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Resultados 1 Trimestre 2012
Fundo ImobiliárioBrazilian Capital Real Estate Fund
BRCR11B
RESULTADO 1 TRI 2012
3. Características do FII Brazilian Capital Real Estate Fund I (BRCR11B)
4. Resultados Financeiros - 1 Tri 2012
Anexo II- Portfolio
1. Cenário Macroeconômico e do Setor Imobiliário
2. Visão Geral sobre Fundos de Investimento Imobiliário
Anexo I – Política de Gestão Ativa
RESULTADO 1 TRI 2012
1. Cenário Macroeconômico e Setor Imobiliário
RESULTADO 1 TRI 2012
Macroeconômico
Fonte: Bacen, IBGE e Ipea Data.
Investimentos em infraestrutura
Investimentos oriundos do pré-sal
Maior acesso ao crédito
Crescimento da classe C
Percepção estrangeira positiva:‐ desempenho e recuperação pós-crise financeira;
‐ setor financeiro estável;
‐ única democracia efetiva entreos BRICs;
‐ eventos internacionais comoCopa do Mundo e Olimpíadas
Outros Fundamentos
Crescimento Econômico Inflação Controlada
Competitividade no Comércio Mundial Forte Fluxo de Investimentos no País
Ambiente macroeconômico positivo, com fundamentos sólidos e perspectivasfavoráveis
Crescimento Real do PIB (% a.a.) Inflação (IPCA - % a.a.)
Saldo da Balança Comercial (US$ bilhões)
Juros (Selic meta, % a.a.)
Invest. Estrangeiro Direto (US$ bilhões)
6,1%5,2%
-0,3%
7,5%
2,7%3,2%
4,3%
2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E
4,5%
5,9%
4,3%
5,9%6,5%
5,3% 5,5%
2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E
45,1
25,9
48,5
66,7
55,0 55,0
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E
24,8 25,3
20,1
29,8
19,0
15,0
2008 2009 2010 2011 2012E 2013E
9,75%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
RESULTADO 1 TRI 2012
Setor Imobiliário de Escritórios
Fonte: CBRE
Taxa de Vacância Valor Médio do Aluguel Classe A e A+ (R$/m2)
Estoque Total (milhões/m2) Absorção (mil m2)
16,0%
13,0%
8,8%
5,7%6,6%
3,9% 4,1%9,0%
8,0%6,4%
4,6%3,7%
2%4%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
São Paulo Rio de Janeiro
6372
7985
9590
130140
72 7277
102110
120
130
145
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
São Paulo Rio de Janeiro
4,98 5,11 5,295,83 6,04 6,29
6,67
2,4
6
2,4
6
2,5
2
2,6
1
2,7
1
2,7
8
3,0
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
São Paulo Rio de Janeiro
564 592 634732
552
720
957
21
6
11
5
18
1
20
2
22
5
25
2
30
2
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
São Paulo Rio de Janeiro
RESULTADO 1 TRI 2012
2. Visão Geral sobre Fundos de Investimento Imobiliário
RESULTADO 1 TRI 2012
Evolução e perfil de investimento
Emissão de Cotas de FII (R$ milhões) Composição por tipo de imóvel (% do total)
Fonte: Uqbar e BMF&BOVESPA (Out/11)
A maior concentração dos Fundos Imobiliários estão lastreados em imóveis escritórios comerciaisseguido pelo Varejo (Lojas e Shopping).
Durante o ano de 2011, o mercado de Fundo de Investimento Imobiliário cresceu R$ 10,4 bilhões em total de ativos, este volume é equivalente, a aproximadamente, 80% de crescimento sobre toda a indústria de Fundos Imobiliário formada até 2010.
5.676,36.843,5
9.571,5
13.049,4
23.463,1
3.274,63.868,5
5.133,7
8.327,4
17.412,5
2007 2008 2009 2010 2011
Ativos PL
62,00%13,91%
6,43%
6,27%
3,42%
1,86%
1,52% 1,43%
1,24%
1,01% 0,56% 0,32%0,03% Emp. Comerciais
Lojas / Shoppings
Industrial / Logística
CRIs
Terrenos
Fazendas
Fundos
Títulos Imobiliários
Ações Empresariais
Universidades
Hospital
Hotel / Flats
Emp. Residenciais
RESULTADO 1 TRI 2012
Principais característica do Fundo Imobiliário
Fundo Imobiliário (FII) Empresa
Dentro do Veiculo de Investimento (Fundo ou Empresa)
PIS/COFINS 0% 9,25% sobre a Receita
IR 0% 25% sobre o Lucro Líquido
CSLL 0% 9% sobre o Lucro Líquido
Rendimento em CRI, LCI oucotas de FIIs
0%15% a 22,5%¹ sobre ganhos de
capital
Outras aplicaçõesFinanceiras
15% a 22,5%¹ sobre ganhos de capital
15% a 22,5%¹ sobre ganhos de capital
Distribuição de Resultado aosInvestidores
Pessoa Física ² 0% 0%
Pessoa Jurídica³ IRRF 20% 0%
Ganho de Capital na realização de venda da Ação/Cota
Pessoa Física ² 20% 15%
Pessoa Jurídica³ Conforme tributação de Receitas Conforme tributação de Receitas
¹ Conforme o prazo do investimento / ² desde que o fundo tenha mais que 50 cotista e o cotista até 10% do fundo/ ³ Pessoa Jurídica Nacional
Tributação
Características
•Necessário registro sob a CVM
• Condomínio fechado
•Pode ter prazo de duração indeterminado
•Informações financeiras divulgadas mensalmente e auditadas anualmente
•Mínimo de 95% do lucro auferido deve ser distribuído, desde que tenha caixa
•Não pode investir em nenhum imóvel cujo incorporador, construtor, ou sócio seja cotista com mais de 25% das cotas do fundo
Fundo por tipos de ativo lastro
•Imóveis (renda variável): Prioriza direito reais sobre bens imóveis
•Renda Fixa: Prioriza investimentos em títulos de renda fixa (CRI, LH, LCI, entre outros)
•Multiclasse: FII com política de investimentos combinando duas ou mais classes dos ativos mencionados acima
RESULTADO 1 TRI 2012
20
60
100
140
180
220
260
Ibovespa Carteira FII
Fundo Imobiliário Listados vs. Empresa Aberta
Característica FII Empresa
Isenção de imposto dentro do Veiculo de Investimento
Economias de Empregados e Encargos Trabalhista
Distribuição mensal de resultados/dividendos
Previsibilidade de rendimentos
Simplicidade e maior precisão no método de avaliação
Momento de entrada em um mercado pouco evoluído
Vantagens do FII como Veículo de Investimento no Setor Imobiliário
Desempenho Fundos Imobiliários vs. Ibovespa
+114,7%
-7,0%
Os FIIs tiveram maior rentabilidade quando
comparados com as ações
Baixa volatilidade em momentos de crise, FIIs
permaneceram praticamente estáveis na crise de 2008
Além da valorização do valor das cotas o mercado de FII em
pagou em média durante o periodo 30% em rendimentos
Fonte: BOVESPA Database: 01/01/08 a 09/12/11
RESULTADO 1 TRI 2012
3. Características do FII BrazilianCapital Real Estate Fund I (BRCR11B)
RESULTADO 1 TRI 2012
Descrição do Fundo
Indeterminado
Prazo
Imóveis de escritórios de renda no Brasil, incluindo “retrofits” e expansões de imóveis existentes
Investimento Alvo
Única. Todas as cotas emitidas asseguram diretos iguais de votos
Classe de Cotas
Meta de distribuição acima de 15% a.a. a partir do 5º ano, sobre o valor base de R$ 100 / cota.
Retorno Alvo
Brazilian Mortgages Companhia Hipotecária
Administrador
FII Brazilian Capital Real Estate Fund I: Fechado, as cotas negociadas na BM&FBovespa sob o código BRCR11B
Brazilian Capital Companhia de Gestão de Investimentos Imobiliários
Consultor de Investimentos
0,25% a.a. sobre o valor contábil de ativos do Fundo, apurada mensalmente
Taxa de Administração
1,50% p.a. sobre o valor médio mensal de mercado do Fundo (com base no valor de negociação no mercado secundário das cotas do Fundo na BM&FBOVESPA)
Remuneração do Consultor
RESULTADO 1 TRI 2012
Controle em 75% dos imóveis
Desempenho13 imóveisIPO: Dez/2010
78% da receita em escritórios Classe A e A+
Vacância atual do Portfolio 1,1%. Crescimento de 30% da Receita Bruta desde o IPO
Valor de mercado de R$ 2,0 bilhões* em cidades como São Paulo, RJ e Campinas
1/3 das cotas do fundo foram ofertadas na BMF&BOVESPA
Hoje é o maior fundo imobiliário de escritórios comerciais do Brasil
Inicio de operação em Dez/2007
Principais Destaques
Oportunidade de investimento em um dos melhores portfólio de imóveis de escritórios no Brasil
Eldorado Business Tower (SP) Torre Almirante (RJ)
* Conforme laudo de avaliação da Colliers International realizado em Novembro/11
RESULTADO 1 TRI 2012
Histórico de aquisição (m2)
Capacidade comprovada da Brazilian Capital em originar e recomendar as melhores oportunidades de investimento ao Fundo, o que possibilitou mesmo em períodos de incertezas
de mercado, retornos maiores aos investidores
2008
2009
2010
IPO Dez/10
* 5 aquisições entre 2008 e 2009, sendo que a maior concentração ocorreu em 2008.** Venda parcial de 30,64% do CENESP
6.104 5.34011.830
4.734 3.809
45.506
1.248
9.039 7.085 9.104
24.881
33.403
-6.104 -3.809
4.080
23.299
10.550
-13.942
Eric
o V
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sim
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Ed. M
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Bu
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CEN
ESP
**
6.104
176.495
RESULTADO 1 TRI 2012
Estratégia da Gestão
Meta de Distribuição de Rendimentos (R$ / Cota)
Através da gestão ativa, o fundo pretende aumentar a rentabilidade para o investidor, elevando o patamar de distribuição mínima
Fundo buscará a distribuição de rendimentos acima do patamar de R$ 15,00 por ano/cota a partir de 2015.
– Eficiente reciclagem da carteira atual com aumento de renda e realização de ganho de capital
– Busca de aumentos reais de valores de locação dos imóveis
– Melhorias resultantes de eficiente gestão patrimonial dos imóveis
– Acesso a estruturas de securitização e alavancagem positiva na aquisição de novos imóveis
20118,00
201210,00
201310,00
201410,00
2015> 15,00
Política de Distribuição de Rendimentos (R$ / Cota / Ano)
8,00
15,00
2011 +2015
RESULTADO 1 TRI 2012
4. Resultados Financeiros –
1 Tri 2012
RESULTADO 1 TRI 2012
Carteira de Imóveis de Escritórios de renda
13 propriedades emSão Paulo, Rio de
Janeiro e Campinas-SP
R$ 2,0 bilhões (valor de mercado)
R$ 14,4 milhões/mêsrenda de aluguel
bruta
Obrigações decorrentes de aquisições de imóveis a
prazo
R$ 126,4 milhões referentesa aquisição a prazo do
imóvel Eldorado Business Tower
R$ 76,8 milhões referentes a aquisição a prazo do
imóvel Brazilian Financial Center
R$ 34,3 milhões referentes a aquisição a prazo do
imóvel Burity
Obrigações decorrentesde antecipação de receitas de locação
R$ 144,1 milhões de obrigações decorrentes
de operações de securitização visando a antecipação de receitas
de locação
Fundo ImobiliárioBrazilian Capital Real Estate Fund I
Ativos e Obrigações
Outros Ativos
R$ 60,8 milhões de disponibilidades
líquidas
R$ 3,9 milhões emCRIs comerciais
RESULTADO 1 TRI 2012
11,1
12,7
14,2 14,1 14,3 14,4
IPO 1° Trim 11 2° Trim 11 3° Trim 11 4° Trim 11 1° Trim 12
100,0 100,9103,4
114,9
128,0
137,0
IPO 1° Trim 11 2° Trim 11 3° Trim 11 4° Trim 11 1° Trim 12
Receita Bruta de Locação (R$ milhões/mês)
Dados Financeiros do Fundo
Evolução dos Valores de Avaliação
13,1
15,816,5
Receita de Locação (R$ Milhões)
IPO 1S11 2S11
1,48
1,942,02
Valor dos Imóveis (R$ Bilhão)
Valor de Avaliação do Patrimônio¹ (R$ / Cota)
1. (Valor de Avaliação – Obrigações + Caixa ) / Numero de Cotas
Preço da Cota na BMF&Bovespa (R$)
103,5109,8
147,1 147,6
154,9 155,2
IPO 1° Trim 11 2° Trim 11 3° Trim 11 4° Trim 11 1° Trim 12
RESULTADO 1 TRI 2012
0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67 0,83 0,83 0,83
0,10 0,30 0,41 0,61 0,83 1,10
3,67 3,79 3,93 4,13 4,30 4,42
55,9*55,4 55,2
0,6% 0,2%
3,4% 3,3%
13,1%
-3,0% -3,0%
3,5%
14,1%
2,3% 1,8%
5,3%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%BRCR11B CDI
Dados Financeiros do Fundo
Estrutura de CapitalAmortização e Índice de Reajuste
Cronograma de Amortização da Dívida (R$MM)
Composição da Dívida (Índice)
Lucros Acumulados ePolítica de Distribuição após IPO (R$/ Cota)¹
* Valor apurado conforme nova instrução da CVM (Instrução 516) momento em que a avaliação de mercado dos ativospassou a ser contabilizada. Com base nesta nova instrução, o patrimônio líquido do fundo foi ajustado ao valor de R$ 1,70Bi, totalizando um lucro acumulado de R$ 55,9 (acima do valor de IPO de R$ 100/cota).
Rentabilidade Mensal (últimos 12 meses)
45,2%²
2. Para o cotista que adquiriu cotas do Fundo na oferta pública de dezembro de 2010, por R$100/cota,
considerando distribuições de rendimento e valor de fechamento da cota em Março/2012
Debt18%
Capital82%TR
78%
IGPM18%
IPCA4%
27 23 30
85
217
2012 2013 2014 2015 +2016
Retorno desde IPO = 48,9%²
RESULTADO 1 TRI 2012
60,0%
43,8%
28,5%
BC Fund São Carlos BR Properties
Comparativos de Mercado
FII vs. Empresa (2011)
Pagamento de Dividendos (Distribuição)
2011
BRCR11B 6,84%
SCAR3 0%
BRPR3² 0,6%
Fonte: Economática base: 01/01/11 a 31/03/12
Comparativo de Margem FFO¹ (2011)
1. FFO = Lucro líquido + Depreciação – (efeito de vendas de ativo)
A Maior margem FFO do BC Fund demonstra sua maior capacidade de geração de caixa e valor ao cotista.
2. Porcentagem sobre o valor da ação um dia antes de virar Ex
6,85%
3,18%
5,32%
2,0%
3,0%
3,9%
BC Fund BRPR São Carlos
FFO/MarketCap G&A e Impostos/MarketCap
FII vs. Empresa – Desempenho 2011
+26,7%
7,6%-0,5%
80
90
100
110
120
130
BC Fund BR Properties São Carlos
RESULTADO 1 TRI 2012
Demonstrativo de Resultados
Fundo Imobiliário Brazilian Capital Real Estate I – BRCR11B
Demonstrativo de Resultado Consolidado do Fundo*
1T11 2T11 3T11 4T11 YTD 2011 1T12
Receitas do Fundo
Receitas de locação de imóveis 17.373.807 21.612.613 22.061.440 26.129.404 87.177.264 25.413.017
Receitas de locação de imóveis - Securitizadas 18.196.784 19.116.230 17.655.796 16.822.100 71.790.910 16.161.638
SubTotal 35.570.592 40.728.843 39.717.236 42.951.504 158.968.175 41.574.655
Receitas de lnvestimento em outros ativos (CDB + Outras) 996.987 444.629 1.069.025 415.687 2.926.329 989.209
Receita de Venda Imovéis - - 33.315.162 - 33.315.162 -
Outras Receitas (CRI, LCI, FII) 874.853 764.892 1.124.572 1.628.541 4.392.858 303.933
SubTotal 1.871.840 1.209.521 35.508.760 2.044.228 40.634.349 1.293.142
37.442.432 41.938.364 75.225.996 44.995.732 199.602.524 42.867.797
Despesas do Fundo
Taxa de Administração do Fundo (838.147) (803.573) (782.493) (772.216) (3.196.429) (1.199.207)
Taxa de Administração dos Imóveis (337.975) (327.907) (351.069) (438.287) (1.455.238) (420.957)
Taxa de Gestão do Fundo (4.047.637) (4.065.938) (4.692.168) (4.643.703) (17.449.446) (5.321.010)
Despesa Comissão (Negociação locação) (476.462) (787.340) (1.254.371) (417.436) (2.935.609) -
Outras Despesas do Fundo (553.851) (1.074.991) (4.841.383) (234.822) (6.705.047) (533.224)
(6.254.072) (7.059.749) (11.921.485) (6.506.464) (31.741.769) (7.474.398)
Despesas Financeiras - Juros e Correção Monetária
Desp.Juros/CM - dívidas de aquisição a prazo de imóveis (6.170.151) (6.747.187) (7.334.064) (7.162.443) (27.413.846) (6.854.269)
Desp.Juros/CM - dívida de securitização de receitas de locação de imóveis (3.979.668) (4.074.532) (4.715.981) (3.882.105) (16.652.287) (4.106.302)
(10.149.819) (10.821.719) (12.050.045) (11.044.549) (44.066.132) (10.960.571)
Lucro líquido do exercício** 21.038.541 24.056.896 51.254.467 27.444.719 123.794.623 24.432.828
Quantidade de cotas integralizadas 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000
Resultado por cota 1,9126 2,1870 4,6595 2,4950 11,25406 2,2212
% ao mês 1,91% 2,19% 4,66% 2,49% 11,25% 2,22%
* Consolidação das Demonstrações de Resultado Contabeis dos Fundos: FII Brazilian Capital Real Estate I, FII Prime Portfolio e FIIBM CENESP
Analisada de forma isolada, ou seja, desconsiderando o efeito contábil do Prime Portfólio e BM CENESP dentro dos resultados do BC Fund I.
** Lucro líquido do exercício antes de despesas com depreciação
RESULTADO 1 TRI 2012
Balanço Patrimonial
Fundo de Investimento Imobiliário Brazilian Capital Real Estate Fund I
Ativo Passivo e Patrimônio Líquido
Circulante BC Fund Circulante BC Fund
Bancos 6.047,18
Aplicações financeiras renda fixa 12.067.280,80 Rendimentos a distribuir 9.163.000,00
Invest.em LCI 13.071.998,54 Impostos e contribuições a recolher 945.627,61
Invest.em CRI 3.886.040,62 Provisões e contas a pagar 2.391.696,17
Invest.FII Prime Portfolio (Rend.a Receber) 4.746.640,09 12.500.323,78
Invest.FII BM CENESP (Rend.a Receber) 1.214.939,91
Investimento FII Prime Portfolio: Patrimônio Líquido634.267.792,94 Exigível a Longo Prazo
Invest.FII CENESP: Patrimônio Líquido 161.306.241,34 Obrigação por aquisição de imóveis 160.741.629,67
Aluguéis a receber 7.986.555,92 Resultados de exercícios futuros 48.577.257,78
Outros (Diversos Ativo Circulante) 1.192.201,55 209.318.887,45
839.745.738,89
Permanente Patrimônio líquido
Obras em Andamento 7.774,50 Cotas de Investimentos 706.490.000,03
Imóveis p/renda: Terreno & Edificação 1.089.165.000,00 Rendimentos a Distribuir 38.508.335,32
1.089.172.774,50 Resultados acumulados 962.100.966,81
1.707.099.302,16
Total do ativo 1.928.918.513,39 Total do passivo e Patrimônio Líquido 1.928.918.513,39
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO
Em 31 de Março de 2012
RESULTADO 1 TRI 2012
Anexo I
Política de Gestão Ativa
RESULTADO 1 TRI 2012
Renegociação dos contratos de locação ao valor de mercado no período de término de contrato ou na revisional trianual
Potencial de aumento de renda de 15% conforme laudo de avaliação
Pilares da Gestão Ativa
Aumento da Locação Contratada
Geração de ganho de capital na reciclagem de propriedades
Reinvestimento em propriedades com rentabilidade superior ao daquela propriedade vendida, aumentando a receita de locação futura
Oportunidades de Arbitragem
Expansão de propriedades existentes Retrofit de propriedades existentes,
almejando maiores valores de locação Renovações dos contratos de locação e
gestão da taxa de vacância
Impacto no Valor das Propriedades
Financiamento com alavancagem positiva CRI para novas aquisições, lastreado nos recebíveis de locação
Acesso à Alavancagem Aquisições
RESULTADO 1 TRI 2012
2,0%
29,2% 29,8%33,8%
73,7%
Hoje 0,25 ano 0,5 ano 1 ano 2 anos
Resultados da Gestão Ativa em 2011
Renegociação dos Contratos
Imóveis que tiveram parte dos contratos ajustados desde o IPO
45
% d
a ca
rte
ira
46%
Empreendimentos no Portfolio
Cidade% dos
contratos reajustados
Valor de Locação no
IPO
Valor de Locação Atual
Aumento Locação
Valor de Locação Nova Avaliação
(Maio/11)
Aumento sobre
avaliação
% dos contratos em reajuste no
curto prazo¹
CENESP São Paulo 55,4% 630.783 1.045.950 65,8% 606.954 43,2% 18,0%
Eldorado Business Tower São Paulo 91,6% 2.594.093 3.790.309 46,1% 3.175.069 19,4% 6,0%
Volkswagen São Paulo 100% 442.567 639.057 44,4% 546.073 17,0% 0%
Leblon Rio de Janeiro 100% 200.758 277.269 38,1% 250.100 10,8% 0%
¹ Nos próximos 12 meses
Quase 34% do Portfolio será renovado dentro de um ano, precificando o aluguel mais perto do mercado, e aumentando a
rentabilidade do cotista
82%
100%
120%
Aluguel IPO Valor Mercado no IPO Renovação Efetiva
RESULTADO 1 TRI 2012
Reciclagem de Ativos
Eficiente reciclagem da carteira atual de imóveis com aumento de renda e realização de ganho de capital
Cap Rate de Venda de 10.3%¹
Cap Rate de Aquisição 11.6%¹
+ R$ 56 MM
- R$ 481 mil/mês
+ R$ 481 mil/mês
- R$ 50 MM
1. O CAP Rate é a taxa de rendimento anual de um imóvel, ou seja, o valor de locação mensal multiplicado por 12 meses e divido pelo valor de venda ou de aquisição. Para fins de cálculo, foi considerando o valor de locação do CENESP na data de assinatura do CCV e do Burity do mês de aquisição.
Geração de 12% de Caixa na operação
Valor de VendaValor de
AquisiçãoGanho de
Capital% de Ganhode Capital
Valor da Avaliação no IPO (Dez/10)
Ganho sobre Avaliação
% sobre a Avaliação
R$ 187,5 MM R$ 99,2 MM R$ 88,3MM 89% R$ 129,9 MM R$ 57,6 MM 44%
CENESP Burity
Resultados da Gestão Ativa em 2011
Ganho de Capital
RESULTADO 1 TRI 2012
Renegociação do Fluxo de Pagamento de dívidas a TR
Cronograma de Amortização da Dívida (R$MM) - Anterior
3567
52 54
208
2011 2012 2013 2014 2015+
Aquisição Alavancada
Aumento da rentabilidade para os
investidores com a alavancagem positiva na aquisição de novos imóveis e mais caixa
disponível para reinvestir fruto da
renegociação do fluxo das amortizações
Burity
Financiamento Capital
70%
30%
Rentabilidade 11,6% + IGPM
Rentabilidade do Capital após despesa financeira
19,1 % a.a. + IGPM
Juros 8,6% a.a. + IGPM
Cronograma de Amortização da Dívida (R$MM) - Atual
Resultados da Gestão Ativa em 2011
30 35 24 30
296
2011 2012 2013 2014 2015+
+ R$ 88 milhões
RESULTADO 1 TRI 2012
Eficiente Gestão dos Imóveis – Potencializando a Renda
Vacância Zero – Case CENESP
Criação de Novas Áreas Locáveis nos Ativos Existentes
Renda esperada R$ 170 mil/mês compayback estimado de 24 meses
Perspectiva: 17° e 18° andares do BFC
Em Aprovação – 1.400 m² Em estudo
Potencial de construção em fase de estudo de mais 20.000 m² de área locável dentro dos imóveis atuais.
Resultados da Gestão Ativa em 2011
0%
20%
40%
60%
jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11
RESULTADO 1 TRI 2012
Anexo II
Portfolio
RESULTADO 1 TRI 2012
Receita de Locação
Renda de Locação
Imóveis Classif. Cidade UFData de
AquisiçãoABL (m²)
Valor de Locação Atual
R$/m²
Brazilian Financial Center A São Paulo SP mar-10 23.299 2.239.255 96,1
Burity B São Paulo SP abr-11 10.550 517.367 49,0
Cargill A São Paulo SP dez-08 9.104 772.181 84,8
CENESP* B São Paulo SP 2008-2009 31.563 1.196.995 37,9
Ed. Hicham B Campinas SP set-08 9.039 409.235 45,3
Ed. Hicham II B Campinas SP dez-09 4.080 184.987 45,3
Eldorado Business Tower A+ São Paulo SP abr-09 33.403 4.313.527 129,1
Flamengo A Rio de Janeiro RJ out-08 7.085 945.335 133,4
Montreal A Rio de Janeiro RJ dez-07 5.679 373.069 65,7
Shopping Leblon A Rio de Janeiro RJ jul-08 1.249 210.450 168,5
Torre Almirante A+ Rio de Janeiro RJ fev-09 24.881 2.375.980 95,5
Transatlântico B São Paulo SP mar-08 4.734 264.619 55,9
Volkswagen B São Paulo SP jan-08 11.830 639.058 54,0
TOTAL 176.495 14.442.059 81,8
* A partir de ago/11 consideramos como propriedade do BC Fund 69,36% das cotas do Fundo BM CENESP
RESULTADO 1 TRI 2012
Data de Aquisição: Abr/2009
Tipo: Edifício Comercial (Classe AA)
Localização: São Paulo - SP
ABL: 33.499 m²
Locatários: Multi Locatários
Participação: 56,5%
Vacância: 0%
ELDORADO
RESULTADO 1 TRI 2012
TORRE ALMIRANTE
Data de Aquisição: Fev/2009
Tipo: Edifício Comercial (Classe AA)
Localização: Rio de Janeiro - RJ
ABL: 24.881 m²
Locatários: Petrobras e CEF
Participação: 60%
Vacância: 0%
RESULTADO 1 TRI 2012
ED. BRAZILIAN FINANCIAL CENTER
Data de Aquisição: Mar/2010
Tipo: Edifício Comercial
Localização: São Paulo - SP
ABL: 23.299 m²
Locatários: Santander, BV Financeira e outros
Participação: 60%
Vacância: 0%
RESULTADO 1 TRI 2012
EDIFÍCIO MONTREAL
Data de Aquisição: Dez/2007
Tipo: Edifício Comercial
Localização: Rio de Janeiro - RJ
ABL: 5.679 m²
Locatários: Shell do Brasil
Participação: 100%
Vacância: 0%
RESULTADO 1 TRI 2012
VOLKSWAGEN
Data de Aquisição: Jan/2008
Tipo: Edifício Comercial
Localização: São Paulo - SP
ABL: 11.380 m²
Locatários: Volkswagen do Brasil
Participação: 100%
Vacância: 0%
RESULTADO 1 TRI 2012
CARGILL
Data de Aquisição: Dez/2008
Tipo: Edifício Comercial (Classe A)
Localização: São Paulo - SP
ABL: 9.104 m²
Locatários: Cargill
Participação: 100%
Vacância: 0%
RESULTADO 1 TRI 2012
LEBLON
Data de Aquisição: Jul/2008
Tipo: Edifício Comercial
Localização: Rio de Janeiro - RJ
ABL: 1.248 m²
Locatários: CR2 e BR Educacional
Participação: 14% (1 de 7 andares)
Vacância: 0%
RESULTADO 1 TRI 2012
FLAMENGO
Data de Aquisição: Out/2008
Tipo: Edifício Comercial
Localização: Rio de Janeiro - RJ
ABL: 7.085 m²
Locatários: EBX, MMX, e LLX (Grupo Eike Batista)
Participação: 100% da Torre A
Vacância: 0%
RESULTADO 1 TRI 2012
CENESP
Data de Aquisição: Primeira aquisição em mar/2008
Tipo: Edifício Comercial
Localização: São Paulo - SP
ABL: 45.504 m²
Locatários: Multi Locatários
Participação: 16 andares (23,8% do todo)
Vacância: 0%
Fundo Imobiliário – FII BM CENESP
Participação: BC Fund possui 69,4% das cotas deste Fundo
Informações do FII BM CENESP
RESULTADO 1 TRI 2012
TRANSATLÂNTICO
Data de Aquisição: Mar/2008
Tipo: Edifício Comercial
Localização: São Paulo - SP
ABL: 4.734 m²
Locatários: Mattel, Interfarma e Rockwell
Participação: 32% (2 andares + 1 conjunto)
Vacância: 0%
RESULTADO 1 TRI 2012
HICHAM
Data de Aquisição: Set/2008
Tipo: Edifício Comercial
Localização: Campinas - SP
ABL: 9.039 m²
Locatários:Mobitel Call Center (Dedic Portugal Telecom)
Participação: 100%
Vacância: 0%
RESULTADO 1 TRI 2012
HICHAM II
Data de Aquisição: Dez/2009
Tipo: Edifício Comercial
Localização: Campinas - SP
ABL: 4.079 m²
Locatários:Mobitel Call Center (Dedic Portugal Telecom)
Participação: 100%
Vacância: 0%
RESULTADO 1 TRI 2012
BURITY
Data de Aquisição: Abr/2011
Tipo: Edifício Comercial
Localização: São Paulo - SP
ABL: 10.549 m²
Locatários: GM e Banco GMAC
Participação: 100%
Vacância: 0%
RESULTADO 1 TRI 2012
CONTATOS
Fundo ImobiliárioBrazilian Capital Real Estate Fund I
BRCR11B
Adriano MantessoEmail: [email protected]
Tel: 0800-603-4466
www.bcfund.com.br
Endereço: Av. Paulista, 1374 – 15º andar