Resultados 2T19

Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores

AVISO LEGAL

Esta apresentação pode conter considerações futuras referentes àsperspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, eàs perspectivas de crescimento da Sabesp. Estas são apenas projeções e, comotal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Sabespem relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiaro plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem,substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regrasgovernamentais, do desempenho do setor e da economia brasileira, entreoutros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgaçãoarquivados pela Sabesp e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem avisoprévio.

AGENDA

1 A COMPANHIA

2 NOSSA OPERAÇÃO

3 NOSSO DESEMPENHO FINANCEIRO

4 RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

Água Esgoto

Ligações (milhões) (2) 9,5 8,0

Cobertura (3) (%) 97 89

Tratamento (4) (%) --- 77

Volume faturado (milhões m³) 522,2 433,2

UMA DAS MAIORES COMPANHIAS DE ÁGUA E ESGOTO DO MUNDO

Uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes*

Fornecemos água diretamente para 26,3 milhões de pessoas, e prestamos serviços de esgoto para 22,9 milhões de habitantes

Vendemos água tratada no atacado para 4 municípios da RMSP (1,7 milhões de pessoas)

Monopólio natural, baixo risco de crédito

Atendemos a Cidade de São Paulo e outros 370 dos 645 municípios do Estado

Nossa área de atuação cobre cerca de 69% da população urbana do Estado, incluindo municípios atendidos no atacado

A Região Metropolitana de São Paulo** (RMSP é responsável por 70,6% das nossas receitas de vendas e serviços prestados)

*Fonte: Depth Water Yearbook 2014-2015**A Região Metropolitana que consideramos nesta estimativa inclui 8 municípios fora da área

legal da Região Metropolitana de São Paulo e representa os municípios atendidos pela DiretoriaMetropolitana da Companhia, incluindo o atacado

VISÃO GERAL PRINCIPAIS INDICADORES OPERACIONAIS(1)

(1) Data base 30/06/2019

(2) Ligações ativas e inativas - inclui Guarulhos

(3) Disponibilização do Serviço - inclui Guarulhos

(4) Unid. consumidoras conectadas ao tratamento – não inclui Guarulhos

4

São Paulo

Sistemas RegionaisRMSP

...COM ALTO NÍVEL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA

Somos uma sociedade de economia mista, com o controle exercido pelo Estado de São Paulo e uma participação significativa de capital privado

A regulamentação atual estabelece que o Estado de São Paulo deve possuir no mínimo 50% +1 das ações com direito a voto da Sabesp (Lei Estadual 11.454/2003)

Atualmente o Estado de São Paulo detém 50,3% das ações

100% ações ordinárias

Valor de Mercado R$ 32,3 bilhões (junho/2019)

Lei nº 13.303/16 - Lei das Estatais

(¹) Junho/2019

5

CONTROLE ACIONÁRIO % (1)

AGENDA

1 A COMPANHIA

2 NOSSA OPERAÇÃO

3 NOSSO DESEMPENHO FINANCEIRO

4 RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

BASE DIVERSIFICADA DE CONSUMIDORES

Mais de 90% do volume e da receita de água originam-se das categoriasresidencial, comercial e industrial

Mais de 90% do volume e da receita de esgoto originam-se das categoriasresidencial, comercial e industrial

VOLUME FATURADO DE ÁGUA VOLUME FATURADO DE ESGOTO

RECEITA DE ÁGUA POR CATEGORIA* RECEITA DE ESGOTO POR CATEGORIA*

7*Informação gerencial

AMPLA COBERTURA DE MUNICÍPIOS

Municípios% da Receita Total

(1S19)Período

Restante (anos)

São Paulo 47,8 21

São Bernardo do Campo 3,3 40

Guarulhos(1) 2,4 39

Praia Grande 2,3 29

Osasco 2,1 10

Santos 2,1 26

São José dos Campos 1,8 19

Barueri 1,6 26

Diadema 1,3 25

Itaquaquecetuba 1,1 28

Total 10+ / Média 65,7 26

10 MAIORES CONTRATOS

Contrato de serviço por 30 anos (vence em 2040)

Investimento mínimo de 13% da receita bruta, líquida de COFINS e PASEP

Transferência de 7,5% da receita bruta, líquida de COFINS e PASEP ao Fundo de Infraestrutura e Saneamento Ambiental Municipal

Desde maio/18 – Repasse de 4%

(1) Contrato de Programa e de Serviço de 2007 a jun/2019

CONTRATUALIZAÇÃO

CONTRATO COM O MUNICÍPIO DE SÃO PAULO

8

Nº MUNICÍPIOS % DA RECEITA

Renovados/Assegurados(1) 310 89,5%

Região Metropolitana sem contrato 23 4,8%

Expirados/Em negociação 9 0,9%

A vencer (2019 - 2025) 3 0,2%

A vencer (2026 - 2030) 26 3,7%

Total Varejo 371 99,1%

Atacado 4 0,9%

Total Sabesp 375 100,0%

(1) Início da operação em janeiro de 2019 / Considera 50% da receita de esgoto

Município desiste dos recursos de cobrança da Sabesp pendentes na justiça Sabesp: Precatórios

Suspende a cobrança da dívida por via judicial Pagamento fica suspenso pelo período do Contrato Dívida será reduzida de acordo com o cronograma acordado e será a garantia de cumprimento do contrato Caso o contrato seja interrompido, os precatórios serão reativados

Transferência de R$ 50 milhões para encerramento das atividades do SAAE Cessão de Funcionários do SAAE para a Sabesp

Por 6 meses – todos os funcionários Do 7º mês até 4 anos – até 400 funcionários

CONTRATO DE SERVIÇO

TERMO DE AJUSTE DA DÍVIDA

CONTRATO COM GUARULHOS

Contrato de prestação de serviços de 40 anos Serviços de abastecimento de água Serviços de coleta, afastamento e tratamento de esgotos (50% sob responsabilidade do município)

Signatários: Estado, Município e Sabesp Planejamento compartilhado pelo Estado e Município (RMSP) Regulador: ARSESP – Tarifa, controle e fiscalização Tarifa: mesma da RMSP (período de ajuste e adequação de aproximadamente 2 anos) Investimento previsto de R$ 2 bilhões em 40 anos Repasses para o Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura

R$ 150 milhões em 5 anos (R$ 30 milhões ao ano) 4% do faturamento líquido a partir do 2º ano de contrato

9

CONTRATO DE SERVIÇO

TERMO DE AJUSTE DA DÍVIDA

CONTRATO COM SANTO ANDRÉ

10

Município desiste dos recursos de cobrança da Sabesp pendentes na justiça Sabesp: Precatórios

Suspende a cobrança da dívida por via judicial Pagamento fica suspenso pelo período do Contrato Ficam em garantia do contrato de prestação de serviços Caso o contrato seja interrompido, os precatórios serão reativados R$ 600 milhões de desconto sobre as multas e juros

Transferência de R$ 70 milhões para encerramento das atividades do Semasa Cessão de Funcionários do Semasa para a Sabesp

Por 6 meses – todos os funcionários Do 7º mês até 4 anos – até 400 funcionários

Contrato de prestação de serviços de 40 anos Serviços de abastecimento de água, coleta e tratamento de esgoto

Signatários: Estado, Município e Sabesp Planejamento compartilhado pelo Estado e Município (RMSP) Regulador: ARSESP – Tarifa, controle e fiscalização Tarifa: mesma da RMSP em 2021 Investimento previsto de R$ 917 milhões em 40 anos Repasses para o Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura

R$ 90 milhões no primeiro ano de contrato 4% do faturamento líquido a partir do 2º ano de contrato

MARCO REGULATÓRIO

Serviços de Saneamento em regiões metropolitanas estão sujeitos à responsabilidadecompartilhada entre Estados e Municípios (julgado pelo STF em 2013)

Se não situado em região metropolitana, o poder concedente pertence ao município

LEI FEDERAL 11.445/07 E DECRETO FEDERAL 7.217/10

PODER CONCEDENTE

REVISÃO DO MARCO LEGAL DO SANEAMENTO (em discussão)

Separação das funções: planejamento, prestação serviço e regulação

Obrigatoriedade de instalar a regulação do serviço Municipal, Estadual ou Consórcio

Esclarece as condições de pagamento de indenização dos investimentos não amortizados até 4 anos

Liberação de recursos federais fica condicionada à existência de contrato

11

A Medida Provisória Nº 868 de 28 de dezembro de 2018 perdeu a eficácia em 03 de junho

Um novo Projeto de Lei (PL 3.261/2019) proposto pelo Senador Tasso Jereissat foi aprovado pelo Senado em 06 de junho e seguiu para tramitação na Câmara dos Deputados

Em 02 de agosto, um novo Projeto de Lei (PL 4.162/2019) foi proposto pelo Poder Executivo à Câmara dos Deputados, reestabelecendo o texto inicialmente proposto da MP 868

Além desses Projetos de Lei, há outros que tratam do marco legal do saneamento tramitando na Comissão especial da Câmara dos Deputados

REVISÃO TARIFÁRIA

Fator de Produtividade

(0,6920%)Nova TarifaMédia = 1

Inflação(IPCA)

100x

Tarifa Médiaanterior

+/-

-+

*Efeito tarifário em 2020

METODOLOGIA DA REVISÃO TARIFÁRIA (PRICE CAP)

FÓRMULA DE CÁLCULO DO ÍNDICE DE REAJUSTE ANUAL

12

ImpostosReceita Requerida = + +

IR / CS

Cofins/ Pasep

OPEX CAPEX+

ÁguaEsgotoOutros

Base Inicial

(-) Depreciação

(+) Var WK

(+) Capex

Tarifa Média

(P0)

PessoalEnergia

MateriaisOutros

BRRt – BRR0

W

A

C

CVolume

Faturado

Fator de Qualidade*

Plano de Negócios 4 anos

+Revisões da Arsesp

Vida Útildo Ativo

Resultado do Modelo

(8,11%)

REAJUSTES / REVISÕES TARIFÁRIAS

REVISÃO TARIFÁRIA ORDINÁRIA (RTO) - 2º CICLO DE 2017 A 2020

ÍNDICES DE REAJUSTES E REVISÕES

13

(1) Base Regulatória de Ativos (2) Índice de Reposicionamento Tarifário

Deliberações ARSESP nº 865 e nº 866 → Revisão da Estrutura Tarifária (a ser definida até junho de 2020) Consulta Pública 06/2019 Índice Geral de Qualidade (efeito tarifário em 2020) Consulta Pública 09/2019 Metodologia para atualização da BRR da 3ª RTO (contribuições encaminhadas em 24 de setembro) Consulta Pública 10/2019 Programa Quadrienal de Pesquisa e Desenvolvimento Tecnológico para a Inovação (contribuições até 16 de outubro)

Índice IPCA – entre os períodos de reajustes/revisões RTO – Revisão Tarifária Ordinária

RTE - Revisão Tarifária Extraordinária

2015 - Reajuste + Resíduo + RTE= 15,24%

Etapa Inicial- Out/2017 Etapa Final - Maio/2018

BRR(1) (R$ Bilhões) 40,3 39,0

WACC (%) 8,11 8,11

Tarifa Média Vigente (R$/m³) 3,37255 3,6425

Fator X (%) - 0,6920

P0 (R$/m³) 3,63861 3,7702

IRT(2) (%) 7,8888 3,507

13,05%

8,22%

18,95%

6,78%

9,00%

6,71%

4,02%5,10%4,43%4,05%6,83%

5,15%5,57%

8,45%6,50%

7,89%

3,51%

7,79%4,72%

6,92%

12,47%

9,65%

15,07%

7,18%6,02%

3,84%4,36%

6,25%

4,34%4,70%

7,31%

5,28%

8,02%

6,41%

6,17%

8,46%

4,70%3,06%

3,56%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Reajuste Anual RTO RTE IPCA

EVOLUÇÃO DAS OPERAÇÕES – ÁGUA E ESGOTO

Adicionar 954 mil de ligações de água até 2023

LIGAÇÕES DE ÁGUA (milhões) LIGAÇÕES DE ÁGUA PROJETADAS (mil)

Adicionar 1,2 milhão de ligações de esgoto até 2023 Coleta: de 90% em 2018 para 93% em 2023 Tratamento: de 76% em 2018 para 84% em 2023

LIGAÇÕES DE ESGOTO (milhões) LIGAÇÕES DE ESGOTO PROJETADAS (mil)

14

INVESTIMENTO E FINANCIAMENTO

Programa Metropolitano de Água

Projeto Tietê

Programa Corporativo de Redução de Perdas de Água

Programa Córrego Limpo

Programa Onda Limpa

FINANCIAMENTOS PRINCIPAIS PROGRAMAS

PLANO DE INVESTIMENTOS DE R$ 18,7 BILHÕES DE 2019 A 2023Valores financeiros em R$ milhões

(*) Valor Contábil – Inclui itens sem efeito de caixa

(**) Valor Contábil – Investimento que afetou o caixa

Mais informações vide Nota Explicativa 31 do ITR 2T19

15

1.527*

929**

AGENDA

1 A COMPANHIA

2 NOSSA OPERAÇÃO

3 NOSSO DESEMPENHO FINANCEIRO

4 RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

ACESSO A FINANCIAMENTOS DE LONGO PRAZO E BAIXO CUSTO

DÍVIDA POR CONTRATO DÍVIDA POR MOEDA

PERFIL DE VENCIMENTO DA DÍVIDA (R$ milhões)

17

RESULTADOS CONSISTENTES

*EBITDA Ajustado – últimos 12 meses / Margem EBTIDA Ajustado – últimos 12 meses / Margem EBITDA Ajustado sem Construção – últimos 12 meses

RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)

EBITDA AJUSTADO (R$ milhões) DIVIDENDOS / PAY OUT

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Dividendos (R$) 0,8 0,4 0,2 1,2 1,0 1,2

Pay Out (%) 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9

Ações existentes(em milhões) 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5

18

MEDIDA HISTÓRICA DE ALAVANCAGEM (R$ milhões)

DÍVIDA BRUTA vs. EBITDA AJUSTADO* EBITDA AJUSTADO* vs. DESPESAS FINANCEIRAS**

DÍVIDA LÍQUIDA vs. EBITDA AJUSTADO* DÍVIDA LÍQUIDA vs. PL

* EBITDA Ajustado – últimos 12 meses ** Despesas Financeiras Pagas - últimos 12 meses Calculado de acordo com CPCs/IFRS 19

COVENANT – DÍVIDA LÍQUIDA AJUSTADA vs. EBITDA

20

COVENANT – DÍVIDA TOTAL AJUSTADA vs. EBITDA

21

DESTAQUES FINANCEIROS (R$ milhões)

* Conforme CPCs/IFRS, inclui Receita de Construção e Despesa de Construção

** R$ / 000 ações

*** Últimos 12 meses

22

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009* 2010* 2011* 2012* 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 1S19*

Receita líquida (R$) 3.767 4.131 4.397 4.953 5.527 5.971 7.809 8.580 9.231 9.927 10.738 11.316 11.213 11.712 14.098 14.608 16.085 7.876

EBITDA Ajustado (R$) 1.860 2.076 1.927 2.286 2.446 2.699 2.865 2.727 3.222 3.371 3.605 4.007 2.919 3.974 4.572 5.269 6.541 2.776

Margem EBITDA Ajustado (%)*** 49,4 50,3 43,8 46,1 44,3 45,2 36,7 31,8 34,9 34,0 33,6 35,4 26,0 33,9 32,4 36,1 40,7 39,4

Margem EBITDA sem construção (%)*** 46,3 41,2 44,7 43,2 43,0 44,6 34,4 46,6 43,3 45,4 48,8 46,9

Lucro líquido (R$) (651) 833 513 866 789 1.055 863 1.508 1.630 1.381 1.912 1.924 903 536 2.947 2.519 2.835 1.102

Margem líquida (%) 20,2 11,7 17,5 14,3 17,7 11,0 17,6 17,7 13,9 17,8 17,0 8,1 4,6 20,9 17,2 17,6 14,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009* 2010* 2011* 2012* 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 1S19*

Ativo total (R$) 16.332 16.590 16.784 17.431 18.000 18.660 17.206 20.243 23.293 25.019 26.476 28.274 30.355 33.707 36.745 39.546 43.565 43.985

Dívida total (R$) 7.878 7.264 7.051 6.664 6.327 5.685 6.865 6.560 8.209 8.423 8.875 9.450 10.786 13.122 11.964 12.101 13.153 12.906

Dívida de curto prazo (R$) 1.132 997 1.497 759 853 742 1.449 1.010 1.240 1.629 1.343 641 1.207 1.526 1.247 1.747 2.104 1.524

Dívida de longo prazo (R$) 6.593 6.267 5.554 5.905 5.474 4.943 5.416 5.548 6.970 6.794 7.533 8.809 9.579 11.595 10.718 10.354 11.049 11.383

Dívida em moeda estrangeira (R$) 3.708 3.013 2.681 1.576 1.472 1.242 2.281 1.746 2.249 3.053 3.216 3.699 4.346 6.618 5.660 5.673 6.669 6.353

Patrimônio líquido (R$) 4.217 7.577 7.952 8.483 9.019 9.781 6.758 8.439 9.682 10.546 11.257 12.931 13.304 13.717 15.419 17.513 19.552 20.593

Dívida total/Capitalização (%) 65,1 48,9 47,0 44,0 41,2 36,8 50,4 43,7 45,9 44,4 44,0 42,0 45,0 48,9 43,7 40,9 40,2 38,5

Investimentos (R$) 619 594 601 678 905 921 1.734 2.059 2.194 2.440 2.536 2.716 3.211 3.482 3.878 3.388 4.177 1.527

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009* 2010* 2011* 2012* 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 1S19*

Dividendos declarados(por ação) - 17,7** 5,4** 12,2** 9,5** 1,3 1,3 1,7 2,0 2,5 2,3 0,8 0,4 0,2 1,2 1,0 1,2 -

Pay Out (%) - 60,5 29,8 40,2 34,7 28,5 34,3 26,1 28,0 47,3 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9 -

Dividend Yield (%) - 10,8 3,4 7,8 3,2 3,2 4,7 5,0 4,7 4,9 2,7 3,0 2,2 1,2 4,2 3,0 3,8 -

Ações existentes (milhões) 28,5 28,5 28,5 28,5 28,5 227,8 227,8 227,8 227,8 227,8 227,8 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5

AGENDA

1 A COMPANHIA

2 NOSSA OPERAÇÃO

3 NOSSO DESEMPENHO FINANCEIRO

4 RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

PLUVIOMETRIA NOS PRINCIPAIS SISTEMAS PRODUTORES (mm)

Cantareira Guarapiranga

MLT = média de longo termo – out/17 a set/18

Alto Tietê

VOLUME ARMAZENADO (%) PRODUÇÃO MÉDIA (m³/s)

Referência até 30/09/19 24

RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

25

Mananciais 2013 2019 Var. %

Mananciais (outorga) (m³/s) 70,4 80,3 14%

Capacidade máxima de armazenamento (hm³)(sem contabilizar reserva técnica)

1.816 1.945 7%

Transferências entre mananciais (m³/s) 13,2 35,4 168%

Produção e Distribuição 2013 2019 Var. %

População urbana na área de atuação (fonte SEADE)(milhões de habitantes)

20,1 20,9 3,6%

+ 730 mil hab.

Capacidade total de tratamento água (m³/s) 73,4 82,3 12%

Sistemas produtores de água 8 9 -

Produção média mensal (m³/s) 69,1 62,2 (10%)

Consumo médio residencial (m³/mês) 13,0 10,8 (17%)

Transferência de água tratada entre Sistemas (m³/s) Até 3 Até 12 300%

IPDT (litros/ligação x dia) na RMSP 434 322 (27%)

SISTEMA DE ABASTECIMENTO MAIS ROBUSTO DO QUE ANTES DA CRISE HÍDRICA DE 2014/2015

DESCRIÇÃOVAZÃO (m³/s)DISP. / SEG.

HÍDRICAOBJETIVOS

AÇÕES EXECUTADAS EM 2015Ampliação da reversão do rio Guaratuba para a represa Ponte Nova em 0,5 m³/s 0,5 • Recuperar o volume de reservação e

garantir o manancial do Alto TietêReversão do rio Guaió para a represa Taiaçupeba: 1 m³/s 1

Ampliação da ETA ABV: de 15 para 16 m³/s • Transferir água do Guarapiranga para

área do Cantareira via sistema adutor

Interligação Rio Pequeno - Rio Grande (Billings) - Taiaçupeba (Alto Tietê): 4 m³/s 4• Recuperar o volume de reservação e

garantir o manancial do Alto Tietê • Transferir água para a área do Cantareira

Ampliação da Transferência Taquacetuba - Guarapiranga: +1 m³/s (de 4 para 5 m³/s) 1• Garantir o manancial do Guarapiranga • Transferir água para a área do Cantareira

TOTAL 2015 6,5

AÇÕES EXECUTADAS EM 2018

Interligação Jaguari - Atibainha: 5,13 m³/s para o Sistema Cantareira (aumento de segurança)

5,13• Recuperar o volume de reservação e

garantir o manancial do Sistema Cantareira

Sistema Produtor São Lourenço: 6,4 m³/s 6,4• Produzir 6,4 m³/s para a região oeste da

RMSP

TOTAL 2018 11,53

AÇÃO PREVISTA PARA 2019

Reversão do rio Itapanhaú (ribeirão Sertãozinho) para a represa Biritiba 2• Recuperar o volume de reservação e

garantir o manancial do Alto Tietê • Transferir água para a área do Cantareira

TOTAL 2019 2

TOTAL 2015 – 2019 20,03

PLANO DE ÁGUA PARA A RMSP – 2015 A 2019 (PRINCIPAIS AÇÕES)

26

RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

3/10/19

www.sabesp.com.br

Mario Azevedo de Arruda SampaioSuperintendente de Captação de Recursos e RI maasampaio@sabesp.com.br+55 (11) 3388-8664

Angela Beatriz AiroldiGerente de RIabairoldi@sabesp.com.br+55 (11) 3388-8793

Contatos de RI