apresentação resultados 2010 [modo de...

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Apresentação de Resultados 4T10 e 2010

Joaçaba, 29 de março de 2011

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1. A Celulose Irani S.A. 03

2. Desempenho Operacional 19

2.1 Segmento Papel 202.2 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) 222.3 Segmento Florestal RS e Resinas 25

3.Desempenho Econômico-Financeiro 27

3.1 Faturamento 283.2 Demonstrações Contábeis 333.3 Indicadores Financeiros 38

Agenda

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• fundada em 1941 e controlada desde 1994 pelo Grupo Habitasul

• 1.687 colaboradores diretos (dez/2010)

• 4 Unidades Fabris em 3 estados brasileiros

• 196.921 toneladas de papel produzidas em 2010

• R$ 447,4 milhões de receita líquida em 2010

• R$ 267,7 milhões de investidos realizados de 2007 a 2010

• 43,5 mil hectares de florestas plantadas e área de preservação em 2010.

Celulose Irani S.A.

Optou pelo compromisso com a sustentabilidade para tornar-se mais competitiva,

alcançando excelência em gestão, maior lucratividade e maior valor de mercado.

4

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70 anos de sustentabilidade

A Empresa produz papéis Kraft,

chapas e caixas de papelão ondulado e

resinas além de comercializar Móveis.

Suas atividades expressam o total

compromisso com a sustentabilidade.

Administra seus negócios buscando resultados positivos e duradouros para

todas as partes envolvidas, com absoluto respeito ao meio ambiente e às

pessoas.

5

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Em 1941, quando a IRANI foi

fundada, não se falava em ecologia,

preservação ou sustentabilidade.

O desenvolvimento era focado

em conceitos adequados àquele momento

histórico.

Hoje, a sustentabilidade é o parâmetro básico

do modelo de gestão da IRANI, proporcionando

melhor desempenho econômico, social e

ambiental.

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Ecologicamente Correta

Utiliza procedimentos que

evitam ou minimizam impactos

negativos ao meio ambiente.

Economicamente Viável

Garante a rentabilidade dos

investimentos, agregando valor

aos negócios.

Socialmente Justa

Gera benefícios à comunidade local,

respeitando os direitos dos

trabalhadores e de suas famílias.

Uma empresa que adota os critérios de SUSTENTABILIDADE tem consciência

de que sua atuação, políticas de gestão e estratégias de mercado atendem ao

Triple Bottom Line: meio ambiente, sociedade e economia. Ou seja:

7

Forma-seum círculovirtuoso

Ecologicamente Correta

A IRANI utiliza como

matéria-prima suas

florestas próprias

plantadas

e aparas - papel

e papelão já utilizado pela

sociedade.

Economicamente Viável A partir da matéria-prima produz celulose, papel, embalagens e

outros produtos, essa produção propicia riquezas para seus

clientes e investidores.

Socialmente Justa

Há muitos empregos. A

atuação da empresa nas

comunidades próximas

é efetiva.

Os produtos IRANI

utilizados pela

sociedade podem servir

de aparas.

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UNIDADES FABRISPapel e Embalagem - Vargem Bonita (SC)Embalagem - Indaiatuba (SP)Resinas - Balneário Pinhal (RS)

CENTRO DE DISTRIBUIÇÃOMeu Móvel de Madeira - Rio Negrinho (SC)

ESCRITÓRIOSAdm., Financeiro e RI - Joaçaba (SC)Comercial - São Paulo (SP)Matriz - Porto Alegre (RS)

Localização

São PauloIndaiatuba

Rio NegrinhoJoaçaba

Vargem Bonita

Balneário PinhalPortoAlegre

São Paulo

Paraná

Santa Catarina

Rio Grande do Sul

Municípios de Água Doce, Catanduvas,Vargem Bonita,Irani e Ponte Serrada (SC)Áreas Florest. Celulose Irani S.A.Municípios de Cidreira, Balneário Pinhal, Mostardas e Tavares (RS)Áreas Florest. Habitasul Florestal

Florestas

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• Mercado - nacional e internacional;

• Papéis Kraft de 30 a 200 g/m2, pardos, brancos e

coloridos, nas linhas: FineKraft, FlashKraft, FlatKraft,

FlexiKraf, BagKraft e EnveloKraft para embalagens

flexíveis. E Kraft Liner, Test Liner, Miolo e Reciclado

para embalagens rígidas.

São 4 atualizadas máquinas de

Papel com capacidade instalada

de produção em 2011 de

214.700t

Segmento Papel

10

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Segmento Embalagem PO

• EMBALAGEM SC:

2 onduladeiras e 6 impressoras com capacidade

instalada de produção em 2011 de 66.000 t

• EMBALAGEM SP:

1 onduladeira e 5 impressoras com capacidade

instalada de produção em 2011 de 96.000 t

11

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Segmento Resinas

•extração de resina da floresta própria de pínus;

•produz Breu e Terebintina;

•mercado internacional – Ásia, Oriente Médio,

Europa, África, América do Norte, América Central

e América do Sul.

Capacidade instalada

de produção em 2011 de 8.000 t

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Segmento Móveis

• comercializa móveis de madeira reflorestada;

• loja digital - Meu Móvel de Madeira -

www.meumoveldemadeira.com.br

(mercado nacional e América Latina);

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MissãoGerar valor para nossos clientes, fornecendo com segurança e excelência, serviços e

produtos de base florestal renovável, com absoluto respeito ao meio ambiente e às

pessoas, garantindo a sustentabilidade dos nossos negócios, com crescimento, justo e

permanente retorno aos nossos investidores.

14

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VisãoEstarmos entre as 5 maiores e melhores empresas brasileiras nos segmentos em que

atuamos e entre as 100 melhores empresas para se trabalhar no Brasil. Sermos

reconhecidos e preferidos pelos nossos clientes, parceiros de nossos fornecedores e

atrativos para nossos investidores, buscando sempre o mais alto grau de efetividade

operacional e inovação em nossos produtos e serviços.

15

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Prêmios e Reconhecimentos recebidos em 2010

16

Prêmio Fiema 2010 Categoria Tecnologia Ambiental

Prêmio Empresa Cidadã ADVB/SCCategorias Preservação Ambiental

Prêmio Benchmarking Ambiental Brasileiro

Realização Mais Projetos

5º Prêmio Brasil de Meio AmbienteCategoria Melhor Trabalho em Ar 2010

Realização Revista Isto é Dinheiro

Top 10 em Relatórios de Sustentabilidade3º lugar em pesquisa realizada pela

FBDS e SustainAbility.

Prêmio Expressão de EcologiaCategoria Recuperação de

Áreas Degradadas

Revista RISI

Revista Amanhã

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G3 – GRI Diretrizes para Relatórios de Sustentabilidade

Pacto Global Iniciativa Organização das Nações Unidas - ONU

Pacto Empresarial pela Integridade e Contra a CorrupçãoInstituto ETHOS

Adesão a princípios e diretrizes

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Certificações recebidas pela IRANI

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Toda a produção da Unidade Embalagem SC, em Vargem Bonita, é monitorada e certificada em

toda sua extensão

A Certificação de Cadeia de Custódia garante que todo o processo seguido pelas matérias-primas certificadas é

monitorado desde a floresta até o produto final acabado

O Selo FSC certifica o manejo florestal

responsável e a aquisição de

matéria-prima de origem adequada por parte da IRANI

A certificação em conformidade com a

NBR ISO 9001 estabelece requisitos

para o Sistema de Gestão da Qualidade da IRANI e atesta a qualidade de seus

produtos e processos

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Agenda

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2.1 Segmento Papel

20

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Volume de Produção Papel IRANI Em toneladas

Expedição de Papel IRANI Em toneladas

Fonte: Irani

Market share Irani (%):

21

+3,8%

+0,5%

50.125

196.921184.868

48.29549.852

4T10 3T10 4T09 2010 2009

+6,5%

4,6%

Mercado Externo

11% Transf. Para embalagens

63%Mercado Interno

26% 122.517 ton

21.283 ton

51.384 ton

4,5%

Segmento Papel

Irani.com.br 22

2.2 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado)

Irani.com.br

Nos últimos anos o negócio embalagem tem crescido significativamente acima do mercado

Market share IRANI (%):

Fonte: ABPO e Irani

23

5,47% 5,0%

Volume de Vendas Embalagem PO - IRANI Volume de Vendas Embalagem PO - ABPOEm mil m² Em mil m²

+9%

270.548

63.63969.447

217.300

72.657

4T10 3T10 4T09 2010 2009

+24,5%

-4%

4.942.621

1.221.1011.253.435 1.257.989

4.365.837

4T10 3T10 4T09 2010 2009

+13%

-0,4%

+3%

Irani.com.br

Em toneladas, também verifica-se o mesmo crescimento quando comparado ao mercado

Fonte: ABPO e Irani

24

Volume de Vendas Embalagem PO - IRANI Volume de Vendas Embalagem PO - ABPOEm toneladas Em toneladas

Market share IRANI 4,85% 4,58%

123.350104.157

33.12931.501 29.475

4T10 3T10 4T09 2010 2009

+7%

-5%

+18%640.873

2.542.830

646.122

2.273.866

628.159

4T10 3T10 4T09 2010 2009

+2%

-0,8%

+12%

Irani.com.br 25

2.3 Segmento Florestal RS e Resinas

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Segmento Florestal RS e Resinas

Fonte: Irani

26

Volume de Produção Breu e Terebintina Volume de Vendas Breu e Terebintina Em toneladas Em toneladas

-593

4.853

768

6.361

4T10 3T10 4T09 2010 2009

6.351

12

1.291 965

5.250

4T10 3T10 4T09 2010 2009

-24%-17%

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Agenda

Irani.com.br 28

3.1 Faturamento

O Faturamento bruto evolui a uma taxa média de 13,9% a.a. desde 2000

29Irani.com.br

59137 160

216

321366 362 378

440

74104 125 149

174227

75 68 50 35 3833272252

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Faturamento Bruto (R$ milhões) Faturamento Bruto (U$ milhões) EBITDA

Δ Faturamento - 17% 35% 49% 14% -1% 4% 16% 10%

- 21% 19% 18% 17% 13% 13% 15% 15%Margem Ebitda

486

117

266271

2009

243

93

479

-1%

25%

48

575

328

92

20%

21%

CAGR + 13,9%

2010

CAGR - Compunded Annual Growth Rate (Taxa Composta de Crescimento Anual)

Irani.com.br

E em 2010 as Embalagens (SC e SP) corresponderam por 60% da receita líquida

30

62%

30%

2%2%

4%

Composição Receita Líquida 2010

Embalagens Papel Resinas Móveis Controladas60%

5%

2%3%

30%

Irani.com.br

O faturamento líquido evoluiu 18,7% em relação a 2009, alcançando 447 milhões

Composição Receita Líquida 2010 [milhões R$]

2010Mercado Externo

Mercado Interno

447

398

49

89%

11%

100%

31

Composição Receita Líquida 2009 [milhões R$]

2009Mercado Externo

Mercado Interno

377

301

76

80%

20%

100%

Valores da Receita Líquida incluem operação descontinuada

28,1

37,1

45,5

52,2

37,6

28,0

9,1 10,4

19,7

27,0 27,8

1,83 2,352,92 3,09 2,93 2,43 2,18 1,95 1,83 1,99 1,75

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

CAGR - Compunded Annual Growth Rate (Taxa Composta de Crescimento Anual)Valores em milhões

As exportações evoluíram a uma taxa média de 10,8% a.a. desde 2000

Δ Exp - +14% +89% +37% +3% +1% +32% +23% +15% -28%

Δ Dólar -10%- +28% + 24% + 6% -5% -17% -11% -6% +9%

32Irani.com.br

-25%

-12%

CAGR + 10,8%

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3.2 Demonstrações Contábeis

33

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Balanço Patrimonial

34

Valores em R$ mil.

Consolidado Consolidado01/01/2009 31/12/09

Ativo 1.140.805 1.062.465Circulante 116.861 127.066Ativos disponíveis p/ vendaNão circulante 1.023.944 935.399

Passivo 1.140.805 1.062.465Circulante 195.197 205.005Não circulante 520.937 414.739Patrimônio Líquido 424.671 442.721

Celulose Irani S.A

Valores de 2010 impactados pela adoção integral do IFRS na contabilização. Valores de 31/12/09 e 01/01/09 reapresentados para fins de comparação utilizando-se os mesmos critérios. As ITR de março, junho e setembro de 2010 serão republicadas com a adoção dos novos critérios contábeis.

Consolidado31/12/10

1.144.760181.783

7.090955.887

1.144.760209.696467.934467.130

- -

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Demonstração de Resultado

35

Receita Líquida de VendasVariação do valor justo dos ativos biológicosCusto dos Produtos Vendidos

Lucro BrutoDespesas com VendasDespesas Gerais e AdministrativasDespesas/Receitas Financeiras LíquidasOutros Resultados Operacionais

Resultado OperacionalIR e contribuição social correnteIR e contribuição social diferidosLucro Líquido das operações continuadas

Prejuízo líquido de operação descontinuada

Celulose Irani S.A

3.696349.997

(267.207)86.486

(35.832)(34.073)12.84516.261

45.687(437)

(19.657)

25.593

2009Consolidado

50.738442.686

(320.090)173.334(37.661)(48.458)(41.619)

124

(3.831)218

38.289

2010*Consolidado

*Estão contemplados os impactos do IFRS no exercício de 2010, comparativamente com 2009

Valores em R$ mil

Operações continuadas

Operações descontinuadas

Participação dos administradores

Lucro líquido do exercício

(3.641)

-

21.952

(3.928)

(3.818)

34.361

41.902

Endividamento

36Irani.com.br Valores em R$ milhões

Celulose Irani S.A.

Dívida Bruta 392,2 100% 314,2 100% 349,9 100%

Curto Prazo 154,7 39% 138,7 44% 131,3 38%Impostos parcelados 3,9 3% 3,6 3% 4,1 3%Endividamento Bancário 143,8 93% 134,8 97% 101,7 77%CRI - Certificado Recebíveis Imobiliários - 0% - 0% 13,3 10%Debêntures - 0% - 0% 12,3 9%Partes Relacionadas 7,0 5% 0,3 0% - 0%

Longo Prazo 237,5 61% 175,5 56% 218,7 62%

Impostos parcelados 12,4 5% 6,8 4% 14,6 7%Endividamento Bancário 223,9 94% 168,7 96% 93,3 43%CRI - Certificado Recebíveis Imobiliários - 0% - 0% 22,1 10%Debêntures - 0% - 0% 88,7 41%Partes Relacionadas 1,2 0% - 0% - 0%

Endividamento Bancário + Debêntures 367,7 303,5 331,2Partes Relacionadas 8,1 0,3 -( - ) Disponibilidades (4,7) (15,2) (50,8)Dívida Líquida Bancária 371,2 288,6 280,4Dívida em Moeda 392,5 100% 314,2 100% 349,9 100%

Nacional 138,8 35% 139,3 44% 229,0 65%

Curto Prazo 63,5 46% 68,5 49% 99,7 44%Longo Prazo 75,3 54% 70,8 51% 129,3 56%

Estrangeira 253,7 65% 174,9 56% 120,9 35%Curto Prazo 60,4 24% 70,2 40% 31,6 26%Longo Prazo 193,3 76% 104,7 60% 89,4 74%

31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010

Irani.com.br

Resultado Financeiro

37

Celulose Irani S.A. Realizado2008

Realizado2009

Realizado2010

Variação Cambial (61.894) 58.823 (360)Variação Negativa (96.028) (14.766) (31.190)Variação Positiva 34.134 73.589 30.830

Outras Despesas (31.855) (48.183) (46.963)Juros Passivos (30.105) (43.976) (46.861)Descontos Concedidos (191) (928) (501)Despesas Bancárias (1.550) (2.978) 410Outras Despesas (9) (301) (11)

Outras Receitas 2.560 1.948 4.579Aplicações Financeiras 2.042 269 3.006Juros 475 1.165 824Descontos Obtidos 384 514 212Desc. Amort. Antec. Emprest. (341) - 537

Resultado Financeiro (91.189) 12.588 (42.744)

Valores em R$ mil. Incluem operação descontinuada em 2010.

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3.3 Indicadores Financeiros

38

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Principais indicadores financeiros

Incluem operação descontinuada

R$ mil 4T10 3T10 4T09 2010 2009Receita Operacional Líquida 115.836 124.851 96.451 447.472 376.879 Mercado Interno 107.862 112.282 86.389 397.902 301.132 Mercado Externo 7.974 12.569 10.062 49.570 75.747 Lucro Bruto 27.204 60.089 23.027 170.615 87.582 Margem Bruta 23,5% 48,1% 23,9% 38,1% 23,2%Resultado operacional antes dos tributos e participações (3.938) 31.714 9.520 39.765 40.116 Margem Operacional -3,4% 25,4% 9,9% 8,9% 10,6%Resultado Líquido (2.331) 25.147 3.737 34.360 21.951 Margem Líquida -2,0% 20,1% 3,9% 7,7% 5,8%

R$ mil 4T10 3T10 4T09 2010 2009Resultado Antes dos Tributos (3.938) 31.714 9.520 39.765 40.116 Variação do valor justo dos ativos biológicos 2.106 (23.842) (1.346) (50.738) (3.696) Exaustão 4.729 4.109 3.733 16.212 25.001 Depreciação e Amortização 9.129 8.641 9.338 34.801 37.281 Resultado Financeiro 6.807 5.271 6.485 42.744 (12.588) EBITDA 18.833 25.893 27.730 82.784 86.114 Provisões 2.408 2.663 1.683 9.432 4.581 Eventos não recorrentes* - - - - 1.645 EBITDA Ajustado 21.241 28.556 29.413 92.216 92.340 Margem EBITDA 18,3% 22,9% 30,5% 20,6% 24,5%

*Eventos não recorrentes: - - - - 1.645 Venda de ativo - fazenda - - - - 188 Vendaval - - - - 1.457

EBITDA - EARNING BEFORE INTEREST, TAXES, DEPRECIATION AND AMORTIZATION(*)

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-7,2%

Receita Operacional Líquida

Em comparação a 2009 a Receita Operacional Líquida de 2010 aumentou 18,7%

+ 20,1%

40Irani.com.br

+ 18,7%

Valores em R$ mil. Incluem operação descontinuada

R$ 115.836 R$ 124.851R$ 96.451

R$ 447.472

R$ 376.879

4T10 3T10 4T09 2010 2009

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O EBITDA ajustado de 2010 ficou estável em relação a 2009

41

Valores em R$ mil

-25,6%

-0,13%

-27,8%

R$ 21.241R$ 28.556 R$ 29.413

R$ 92.216 R$ 92.340

R$ 0

R$ 20.000

R$ 40.000

R$ 60.000

R$ 80.000

R$ 100.000

4T10 3T10 4T09 2010 2009

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A margem do Ebitda fechou 2010 em 20,6% contra 24,5% em 2009

Margem Ebitda Valores Trimestrais [%]

42

18,3%

22,9%

30,5%

20,6%

24,5%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

4T10 3T10 4T09 2010 2009

Comentários

• O EBITDA de 2010 não está influenciado por eventos pontuais, como a adesão ao Refis e uma venda extra de madeira que foram realizados em 2009 o que ajudou no EBITDA daquele período.

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ComentáriosDívida Líquida [milhões R$]

• O índice de 6,35x em 2008 carrega uma dívida impactada pela apreciação do dólar.

• A partir de 2009 começou a captura dos benefícios do Projeto Superação e liquidação da dívida, sendo que o índice fechou 2009 em 3,13x.

•Em 2010 o índice refletiu os bons resultados e segue em tendência de queda.

O indicador Dívida Líquida x Ebitda segue em tendência de queda.

43

288,6 280,4

58,882,2

126,6

200,9

371,5

1,172,33

3,36 3,86

6,35

3,13 3,04

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA

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O material que segue é uma apresentação de informações gerais da Celulose Irani S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, “Celulose Irani" ou"Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para esta apresentação. Trata-se de informaçõesresumidas sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto àcorreção, adequação ou abrangência dessas informações.

Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Celulose Irani que refletem as visões atuais e/ouexpectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declaraçõesprospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros,performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outraspalavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos osinvestidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos,objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suassubsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquerdecisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano delaresultante, correspondente ou específico.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdoconstituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie.

O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas pormeio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razãopara acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamosindependentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ououtras publicações da indústria. A Celulose Irani não se responsabiliza pela veracidade de tais informações.

Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial e/outotalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Celulose Irani.

Aviso Importante

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