detém 50% de participação), sendo oito empresas com histórico operacional e oito empresas recém constituídas que receberam a totalidade das atividades e a quase totalidade dos ativos, incluindo fundos de comércio e marcas, de empresas existentes há no mínimo três anos e com forte reconhecimento em seus mercados de atuação.
Em 30 de setembro de 2007, das 16 empresas adquiridas, 10 encontram-se totalmente operacionais e já apresentam resultados que fazem parte de nossas demonstrações financeiras. São elas: Primaz, Ágil (Gribel), Niterói Administradora, IPrice, Brito e Amoedo, Ética, Delforte, Pactual, Avance e Noblesse. As outras 6 empresas (Basimóvel, Américas, Abreu, Sardenberg, Tropical e Chão&Teto) são recém constituídas e tornaram-se operacionais a partir de outubro e novembro de 2007.
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Divulgação de Resultados 3T07
As receitas e despesas de nossas subsidiárias são relacionadas às atividades de intermediação e consultoria imobiliária.
Áreas da Atuação
A Companhia atua nas seguintes áreas, conforme mapa abaixo:
Região Metropolitana da Cidade do Rio de Janeiro
Ética (MF Consultoria Imobiliária S.A)
Sediada na cidade do Rio de Janeiro, a Ética recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase
totalidade dos ativos detidos pela empresa Ética Empresa Imobiliária Ltda., inclusive, seu fundo de
comércio e sua marca, tornando-se operacional em Agosto de 2007. Com foco de atuação em Imóveis
Prontos, a Ética contava em 30 de Setembro com 134 funcionários e com uma grande e bem capacitada
força de vendas composta por 705 corretores localizados nas 17 filias distribuídas por bairros estratégicos
Manaus
Natal
Salvador
Belém
Belo Horizonte
São Paulo Rio de Janeiro
Vitória
Recife
Curitiba
a Florianópolis
Porto Alegre
Goiânia
Estados em que a Brasil Brokers
detém subsidiárias
Outros estados em que a Brasil
Brokers atua através da subsidiária
Primaz
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da Região Metropolitana da Cidade do Rio de Janeiro, tais como Centro, Tijuca, Méier, Flamengo, Vila da
Penha, Cachambi, Madureira, Copacabana, Barra da Tijuca, Taquara, Jardim Botânico, Ipanema, Campo
Grande, Grajaú, Engenho de Dentro e Freguesia.
Basimóvel (Basimóvel Consultoria Imobiliária S.A.)
Sediada na cidade do Rio de Janeiro, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase totalidade
dos ativos detidos pela empresa Basimóvel Marketing Imobiliário Ltda., inclusive, seu fundo de comércio
e a marca “Basimóvel”, tornando-se operacional em Outubro de 2007. A Basimóvel atua nos Municípios
do Rio de Janeiro, Mangaratiba, Angra dos Reis, Nova Iguaçu, Duque de Caxias, São João de Meriti, Cabo
Frio, Búzios, Volta Redonda e Resende e contava em 30 de Setembro com 29 funcionários e com uma
força de vendas composta por 457 corretores.
A Basimóvel contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$2,10
bilhões, representativos de 12.705 Unidade Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de
2009.
Américas (BB Américas 2007 Consultoria Imobiliária S.A.)
Sediada na cidade do Rio de Janeiro, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase totalidade
dos ativos detidos pela RFC Américas 2005 Consultoria Imobiliária Ltda., inclusive seu fundo de comércio
e sua marca “Américas”, tornando-se operacional em Outubro de 2007. A Américas atua nos Municípios
do Rio de Janeiro, Angra dos Reis, Nova Iguaçu, Duque de Caxias, Cabo Frio e Búzios e contava em 30 de
Setembro com 10 funcionários e com uma força de vendas composta por 93 corretores.
A Américas contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$312,6
milhões, representativos de 1.235 Unidade Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de
2009.
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Divulgação de Resultados 3T07
Niterói Administradora
Sediada na cidade de Niterói, no Estado do Rio de Janeiro, iniciou suas atividades em 1999, e atua na
intermediação de lançamentos imobiliários, principalmente, para o segmento residencial de Médio-Alto
Padrão e Médio Padrão.
Acreditamos que a Niterói Administradora seja líder absoluta no segmento de vendas de imóveis em
Niterói, atuando em diversos municípios do Estado do Rio de Janeiro, como os Municípios de Niterói, São
Gonçalo e Maricá. A Niterói Administradora possui uma marca forte em seus mercados de atuação e um
sólido relacionamento com os principais incorporadores, sendo composta em 30 de Setembro por 40
funcionários e por uma força de vendas de 151 corretores.
A Niterói Administradora contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente
R$4,77 bilhões, representativos de 14.788 Unidades Imobiliárias, sendo que R$2,90 bilhões deverão ser
lançados até o ano de 2009.
Região Metropolitana da Cidade de São Paulo
IPrice
Sediada na cidade de São Paulo, iniciou suas atividades em 2005, e atua na intermediação de
lançamentos imobiliários para o segmento residencial de Médio-Alto Padrão, Médio Padrão e Médio-
Baixo Padrão, tanto na área de lançamentos de Imóveis Novos, como também na venda de Imóveis
Prontos, com atuação nos municipios de São Paulo, Campinas, São Bernardo e Jundiaí. A Iprice contava
em 30 de Setembro com 53 funcionários e com uma ampla força de vendas composta por 296 corretores.
A I. Price contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$4,21 bilhões,
representativos de 22.498 Unidades Imobiliárias, sendo que R$3,72 bilhões deverão ser lançados até o
ano de 2009.
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Divulgação de Resultados 3T07
Del Forte (Del Forte Empreendimentos Imobiliários S.A.)
Sediada na cidade de São Paulo, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a quase totalidade dos
ativos detidos pela Del Forte Planejamento e Empreendimentos Imobiliários Ltda., inclusive seu fundo de
comércio e sua marca, tornando-se operacional em Julho de 2007. A Del Forte tem forte atuação na
Região do ABCD paulista, atuando também nos Municípos de São Paulo, Guarulhos e Bertioga, contando
em 30 de Setembro com 38 funcionários e com uma força de vendas composta por 311 corretores.
A Del Forte contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$2,16 bilhões,
representativos de 11.619 Unidade Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de 2009.
Avance
Sediada na cidade de São Paulo, iniciou suas atividades em 2005, e atua na intermediação de
lançamentos imobiliários para o segmento residencial, com uma atuação destacada em imóveis de
Padrão-Econômico, Médio-Baixo Padrão e Médio Padrão. A Avance contava, em 30 de Setembro, com 45
funcionários e com uma força de vendas composta por 151 corretores, com atuação na Região
Metropolitana de São Paulo e nas cidades de Campinas e Jundiaí.
A Avance contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$3,91 bilhões,
representativos de 31.464 Unidade Imobiliárias, sendo que R$3,44 bilhões deverão ser lançados até o ano
de 2009.
Região Metropolitana da Cidade de Belo Horizonte
Gribel
Sediada na cidade de Belo Horizonte, no Estado de Minas Gerais, iniciou suas atividades em 2004. Atua na
intermediação de lançamentos imobiliários para o segmento residencial de Alto-Padrão, Médio-Alto
Padrão e Médio Padrão, tanto na área de lançamentos de Imóveis Novos, como também na venda de
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Divulgação de Resultados 3T07
Imóveis Prontos. A Gribel, em 30 de Setembro, possuia 16 funcionários e uma força de vendas composta
por 84 corretores.
A Gribel contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$2,06 bilhão,
representativos de 4.422 Unidades Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de 2009.
Pactual
Sediada na cidade de Belo Horizonte, no Estado de Minas Gerais, iniciou suas atividades em 1995, e atua
na comercialização e locação de Imóveis de Alto-Padrão e Médio-Alto Padrão, tanto na área de
lançamentos de Imóveis Novos, como também na venda de Imóveis Prontos. A Pactual contava em
30 de Setembro com 11 funcionários e com uma força de vendas composta por 30 corretores.
A Pactual contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$737,6 milhões,
representativos de 659 Unidades Imobiliárias, sendo que R$673,6 milhões deverão ser lançados até o ano
de 2009.
Região Metropolitana da Cidade de Salvador
Brito & Amoedo
Sediada na cidade de Salvador, no Estado da Bahia, iniciou suas atividades em 2004, e atua na
intermediação de lançamentos imobiliários, tanto na área de lançamentos de Imóveis Novos, como
também na venda de Imóveis Prontos. Com atuação nos Municípios Salvador, Camaçari, Lauro de
Freitas, Mata de São João e Itacaré, a Brito & Amoedo contava em 30 de Setembro com 10 funcionários e
com uma força de vendas composta de 220 corretores.
A Brito & Amoedo contava em 01 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$1,58
bilhão, representativos de 7.068 Unidades Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de
2009.
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Divulgação de Resultados 3T07
Região Metropolitana da Cidade de Natal
Abreu (Abreu Brokers Serviços Imobiliários S.A.)
Sediada na cidade de Natal, no Estado do Rio Grande do Norte, recebeu a totalidade das atividades
exercidas e a quase totalidade dos ativos detidos pela Abreu Imóveis Ltda., inclusive, seu fundo de
comércio e sua marca, tornando-se operacional em Novembro de 2007. Com atuação na intermediação
de lançamentos imobiliários residenciais, de loteamentos e hoteleiros, nos segmentos de Médio-Alto
Padrão, Médio Padrão, Médio-Baixo Padrão e Padrão Econômico, ocupa posição de grande destaque no
mercado de intermediação imobiliária na Região Metropolitana da Cidade de Natal. Em 30 de Setembro,
a Abreu contava com 70 funcionários e com uma força de vendas de 45 corretores.
A Abreu contava em 1 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$7,08
bilhões, representativos de 33.655 Unidades Imobiliárias, sendo que R$4,46 bilhões deverão ser
lançados até o ano de 2009.
Região Metropolitana da Cidade de Porto Alegre
Noblesse
Sediada na cidade de Porto Alegre, no Estado do Rio Grande do Sul, iniciou suas atividades em Agosto de
2007, e atua na intermediação de lançamentos imobiliários, operando com Imóveis Novos e Imóveis
Prontos. A Noblesse possui uma marca forte em seus mercados de atuação, sendo composta por 46
funcionários e por uma força de vendas de 186 corretores, além de possuir um elevado nível de
informatização e automação da força de vendas.
A Noblesse conta com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$867,4 milhões, representativos de
4.491 Unidade Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de 2009.
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Região Metropolitana da Cidade de Belém
Chão e Teto (Chão e Teto Consultoria Imobiliária S.A.)
Sediada no na cidade de Belém, no Estado do Pará, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a
quase totalidade dos ativos detidos pela empresa Chão & Teto Empreendimentos Ltda., tornando-se
operacional em Novembro de 2007. Com atuação em segmentos imobiliários relacionados à avaliação,
aluguel, administração, compra, venda, e legalização de imóveis, seja para fins residenciais, comerciais,
voltados para o lazer, rurais e/ou simplesmente para investimentos, a Chão e Teto contava, em 30 de
Setembro, com 39 funcionários e com uma equipe de vendas constituída por 80 corretores.
A Chão & Teto contava em 01 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$943,8
milhões, representativos de 7.061 Unidades Imobiliárias, cuja totalidade deverá ser lançada até o ano de
2009.
Região Metropolitana da Cidade de Vitória
Paulo Sardenberg (Paulo Sardenberg Consultoria Imobiliária S.A.)
Sediada na cidade de Vitória, no Estado do Espírito Santo, recebeu a totalidade das atividades exercidas e
a quase totalidade dos ativos detidos pela empresa Paulo Sardenberg Imóveis Ltda, tornando-se
operacional em Outubro de 2007. Com atuação nos segmentos imobiliários de lançamentos, Imóveis
Prontos e administração de locação, a Paulo Sardenberg contava em 30 de Setembro com 23 funcionários
e com uma força de vendas composta por 40 corretores.
A Paulo Sardenberg contava em 01 de Novembro com um VGV a Lançar total de aproximadamente
R$586,2 milhões, representativos de 4.158 Unidades Imobiliárias, sendo que R$526,2 milhões deverão
ser lançados até o ano de 2009.
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Divulgação de Resultados 3T07
Região Metropolitana da Cidade de Goiânia
Tropical (Tropical Corretora e Consultoria Imobiliária S.A.)
Sediada na cidade de Goiânia, no Estado do Goiás, recebeu a totalidade das atividades exercidas e a
quase totalidade dos ativos detidos pela empresa Tropical Consultoria em Administração de Imóveis Ltda,
tornando-se operacional em Outubro de 2007. Com atuação no segmento de vendas de imóveis de
lançamento, Imóveis Prontos para revenda, loteamentos, locação e administração de imóveis
residenciais e comerciais. Em 30 de Setembro a Tropical contava com 82 funcionários e com uma
força de vendas de 212 corretores.
A Tropical, em 01 de Novembro, contava com um VGV a Lançar total de aproximadamente R$4,36
bilhões, representativos de 45.330 Unidades Imobiliárias, sendo que R$2,82 bilhões deverão ser
lançados até o ano de 2009.
Atuação nas Principais Regiões Metropolitanas do País
Primaz
Sediada na cidade de Belo Horizonte, no Estado de Minas Gerais, mas com atuação na maioria das
regiões brasileiras, iniciou suas atividades em 2006, atuando na estruturação, compra e venda de
participações em complexos imobiliários, orientados ao mercado corporativo e de investimentos
imobiliários. Ademais, possui forte acesso junto a indústria de Fundos de Previdência, administradoras de
shopping centers, grandes incorporadores e holdings patrimoniais, possuindo uma carteira de mais de
100 clientes com elevada capacidade de investimento e acesso a recursos.
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Divulgação de Resultados 3T07
Desempenho Operacional
Vendas por Estado de Atuação
No 3T07, as Vendas Contratadas totalizaram R$887,3
milhões. Deste total, 46,5% foram realizadas no Estado de
São Paulo, 20,7% no Estado do Rio de Janeiro, 16,0% no
Estado da Bahia, 13,4% no Estado de Minas Gerais e 3,4% no
Estado do Rio Grande do Sul.
Vendas por Segmento de Renda
Do total de R$887,3 milhões de vendas contratadas,
15,0% é composto por imóveis padrão econômico (até
R$100.000,00), 19,8% por imóveis médio-baixo padrão
(de R$100.000,01 até R$150.000,00), 33,3% por imóveis
médio padrão (de R$150.000,01 até R$350.000,00),
17,6% por imóveis médio-alto padrão (de R$350.000,01
até R$600.000,00) e 14,2% por imóveis alto padrão (a
partir de R$600.000,00).
Vendas por Segmento de Mercado
Do total de R$887,3 milhões de vendas contratadas,
91,7% é composto por imóveis residenciais, 7,0% por
imóveis comerciais, 1,1% por loteamentos e 0,3% por
unidades hoteleiras.
RJ21%
SP47%
MG13%
BA16%
RS3%
Vendas Contratadas - por Estado
Padrão Econômico
15%
Médio-Baixo Padrão
20%
Médio Padrão33%
Médio-alto Padrão
18%
Alto Padrão14%
Vendas Contratadas - por segmento de renda
Residencial 92%
Comercial7%
Loteamento1%
Hoteleiro0%
Vendas Contratadas - por segmento de mercado
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Divulgação de Resultados 3T07
Sales Bank
O Quadro abaixo apresenta o VGV a lançar e o número de unidades de cada uma de nossas
subsidiárias:
até 2009 Total
ÉTICA
IMOBILIÁRIA(1) Ago/07 Rio de Janeiro Imóveis Prontos N/A N/A N/A
BASIMÓVEL Out/07 Rio de JaneiroLançamentos Imobiliários e Imóveis
ProntosR$2.103 R$2.103 12,705
AMÉRICAS Out/07 Rio de Janeiro Lançamentos Imobiliários R$312 R$312 1,235
NITERÓI
ADMINISTRADORAMai/99 Niterói
Lançamentos Imobiliários e Imóveis
ProntosR$2.902 R$4.774 14,788
GRIBEL Jun/04 Belo HorizonteLançamentos Imobiliários e Imóveis
ProntosR$2.057 R$2.057 4,422
PACTUAL Jun/95 Belo HorizonteLançamentos Imobiliários e Imóveis
ProntosR$674 R$738 659
BRITO & AMOEDO Ago/04 SalvadorLançamentos Imobiliários e Imóveis
ProntosR$1.580 R$1.580 7,068
I. PRICE Ago/05 São PauloLançamentos Imobiliários e Imóveis
ProntosR$3.724 R$4.211 22,498
DEL FORTE Jul/07 São Paulo Lançamentos Imobiliários R$2.165 R$2.165 11,619
AVANCE Out/05 São Paulo Lançamentos Imobiliários R$3.443 R$3.909 31,464
NOBLESSE Ago/07 Porto AlegreLançamentos Imobiliários, Imóveis
ProntosR$867 R$867 4,491
PAULO SARDENBERG Out/07 VitóriaLançamentos Imobiliários, Imóveis
Prontos e Administração LocaçãoR$526 R$586 4,158
CHÃO & TETO Nov/07 BelémLançamentos Imobiliários, Avulsos e
Administração Locação R$944 R$944 7,061
TROPICAL Out/07 GoiâniaLançamentos Imobiliários e Imóveis
ProntosR$2.816 R$4.364 45,330
ABREU Nov/07 NatalLançamentos Imobiliários e Imóveis
ProntosR$4.457 R$7.084 33,655
PRIMAZ (2) Jun/06 Brasil Intermediação Imobiliária Corporativa N/A N/A N/A
Segmento de Atuação
VGV a Lançar
(em milhões de
reais)
(1) A Ética Imobiliária não possui dados sobre VGV a Lançar e Unidades, pois ela atua na intermediação de Imóveis Prontos.
(2) A Primaz não possui VGV a Lançar, pois a sua receita é oriunda da estruturação e venda de participações em investimentos imobiliários.
Número de
Unidades
(Total)
Início das
Atividades
TOTAL R$35.694R$28.570 201,153
Nossas
Subsidiárias
Regiões
Metropolitanas das
Cidades de:
13
Divulgação de Resultados 3T07
Nosso Sales Bank continua diversificado na sua distribuição por Estado, segmento de renda e por
segmento de mercado.
Sales Bank – por Estado de atuação
RJ19%
SP31%
MG10%
ES2%
RS3%
BA6%
RN16%
PA3%
GO10%
Sales Bank (até 2009) - por Estado
Sales Bank – por Segmento de Renda
Econômico9%
Médio-baixo 20%
Médio42%
Médio-alto19%
Alto10%
Sales Bank (até 2009 - somente unidades
residenciais) - por segmento de renda
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Divulgação de Resultados 3T07
Sales Bank - por segmento de mercado
Residencial94%
Comercial2%
Loteamento2%
Hoteleiro2%
Sales Bank (até 2009) - por segmento de mercado
Desempenho Econômico-Financeiro
A BrasilBrokers não apurou resultados por encontrar-se em fase pré-operacional e, portanto, não
apresenta demonstração de resultado para o período. Os acionistas fundadores das subsidiárias da
BrasilBrokers possuem direito de usufruto sobre os lucros acumulados a serem distribuídos sob a
forma de dividendos (registrados no Balanço Patrimonial na conta Partes Relacionadas – Curto Prazo)
conforme contratos de permuta de ações assinados entre as partes. Este direito se estende aos
lucros a serem gerados até a data da liquidação da oferta pública (31/10/2007).
Para fins de entendimento das operações de nossas companhias apresentamos a seguir o
desempenho econômico-financeiro das subsidiárias da BrasilBrokers obtidos através do
Demonstrativo de Resultados pro forma não revisado combinado de suas operações – anexo III.
Receita de Serviços
A Receita Bruta de Serviços das subsidiárias da BrasilBrokers combinadas, representadas por
comissões de corretagem de clientes compradores, totalizou R$ 25,3 milhões no 3T07 representando
2,9% dos R$887,3 milhões vendidos no período. Essa receita é reconhecida no momento em que o
contrato de compra e venda de uma unidade é assinado e o prazo médio para pagamento das
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Divulgação de Resultados 3T07
comissões, pelo comprador, é de 30 dias. Após a dedução dos impostos sobre venda, a Receita
Líquida do 3T07 foi de R$ 23,3 milhões.
Custos de Serviços Prestados
Os custos de serviços prestados das subsidiárias da BrasilBrokers combinadas no 3T07 foram de R$
1,9 milhão, representando 8,3% da receita líquida no mesmo período. Esses custos contemplam
aluguéis e contas de consumo das lojas, gastos de comunicação, custos de pesquisa de informações
cadastrais de compradores e outros ligados diretamente à operação de corretagem.
Despesas Operacionais
As despesas operacionais das subsidiárias da BrasilBrokers combinadas totalizaram R$ 4,8 milhões no
3T07, representando 20,6% da receita líquida do mesmo período. Os detalhes da composição dessas
despesas encontram-se na tabela abaixo:
Despesas Operacionais (R$ mm)
3T07 9M07
Despesas Administrativas (3.367,2) (7.145,5)
Honorários de Diretoria (459,3) (732,2)
Depreciações e Amortizações (93,7) (324,3)
Despesas Financeiras (281,1) (521,7)
Receitas Financeiras 50,3 121,1
Outras Receitas/Despesas Operacionais (656,4) (876,7)
TOTAL (4.807) (9.479)
As despesas administrativas compreendem os gastos incorridos na manutenção das instalações
físicas e atividades operacionais tais como salários e encargos do pessoal administrativo, aluguel e
consumo (área administrativa), despesas legais e judiciais, material de escritório e material de
consumo.
Lucro Líquido
O lucro líquido das subsidiárias da BrasilBrokers combinadas do 3T07 foi de R$ 13,9 milhões,
equivalente a uma margem líquida de 59,5%.
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Divulgação de Resultados 3T07
EBITDA Ajustado (1)
O EBITDA Ajustado das subsidiárias da BrasilBrokers combinadas para o 3T07 foi de R$ 16,8 milhões,
representando uma margem EBITDA ajustada de 71,4%.
Reconciliação (R$ mm) 3T07 9M07
Lucro Líquido 13.857 29.934
IR e CS (2.704) (5.957)
Resultado Não Operacional 14 130
Resultado Financeiro Líquido (231) (401)
Depreciações e Amorizações (94) (324)
EBITDA Ajustado 16.871 36.486
Margem EBITDA Ajustada 71,4% 71,1%
Margem Líquida 59,5% 59,0%
(1) O EBITDA Ajustado consiste no lucro antes do resultado financeiro líquido, do imposto de renda e contribuição social, depreciação, amortização e
resultado não operacional. O EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os
períodos apresentados e não deve ser considerado como substituto para o lucro líquido, como indicador do nosso desempenho operacional ou como
substituto para o fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não possui significado padronizado e nossa definição de EBITDA Ajustado
pode não ser comparável aquelas utilizadas por outras empresas.
IR e CSLL
O total de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o lucro líquido das subsidiárias da
BrasilBrokers combinadas no período de 3T07 foi de R$ 2,7 milhões, representando 11,6% da receita
líquida do mesmo período.
Endividamento
No final do 3T07 a dívida total era de R$ 9,6 milhões. Sendo que desse total os débitos das
subsidiárias, relativos a empréstimos com instituições financeiras totalizavam R$ 0,2 milhão e R$ 7,2
milhões referem-se ao provisionamento de dividendos para pagamento aos sócios fundadores em
função do usufruto dos lucros gerados até a data de liquidação da oferta pública.
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Anexos
I - Balanço Patrimonial da Controladora e Consolidado
II - Fluxo de Caixa da Controladora e Consolidado
III - Demonstração de Resultados Combinados pro forma não Revisado
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Anexo I – Balanço Patrimonial da Controladora e Consolidado (R$)
30/09/07 (em milhares de reais)Controladora Consolidado
A T I V O
Ativo Circulante: Disponibilidades 76 2.315 Contas a receber de clientes - 10.866 Outras contas a receber - 30 Impostos a recuperar - 119 Outros ativos circulantes - 268
Total do ativo circulante: 76 13.598
Ativo não Circulante:
Realizável a longo prazo Contas a receber de clientes - - Partes relacionadas - 388 Outras contas - 5
- 393
Permanente Investimentos 182 - Ágio sobre investimentos 5 5 Imobilizado - 4.623 Diferido 230 600
418 5.228
Total do ativo não circulante: 418 5.620
Total do ativo 493 19.219
30/09/07 (em milhares de reais)Controladora Consolidado
P A S S I V O
Passivo Circulante: Empréstimos e financiamentos - 145 Fornecedores - 582 Salários e encargos a pagar 19 1.592 Impostos e contribuições a recolher - 4.564 Adiantamentos de clientes - 144 Partes relacionadas 210 2.197 Dividendos - 7.220 Outras contas a pagar - 417
Total do passivo circulante 229 16.860
Passivo não Circulante: Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos - 56 Partes relacionadas Provisão para contingências - 1.757 Impostos a recolher parcelados - 221 Dividendos - - Outras contas - 51
Total do passivo não circulante 2.084
Acionistas minoritários - 10
Patrimônio líquido: Capital social 216 216 Capital a integralizar - - Reserva de capital 47 47 Reserva de legal - - Lucros acumulados - -
Total do patrimônio líquido 264 264
Total do passivo 493 19.219
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Anexo II – Fluxo de Caixa da Controladora e Consolidado (R$)
Fluxo de Caixa
Controladora Consolidado
Das atividades
Mudanças nos ativos e passivos
Contas a receber de clientes (curto prazo) - (5.901.440)
Outras contas a receber - 30.000
Impostos a recuperar - 28.352
Outros ativos circulantes - (182.789)
Contas a receber de clientes (longo prazo) - 132.661
Partes relacionadas (curto prazo) - 2.580.396
Outros ativos realizáveis a longo prazo - (4.908)
Fornecedores - 83.877
Salários e encargos a pagar 19.217 1.148.657
Impostos e contribuições a recolher - 1.308.807
Adiantamentos de clientes - 5.220
Partes relacionadas (curto prazo) 210.178 1.389.689
Outras contas a pagar - 128.868
Partes relacionadas (longo prazo) - (5.858)
Provisão para contingência - 629.446
Impostos e contribuições parceladas - (8.868)
Outros exigíveis a longo prazo - 50.945
Caixa líquido gerado nas atividades 229.395 1.413.055
Das atividades de investimento
Investimentos (47.438) (5.238)
Ativo imobilizado - (2.640.150)
Ativo diferido (229.395) (581.370)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (276.833) (3.226.758)
Das atividades de financiamento com terceiros
Empréstimos e financiamentos (curto prazo) - (82.522)
Empréstimos e financiamentos (longo prazo) - (14.494)
Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com terceiros - (97.016)
Das atividades de financiamento com acionistas
Aumento de capital 55.688 55.688
Reserva de capital – ágio na subscrição de ações 47.437 47.437
Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com acionistas 103.125 103.125
Aumento (redução) das disponibilidades 55.687 (1.807.594)
Disponibilidades
No início do período 20.021 4.122.962
No fim do período 75.708 2.315.368
Aumento (redução) das disponibilidades 55.687 (1.807.594)
Setembro
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Anexo III - Demonstração de Resultados Combinados pro forma não Revisado (R$)
Demonstração do Resultado 3T07 % 30/9/2007 %
Receita Bruta de Serviços 25.346.041 108,8% 55.092.319 108,6%
Impostos Incidentes (2.047.034) 8,8% (4.357.579) 8,6%
Receita Líquida 23.299.007 100,0% 50.734.740 100,0%
Custo dos Serviços Prestados (1.944.826) 8,3% (5.494.612) 10,8%
Resultado Bruto 21.354.181 91,7% 45.240.128 89,2%
Custos e Despesas Operacionais (4.807.414) 20,6% (9.479.359) 18,7%
Despesas administrativas (3.367.186) 14,5% (7.145.540) 14,1%
Honorários de diretoria (459.300) 2,0% (732.187) 1,4%
Depreciações e amortizações (93.662) 0,4% (324.328) 0,6%
Despesas financeiras (281.140) 1,2% (521.661) 1,0%
Receitas financeiras 50.266 0,2% 121.066 0,2%
Outras receitas (despesas) operacionais (656.392) 2,8% (876.709) 1,7%
Resultado Operacional 16.546.767 71,0% 35.760.769 70,5%
Receitas e Despesas Não Operacionais 13.576 0,1% 129.972 0,3%
Resultado antes dos Impostos 16.560.343 71,1% 35.890.741 70,7%
Provisão para Contribuição Social (745.073) 3,2% (1.609.404) 3,2%
Provisão para Imposto de Renda (1.958.630) 8,4% (4.347.791) 8,6%
Lucro Líquido do Período 13.856.640 59,5% 29.933.546 59,0%
(1) Os DRE de 30/09/07 e do 3T07 apresentam o resultado combinado de 5 empresas adquiridas em 06/07 e operacionais desde 01/07
(IPrice, Ágil (Gribel), Primaz, Niterói Administradora e Brito e Amoedo) e de outras 5 empresas que também iniciaram suas operações
ou foram adquiridas neste trimestre: Avance (adquirida em 08/2007 e operacional desde 01/01/07), Pactual (adquirida em 09/2007 e
operacional desde 01/01/07), Delforte (adquirida em 06/2007 e operacional desde 01/07/07), Ética (adquirida em 06/2007 e
operacional desde 01/08/07) e Noblesse (adquirida em 09/2007 e operacional desde 08/07)
(2) As outras 6 empresas pertencentes à BrasilBrokers (Basimóvel, Américas, Sardemberg, Tropical, Abreu e Chão&Teto) tornaram-se
operacionais nos meses de Outubro e Novembro de 2007.
(3) O Lucro Líquido apresentado nos demonstrativos acima pertencem aos acionistas fundadores das subsidiárias da BrasilBrokers, que
possuem direito de usufruto sobre os lucros acumulados a serem distribuídos sob a forma de dividendos (registrados no Balanço
Patrimonial na conta Partes Relacionadas – Curto Prazo) conforme contratos de permuta de ações assinados entre as partes. Este
direito se estende aos lucros a serem gerados até a data da liquidação da oferta pública (31/10/2007).