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Apresentação Institucional
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� A AZ Legan Administração de Recursos foi fundada em 2008 por 5 sócios de diferentesperfis dentro do mercado financeiro com experiência média de 20 anos:
• 24 fundos sob gestão da Legan Wealth Management• 6 fundos abertos ao público• 6.200 clientes ativos, abrangendo desde investidores de varejo até investidores
institucionais• R$ 850 MM sob gestão
NOSSA HISTÓRIA
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• R$ 850 MM sob gestão
� Em outubro de 2013, a Legan estruturou uma Joint Venture com a Azimut, maiorGestora de Recursos Independente da Itália e terceira maior da Europa com mais de R$80 bi em ativos sob administração.
Legan Low Vol FIM 5 EstrelasS&P – ValorInveste 2011 / 2012 / 2013/ 2014
Fundos Excelentes
RECONHECIMENTO DO MERCADO
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Fundos ExcelentesLegan Low Vol FIM 2010/2011/2012/2013/2014Legan Special FIM 2012/2014
Legan Low Vol FIM 5 Estrelas 2010/2011/2012/2013
Legan Special FIM 4 Estrelas2011/ 2012
� Legan Low Vol FIM (desde o início: Dez/2008)• 130% CDI• Vol: 0,70%• Sharpe:2,30
NOSSOS FUNDOS
Administração / Custódia
Distorções/Oportunidades: buscamos retornos acima do CDI e preservação de capital com liquidez e baixa volatilidade, independente das condições do mercado.
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• Sharpe:2,30
� Legan Special FIM (desde o início: Abr/2009)• 136% CDI• Vol: 2,22%• Sharpe:0,75
� Legan Xpres FIM (desde o início: Jan/2013)• 131% CDI• Vol: 17,75%• Sharpe:0,38
Auditor
Certificado
� Legan AZ Legan Brasil FIA (desde o início: Dez/2011)• 4,13%• 3,53% IBOV• Vol: 12,19 %• Sharpe:-0,46
NOSSOS FUNDOS
Administração / Custódia
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Auditor
Certificado
PERFORMACE ACUMULADA ATRIBUIÇÃO DE PERFORMACE (Set/14)
Retorno desde o início: 93,79%
% CDI: 130%
Legan Low Vol – MultimercadoPatrimônio LíquidoAtual: R$ 467 MM Vol Histórica: 0,70 Sharpe: 2,30
1520253035404550556065707580859095
Low Vol CDI
0,0449%
0,1287%
-0,0118%
-0,1300%
0,9560%
Cash & Carry
Financiamento & Reversão
Portfólio
Custo
Total
6
Período Fundo %CDI
Set/14 0,96% 106%
No ano 7,95% 102%
12 meses 10,41% 104%
2013 9,04% 112%
2012 9,08% 108%
2011 13,73% 118%
2010 11,67% 120%
Desde o início 91,95% 131%
Cash & Carry
Box
Tripé
Financiamento e
Reversão
Financiamento a Termo
Portfólio
RENTABILIDADE ESTRATÉGIA
05
1015
no
v/08
jan/09
mar/09
mai/09
jul/09
set/09
no
v/09
jan/10
mar/10
mai/10
jul/10
set/10
no
v/10
jan/11
mar/11
mai/11
jul/11
set/11
no
v/11
jan/12
mar/12
mai/12
jul/12
set/12
no
v/12
jan/13
mar/13
mai/13
jul/13
set/13
no
v/13
jan/14
mar/14
mai/14
jul/14
set/14
0,9006%
0,0236%
Caixa
Termo
PERFORMACE ACUMULADA ATRIBUIÇÃO DE PERFORMACE (Set/14)
Legan Special – MultimercadoPatrimônio LíquidoAtual: R$ 64 MM Vol Histórica: 2,22% Sharpe: 0,75
Retorno desde o início: 87,47%
% CDI: 136%
15202530354045505560657075808590
Legan Special FIM
CDI
-0,1834%
0,1594%
0,0000%
-0,0718%
-0,0874%
-0,1875%
0,5099%
Long & Short
Cash & Carry
Volatilidade
Financ. e Reversão
Arbitragem de Juros
Custos
Total
7
Cash & Carry
Financiamento e
Reversão
VolatilidadeArbitragem
Juros e Moedas
Período Fundo %CDI
jul/14 0,51% 57%
No ano 5,08% 65%
12 meses 8,60% 85%
2013 8,68% 108%
2012 10,40% 124%
2011 14,03% 121%
2010 10,15% 104%
Desde o início 86,52% 138%
RENTABILIDADE ESTRATÉGIA
05
1015
mar/09
mai/09
jul/09
set/09
no
v/09
jan/10
mar/10
mai/10
jul/10
set/10
no
v/10
jan/11
mar/11
mai/11
jul/11
set/11
no
v/11
jan/12
mar/12
mai/12
jul/12
set/12
no
v/12
jan/13
mar/13
mai/13
jul/13
set/13
no
v/13
jan/14
mar/14
mai/14
jul/14
set/14
0,8806%
-0,1834%
Caixa
Long & Short
PERFORMACE ACUMULADA ESTRATÉGIA
Retorno desde o início: 21,64%
% CDI: 131%
Legan Xpress – MultimercadoPatrimônio LíquidoAtual: R$ 11 MM Vol Histórica: 17,75 Sharpe: 0,38
Direcional5,00
7,50
10,00
12,50
15,00
17,50
20,00
22,50
25,00
27,50
30,00
Xpress
CDI
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RENTABILIDADE
Financiamento e Reversão
Dir. Long & Dir. Short
Período Fundo %CDI
Set/14 1,18% 131%
No ano 4,45% 57%
12 meses 5,52% 45%
2013 16,45% 204%
Desde o início 22,27% 131%
0,00
2,50
5,00
dez/…
jan/…
fev/…
mar…
abr/…
mai/…
jun
/…
jul/13
ago/…
set/13
ou
t/…
no
v/…
dez/…
jan/…
fev/…
mar…
abr/…
mai/…
jun
/…
jul/14
ago/…
set/14
PERFORMACE ACUMULADA ESTRATÉGIA
AZ Legan Brasil FIA – AçõesPatrimônio LíquidoAtual: R$ 20 MM Vol Histórica: 12,19 Sharpe: -0,80
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
IBOVESPA
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RENTABILIDADE Long Only
(Bottom Up)
Período Fundo IBOV
Set/14 -7,31% -11,70%
No ano -5,55% 5,06%
12 meses -7,02% 3,40%
2012 14,45% 7,40%
2013 -1,77% 8,38%
Desde o início 4,13% 3,53%
-25%
-20%
jan-
12
fev-
12
mar
-12
abr-
12
mai
-12
jun-
12
jul-
12
ago-
12
set-
12
out-
12
nov-
12
dez-
12
jan-
13
fev-
13
mar
-13
abr-
13
mai
-13
jun-
13
jul-
13
ago-
13
set-
13
out-
13
nov-
13
dez-
13
jan-
14
fev-
14
mar
-14
abr-
14
mai
-14
jun-
14
jul-
14
ago-
14
set-
14
IBOVESPA
AZ LEGAN BRASIL FIA
ADMINISTRAÇÃO DE RISCO
LOW VOL SPECIAL XPRESS
Limites VaR* • 0,60%• VaR médio 126 dias 0,18%
• 1%• VaR médio 126 dias 0,17%
• 3%• VaR médio 126 dias 1,44%
Testes de Stress • Frequência diária• Cenários BM&F
• Frequência diária• Cenários BM&F
• Frequência diária• Cenários BM&F
Limites Estratégias
• 20% Box• 100% Tripé• 20% Termo • 70% Financiamento/Rev.
• 80% Arb. Juros / Moedas• 20% Volatilidade• 70% Financiamento/Rev.
• 50% Dir. Long & Dir. Short• 50% Financiamento/Rev.• 50% Direcional
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• 70% Financiamento/Rev.• 50% Cash & Carry
• 70% Financiamento/Rev.• 80% Cash & Carry
• 50% Direcional
Risco máximo mensal Comprometer o CDI mensal Queda de 1% Queda de 5%
Stop Loss
Fundo: • Rentabilidade do CDI no mês• Liquidação total do fundo• Reentrada no mês seguinte
Fundo: • 1% de queda no mês• Liquidação total do fundo• Reentrada no mês seguinte
Fundo: • 5% de queda no mês• Liquidação total do fundo• Reentrada no mês seguinte
Posição:• 5% de queda• Liquidação da posição
Posição:• 5% de queda• Liquidação da posição
Posição:• 10% de queda• Liquidação da posição
Prazo máximo para liquidação total do fundo
1 dia 2 dias 3 dias
* Método Monte Carlo: Número de simulações 1.000; Nível de confiança 95%; Horizonte: 1 dia
ADMINISTRAÇÃO DE RISCO
AZ Legan Brasil FIA
Limites VaR* •Não há
Testes de Stress•Frequência diária
•Cenários BM&F
Estratégias•Long Only•Bottom up
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* Método Monte Carlo: Número de simulações 1.000; Nível de confiança 95%; Horizonte: 1 dia
Risco máximo mensal Não há
Stop Loss
Fundo: •Não há
Posição:•Não há
Prazo máximo para liquidação total do fundo
3 dias
ESTRUTURA
Comitê Executivo
Business Development Gestão
Comitê Risco
Risco/
Compliance
Gustavo
Zupo
Comercial e Operações
Andre Mamed
Distribuição
RI
Eduardo Fedato
Distribuição
Institucional
Mauricio Gallego
Distribuição
Institucional
Rogério Zico
Adm. e Financeira
Ana Carolina
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Davide Barenghi
Giuseppe Perrucci
Head Low Vol
Airton Kelner
TraderFabio Veiga
Trader Jean Sarro
MiddleOffice
Denis
Sheffer
Head Special
Eduardo Silveira
Trader Bruno Ficker
Trader Carolina Freitas
HeadXPressFabio Veiga
WealthFausto
Gouveia
WealthIvan
Kraiser
Head Long & Short Sonia Villalobos
Analista IgnacioFravega
Analista Vitor
Pavone
RI
Jessica Dartora
RILeonardo
Ventre
Comitê ExecutivoAirton Kelner
Fausto Gouveia
Fábio Veiga
Ivan Kraiser
Andre Mamed
Giuseppe Perrucci
Davide Barenghi
Comitê RiscoAirton Kelner
Gustavo Zupo
Ivan Kraiser
Andre Mamed
Comitê InvestimentoAirton Kelner
Fausto Gouveia
Fábio Veiga
Ivan Kraiser
Andre Mamed
Eduardo Sillveira
Sonia Villa Lobos
TERMOS
LOW VOL SPECIAL XPRESS AZ BRASIL FIA
Aplicação mínima R$ 5.000 R$ 5.000 R$ 5.000 R$ 5.000
Movimentação mínima R$ 300 R$ 300 R$ 300 R$ 100
Saldo mínimo Não há Não há Não há Não há
Tx. de administração 1,5% a.a. 2% a.a. 2% a.a. 2% a.a.
Tx. de performance 20% > CDI 20% > CDI 20% > CDI 20% > IBOVESPA
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Benchmark CDI CDI CDI IBOVESPAAplicação Cota D0 Cota D0 Cota D0 Cota D0
Resgate/Liquidação financeira
Cota D0/D1 Cota D4/D5 Cota D9/D10 Cota D1/D4
Horário para aplicação/resgate
Até as 14h Até as 14h Até as 14h Até as 14h
Administração e Custodia
BTG Pactual BTG Pactual BTG Pactual BTG Pactual
Auditor Ernst & Young Ernst & Young Ernst & Young Ernst & Young
Airton Kelner / Sócio fundador1983 - 1984 – Banco Real: Operador de Renda Fixa1984 - 1985 – Banco Boa Vista: Operador de Mercado Aberto1985 - 1986 – Banco Auxiliar: Operador de Derivativos1986 - 2003 – Concórdia Corretora de Valores: Tesoureiro2003 - 2008 – Ágora Invest: Trader Renda Variável2008 – Legan Asset Management: Sócio, Gestor
BIOS
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Fausto Gouveia / Sócio fundador2000 - 2004 – Concórdia Corretora de Valores: Analista de Mercado2004 - 2006 – Ágora Invest: Analista de Renda Variável2007 - 2008 – Alpes Corretora de Valores: Economista Chefe2008 – Legan Asset Management: Sócio, Economista Chefe
Ivan Kraiser / Sócio fundador1996 - 2000 – Fator Corretora de Valores: Responsável pelo Departamento Comercial / Internacional2000 - 2003 – Bear Stearns New York: Trader Proprietário de Ações na América Latina2003 - 2004 – BANIF – New York: Trader Proprietário de Ações na America Latina2004 - 2008 – Ágora Invest: Trader Formador de Mercado2008 – Legan Asset Management: Sócio, Trader Renda Variável
Andre Mamed / Sócio fundador1998 - 2001 – Banco Cidade: Trader Renda Variável2001 - 2008 – SLW Corretora de Valores: Trader Renda Variável2008 – Legan Asset Management: Sócio, Responsável pelo Comercial e Operações
Fábio Veiga / Sócio fundador1994 - 2003 – Concórdia Corretora de Valores: Trader Renda Variável2003 - 2007 – Ágora Invest: Trader Renda Variável
BIOS
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2003 - 2007 – Ágora Invest: Trader Renda Variável2007 - 2008 – Alpes Corretora de Valores: Trader Renda Variável2008 – Legan Asset Management: Sócio, Trader Renda Variável
Grupo AzimutGrupo Azimut
1988: A Azimut é criada pela Akros Finanziaria
1998: A Bipop-Carire
adquire Azimut, que continua a operar independentemente.
Dezembro de 2002:as 6 companhias de distribuição nacionaltransformam-se em Azimut Consulenza SIM.
Mais de 20 anos de crescimento e evolução
A HISTÓRIA PRÉ-IPO DA AZIMUT
Gestão e Advisors
Azimut Consulenza SIM
Azimut Holding
100%
35%65%
Apax Partners
Dezembro de 2010:Constituição da AZ International Holdings para a participação emInvestimentos InternacionaisConjuntos
1990-1992: Pietro Giuliani e os principais
executivos se unem e começam o recrutamento de profissionais de alto nívelpara a rede de distribuição (organizada em 6 empresas nacionais) e também a equipe de gestores.
Dezembro de 2001: como resultado da reestruturação de Bipop, a equipe de gestãoda Azimut retoma o controle do capital apoiado pela Apax Partners. Aproximadamente700 pessoas investiram na operação, finalizadaem Junho de 2002.
Julho de 2004:
Oferta Pública Inicial (AZM.IM) da Azimut
Advisors
Azimut Holding
AzimutPiemonte
AzimutCentro-sul
Azimut Liguria-Toscana
Azimut Adriática
Azimut Triveneto
Azimut Lombardia
20%
80%
IDENTIDADE DE INVESTIMENTO
Nosso interesse concentra-se em nossos clientes, uma vez que, Advisors, Consultores financeiros , Funcionários e gestores
Meritocracia
Totalmente independentes de grupos industriais, seguros e bancários. Isto nos permite operar sem conflitos deinteresse.
Independência
Um modelo altamente profissional e integrado entre produção e distribuição assegurando a correta alocação dos ativos paraseus clientes.
Modelo de negócios integrado
Características-chave da Azimut
Nosso interesse concentra-se em nossos clientes, uma vez que, Advisors, Consultores financeiros , Funcionários e gestoressão acionistas do grupo . A Azimut Holding foi listada em 2004 compondo os índices acionários FTSE Mib e Stoxx 600
Em 2011 iniciamos nossa expansão internacional atualmente operamos na Itália, Luxemburgo, Irlanda, Suíça, Principado deMônaco, China, Taiwan, Singapura, Turquia e Brasil.
Inovação & Perfil multi-boutique
TIMONE25.0%
FREE FLOAT75.0%
Total de ações emitidas: 143,3 milhões
TimoneTimone FiduciariaFiduciaria representa as ações deaproximadamente 1.200 acionistas (advisors,funcionários, gestores de recursos e executivos quetrabalham para Azimut), vinculados a um sólidoacordo.
5.0%2.3%
2.1%BLACKROCK
ESTRUTURA DE ACIONISTAS DA AZIMUT
75.0%
Divisão das ações Divisão das ações ememcirculaçãocirculação
Fonte: Consob, Out. 2013
Nota: As porcentagens mostradas estão baseadas nas notificações enviadas por acionistas nos termos do art.º 120 do TUF (limites: 2, 5, 10, 15, 20, 25, 30,
50, 66.6, 90, e 95%). As percentagens exatas poderão, portanto, ser diferentes no caso de as alterações se verificarem dentro dos limites e não sujeitas a
nova notificação.
2.1%
2.1%
2.0%
7.5%
54.0%
BLACKROCK
ALLIANZ
AVIVA
WILLIAM BLAIR & CO.
CANTILLON CAP.
TREASURY SH.
OTHER
Entradas líquidas Desempenho
10 ANOS DE VOLUMES DE ATIVOS SOB GESTÃO, ENTRADAS LÍQUIDAS E DESEMPENHO
Nota: Dados em milhões de €
Inclui apenas recursos
controlados
Onde estamos e onde queremos estar: 10% do volume total de ativos sob gestão no exterior até 2015.
EXPANSÃO INTERNACIONAL
Cobrindo todas as 3 macro-áreas (Américas, EMEA, Ásia-Pacífico ) e fusoshorários, oferecendo um serviço global para os nossos clientes
COBERTURA SÊNIOR
Distribuição | Equipe Comercial
Investidores Institucionais Parcerias Private Banking
André Mamed
Sócio-diretor
+55 11 3056 1663
Eduardo Fedato
Sócio-diretor
+55 11 3056 1675
22
Mauricio Gallego
Sócio
+55 11 3056 1660
Rogério Zico
Sócio
+55 11 3056 1660
Eduardo Fedato
Sócio-diretor
+55 11 3056 1675
Jessica Dartora
+55 11 3056 1680
Bruno Franciulli
Sócio
+55 11 3056 1673
Leonardo Ventre
Sócio
+55 11 3056 1660