aquisição do banco fiat s.a. 05 de dezembro de 2002
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Aquisição do Banco FIAT S.A.
05 de Dezembro de 2002
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Agenda
1. Atratividade do Negócio
2. Objeto da Aquisição
3. Benefícios para o Itaú
4. Acordo com a Fiat
5. Principais Indicadores
6. Preço
7. Taxa Interna de Retorno
8. Análise Econômico-Financeira
3
4,8 5,0
3,8
7,2
8,9
7,2
1997 1998 1999 2000 2001 2002 E
CAGR – 8,4%
R$ Bilhões
* Inclui financiamentos + leasing de VeículosFonte: ANEF (instituições financeiras associadas a montadoras)
Atratividade do SetorMontantes líquidos contratados no ano*Montantes líquidos contratados no ano*
4
Atratividade do NegócioModalidades de Financiamento de VeículosModalidades de Financiamento de Veículos
18%24% 21% 19%
14% 12%
23% 15%27%
49%51% 55%
23% 22%12%
8%3% 3%
36% 39% 40%
24%32% 30%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1997 1998 1999 2000 2001 2002 E
Consórcio Financiamento Leasing À Vista
Fonte: ANEF (instituições financeiras associadas a montadoras)
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Banco Fiat S.A.
Financiamento ao Consumidor
Financiamento às Revendedoras e
Fornecedores
Objeto da AquisiçãoSituação Atual
Financiamento
Leasing
Consórcio
6
Banco Fiat S.A.
Financiamento ao Consumidor
Objeto da AquisiçãoSituação após a aquisição
Financiamento
Leasing
Consórcio
Banco Fidis de Investimentos S.A.
99,99%
Financiamento às Revendedoras e
Fornecedores
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Benefícios para o Itaú
1. A marca FIAT é dona da maior fatia de mercado em vendas de veículos novos no Brasil;
2. O Banco FIAT é líder no segmento de financiamento de veículos automotores no Brasil, intermediando 40% do total de vendas dos novos veículos FIAT;
3. Grande impulso na atividade de consórcio, iniciada em setembro deste ano, com o Itauconsórcio;
4. O Banco FIAT representa uma plataforma para oportunidades de cross-selling, com possibilidade de se oferecer produtos e serviços financeiros adicionais aos clientes FIAT;
5. Base de clientes de alta qualidade, com inadimplência reduzida;
6. O Banco FIAT está presente em TODAS as concessionárias FIAT do Brasil, o que incrementa o relacionamento do Itaú e possibilita oferecer reconhecida tecnologia e qualidade de serviços adicionais às revendedoras FIAT e seus clientes.
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Acordo com a FIAT
Financiamentos e Leasing de Veículos novos em todas as promoções organizadas pela montadora FIAT;
Comercialização de cotas do consórcio FIAT;
Fornecimento de serviços financeiros aos novos e futuros clientes do Banco FIAT S.A. – cross-selling;
Recomendação pela FIAT do Banco FIAT S.A. à sua rede de concessionárias para a contratação de financiamento de veículos.
• Exclusividade do Banco FIAT pelos próximos 10 anos no Brasil:
Todas as operações
sob a marca FIAT
• Utilização da base de clientes e revendedoras:
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R$ Milhões
(1)Dados preliminares de 30/09/2002, não auditados, para o BBA e o Banco Fiat S.A.(2)Inclui saldo de operações efetuadas pela rede de agências.(3)Após eventual distribuição de dividendos aos atuais acionistas do Banco Fiat S.A.
Principais Indicadores(1)
-
-
-
119.805
18,4%
ITAÚ + BBA
43.976
2.891(2)
513
952
93
11,7%
3.231
16,1%(3)
Banco Fiat
431
2.356
360
952
93
11,7%
123.036
17,7%
Total
44.407
5.247
873
2,7%
-0,7%
Evolução
1,0%
81,5%
70,2%
Consórcio de Veículos
Contribuições a Receber
No de Consorciados Ativos (Mil) Part. estimada de mercado (%)
Ativos
Índice de Basiléia
Nº de Funcionários
Financ. de Automóveis e Leasing de Veículos
Valor
Quant. (Mil)
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Preço
Fiat terá um assento no Conselho de Administração do Banco Fiat S.A.
Preço Total: R$ 897 milhões
Ágio: R$ 462 milhões
Ágio: 1,06 X PL
Forte Parceria = Maior Relacionamento Comercial
Sem chamada de capital (não há
diluição para os acionistas do Itaú)
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R$ Milhões
Taxa Interna de Retorno da Transação
Patrimônio LíquidoÁgioTotal
435462897
Múltiplo do Patrimônio Líquido 2,06Taxa Interna de Retorno da Transação 20,55%
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Análise Econômico-Financeira
Valores em R$ Milhões
* Tomados a CDI líquido de impostos
Patrimônio Líquido na Aquisição
Lucro para os próximos 10 anos
Valor do Negócio
Valor de Aquisição
Valor Nominal
435
2.197
2.632
Valor Presente*
1.298
897
Ganho a Valor Presente nos
próximos 10 anos: R$ 401 milhões
Impacto estimado no Lucro por Ação:
aumento médio de 1,1% a.a. nos
próximos 10 anos
Aquisição do Banco FIAT S.A.
05 de Dezembro de 2002