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Resultados 3º Trimestre de 2009

Teleconferências 3T09

17 de novembro de 2009 Português 11h00 (Horário de Brasília) 08h00 (Horário de Nova York) Telefone: (+55 11) 2188-0188 Replay: +(+55 11) 2188-0188 Código: Banco Cruzeiro do Sul

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BANCO CRUZEIRO DO SUL ANUNCIA SEUS RESULTADOS DO 3T09

São Paulo, 13 de novembro de 2009 – O Banco Cruzeiro do Sul (BM&FBovespa - CZRS4), banco múltiplo privado operando principalmente no mercado de crédito pessoal com desconto em folha de pagamento para funcionários públicos e pensionistas do INSS e que atua também no segmento de crédito para empresas de pequeno e médio porte (middle market), oferecendo crédito de curto prazo, usualmente atrelado a recebíveis, anuncia hoje os resultados do 3T09.

As demonstrações financeiras auditadas do Banco são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, baseada na Lei das Sociedades Anônimas, nas regras e regulamentos da CVM e nos padrões e regras de contabilidade estabelecidas pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil (“GAAP Brasileiro”).

DESTAQUES DO PERÍODO

No terceiro trimestre de 2009 mantivemos a estratégia

iniciada no segundo trimestre de crescimento de ativos,

apresentando uma produção de crédito consignado superior a produção observada nos trimestres antes da crise financeira

internacional iniciada em setembro de 2008;

O lucro líquido no terceiro trimestre de 2009 foi de R$ 39,3

milhões superando o resultado apresentado no segundo

trimestre do ano (R$ 23,2 milhões) em 69,4%, e 41,9% maior que o lucro do terceiro trimestre de 2008 (R$ 27,7 milhões);

No terceiro trimestre de 2009 a produção de crédito pessoal consignado somou R$ 1.088,7 milhões. A média mensal no

trimestre foi de R$ 362,9 milhões;

A Carteira de crédito contabilizada no balanço alcançou R$

4,048 bilhões divididos em: R$ 3,697 bilhões de crédito pessoal

consignado, R$ 117,1 milhões de operações financiadas através do cartão de crédito consignado, e R$ 233,2 milhões no segmento

de pequenas e medias empresas;

Os depósitos a prazo somaram R$ 2.973,9 milhões,

crescimento de 5,2 % se comparado ao segundo trimestre de

2009 (R$ 2.826,0 milhões) e de 127,2% quando comparado ao terceiro trimestre de 2008 (R$ 1.309,0 milhões);

O valor de mercado do Banco em 30 de setembro de 2009 baseado no preço de sua ação, CZRS4, de R$ 9,35/ação, era de

R$ 1.293,2 milhões, O valor de mercado representava 1,24 vezes

o patrimônio do terceiro trimestre (R$ 1.042,5 milhões).

A ação do Banco se valorizou no período 67,0% (R$ 5,60), nos

primeiros nove meses do ano 87% (R$ 5,00), e nos últimos 12 meses 112,5% (R$ 4,40).

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http://ri.bcsul.com.br/

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COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO

No terceiro trimestre de 2009 mantivemos a estratégia iniciada no segundo trimestre de crescimento de ativos não abandonando a atenção quanto à liquidez e apresentando uma produção de crédito consignado superior a produção observada nos trimestres antes da crise financeira internacional iniciada em setembro de 2008. Nossa produção de ativos tanto relativos a créditos pessoais com consignação em folha de pagamento, quanto a empréstimos para pequenas e médias empresas, não dispensou a forma seletiva que vinha sendo praticada concentrando os esforços no desenvolvimento de operações com retornos mais atraentes.

Mantivemos o controle das despesas relativas à nossa operação, e também quanto ao custo dos recursos captados visando a maximização dos “spreads”. As despesas administrativas e de pessoal continuaram sendo monitoradas buscando a adequação do Banco às novas condições de mercado e apresentam um índice de eficiência no período de 46,3%.

Os riscos de tesouraria, mercado e exposição cambial resultante de captações no exterior, seguem protegidos das variações resultantes da volatilidade do mercado.

As captações através de DPGEs (Depósitos a prazo com garantia especial) continuam nos proporcionando captações de recursos consistentes tanto em volume quanto em termos de prazo e preço, apresentando um saldo R$ 1.633,5 milhões no período e em conjunto com as nossas captações no exterior que somaram USD 503,7 milhões (R$ 906,4 milhões), veem reduzindo nossa dependência de cessão de ativos a outras instituições financeiras. Este aumento das captações a prazo tanto em moeda nacional quanto estrangeira vem possibilitando a manutenção de maior volume de ativos em carteira sem, contudo, dispensar o relacionamento com as instituições financeiras parceiras com o objetivo de cessão de ativos de crédito como fonte de recursos com patamares de preço e prazo compatíveis com nossa operação.

Os procedimentos para classificação contábil e divulgação de operações de venda ou de transferência de ativos financeiros foram alterados em novembro/08 pela aplicação antecipada da Resolução nº 3.533 do BACEN. O Banco Cruzeiro do Sul apresenta os números do terceiro trimestre totalmente baseado nessa nova metodologia contábil, onde as receitas e despesas oriundas das cessões com retenção de risco são apropriadas pelo prazo remanescente da operação. Assim o resultado contábil vem sendo impactado pelo grande volume de cessões realizadas nos dois últimos trimestres de 2008 e no primeiro trimestre de 2009, que reduziram a receita proveniente de nossa carteira de crédito no período.

Resultante desta tendência, o lucro líquido no terceiro trimestre de 2009 foi de R$ 39,3 milhões superando o resultado apresentado no segundo trimestre do ano (R$ 23,2 milhões) em 69,4%, e 41,9% superior ao lucro do terceiro trimestre de 2008 (R$ 27,7 milhões). O resultado apresentado no terceiro trimestre de 2009 se apresenta maior que o do terceiro trimestre de 2008 (R$ 27,7 milhões) mesmo levando-se em conta a diferença nos procedimentos contábeis (adoção da Resolução nº 3.533 a partir de novembro de 2008) utilizados nos períodos analisados.

O Patrimônio Líquido no período alcançou R$ 1.042,5 milhões, 2,3% superior ao 2T09 (R$ 1.018,7), e 9,2% inferior ao patrimônio liquido no mesmo período de 2008 (R$ 1.148,1 milhões). O patrimônio líquido médio alcançou R$ 1.033,6 milhões, 9,0% inferior ao mesmo período de 2008. A redução no Patrimônio Líquido nos primeiro nove meses de 2009 é devida a adoção dos novos procedimentos contábeis estabelecidos pela Resolução nº 3.533 do BACEN, e também pelo pagamento de juros sobre capital próprio no valor de R$ 47,9 milhões, sendo R$ 15,5 milhões no terceiro trimestre de 2009. O lucro apresentado no terceiro trimestre de 2009 representa um retorno anualizado sobre o capital médio do período de 15,2%.

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O valor de mercado do Banco em 30 de setembro de 2009, baseado no preço de sua ação CZRS4 de R$ 9,35/ação, era de R$ 1.293,2 milhões, esse valor de mercado representava 1,24 vezes o patrimônio do terceiro trimestre. A ação do Banco se valorizou no período 67,0%, nos primeiros nove meses do ano 87,0% e nos últimos 12 meses 112,5%. Esta valorização não leva em consideração os dividendos e juros sobre capital próprio pagos nos períodos mencionados.

Encerrados os programas de recompra executados durante o quarto trimestre de 2008 e o primeiro trimestre de 2009, o percentual de ações da Companhia em circulação se manteve em 19,16%, conforme Comunicado Externo 051/2008-DP, expedido pela BM&F BOVESPA S.A. em 13 de outubro de 2008, concedido à Companhia através do Ofício 017/2008 DRE, de 4 de dezembro de 2008.

No terceiro trimestre de 2009 a produção de crédito pessoal consignado na forma direta somou R$ 1.062,7 milhões. A média mensal no trimestre foi de R$ 354,2 milhões. A produção do terceiro trimestre de 2009 foi 30,0% superior ao segundo trimestre (R$ 817,4 milhões), e 71,6% superior ao mesmo período do ano passado (R$ 619,3 milhões). Destacamos a nossa originação de crédito pessoal consignado nos primeiros nove meses de 2009 (R$ 2.502,5 milhões) que apresentou crescimento de 13,6% comparado ao originado no mesmo período de 2008 (R$ 2.202,3 milhões), comprovando-se a retomada da nossa produção de crédito consignado. O terceiro trimestre de 2009 apresenta a maior produção de crédito consignado obtida pelo Banco em um único trimestre. A produção de crédito através do cartão de crédito consignado foi de R$ 26,0 milhões no terceiro trimestre de 2009, valor 5,7% superior ao produzido no segundo trimestre de 2009 (R$ 24,6 milhões) e 45,3% superior ao mesmo período de 2008 (R$ 17,9 milhões). O número de cartões ativos alcançou 384,8 mil cartões, quantidade 1,2% superior ao segundo trimestre de 2009 (384,4 mil), e 23,9% superior ao mesmo período de 2008 (310,6 mil). O número de clientes ativos que estão financiando seu saldo devedor representa 74,4% do total. Portanto nossa produção total de crédito consignado no terceiro trimestre de 2009, na modalidade direta e também através do cartão de crédito, somou R$ 1.088,7 milhões, 29,3% superior ao segundo trimestre de 2009 (R$ 842,1 milhões), e 70,9% superior ao mesmo período de 2008 (R$ 637,2 milhões). Nos primeiros nove meses a nossa produção alcançou R$ 2.586,3 milhões, 12,0% superior ao mesmo período do ano passado (R$ 2.310,2 milhões). No 3T09 o segmento de middle market encerrou com uma carteira financiada de R$ 233,2 milhões, 9,9% inferior ao 2T09 (R$ 258,9 milhões), e 34,2% inferior ao mesmo período de 2008 (R$ 354,6 milhões). A diminuição da carteira de middle market está em linha com a estratégia adotada pelo Banco para o segmento desde o 4T08. No primeiro semestre de 2009, o Banco Cruzeiro do Sul estruturou sua área de operações de câmbio, passando a realizar operações no mercado interbancário, na importação, exportação e distribuição de papel-moeda, na exportação de ouro e na compra e venda de moeda estrangeira para remessas financeiras e comerciais. Assim sendo nossa carteira de crédito contabilizada no balanço alcançou R$ 4,047 bilhões, divididos em: R$ 3,697 bilhões de crédito pessoal consignado, R$ 117,1 milhões de operações financiadas através do cartão de crédito consignado, e R$ 233,2 milhões no segmento de pequenas e médias empresas. O crescimento apresentado é de 6,8% comparado ao segundo trimestre de 2009 (R$ 3,789 bilhões), e de 0,8% comparado ao mesmo período de 2008 (R$ 4,014 bilhões).

Nosso resultado bruto de intermediação financeira atingiu R$ 155,1 milhões, crescimento de 14,2% em relação ao segundo trimestre de 2009 (R$ 135,8 milhões) e 9,5% em relação ao mesmo período do ano anterior (R$ 141,7 milhões).

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Os depósitos a prazo somaram R$ 2.973,9 milhões, crescimento de 5,2% se comparado ao segundo trimestre de 2009 (R$ 2.826,0 milhões) e de 127,2% se comparado ao terceiro trimestre de 2008 (R$ 1.309,0 milhões). Destacamos a segunda emissão de nota de curto prazo feita pelo Banco no mercado de capitais internacional, desta vez com prazo de 3 anos e montante de USD 175 milhões, totalizando USD 235 milhões captados naquele mercado nos primeiros nove meses de 2009. A nossa disponibilidade em caixa em 30 de setembro de 2009 era de R$ 501,9 milhões, representando 48,1% do Patrimônio Líquido no encerramento do trimestre.

Destaques do Período (R$ milhões) 3T09 2T09 3T08Variação

3T09 x 2T09

Variação

3T09 x 3T08

Originação de crédito consignado¹ 1.088,7 842,1 637,2 29,3% 70,9%

Lucro Liquido 39,3 23,2 27,7 69,9% 42,2%

Patrimônio líquido 1.042,5 1.018,7 1.148,1 2,3% -9,2%

Qualidade da carteira de crédito (AA-C) 97,1% 95,7% 88,0% 1,4 p.p. 9,1 p.p.

Qualidade da carteira de crédito (D-H/Crédito) 2,9% 4,3% 12,0% -1,4 p.p. -9,1 p.p.

Quantidade de clientes ativos 1,333 1,322 1,093 0,8% 22,0%

Carteira de credito pessoal consigando em folha 3.814,5 3.529,7 3.659,2 8,1% 4,2%

Carteira de credito "Middle Market" 233,2 258,9 354,6 -9,9% -34,2%

Comissão média aos correspondentes bancários 8,8% 8,3% 6,5% 0,5 p.p. 2,3 p.p.

Indice de Basiléia 15,3% 15,7% 23,3% - -

¹ Inclui cartão de crédito

COMENTÁRIOS DE DESEMPENHO

Lucro Líquido

O 3T09 encontra-se contabilizado dentro das normas da Resolução 3.533 do BACEN, onde as receitas e despesas advindas das cessões de créditos de ativos com direito de regresso ao cedente não são mais reconhecidas de forma antecipada, e sim diferidas pelo prazo correspondente ao ativo de crédito cedido. Assim, o lucro recorrente vem apresentando crescimento expressivo, 239,8% entre o 2T09 e o 3T09, conforme tendência prevista com o crescimento da carteira de crédito mantida no balanço em decorrência dos novos procedimentos contábeis.

1T09 2T09 3T09

Lucro Líquido (21.767.478,25) 23.152.857,77 39.331.360,09

Resultado não recorrente 3.096.760,14 16.648.407,39 17.231.766,77

Resultado recorrente (24.864.238,39) 6.504.450,38 22.099.593,32

O lucro líquido no terceiro trimestre de 2009 foi de R$ 39,3 milhões, superando o resultado apresentado no segundo trimestre do ano (R$ 23,2 milhões) em 69,4%, e em 41,9% o lucro do terceiro trimestre de 2008 (R$ 27,7 milhões). O resultado apresentado no terceiro trimestre de 2009 já se apresenta maior que o do terceiro trimestre de 2008 (R$ 27,7 milhões) mesmo levando-se em conta a diferença nos procedimentos contábeis (adoção da Resolução nº 3.533 a partir de novembro de 2008) utilizados nos períodos analisados.

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2004 2005 2006 2007 2008 3T08 2T09 3T09

34,1 26,4

41,3

236,1

178,9

27,7 23,2 39,3

Lucro Líquido

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

Nosso resultado bruto de intermediação financeira atingiu R$ 155,1 milhões, crescimento de 14,2% em relação ao segundo trimestre de 2009 (R$ 135,8 milhões) e 9,5% superior ao mesmo período do ano anterior (R$ 141,7 milhões).

Este aumento no resultado bruto de intermediação financeira foi influenciado por uma redução no custo de captação e pelo impacto positivo da variação cambial.

2004 2005 2006 2007 2008 3T08 2T09 3T09

128,8

176,7

340,9

588,3 589,6

141,7 135,8 155,1

Resultado de Intermediação Financeira

Títulos e Valores Mobiliários

A carteira de títulos e valores mobiliários do Banco totalizou R$ 3.715,7 milhões, uma redução de 4,4% se comparado ao mesmo período de 2008 (R$ 3.887,7 milhões) e 10,7% maior que o 2T09 (R$ 3.355,4 milhões). As aplicações em cotas subordinadas de fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs) representaram um montante de R$ 3.186,6 milhões; 85,8% do total, e estão incorporados em nossa carteira própria bancada conforme tabela abaixo (2T09 - R$ 3.112,3 milhões; 92,7% do total).

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Carteira de Títulos e Valores

Mobiliários (R$ '000)3T09 2T09 3T08

Variação

3T09 x 2T09

Variação

3T09 x 3T08

Carteira própria bancada 230.491 94.263 114.797 144,5% 100,8%

Cotas subordinadas FIDCs 3.186.557 3.112.345 3.412.837 2,4% -6,6%

Vinculados a compromissos de recompra 130.410 5.784 259.540 2154,7% -49,8%

Instrumentos financeiros derivativos 33.635 70.200 87.893 -52% -62%

Vinculados à prestação de garantias 134.612 72.790 12.634 84,9% 965,5%

Moedas de privatização 11 11 11 0,0% 0,0%

Total 3.715.716 3.355.393 3.887.712 10,7% -4,4%

Originação da Carteira de Crédito Consignado

No terceiro trimestre de 2009 a produção de crédito pessoal consignado direta somou R$ 1.062,7 milhões. A média mensal no trimestre foi de R$ 354,2 milhões. A produção do terceiro trimestre de 2009 foi 30,0% superior ao segundo trimestre (R$ 817,4 milhões), e 71,6% superior ao terceiro trimestre de 2008 (R$ 619,3 milhões). Assim nossa produção total de crédito consignado no terceiro trimestre de 2009, na modalidade direta e também através do cartão de crédito, somou R$ 1.088,7 milhões, 29,3% superior ao segundo trimestre de 2009 (R$ 842,1 milhões), e 70,9% superior ao mesmo período de 2008 (R$ 637,2 milhões). Nos primeiros nove meses a nossa produção alcançou R$ 2.586,3 milhões, 12,0% superior ao mesmo período do ano passado (R$ 2.310,2 milhões).

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

204 300 334

411 563

717 718 665 578

862

558

197

559 625

928

56 70

105 135

134

158 148 173

50

92

62

53

63

193

135

INSS Servidores públicos

370

440

545

697

875 866

628

954

619

250

622

838

260

817

1.063

Destacamos a nossa originação de crédito pessoal consignado nos primeiros nove meses de 2009 (R$ 2.502,5 milhões) que apresentou crescimento de 13,6% comparado ao originado no mesmo período de 2008 (R$ 2.202,3 milhões), comprovando-se a retomada da nossa produção de crédito consignado. O terceiro trimestre de 2009 apresenta a maior produção de crédito consignado obtida pelo Banco em um único trimestre.

2004 2005 2006 2007 2008

499 553

1.249

2.663 2.196

61 411

366

613

257

560

963

1.615

3.276

2.453

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Nossa produção mantém o foco no desenvolvimento de operações nos códigos mais atraentes, manutenção dos níveis estratégicos de liquidez e manutenção da demanda por este tipo de crédito pessoal. O mercado de crédito consignado mantém o desempenho dos últimos trimestres apresentando um crescimento entre junho de 2009 e setembro de 2009 de 9,9%, e entre setembro de 2008 e setembro de 2009 de 33,0%, crescimento muito além do apresentado pelo crédito pessoal total no mesmo período que foi de 13,8%. Esse desempenho comprova que atualmente o crédito pessoal consignado é um importante instrumento para o crescimento do crédito pessoal no Brasil, representando 28,4% do total de crédito pessoal no País (R$ 307,9 milhões).

56 179 59 452

62 635 65 623 68 201

71 495

79 410

87 262

21,4% 20,3%

26,8%

33,0%

0

0,05

0,1

0,15

0,2

0,25

0,3

0,35

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

90 000

100 000

dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09

Crédito Consignado

Crédito Pessoal Consiginado (R$ Bilhões) YOY Variação

240,2253,6

263,1 270,5 272,5 281,5294,4

307,9

21,0%

11,0% 11,9%

13,8%

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0

50

100

150

200

250

300

350

dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09

Empréstimo Pessoal

Personal loans (R$ Billions) YOY Variação

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Os 20 maiores códigos para produção de crédito consignado representaram 50,1% de nossa produção direta no 3T09 contra 58,7% no 2T09, aumentando a pulverização dos créditos nos diversos códigos disponíveis, conforme segue:

Produção 20 Maiores

Convênios2T09 3T09

Estadual 19,53% 19,64%

Federal 12,20% 13,83%

INSS 23,28% 12,50%

Municipal 3,68% 4,13%

Total 58,69% 50,10%

Carteira de Crédito

A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, títulos e créditos a receber e cotas subordinadas de FIDCs, existentes na rubrica de Títulos e Valores Mobiliários (TVM), atingiu R$ 4,048 bilhões divididos em: R$ 3,697 bilhões de crédito pessoal consignado, R$ 117,1 milhões de operações financiadas através do cartão de crédito consignado, e R$ 233,2 milhões no segmento de pequenas e médias empresas. O crescimento apresentado é de 6,8% comparado ao 2T09 (R$ 3,789 bilhões), e 0,8% superior ao mesmo período de 2008 (R$ 4,014 bilhões).

O volume de crédito total, contando com os montantes cedidos para outras instituições financeiras e cotas “sênior” de FIDCs, alcançou um valor de R$ 5,770 bilhões, apresentando um crescimento de 7,3% se comparado ao mesmo período de 2008 (R$ 5.377 bilhões).

O saldo de cessão de crédito para outras instituições financeiras e cotas de FIDCs representou 29,9% da carteira total no 3T09, contra 32,5% no 2T09. Salientamos que tanto os ativos de crédito disponíveis no balanço como em cotas subordinadas de FIDCs, existentes na rubrica de TVM, estão disponíveis para cessão de crédito para outras instituições financeiras como alternativa de liquidez imediata.

Carteira de Crédito

(R$ '000)3T09

% do

total2T09 % do total 3T08

% do

total

Variação

3T09 x 2T09

Variação

3T09 x 3T08

Crédito Consignado¹ 3.697.365 64,1% 3.438.556 61,3% 3.435.746 63,9% 7,5% 7,6%

Cartão de Crédito Consignado 117.135 2,0% 91.180 1,6% 223.446 4,2% 28,5% -47,6%

Middle Market 233.165 4,0% 258.870 4,6% 354.563 6,6% -9,9% -34,2%

SubTotal On-balance 4.047.665 70,1% 3.788.606 67,5% 4.013.755 74,6% 6,8% 0,8%

Cessão com co-obrigação 803.575 13,9% 1.109.659 19,8% 644.780 12,0% -27,6% 24,6%

Cessão sem co-obrigação¹ 918.775 15,9% 712.736 12,7% 718.285 13,4% 28,9% 27,9%

SubTotal Off-balance 1.722.350 29,9% 1.822.395 32,5% 1.363.065 25,4% -5,5% 26,4%

Total 5.770.015 100,0% 5.611.001 100,0% 5.376.820 100,0% 2,8% 7,3%

¹ Considerando efeitos da 3533

Crédito Consignado

A carteira de crédito consignado atingiu R$ 3,697 bilhões no 3T09, um crescimento de 7,6% comparado com o mesmo período de 2008 e 7,5% comparado com o 2T09.

Cartão de Crédito Consignado

A produção do cartão de crédito consignado foi de R$ 26,0 milhões no terceiro trimestre de 2009 valor 5,7% superior ao produzido no segundo trimestre de 2009 (R$ 24,6 milhões) e 45,3% superior ao mesmo período de 2008 (R$ 17,9 milhões). Assim, os ativos oriundos do cartão de crédito consignado alcançaram R$ 117,1 milhões de saldo financiado no terceiro trimestre de 2009 (R$ 117,1 milhões contabilizados em nossa carteira de crédito e R$ 200,4 milhões cedidos a outras instituições financeiras totalizando: R$ 317,5 milhões), 28,5% superior ao segundo trimestre de

9


2009 (R$ 91,2 milhões) e 42,1% superior ao mesmo período de 2008 (R$ 223,4 milhões) se incluído o montante cedido, ou 47,6% menor se levado em consideração os saldos atuais. O número de cartões ativos alcançou 384,8 mil cartões ativos, quantidade 1,2% superior ao segundo trimestre de 2009 (380,4 mil), e 23,9% superior ao mesmo período de 2008 (310,6 mil). O número de clientes ativos que estão financiando seu saldo devedor representa 74,4% do total.

O Banco Cruzeiro do Sul atualmente possui 125 entidades governamentais e o INSS operando através do cartão de crédito consignado. Continuamos na busca de novos instrumentos para a distribuição do crédito consignado nos segmentos de negócio existentes, seguindo o sucesso do cartão de crédito consignado.

Middle Market

No 3T09 a carteira de crédito para clientes pessoa jurídica no segmento de pequenas e médias empresas (middle market) atingiu um montante de R$ 233,2 milhões, apresentando uma redução de 34,2% se comparado ao mesmo período de 2008 (R$ 354,6 milhões). Se comparado ao 2T09 a carteira diminuiu em 9,9% (R$ 258,9 milhões).

No middle market o Banco mantém uma postura conservadora em relação à concessão deste tipo de crédito. No 3T09 continuamos incrementando a qualidade dos recebíveis descontados bem como controlando os prazos das operações a níveis aceitáveis. O prazo médio da carteira financiada no 3T09 foi de 181 dias (155 dias no 2T09), com uma taxa média de 1,98% a.m. em 30 de setembro de 2009.

2004 2005 2006 2007 2008 3T08 2T09 3T09

75,0

121,5

161,2

358,4

281,5

354,6

258,9233,2

Middle Market

O foco do Banco permanece principalmente no segmento de crédito pessoal consignado, tanto de maneira direta, como através do cartão de crédito consignado, onde construímos um portfólio de alta liquidez e qualidade, porém sem abandonar o segmento de pequenas e médias empresas, visando à diversificação do portfólio de crédito do Banco.

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Área de Câmbio

No primeiro semestre de 2009, o Banco Cruzeiro do Sul estruturou sua área de operações de câmbio, passando a realizar operações no mercado interbancário, na importação, exportação e distribuição de papel-moeda, na exportação de ouro e na compra e venda de moeda estrangeira para remessas financeiras e comerciais.Seguindo uma estratégia de alto volume aliado a baixo risco, as operações são voltadas a instituições autorizadas pelo Banco Central do Brasil e as variações de preços sempre cobertas em mercados de derivativos no Brasil e no Exterior.

A atuação da área elevou o Banco Cruzeiro do Sul à 17ª posição em agosto de 2009, no ranking do mercado de câmbio divulgado pelo Banco Central do Brasil.

Qualidade da Carteira de Crédito

A segurança na aprovação e na execução das operações de crédito é fundamental para o desenvolvimento dos negócios e a manutenção da qualidade da carteira de crédito.

A eficiência da gestão é demonstrada pela qualidade da carteira, na qual, 97,1% dos ativos de crédito são classificados entre AA e C, de acordo com a Res. 2.682 do Banco Central do Brasil.

Ao final do 3T09 a provisão para crédito de liquidação duvidosa era de R$ 36,5 milhões, uma redução de 7,8% em relação ao 2T09 (R$ 39,6 milhões) e um aumento 25,0% se comparada com o mesmo período de 2008 (R$ 29,2 milhões), representando 1,91% do montante registrado sobre a rubrica Operações de Crédito (R$ 1.909,5 milhões). A diminuição das provisões para devedores duvidosos reflete a qualidade do crédito consignado com um crescimento de 6,8% no valor da carteira de crédito contabilizada no balanço entre o 3T09 e o 2T09.

25,8%

60,9%

5,3%5,1%

Qualidade da Carteira de Crédito

AA A B C

Captação

A captação de recursos do Banco Cruzeiro do Sul no mercado nacional é feita junto a investidores institucionais, pessoas físicas e jurídicas. Os instrumentos usados para estas captações são: depósitos a prazo com e sem garantia do Fundo Garantidor de Crédito (DPGE), depósitos interfinanceiros, cessões de crédito para outras instituições financeiras e Fundos de Investimentos de Direitos Creditórios (FIDCs). A captação de recursos do Banco Cruzeiro do Sul no mercado internacional é feita através de programas para emissão de papéis de curto e médio prazo (Short & Medium Term Notes).

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As fontes de captação do Banco Cruzeiro do Sul no 3T09 se encontravam assim distribuídas:

Depósitos a prazo de pessoas físicas e jurídicas: 48,1% (2T09: 43,2%),

Cessões de crédito a outras instituições financeiras: 14,0% (2T09: 18,0%);

Captações no exterior (STN & MTN): 14,7% (2T09: 14,3%);

Cessões de crédito a FIDCs (cotas sênior): 19,1% (2T09: 19,7%).

Depósitos Interfinanceiros: 4,2% (2T09: 4,9%)

Captação (R$ '000) 3T09 % do Total 2T09

% do

Total3T08

% do

Total

Variação 3T09

x 2T09

Variação

3T09 x 3T08

Depósitos a prazo¹ 2.973.878 48,1% 2.825.960 43,2% 1.308.977 28,2% 5,2% 127,2%

Depósitos interfinanceiros² 258.820 4,2% 319.029 4,9% 754.270 16,2% -18,9% -65,7%

Captações externas 906.335 14,7% 933.546 14,3% 1.076.069 23,2% -2,9% -15,8%

SubTotal On-balance 4.139.033 66,9% 4.078.535 62,3% 3.139.316 67,6% 1,5% 31,8%

Cessões de crédito 866.208 14,0% 1.179.083 18,0% 693.040 14,9% -26,5% 25,0%

Cotas sêniores dos FIDCs 1.178.086 19,1% 1.287.076 19,7% 811.750 17,5% -8,5% 45,1%

SubTotal Off-balance 2.044.294 33,1% 2.466.159 37,7% 1.504.790 32,4% -17,1% 35,9%

Total 6.183.327 100,0% 6.544.694 100,0% 4.644.106 100,0% -5,5% 33,1%

¹ Considera depósitos entre partes relacionadas R$113.422 milhões e R$1.633,5 milhões em DPGEs.

² Depósitos interfinanceiros, Depósitos à vista e Outros depósitos.

Os depósitos a prazo somaram R$ 2.973,9 milhões, crescimento de 5,2% se comparado ao segundo trimestre de 2009 (R$ 2.826,0 milhões) e de 127,2% quando comparado ao terceiro trimestre de 2008 (R$ 1.309,0 milhões). Deste montante 54,9% foi captado através de DPGE.

A carteira de depósitos a prazo com e sem garantia do Fundo Garantidor de Crédito apresenta um custo médio ponderado de 112,1% do CDI, com prazo médio ponderado de 320 dias.

Destacamos a segunda emissão de nota de curto prazo feita pelo Banco no mercado de capitais internacional, desta vez com prazo de 3 anos e montante de US$ 175 milhões, totalizando US$ 235 milhões captados naquele mercado nos primeiros nove meses de 2009.

Caixa e equivalentes de caixa

O Banco Cruzeiro do Sul manteve no terceiro trimestre de 2009 o controle de sua liquidez e ênfase na qualidade de seus ativos adotada durante os trimestres passados. Tal política vem possibilitando ao Banco confortável situação de caixa nos últimos trimestres.

Mantivemos o relacionamento com instituições financeiras parceiras, cedendo ativos de crédito que geraram recursos em patamares de preço e prazo compatíveis com a operação.

O aumento das garantias para depósitos a prazo através do Fundo Garantidor de Crédito, autorizado pelo Conselho Monetário Nacional a partir de 01 de abril de 2009, possibilitou a emissão de DPGEs (Depósitos a Prazo com Garantia Especial) em condições adequadas às nossas necessidades para financiamento de operações de crédito consignado.

Este tipo de captação reduziu nossa dependência de cessão de ativos para outras instituições financeiras, e conseqüentemente, a manutenção de maior volume de ativos em carteira.

Na tabela abaixo demonstramos nossas disponibilidades em 30 de setembro de 2009, que somadas atingem R$ 501,9 milhões, representando 48,1% do Patrimônio Líquido no encerramento do trimestre.

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set/09 jun/09

Disponibilidade em moeda nacional 2.277 596

Disponibilidade em moeda estrangeira 93.167 66.104

Disponibilidade em ouro 952 3.711

Total de disponibilidades (caixa) 96.396 70.411

Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) 280.101 752.839

Titulos Publicos cateira livre 125.398 15.658

Total de caixa e equivalentes de caixa 501.895 838.908

(1) Refere-se a operações cujo vencimento na data da efetiva aplicação é igual ou inferior a 90

dias.

ESTRUTURA DE CAPITAL

Patrimônio Líquido

O Patrimônio Líquido no período alcançou R$ 1.042,5 milhões, 2,3% superior ao 2T09 (R$ 1.018,7 milhões), e 9,2% inferior ao patrimônio liquido no mesmo período de 2008 (R$ 1.148,1 milhões). O patrimônio líquido médio alcançou R$ 1.033,7 milhões, 9,0% inferior ao mesmo período de 2008. A redução no Patrimônio Líquido nos primeiro nove meses de 2009 é devida a adoção dos novos procedimentos contábeis estabelecidos pela Resolução nº 3.533 do BACEN, e também pelo pagamento de juros sobre capital próprio no valor no valor de R$ 47,9 milhões nos primeiros nove meses do ano, sendo R$ 15,5 milhões no terceiro trimestre de 2009. O lucro apresentado no terceiro trimestre de 2009 representa um retorno anualizado sobre o capital médio do período de 15,2%.

2004 2005 2006 2007 2008 3T08 2T09 3T09

101 120

255

1.048 1.069

1.148

1.019 1.043

PL

Ações do Banco Cruzeiro do Sul (BM&FBovespa – CZRS4)

O Banco Cruzeiro do Sul possui 99.897.555 ações do tipo ON e 38.414.146 ações do tipo PN, destas 26.498.021 (68,9% das PNs), em poder do mercado, totalizando 138.311.701 ações.

As ações do Banco Cruzeiro do Sul (CZRS4) em poder do mercado se encontravam distribuídas da seguinte forma:

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Posição 30.09.2009 Quantidade PN % Total %

Investidor Estrangeiro 36 10.641.879 27,70% 10.641.879 7,69%

Pessoa Jurídica Brasileira 38 10.440.215 27,18% 10.440.215 7,55%

Pessoa Física Brasileira 714 5.415.927 14,11% 5.415.927 3,92%

Total Free Float 788 26.498.021 68,99% 26.498.021 19,16%

Controladores 2 8.939.882 23,27% 108.837.437 78,69%

Conselheiros 4 32.020 0,08% 32.020 0,02%

Diretores - - - - -

Tesouraria - 2.944.223 7,66% 2.944.223 2,13%

Total Administardores 6 11.916.125 31,01% 111.813.680 80,84%

Total de Ações 794 38.414.146 100% 138.311.701 100%

O valor de mercado do Banco em 30 de setembro de 2009, baseado no preço de sua ação CZRS4 de R$ 9,35/ação, era de R$ 1.293,2 milhões, O valor de mercado representava 1,24 vezes o patrimônio do terceiro trimestre. A ação do Banco se valorizou no período 67%, nos primeiros nove meses do ano 87%, e nos últimos 12 meses 112,5%. Esta valorização não leva em consideração dividendos e juros sobre capital próprio pagos nos períodos mencionados Na tabela abaixo apresentamos os montantes pagos de Juros sobre Capital Próprio e dividendos, que desde o IPO representam um valor de R$ 1,47 por ação:

Data da

AprovaçãoProvento

Valor do

provento por

Ação (R$)

Montante do

provento

(R$ 000)

Data do

Pagamento

23/8/2007 Juros sobre capital próprio 0,058188417 8.450,00 4/9/2007


12/3/2008 Dividendos 0,19189004 27.865,87 25/3/2008



4/3/2009 Dividendos 0,469208684 63.550,00 16/3/2008


14/10/2009 Juros sobre capital próprio 0,114503131 15.500,00 27/10/2009 Com o fim dos programas de recompra executados durante o quarto trimestre de 2008 e o primeiro trimestre de 2009, o percentual de ações da Companhia em circulação foi reduzido para 19,16%, conforme previsto no Comunicado Externo 051/2008-DP, expedido pela BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros em 13 de outubro de 2008.

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Índice de Adequação de Capital – BIS

No 3T09, o índice de adequação de capital do Banco Cruzeiro do Sul atingiu 15,3%. Este índice está acima do limite mínimo de 11% exigido pelo Banco Central do Brasil adaptado as exigências da Res. 3533 do BACEN, e conta apenas com capital nível 1.

2004 2005 2006 2007 2008 3T08 2T09 3T09

19,0%

14,7%15,7%

30,0%

20,4%

23,3%

15,7% 15,3%

BIS

Despesas Administrativas

As despesas administrativas e pessoal no 3T09 somaram R$ 61,5 milhões, apresentando uma redução de 0,8% comparada ao 2T09. As despesas de pessoal somaram R$ 22,1 milhões, 12,2% menores que o 2T09, e 4,8% maior que o mesmo período de 2008.

Despesa de Pessoal e

Administrativa (R$ '000)3T09 2T09 3T08 3T09/2T09 3T09/3T08 9M09 9M08 9M09/9M08

Despesa de Pessoal 22.087 25.153 21.072 -12,2% 4,8% 65.929 62.690 5,2%

Despesa Administrativa 39.437 36.868 37.504 7,0% 5,2% 116.649 105.633 10,4%

Total 61.524 62.021 58.576 -0,8% 5,0% 182.578 168.323 8,5%

As despesas administrativas e de pessoal continuaram sendo monitoradas buscando a adequação do Banco às novas condições de mercado e apresentam um índice de eficiência no período de 46,3%.

Rede de Distribuição

Para originação das operações de crédito pessoal consignado à folha de pagamento, tanto para funcionários públicos quanto para pensionistas e aposentados do INSS, o Banco Cruzeiro do Sul apresentava no 3T09 uma rede de 394 correspondentes bancários distribuídos conforme gráfico abaixo, em todo o território nacional, contra 410 no 2T09 e 335 no 3T08. Os 10 maiores correspondentes bancários foram responsáveis por 12,9% de nossa produção direta no 3T09.

2004 2005 2006 2007 2008 3T08 2T09 3T09

120

251281 297

360335

410 394

Correspondentes

15


CENTRO OESTE

NORDESTE NORTE SUDESTE SUL

15,5%20,3%

13,2%

37,6%

13,5%

Concentração de Correspondentes por Região

A redução no número de correspondentes se deveu a uma revisão no desempenho dos mesmos, ocorrendo assim a exclusão de 16 correspondentes em relação ao 2T09. Estes correspondentes bancários utilizam terceiros, seus empregados ou não, para atingir o seu público alvo.

Essa força de vendas teve, a sua disposição no 3T09, 353 acordos (códigos) e estão distribuídos em 151 federais, 95 estaduais, 107 municipais. Estes acordos cobrem mais de 2.800 órgãos públicos, para concessão de crédito consignado nas 3 esferas de governo, incluindo o INSS.

2004 2005 2006 2007 2008 3T08 2T09 3T09

95

207248

300337 336 341 353

Acordos

As aprovações dos novos convênios com entes municipais, estaduais e federais, para desenvolvimento de operações de crédito pessoal consignado à folha de pagamento para funcionários públicos, são formalizadas respeitando rigorosamente todos os normativos dos Órgãos Reguladores e observando todos os cuidados para que os riscos inerentes à operação sejam jurídicos, de imagem ou operacionais, estejam minimizados. Todos esses procedimentos têm o intuito de evitar quaisquer problemas que porventura possam surgir em relação à vinculação dos créditos às folhas de pagamento de salários de cada entidade pública.

Para isso três pilares são observados:

1. Se a entidade está enquadrada na lei de responsabilidade fiscal (Lei complementar nº 101 de 4 de maio de 2000);

2. Se a entidade possui lei para permissão de vínculo das obrigações devidas pelo empréstimo vinculado à folha de pagamento dos seus servidores, aprovada e adequada a operações de crédito pessoal consignado à folha para funcionários públicos;

3. Plataforma de tecnologia de informática compatível para operacionalização de contratos de empréstimo via Web (Internet).

A comissão ponderada média paga aos correspondentes no 3T09 foi de 8,88%, ante 8,29% no 2T09 e 6,49 % no 3T08. O ligeiro aumento das comissões médias pagas no 3T09 se deve

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principalmente a comissão paga para a produção de ativos no segmento do INSS onde as comissões pagas aos agentes são mais altas.

3T08 3T09 2T09

13,36%

19,03%

13,47%

5,71% 7,41%6,69%

6,45%8,88%

8,29%

Comissão para Correspondentes

INSS

Outros Convênios

Comissão Média

No 3T09 possuíamos 1.332.9 mil clientes ativos, um crescimento de mais de 10 mil novos clientes em relação ao 2T09, e um crescimento de 22% em relação ao 3T08. Abaixo segue gráfico com a quebra desta base de clientes entre INSS, Funcionários Públicos e Cartão de Crédito Consignado.

2004 2005 2006 2007 2008 3T08 2T09 3T09

24 237 327 412 374 382 470 461 210

239

318 366 402 401

472 487

73

152

219 347 311

380 385

Cartão

Servidor público

INSS

No segmento de empresas médias, a rede de distribuição está organizada em plataformas comerciais próprias, localizadas nas cidades de São Paulo, Campinas, Ribeirão Preto, Porto Alegre, Curitiba, Rio de Janeiro, Macaé, Belo Horizonte e Salvador, composta por uma base de 120 clientes ativos, uma redução de 8,4% em relação ao 2T09.

Recursos Humanos

No 3T09, o quadro de colaboradores do Banco Cruzeiro do Sul era composto de 604 funcionários, um aumento 5,2% em relação ao 2T09 (574) e 10,4 % inferior em relação ao 3T08 (674). A pequena adequação no número de funcionários é devido a ajustes operacionais dadas às novas condições de mercado.

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Gestão de Risco Operacional

Para atendimento ao requerido na Resolução do CMN nº 3.380/06 foi implementado no Banco Cruzeiro do Sul S.A. uma estrutura específica para gerenciamento dos riscos nas atividades operacionais. Adicionalmente, foi aprovada pela Diretoria uma Política para Gestão do Risco Operacional. Os resultados dos estudos efetuados pelas equipes envolvidas no processo de Risco Operacional são avaliados pelo Comitê de Riscos e Liquidez e pelo Conselho de Administração, se cabível, são implementadas ações corretivas ou preventivas de acordo com os pontos levantados.

Gestão de Risco de Mercado

Para atendimento ao requerido nas Resoluções do CMN nº 3.464/07 e 3.354 foram implementados no Banco Cruzeiro do Sul S.A. uma estrutura específica para gerenciamento dos riscos de mercado de suas operações. Adicionalmente, foi aprovada pela Diretoria uma Política para Gestão de Risco de Mercado. Estamos também atendendo a Instrução CVM 474/08 divulgando análises de sensibilidade sobre nossas posições e exposições de ativos e passivos.

Os resultados das análises de risco de mercado são discutidos periodicamente no Comitê de Riscos e Liquidez, avaliando-se principalmente os níveis de risco assumidos pelas áreas operacionais frente aos limites operacionais previamente aprovados pela Alta Administração.

Políticas Sociais No campo social, o Cruzeiro do Sul continuou incorporando às atividades práticas os princípios éticos e de responsabilidade social, apoiando programas de inclusão social de jovens carentes e cidadãos da terceira idade, com o oferecimento de cursos e atividades culturais. Além disso, patrocinou eventos esportivos e realizou doações a organizações culturais.

Ouvidoria Foi instituída pelo Banco Cruzeiro do Sul S.A. um Departamento de Ouvidoria. A Ouvidoria tem como incumbência representar os clientes usuários dos produtos e serviços do Banco Cruzeiro do Sul S.A.. Para tanto, a Diretoria do Banco garante todas as condições para que o funcionamento da Ouvidoria seja pautado pela transparência, independência e imparcialidade no trato com os clientes e no acesso as informações que forem necessárias.

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DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS (R$ ’000)

Demonstrações de Resultado (R$ '000) 3T09 2T09 3T09/2T09 3T08 3T09/3T08 9M09 9M08 9M09/9M08

Receitas da intermediação financeira 259.933 169.514 53,3% 432.832 -39,9% 626.707 899.544 -30,3%

Operações de crédito 49.677 48.813 1,8% 179.781 -72,4% 140.541 630.240 -77,7%

Resultado de títulos e valores mobiliários 136.343 133.310 2,3% 112.493 21,2% 386.424 255.213 51,4%

Resultado com instrumentos financeiros derivativos (56.208) (148.978) -62,3% 139.846 -140,2% (233.341) 12.479 -1969,9%

Resultado de operações de câmbio - - - 25 - - 25 -

Resultado de aplicações compulsórias - - - 687 0,0% - 1.587 -

Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros 130.121 136.369 0,0% - - 333.083 - -

Despesas da intermediação financeira (104.831) (33.685) 211,2% (291.169) -64,0% (285.850) (358.136) -20,2%

Operações de captação no mercado (27.812) 55.077 -150,5% (278.431) -90,0% (54.615) (336.414) -83,8%

Operações de empréstimos e repasses - - - - 0,0% - (7)

Resultado de operações de câmbio (5.906) (11.611) - - - (15.455) - -

Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros (64.559) (66.413) 0,0% - - (190.765) - -

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (6.554) (10.738) -39,0% (12.738) -48,5% (25.015) (21.715) 15,2%

Resultado bruto da intermediação financeira 155.102 135.829 14,2% 141.663 9,5% 340.857 541.408 -37,0%

Outras receitas(despesas) operacionais (86.614) (107.989) -19,8% (97.009) -10,7% (268.588) (261.093) 2,9%

Receitas de prestação de serviços 2.808 2.683 4,7% 2.096 34,0% 8.017 7.358 9,0%

Rendas de tarifas bancárias 855 837 2,2% 752 0,0% 2.667 3.444

Despesas de pessoal (22.087) (25.153) -12,2% (21.072) 4,8% (65.929) (62.690) 5,2%

Outras despesas administrativas (39.437) (36.868) 7,0% (37.504) 5,2% (116.649) (105.633) 10,4%

Despesas tributárias (5.370) (6.218) -13,6% (5.110) 5,1% (16.272) (16.670) -2,4%

Resultado de participações em controladas 2.452 3.681 -33,4% 4.170 -41,2% 10.521 17.676 -40,5%

Outras receitas operacionais 10.450 4.753 0,0% 2.925 0,0% 19.569 51.715 -62,2%

Outras despesas operacionais (36.285) (51.704) -29,8% (43.266) -16,1% (110.512) (156.293) -29,3%

Resultado operacional 68.488 27.840 0,0% 44.654 53,4% 72.269 280.315 -74,2%

Resultado não operacional 1.412 (2.590) 0,0% 85 - 1.199 84 0,0%

Resultado antes da tributação sobre o lucro 69.900 25.250 176,8% 44.739 56,2% 73.468 280.399 -73,8%

Imposto de renda e contribuição social (22.177) 2.976 -845,2% (13.887) 59,7% (8.470) (90.674) -90,7%

Provisão para imposto de renda (18.825) (17.287) 8,9% (10.496) 79,4% (53.111) (49.613) 7,1%

Provisão para contribuição social (11.295) (10.372) 8,9% (9.162) 23,3% (31.867) (45.618) -30,1%

Ativo fiscal diferido 7.943 30.635 -74,1% 5.771 37,6% 76.508 4.557 1578,9%

Participações no lucro - Empregados (8.392) (5.073) 65,4% (3.197) (24.281) (11.897) n.m.

Participação minoritária nas controladas - - - - - - - -

Lucro (prejuízo) líquido do período 39.331 23.153 69,9% 27.655 42,2% 40.717 177.828 -77,1%

Juros sobre o capital próprio 15.500 32.400 15.805 - 47.900 47.190 1,5%

19


EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NA DRE (R$ 000)

EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NA DRE (R$ '000) 3T09 2T09 3T09/2T09 3T08 3T09/3T08 9M09 9M08 9M09/9M08

Receitas da intermediação financeira 396.282 326.394 21,4% 423.335 -6,4% 1.097.064 756.556 45,0%

Operações de crédito 164.548 118.833 38,5% 309.465 -46,8% 1.216.456 887.091 37,1%

Operações de crédito - impacto FIDCs 96.126 108.358 -11,3% (46.829) -305,3% (415.029) (220.125) 88,5%

Resultado de títulos e valores mobiliários 61.036 110.983 -45,0% 20.114 203,5% 193.766 75.449 156,8%

Resultado com instrumentos financeiros derivativos (55.549) (148.149) -62,5% 139.873 -139,7% (231.212) 12.528 -1945,6%

Resultado de operações de câmbio - - - 25 - - 25 -

Resultado de aplicações compulsórias - - - 687 - - 1.588 -

Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros 130.121 136.369 -4,6% - - 333.083 - -

Despesas da intermediação financeira (130.609) (78.487) 66,4% (313.905) -58,4% (391.837) (401.269) -2,4%

Operações de captação no mercado (52.180) 5.711 -1013,7% (297.627) -82,5% (156.748) (372.717) -57,9%

Operações de empréstimos e repasses - - 0,0% - - - (7) n.m.

Resultado de operações de câmbio (5.906) (11.611) -49,1% - - (15.455) - -

Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros (64.559) (66.413) -2,8% - - (190.765) - -

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (3.874) (7.163) -45,9% (17.629) -78,0% (38.245) (31.202) 22,6%

PDD -Impacto FIDCs (4.090) 989 -513,5% 1.351 -402,7% 9.376 2.657 252,9%

Resultado bruto da intermediação financeira 265.673 247.907 7,2% 109.430 142,8% 705.227 355.287 98,5%

Outras receitas(despesas) operacionais (96.109) (120.409) -20,2% (111.640) -13,9% (326.975) (301.915) 8,3%

Prêmios retidos 6.379 4.900 30,2% 4.205 51,7% 18.651 14.835 25,7%

Sinistros retidos (5.402) (4.507) 19,9% (3.483) 55,1% (16.356) (12.165) 34,5%

Receitas de prestação de serviços 5.117 3.998 28,0% 6.389 -19,9% 14.287 20.894 -31,6%

Rendas de tarifas bancárias 855 837 2,2% 800 0,0% 2.667 3.568 -25,3%

Despesas de pessoal (25.056) (27.580) -9,2% (24.274) 3,2% (73.636) (70.300) 4,7%

Outras despesas administrativas (51.292) (46.584) 10,1% (48.492) 5,8% (147.734) (137.028) 7,8%

Despesas tributárias (6.910) (7.777) -11,1% (5.789) 19,4% (21.165) (19.279) 9,8%

Outras receitas operacionais 11.340 6.829 66,1% 5.449 108,1% 24.455 57.239 -57,3%

Outras despesas operacionais (39.690) (38.636) 2,7% (46.484) -14,6% (32.586) (326.240) -90,0%

Outras despesas operacionais - Impacto FIDC 8.550 (11.870) -172,0% 39 21823,1% (95.558) 166.561 -157,4%

Resultado operacional 169.564 127.498 33,0% (2.210) -7772,6% 378.252 53.372 608,7%

Resultado não operacional 1.411 (2.896) n.m. 84 16 892 83 974,7%

Resultado antes da tributação sobre o lucro 170.975 124.602 37,2% (2.126) -8142,1% 379.144 53.455 609,3%

Imposto de renda e contribuição social (64.910) (37.916) 71,2% 5.022 -1392,5% (137.443) (3.970) 3362,0%

Provisão para imposto de renda (45.678) (42.791) 6,7% 865 -5380,7% (133.771) 3.500 -3922,0%

Provisão para contribuição social (27.434) (25.692) 6,8% (2.448) 1020,7% (80.306) (13.130) 511,6%

Ativo fiscal diferido 50.446 69.584 -27,5% (12.294) -510,3% (129.220) (12.552) n.m.

Ativo fiscal diferido - Impacto FIDCs (42.244) (39.017) 8,3% 18.899 -323,5% 205.854 18.212 1030,3%

Participações no lucro - Empregados (8.392) (5.073) 65,4% (3.197) 162,5% (24.289) (13.426) 80,9%

Participação minoritária nas controladas - - - 1.416 (1) (4) 1.146 -100,3%

Lucro (prejuízo) líquido do período (CVM) 97.673 81.613 19,7% 1.115 8659,9% 217.408 37.205 484,4%

Juros sobre o capital próprio 15.500 32.400 0,0% 15.805 0,0% 47.900 47.190 1,5%

Reconciliação

Rendas de operação de crédito (96.126) (108.358) -11,3% 46.829 -305,3% 415.029 220.125 88,5%

Provisão para créditos e liquidação duvidosa 4.090 (989) -513,5% (1.351) -402,7% (9.376) (2.657) 252,9%

Despesas de comissões sobre créditos cedidos (8.550) 11.870 -172,0% (39) 21823,1% 95.558 (166.561) -157,4%

Impostos (IR, CS, PIS e COFINS) 42.244 39.017 8,3% (18.899) -323,5% (205.854) (18.212) 1030,3%

Lucro (prejuizo) líquido do período (banco) 39.331 23.153 69,9% 27.655 42,2% 512.765 69.900 633,6%

20


BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (R$ 000)

Ativo (R$ '000) 3T09% do

Total2T09

% do

Total3T08

% do

Total

Variação

3T09 x 2T09

Variação

3T09 x 3T08

Circulante 6.028.009 81,6% 5.517.396 80,8% 4.607.656 89,9% 9,3% 30,8%

Disponibilidades 96.396 1,3% 70.411 1,0% 2.254 0,0% 36,9% 4176,7%

Aplicações interfinanceiras de liquidez 289.987 3,9% 763.090 11,2% 45.903 0,9% -62,0% 531,7%

Títulos e valores mobiliários e inst. financ. derivativos 3.715.694 50,3% 3.355.382 49,2% 3.858.427 75,3% 10,7% -3,7%

Relações interfinanceiras 3.338 0,0% 2.771 0,0% 3.309 0,1% 20,5% 0,9%

Operações de crédito 1.037.499 14,0% 898.513 13,2% 507.885 9,9% 15,5% 104,3%

Outros créditos 776.078 10,5% 358.252 5,2% 182.698 3,6% 116,6% 324,8%

Outros valores e bens 109.017 1,5% 68.977 1,0% 7.180 0,1% 58,0% 1418,3%

Realizável a longo prazo 1.162.569 15,7% 1.070.559 15,7% 278.646 5,4% 8,6% 317,2%

Aplicações interfinanceiras de liquidez 57.563 0,8% 93.236 1,4% 114.692 2,2% -38,3% -49,8%

Títulos e valores mobiliários e inst. financ. derivativos 22 0,0% 11 0,0% 29.285 0,6% 100,0% -99,9%

Operações de crédito 820.227 11,1% 701.931 10,3% 63.845 1,2% 16,9% 1184,7%

Outros créditos 272.301 3,7% 268.014 3,9% 60.636 1,2% 1,6% 349,1%

Outros valores e bens 12.456 0,2% 7.367 0,1% 10.188 0,2% 69,1% 22,3%

Permanente 200.812 2,7% 236.607 3,5% 239.023 4,7% -15,1% -16,0%

Investimentos 166.682 2,3% 215.082 3,2% 214.116 4,2% -22,5% -22,2%

Imobilizado de uso 22.802 0,3% 9.464 0,1% 10.933 0,2% 140,9% 108,6%

Diferido 11.185 0,2% 11.937 0,2% 13.974 0,3% -6,3% -20,0%

Intangível 143 0,0% 124 - - 15,3% -

Total do ativo 7.391.390 100,0% 6.824.562 100,0% 5.125.325 100,0% 8,3% 44,2%

21


BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (R$ 000)

Passivo (R$ '000) 3T09% do

Total2T09

% do

Total3T08

% do

Total

Variação

3T09 x 2T09

Variação

3T09 x 3T08

Circulante 4.096.571 55,4% 3.857.794 56,5% 2.649.236 51,7% 6,2% 54,6%

Depósitos 2.490.884 33,7% 2.508.170 36,8% 1.602.607 31,3% -0,7% 55,4%

Captações no mercado aberto 128.909 1,7% 86.989 1,3% 254.683 5,0% 48,2% -49,4%

Recursos de aceites e emissão de títulos 265.111 3,6% 485.717 7,1% 473.604 9,2% -45,4% -44,0%

Relações interfinanceiras 1.053 0,0% 2.079 0,0% 608 0,0% 0,0% 73,2%

Relações interdependências 8 - - - - - - -

Obrigações por empréstimos - 0,0% 2.930 - - - - -

Instrumentos financeiros derivativos 13.761 0,2% 33.647 0,5% 82.252 1,6% -59,1% -83,3%

Outras obrigações 1.196.845 16,2% 738.262 10,8% 235.482 4,6% 62,1% 408,3%

Exigível a longo prazo 2.252.078 30,5% 1.947.747 28,5% 1.327.442 25,9% 15,6% 69,7%

Depósitos 741.814 10,0% 636.819 9,3% 460.640 9,0% 16,5% 61,0%

Recursos de aceites e emissão de títulos 641.224 8,7% 447.829 6,6% 602.465 11,8% 43,2% 6,4%


Outras obrigações 830.078 11,2% 793.332 11,6% 203.629 4,0% 4,6% 307,6%

Resultados de exercícios futuros 210 0,0% 353 0,0% 580 0,0% -40,5% -63,8%

Patrimônio líquido 1.042.531 14,1% 1.018.668 14,9% 1.148.067 22,4% 2,3% -9,2%

Total do passivo 7.391.390 100,0% 6.824.562 100,0% 5.125.325 100,0% 8,3% 44,2%

22


EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NO BALANÇO PATRIMONIAL – ATIVO (R$ 000)

Ativo (R$ '000) 3T09 % do Total 2T09 % do Total 3T08 % do TotalVariação

3T09 x 2T09

Variação

3T09 x 3T08

Disponibilidades 98.548 1,3% 74.160 1,1% 2.378 0,0% 32,9% 4044,2%

Aplicações interfinanceiras de liquidez 347.550 4,5% 874.682 13,1% 161.062 2,9% -60,3% 115,8%

TVM e instrumentos financeiros derivativos 1.495.959 19,3% 1.055.643 15,8% 542.718 9,7% 41,7% 175,6%

Relações interfinanceiras 3.338 0,0% 2.771 0,0% 3.309 0,1% 20,5% 0,9%

Operações de crédito 4.108.228 53,1% 3.446.562 51,5% 4.126.426 73,7% 19,2% -0,4%

Impacto FIDCs - estorno do resultado de crédito 96.126 1,2% 108.358 1,6% (46.829) -0,8% -11,3% -305,3%

Impacto FIDCs - PDD (4.090) -0,1% 989 0,0% 1.351 0,0% -513,5% -402,7%

Outros créditos 1.290.502 16,7% 900.739 13,4% 442.250 7,9% 43,3% 191,8%

Impacto FIDCs - efeito da constituição do Crédito Tributário (42.244) -0,5% (39.017) -0,6% 18.899 0,3% 8,3% -323,5%

Outros valores e bens 273.095 3,5% 239.870 3,6% 296.340 5,3% 13,9% -7,8%

Impacto FIDCs - Estorno das despesas de Comissão 8.550 0,1% (11.870) -0,2% 39 0,0% -172,0% 21823,1%

Permanente 58.174 0,8% 45.654 0,7% 51.940 0,9% 27,4% 12,0%

Total do ativo 7.733.736 100,0% 6.698.541 100,0% 5.599.883 100,0% 15,5% 38,1%

23


EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NO BALANÇO PATRIMONIAL – PASSIVO (R$ 000)

Passivo (R$ '000) 3T09% do

Total2T09

% do

Total3T08

% do

Total

Variação

3T09 x 2T09

Variação

3T09 x 3T08

Depósitos 3.054.581 39,5% 2.477.178 37,0% 1.943.257 34,7% 23,3% 57,2%

Captações no mercado aberto 110.272 1,4% 86.989 1,3% 254.683 4,5% 26,8% -56,7%

Recursos de aceites e emissão de títulos 906.335 11,7% 933.546 13,9% 1.076.069 19,2% -2,9% -15,8%

Relações interfinanceiras 1.053 0,0% 2.079 0,0% 608 0,0% -49,4% 73,2%

Relações interdependências 8

Obrigações por empréstimos - 0,0% 2.930 - - - - -


Outras obrigações 2.805.104 36,3% 2.370.750 35,4% 1.290.161 23,0% 18,3% 117,4%

Resultados de exercícios futuros 2.595 0,0% 2.739 0,0% 2.845 0,1% -5,3% -8,8%

Participação minoritária nas controladas 455 0,0% 455 0,0% 5.055 0,1% 0,0% -91,0%

Patrimônio líquido 558.799 7,2% 418.254 6,2% 620.421 11,1% 33,6% -9,9%

Efeito da eliminação de cessões de créditos aos

FIDC consolidados no PL241.866 3,1% 300.207 4,5% 263.823 4,7% -19,4% -8,3%

Total do passivo 7.733.736 100,0% 6.698.541 100,0% 5.599.883 100,0% 15,5% 38,1%

banco cruzeiro do sul anuncia seus resultados … filea ação do banco se valorizou no período...

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