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Audiência PúblicaCEG e CEG RIO

3ª Revisão Quinquenal de Tarifas (2013/2017)

24 de Abril de 2013

Índice:

I. O Grupo Gas Natural Fenosa

II. 3ª Revisão Quinquenal de Tarifas

� Marco regulatório

� Propostas das Concessionárias:

� Principais Magnitudes� Municípios� Investimentos

3

� Investimentos

� Proposta Tarifária para o 4º quinquênio

III. Conclusões

Maior companhia integrada

em gás e3º

países25 de clientes

no mundo

20MMais de

I. O Grupo Gás Natural Fenosa

4

em gás eeletricidade na Espanha e América Latina

Capacidad instalada

15 GW

GNL

3º operador

mundial de

funcionários18 mil

• 67 municípios atendidos e cerca de 860 mil clientes

• cerca de 6,5 mil km de Redes Instaladas.

• mais de R$ 4,5 bilhões em investimentos acumulados no

pais de mais de

I. O Grupo Gás Natural Fenosa

Brasil

• Líder em ventas de gás e presente em 5 Estados

pais de mais de

GNS

CEGCEG RIOGN SPS

No Brasil a GNF esta entre

os TOP 100grupos empresariais.

E a maior Distribuidora em volume de vendas de

gás natural no pais

• Os Contratos de Concessão da CEG e CEG RIO estabelecem que a cada 5anos o valor limite das tarifas e a estrutura tarifária devem serrevisados de forma que se mantenha o equilíbrio econômico-financeiro daConcessão, estimulando o desenvolvimento, a universalização e amodernização dos serviços de maneira eficiente, segura e rentável.

• A 3ª Revisão Quinquenal de Tarifas estabelecerá as tarifas para o 4ºQuinquenio da Concessão (2013-2017) .

II. 3ª Revisão Quinquenal de TarifasMarco Regulatório

Composição Tarifa Média de Gás

A 3ª Revisão Tarifária trata, exclusivamente,

desta parcela

Nota: Ref. 2012.

63%

15%

22%

CEG + CEG RIO

Composição Tarifa Média de Gás

Tributos

Margem de

Distribuição

Custo Gás

• As Concessionárias procuraram, em suas projeções, aplicar suaexperiência internacional, buscando utilizar sempre as melhores práticas .

• As propostas apresentadas são coerentes, em seu sentido global, pois alémde respeitarem o marco regulatório e as determinações das revi sõestarifárias anteriores , buscam continuar o processo de universalização douso do gás, chegando em novas áreas e atendendo a novos client es.

• Em linhas gerais, o equilíbrio econômico-financeiro é obtido quando astarifas aplicadas pela Concessionária produzem uma Receita Requerida


Marco Regulatório

77

tarifas aplicadas pela Concessionária produzem uma Receita Requeridaque lhe permite custear seus gastos operativos e a remuneração dosativos resultantes de seus investimentos .

• A receita requerida tem em sua composição , a base de remuneração deativos , os investimentos , a taxa de remuneração , os custosoperacionais e projeção das vendas , e é obtida visando atingir oeconômico-financeiro da concessão.

• Como a receita requerida está diretamente relacionada às vendas , e asvendas à competitividade final das tarifas. As Tarifas propostas sãocondicionantes para a realização das vendas, ou seja, da receita requerida.

Principais Magnitudes: CEG + CEG RIO

∆ Vendas Anuais = 4,7%

CEG = 5,8% CEG RIO = 3,0%

Altas Clientes 2013/2017 = 325,1 mil

CEG = 279,4 mil CEG RIO = 45,7 mil

Propostas das Concessionárias


Taxa de Remuneração

CEG = 9,84% CEG RIO = 11,17%

Custos Operacionais = R$ 1.820 milhões (*)

CEG = R$ 1.568 milhões (*) CEG RIO = R$ 252 milhões (*)

CAPEX = 1.634 milhões (*)


(*) Não inclui gastos diferidos.


∆ Tarifa Média

CEG = ~ + 2,43% CEG RIO = ~ + 0,68%

∆ Margem

CEG = + 7,60% CEG RIO = +4,30%



Em relação as margens e tarifas médias no quinquênio anterior

(2008-2012)

CEG = ~ + 2,43% CEG RIO = ~ + 0,68%

(*) com compensação da retroatividade.

Em relação as margens vigentes atualmente

∆ Margem Vigente (*)

CEG = - 2,08% CEG RIO = - 4,60%


Altas Clientes 2013/2017 = 325,1 mil

CEG = 279,4 mil CEG RIO = 45,7 mil



• O número de alta de clientes mais significativo se encontra nos mercadosresidencial e pequeno comércio e considerou:• Potencial existente•• As altas espontâneas• As altas por ação comercial.• Atividade de novas construções.• Melhora da competitividade tarifa residencial da CEG Rio.

• As altas do mercado industrial considera a captação de novos clientes.

• Para o mercado de GNV considera-se um incremento anual no número depostos, além da consideração do número de conversões.


∆ Vendas Anuais = 4,7%

CEG = 5,8% CEG RIO = 3,0%



A previsão de demanda por mercado, foi baseada conforme segue:

• Residencial e Comercial: a partir de consumos unitários e estudo depotencial de mercado;potencial de mercado;

• Industrial: a partir do ano base de 2011, cliente a cliente e as novas areas;

• Cogeração e Climatização: sem competitividade atual a projeção sebaseia na expectativa do ajuste tarifário;

• GNV: apesar da redução histórica apresentada, a projeção decrescimento na CEG é consequência do início de fornecimento de GNVpara o sistema de transporte público;

• Termelétrico: cliente a cliente, com base no PEN 2011-2015.

CAPEX CEG e CEG RIO



CEG = R$ 1.109 milhões CEG RIO = R$ 525 milhões

CAPEX TOTAL (*)

R$ 1.634 milhões

CAPEX = 1.634 milhões (*)



CEG CEG RIO


R$ 58 milhões R$ 11 milhões

Realocação da Fábrica

R$ 49 milhões



R$ 96 milhões

R$ 49 milhões

R$ 69 milhões

Investimentos JJOO

R$ 96 milhões

Expansão/Renovação de Rede e Conexão de Clientes

R$ 773 milhões

Outros Investimentos Recorrentes

CEG + CEG RIO

Projetos Singulares e Novos Municípios

R$ 646 milhões

Projetos singulares e Novos Municípios CEG

Projetos singulares e Novos Municípios

Ampliação do Anel Metropolitano (Gasoduto Pres. Kennedy + Reforço Largo do tanque + Reforço Campo Grande)

261,9

43,4

• Extensão total: 30,6 km (Gasoduto 21 km + Reforços 9,6 Km);• Aumento de 1,6 Mm³/dia no anel de distribuição da área metropolitana do Rio de Janeiro (+40% de variação mercado convencional actual);

• Mercados: Área Portuaria / Inst .JJOO / Transporte Público/ Indústrias / Cogeração / Climatização / Aeroportos.

•Extensão total: Gasoduto de 14,5 km;

M BRL

II. 3ª Revisão Quinquenal de TarifasPropostas das Concessionárias

13

UTE Baixada Fluminense

Adrianópolis – Nova Iguaçu

Reforço Santa Cruz

130,8

38,0

24,6

•Extensão total: Gasoduto de 14,5 km;•Consumo: 2,3 Mm³/dia;•Potência Nominal: 530 MW – Ciclo Combinado.

•Extensão total: 9 km;•Aumento de 720.000 m³/dia no anel de distribuição da área metropolitana do Rio de Janeiro.

Novos Municípios Rede

17,6

•Maricá com 41 km de rede 8’’ e Mangaratiba com 62,6 km de rede 12’’ .

•Extensão total: 9,6 km.

Biometano 7,5 •Projeto genérico.

Detalhe dos investimentos associados aos Jogos Olím picos

Investimentos JJOO

Remanejamentos de rede

95,8 (*)

45,0•Remanejamento de aproximadamente 59 km de rede em todo o período devido principalmente as obras do Porto Maravilha e BRT

•Construção de 110 km de rede para a instalação de 9

M BRL•Período de investimento 2013-2016;•95,8 M BRL de CAPEX (*).


14

Projeto transporte público

Projeto instalações esportivas

Projeto vila olímpica

40,9

0,6 (*)

•Construção de 110 km de rede para a instalação de 9 centrais de abastecimento integrado para abastecer 48 bases de empresas de transporte público, com uma demanda associada de 121,8 Mm3 entre 2014 e 2017.

•Abastecimento dos complexos esportivos (Barra da Tijuca, Deodoro, Maracanã y Copacabana) , centro internacional de imprensa e hotéis, fomentando assim o mercado de climatização e cogeração.

• Infraestrutura total de 2 km de rede, 330 ramais externos e instalações internas.

9,2 (*)•Abastecimento dos complexos residenciais para acomodar os profissionais de imprensa, organização, pessoal de apoio, técnicos, oficiais e atletas olímpicos.


Projetos singulares e Novos Municípios CEG RIO

Projetos singulares e Novos Municípios

Porto Açu

Gasoduto Rialto

385,0

96,9

38,8

• Extensão total: 75 km rede AP;• Capacidade: 500.000 m³/dia;

• Abastecer a nova demanda de São João da Barra e ao novo polo industrial com Siderúrgicas, Pelotizadoras, etc.

• Extensão total: 26 km;• Incremento de capacidade: 1 Mm³/dia;

• Abastecimento da demanda do polo industrial de Resende e de

M BRL


16

PE Cidade do Aço

13

15,3

• Abastecimento da demanda do polo industrial de Resende e de outros municípios do Sul Fluminense.

Novos Municípios GNC• Itaipava, Araruama, Itaperuna e Campos dos Goytacazes (Estação de compressão) com GNC estruturante.

7,9UTE em Resende• Extensão total de 5km de rede para UTE em Resende (40MWh)• Abastecimento da demanda do polo industrial local

7,5Biometano • Projeto genérico.

205,6Novos Municípios Rede

• Angra dos Reis com 18,6 km de rede 10’’, • Cachoeiras de Macacú com GNC inicial e com 31,8 km rede 10’’,

• Saquarema com 32,5 km de rede 8’’, • Nova Friburgo com 39,4 km de rede 10’ • Teresópolis com 20,1 km de rede 8’’

• Extensão total: 8,6 km.

CEG RIO


Custos Operacionais = R$ 1.820 milhões (*)




• As concessionárias apresentam custos operacionais que incorporam eficiênciasobtidas no quinquênio anterior.

• Os custos operacionais projetados mantém um crescimento conservador quandoexcluídos da análise os gastos singulares do 4 º quinquênio como por exemplo o

(*) Não inclui gastos diferidos.(**) Dependem, principalmente, do custo de aquisição do gás natural.

excluídos da análise os gastos singulares do 4 º quinquênio como por exemplo ogasto de pessoal que sofrem impactos da CVM 600, maiores gast os com GNC ,contribuição com Eficiência Energética , e a projeção de gastos com aluguel pelarealocação da fábrica, previsto a partir de 2014.

• Dessa forma, enquanto o número de clientes cresce no 4 º quinquênio , 12% na CEGe 58% na Ceg Rio, os despesas operacionais crescem em percentuais bastanteinferiores.

• As eficiências obtidas no 3º quinquênio, em que o “gasto oper acional/cliente”,teve uma redução de 17% na CEG e 45% na CEG RIO também beneficia o 4ºquinquênio. Esta previsto uma eficiência adicional no “gasto operacion al/cliente”,de 10% na CEG e 11% na CEG RIO no 4º quinquênio.


Taxa de Remuneração

CEG = 9,84% CEG RIO = 11,17%



• A taxa de remuneração foi calculada pelo IAG/PUC-Rio, com bas e nas

premissas do contrato de concessão e em critérios adotados porpremissas do contrato de concessão e em critérios adotados por

outras agências reguladoras do setor de energia, tais como A NEEL e

ARSESP.

• No caso da CEG RIO a Taxa incorpora um premio tamanho em razão

das características especiais de sua área de concessão e mercado assim

como ocorre em outros países e aqui mesmo em SP.

Objetivo

• Promover o maior equilíbrio tarifário entre os distintossegmentos de mercado e alcançar uma maior competitividade,visando a universalização do uso do gás.

• A proposta prioriza incentivar os segmentos de consumoIndustrial (pequeno e médio), eficiência energética (Cogeração e

Proposta Tarifária para o 4º quinquênio


20

Industrial (pequeno e médio), eficiência energética (Cogeração eClimatização), Comercial e Residencial (CEG RIO) .

• A proposta incorpora novos segmentos de consumo, sendo eles:Residencial Social, Gás Natural Veicular para Transporte P úblicoe Geração Distribuída.

Objetivo

Em linhas gerais, na CEG, os impactos na tarifa final em relação à tarifavigente , em caso da aprovação integral da proposta da Concessionária,serão os seguintes, considerando o perfil de cada mercado:

• Residencial: + 5%;• Criação da Tarifa Minha Casa Minha Vida: - 39,7% em relação a



21

• Criação da Tarifa Minha Casa Minha Vida: - 39,7% em relação atarifa limite residencial;

• Comercial: de - 21% até - 32%;• Industrial: de + 1% até - 48%;• GNV: + 1,4% (impacto aprox. de + 0,02 R$/m³ na bomba,

considerando o preço atual na bomba de 1,70 R$/m³ no Estado RJ)• Cogeração: de - 8% até - 50% ;• Geração Distribuída: de - 19% até - 26%;• Climatização: de -18% até - 28%;• Termelétrica: + 0,6% (na tarifa sem tributos), aprox. 0,005 R$/m³.

Em linhas gerais, na CEG RIO, os impactos na tarifa final em relação àtarifa vigente , em caso da aprovação integral da proposta daConcessionária, serão os seguintes, considerando o perfil de cadamercado:

• Residencial: - 18% ;• Criação da Tarifa Minha Casa Minha Vida: - 23,4% em relação a

Objetivo



22

• Criação da Tarifa Minha Casa Minha Vida: - 23,4% em relação atarifa limite residencial ;

• Comercial: em torno de - 58%;• Industrial: de -1% até - 49%;• GNV: + 0,8% (impacto aprox. de + 0,01 R$/m³ na bomba,

considerando o preço atual na bomba de 1,70 R$/m³ no Estado RJ)• Cogeração: de - 25% até - 50%;• Geração Distribuída: de -20% até - 26%;• Climatização: de -18% até - 28%;• Termelétrica: + 0,2% (na tarifa sem tributos), aprox. 0,002 R$/m³.

A proposta da Concessionária:

• Está estruturada de acordo com o marco regulatório e o previsto noContrato de Concessão ;

• Foi construída com base no conhecimento do Grupo Gas Natural Fenosapresente em mais de 25 países e com o apoio de empresas econsultorias com larga experiência como NOVIX (modelagem e mquestões regulatórias no setor de energia), IAG/PUC-Rio (t axa deregulação) e Escritório Siqueira Castro (marco regulatóri o);

•

III. Conclusões

23

• Considera as melhores práticas do setor ;

• Procura estabelecer um maior equilíbrio e competitividade da tarif a final ;

• Incorpora eficiências obtidas no quinquênio anterior e con sidera novaseficiências no 4º quinquênio.

• Considera a continuidade do programa de investimentos euniversalização do uso do gás natural , em sintonia com os anseios doPoder Concedente, alcançando ao final do quinquênio uma cobertura de 56municípios e um total de cerca de 1 milhão de clientes.

Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergiasplanejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras dasempresas do Grupo GAS NATURAL FENOSA no Brasil. Embora essas referências edeclarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvemimprecisões e riscos difíceis de se prever, que podem afetar materialmente os resultadosfuturos expressos ou implícitos nessas projeções, com conseqüências diferentes daquelesaqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes dascondições do mercado, do crescimento econômico do país, do setor e dos mercados

24

condições do mercado, do crescimento econômico do país, do setor e dos mercadosinternacionais, além de informações sobre posição competitiva, ambiente jurídico-regulatório.

A GAS NATURAL FENOSA não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativacontida nesta apresentação, não podendo este documento ser tomado como promessa oudeclaração sobre situações passadas, presentes ou futuras

Nenhum dos gestores do Grupo ou partes a eles relacionadas ou seus representantesterá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização oudo conteúdo desta apresentação.

Obrigado

25

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