1

Audiência Pública10/10/2017

2

• #1 em destinos atendidos (mais de 100)

• #1 em 72% das rotas atendidas

• #1 em número de partidas (~um terço das

decolagens do país)

• #1 em pontualidade na América do Sul (OAG)

• #1 em satisfação dos clientes

• #1 em RASK e margem EBITDAR1 no Brasil

• Receita de R$ 7,2B (últimos 12 meses – 2T17)

Visão Geral da Azul

Fonte: Azul, Innovata, FlightStats, OAG e Melhores Destinos

1) EBITDAR não é uma métrica financeira de acordo com o IFRS

LagesPonta Grossa

Barra do

Garças

Buenos Aires

ParnaíbaJericoacoara

Hub

Focus city

International destination

New destinations added since June

2016Bariloche

Lisbon

Ji-ParanáCacoal

Vilhena

TabatingaTefé

Porto VelhoAlta Floresta

Boa Vista

Parintins

Macapá

Belém

Manaus Santarém

Altamira

Sinop

São Luís

ImperatrizMarabá

Carajás

Teresina

Natal

Fernandode Noronha

Fortaleza

Recife

João Pessoa

Palmas

Barreiras

Maceió

Aracaju

SalvadorFiero de Santana

Petrolina

Juazeiro do NorteCampina Grande

Foz do Iguaçu

Cascavel

Cuiabá

GoiâniaRondonópolis

Brasília

Rio Verde

Campo Grande

Corumbá

Bonito

DouradosPresidente Prudente

Uberlândia

Maringá

Lençóis

Paulo Afonso

Belo Horizonte (Conf ins)

Rio de Janeiro(Santos Dumont / Galeão)

Valença

Ilhéus

Cabo Frio

Vitória

Campos dos Goytacazes

Teixeira de FreitasPorto Seguro

Ipatinga

GovernadorValadares

Montes Claros

Vitória da Conquista

São Paulo(Guaruhos)

São Paulo(Congonhas)

Campinas

Três Lagoas

Marília

AraçatubaRibeirão Preto

S. J. do Rio Preto

AraxáUberaba

Londrina Bauru

Uruguaiana

Santa MariaCaxias do Sul

Pelotas

Santo AngeloPasso Fundo

Jaguaruna

Porto Alegre

JoinvilleNavegantesFlorianópolis

Curitiba

Punta Del Este

OrlandoFt. Lauderdale/Miami

Cayenne

Chapecó

Varginha

Sorriso

Zona da Mata

Divinópolis

Caldas Novas

Montevidéu

Hub

Cidade f oco

Destino Internacioal

Nov os destinos adicionados

desde junho de 2016

3

Histórico de Crescimento

• US$ 250 milhões de investimento inicial

2014

2013

2016

2015

2008

2012

• Aquisição da TRIP, maior companhia aérea regional da América do

Sul por número de destinos com 64 aeronaves e receita de R$ 1,4B

entre janeiro e novembro de 2012

• Integração com a TRIP

• Capitalização privada: Investimento de R$ 240 milhões da Fidelity, Bozano e

Peterson Partners

• Compra de aeronaves de próxima geração: 63 Airbus A320neos e 33 Embraer E2s

• Lançamento de operações internacionais para os EUA com os A330s

• Parceria com a United: investimento de US$ 100 milhões por participação econômica de 5% na Azul

• Gestão dedicada para o TudoAzul

• Parceria com a HNA: investimento de US$ 450 milhões por participação econômica de 24% na Azul

• Investimento estratégico de € 90M em bonds da TAP Portugal conversíveis em até 41,25% do interesse

econômico na TAP

2017 • IPO da Azul: US$ 406M de recursos líquidos

4Fonte: Azul, IATA, CEBR, ABEAR e IBGE

Passageiros Doméstico por Ano no Brasil

(em milhões)Voos Domésticos Per Capita

+8%

47

68

131

21

47

89

131

2007 2016 2021E

0,3

0,5 0,6

1,1

0,5

2,2

Brazil2007

Brazil2015

Chile2015

Colombia2015

US1960's

US2015

Potencial do Mercado Brasileiro de Aviação

5

Mercados atendidos

• Forte penetração em mercados pouco atendidos

• Hubs localizados em Campinas (VCP) e Belo Horizonte

(CNF), dois dos maiores aeroportos e áreas metropolitanas

do país

Companhia Aérea Mais Relevante por Cidade

(Junho de 2017)

Fonte: Azul, ANAC e Companhias

* Considera liderança por número de partidas. Exclui cidades em que uma operadora tem menos de 5% de vantagem

Azul

Gol

LATAM

Curitiba

Campinas

Belo Horizonte

Manaus

Cuiabá

Goiânia

Fernando de Noronha

Porto Alegre

Recife

6

Rede Global

1

2

Fonte: Companhias

1) Acordo interline

2) Acordo de code-share previsto para 2017

7

2009

Lançamento Programa

2010

Primeira parceria

com um banco

2012

Primeira parceria

com varejista

2013

Novas parcerias com bancos

2014

Lançamento do Cartão Cobranded

TudoAzul Itaucard e Novas

Parcerias

2015

Lançamento de

novas formas de

resgate com

Pontos+$

Evolução TudoAzul

2016

Lançamento do

Clube TudoAzul

2017

Lançamento do

Shopping TudoAzul e

Transferência de

Pontos Free

8

Crescimento TudoAzul

Membros (M)

CAGR 2009-2016: 39%

7,6

7,0

5,8

4,5

3,1

2,2

1,8

1,2

0,7

201420122011 20132009 2010 2015

+39%

2T172016

Número de parceiros

CAGR 2014-2T17: 36%

83

76

62

33

20152014

+36%

2T172016

9

Desempenho Financeiro

Faturamento Bruto (em R$ bi)

668

480

389

31,1%

2014 2015 2016

10

Comparação entre Mercado Brasileiro e Americano

Modelo dos EUA: Exclusividade

Relação exclusiva

Relaçãoexclusiva

(1)

Transferência de pontos Cartão co-branded

Cenário Loyalty no Mundo x Brasil

Modelo Brasileiro: Flexibilidade

Relaçãoexclusiva

11

Passagens Aéreas Azul e serviços

Trechos nacionais a partir de 5.000 pontos ou 500 pts+$

Trechos Internacionais a partir de 20.000 pontos

Upgrades Espaço Azul, Economy Xtra e Business

Shopping TudoAzul

Catálogo completo com mais de 5 mil itens a

partir de 1.000 pontos

Pacotes de Viagens, Hotéis,

Carros e Ingressos

Passagens Aéreas nos programas de

fidelidade parceiros e através de

Broker

Parceiros compras pontos do

TudoAzul e distribuem a seus

clientes

Ou

Em Voos e Produtos

TudoAzul

Renovação,

Transferência

Acúmulo de Pontos Resgate de Pontos

Clientes

acumulam

pontos dos

parceiros

Pontos acumulados na

conta do cliente

Clientes

acumulam

pontos em voos

ou produtos

TudoAzul

Pontos acumulados podem ser resgatados de diversas maneiras:

Cobranded

Itaucard

Voando Azul e

cias parceiras,

Web Check-in

Azul,

Espaço Azul

Modelo de Negócio

12

Resgate Diferenciado

Campanhas Promocionais (Resgate de Pontos)

Shopping TudoAzul Resgate Diferenciado

United

13

Campanhas Promocionais (Acúmulo de Pontos)

BancosParceiros Varejo Clube

14

Expansão do Modelo de Disponibilidade

Disponibilidade de último assento com precificação dinâmica

15

Expansão do Modelo de Disponibilidade

Disponibilidade de último assento com precificação dinâmica

16

Expansão do Modelo de Disponibilidade

Disponibilidade de último assento com precificação dinâmica

17

Obrigado