Resultados 1T19

Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores

AVISO LEGAL

Esta apresentação pode conter considerações futuras referentes àsperspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, eàs perspectivas de crescimento da Sabesp. Estas são apenas projeções e, comotal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Sabespem relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiaro plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem,substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regrasgovernamentais, do desempenho do setor e da economia brasileira, entreoutros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgaçãoarquivados pela Sabesp e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem avisoprévio.

AGENDA

1 A COMPANHIA

2 NOSSA OPERAÇÃO

3 NOSSO DESEMPENHO FINANCEIRO

4 RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

Água Esgoto

Ligações (milhões) (2) 9,5 7,9

Cobertura (3) (%) 97 89

Atendimento (4) (%) 94 83

Tratamento (5) (%) --- 76

Volume faturado (milhões m³) 532,6 439,8

UMA DAS MAIORES COMPANHIAS DE ÁGUA E ESGOTO DO MUNDO

Uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes*

Fornecemos água para 26,2 milhões de pessoas, e prestamos serviços de esgoto para 22,8 milhões de habitantes

Vendemos água tratada no atacado para 4** municípios (1,7 milhões de pessoas)

Monopólio natural, baixo risco de crédito

Atendemos a Cidade de São Paulo e outros 369 dos 645 municípios do Estado

Nossa área de atuação cobre cerca de 66% da população urbana do Estado, incluindo o atacado

A Região Metropolitana de São Paulo*** (RMSP é responsável por 69,8% das nossas receitas de vendas e serviços prestados)

*Fonte: Depth Water Yearbook 2014-2015**Início da operação no município de Guarulhos em jan/2019***A Região Metropolitana que consideramos nesta estimativa inclui 8 municípios fora da área

legal da Região Metropolitana de São Paulo e representa os municípios servidos pela DiretoriaMetropolitana da Companhia.

VISÃO GERAL PRINCIPAIS INDICADORES OPERACIONAIS(1)

(1) Data base 31/03/2019

(2) Ligações ativas e inativas - inclui Guarulhos

(3) Disponibilização do Serviço - inclui Guarulhos

(4) Residências Conectadas - inclui Guarulhos

(5) Unid. consumidoras conectadas ao tratamento – não inclui Guarulhos

4

São Paulo

Sistemas RegionaisRMSP

...COM ALTO NÍVEL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA

Somos uma sociedade de economia mista, com o controle exercido pelo Estado de São Paulo e uma participação significativa de capital privado

A regulamentação atual estabelece que o Estado de São Paulo deve possuir no mínimo 50% +1 das ações com direito a voto da Sabesp (Lei Estadual 11.454/2003)

Atualmente o Estado de São Paulo detém 50,3% das ações

100% ações ordinárias

Valor de Mercado R$ 28,7 bilhões (março/2019)

Lei nº 13.303/16 - Lei das Estatais

(¹) Março/2019

5

CONTROLE ACIONÁRIO % (1)

31,4

18,3

50,3

AGENDA

1 A COMPANHIA

2 NOSSA OPERAÇÃO

3 NOSSO DESEMPENHO FINANCEIRO

4 RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

BASE DIVERSIFICADA DE CONSUMIDORES

Mais de 80% do volume e da receita de água originam-se das categoriasresidencial, comercial e industrial

Mais de 90% do volume e da receita de esgoto originam-se das categoriasresidencial, comercial e industrial

VOLUME FATURADO DE ÁGUA VOLUME FATURADO DE ESGOTO

RECEITA DE ÁGUA POR CATEGORIA* RECEITA DE ESGOTO POR CATEGORIA*

7*Informação gerencial

AMPLA COBERTURA DE MUNICÍPIOS

Municípios% da Receita Total

(1T19)Período

Restante (anos)

São Paulo 46,8 21

São Bernardo do Campo 3,8 15

Santos 2,1 26

Osasco 2,1 11

Praia Grande 2,1 29

São José dos Campos 1,8 20

Barueri 1,7 26

Diadema 1,3 25

Itaquaquecetuba 1,2 28

Suzano 1,1 22

Total 10+ / Média 64,1 24

10 MAIORES CONTRATOS

Contrato de serviço por 30 anos (vence em 2040)

Investimento mínimo de 13% da receita bruta, líquida de COFINS e PASEP

Transferência de 7,5% da receita bruta, líquida de COFINS e PASEP ao Fundo de Infraestrutura e Saneamento Ambiental Municipal

Desde maio/18 – Repasse de 4%

(1) Contrato de Programa e de Serviço de 2007 a mar/2019

(2) Inclui 2 contratos parciais com Mogi das Cruzes, Aguaí e Guarulhos

(3) Não inclui o contrato com Guarulhos

CONTRATOS

CONTRATO COM O MUNICÍPIO DE SÃO PAULO

8Guarulhos - Início de operação em janeiro de 2019 Participação de 2,4% do total da receita

Nº CONTRATOS % DA RECEITA

Renovados/Assegurados(1) 307(2) 83,6%

Região Metropolitana sem contrato 25 6,9%

Expirados/Em negociação 10 0,9%

A vencer (2019 - 2025) 4 0,2%

A vencer (2026 - 2030) 27 7,5%

Total Varejo 373 99,1%

Atacado 4(3) 0,9%

Total Sabesp 377 100,0%

Município desiste dos recursos de cobrança da Sabesp pendentes na justiça Sabesp: Precatórios

Suspende a cobrança da dívida por via judicial Pagamento fica suspenso pelo período do Contrato Ficam em garantia do contrato de prestação de serviços Caso o contrato seja interrompido, os precatórios serão reativados

Transferência de R$ 50 milhões para encerramento das atividades do SAAE Cessão de Funcionários do SAAE para a Sabesp

Por 6 meses – todos os funcionários Do 7º mês até 4 anos – até 400 funcionários

CONTRATO

TERMO DE AJUSTE DA DÍVIDA

CONTRATO COM GUARULHOS

Contrato de prestação de serviços de 40 anos Serviços de abastecimento de água Serviços de coleta, afastamento e tratamento de esgotos*

Signatários: Estado, Município e Sabesp Planejamento compartilhado pelo Estado e Município (RMSP) Regulador: ARSESP – Tarifa, controle e fiscalização Tarifa: mesma da RMSP (período de ajuste e adequação de aproximadamente 2 anos) Investimento previsto de R$ 2 bilhões em 40 anos Repasses para o Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura

R$ 150 milhões em 5 anos (R$ 30 milhões ao ano) 4% do faturamento líquido

9*Parte do afastamento e tratamento de esgotos ficará o sob a responsabilidade, direta ou indireta, do município

MARCO REGULATÓRIO

A Medida Provisória Nº 868 de 28 de dezembro de 2018 propõe mudanças nas seguintes leis: Lei nº 9.984 /2000 – Criação da Agência Nacional de Águas (ANA)

Lei nº 10.768/2003 – Disposição do Quadro de Pessoal da Agência Nacional de Águas (ANA)

Lei nº 11.445/2007 – Diretrizes Nacionais para o Saneamento Básico

Lei nº 13.529/2017 – Autoriza a União participar de fundo para financiamento de serviços técnicos especializados

O texto do Projeto Lei foi aprovado na Comissão Mista em 7 de maio e segue para votação na Câmara dos Deputados e no Senado. O prazo para votação é até 3 de junho, caso contrário perderá sua eficácia

Processo Judicial relacionado a este assunto, em discussão no STF, foi julgado em março de 2013

A decisão foi publicada em setembro 2013 Serviços de Saneamento em regiões metropolitanas estão sujeitos à responsabilidade compartilhada entre

Estados e Municípios

Legislativo Estadual tem que criar entidade e mecanismos para implantar a decisão judicial

LEI FEDERAL 11.445/07 E DECRETOS FEDERAIS: 7.217/10, 8.211/14, 8.629/15, 9.254/17

PODER CONCEDENTE EM REGIÕES METROPOLITANAS

MEDIDA PROVISÓRIA N° 868, 27 DE DEZEMBRO DE 2018

Obrigatoriedade de criar uma Agência Reguladora – Municipal ou Estadual

Esclarece as condições de pagamento de indenização dos investimentos não amortizados nas prestações de serviços anteriores à lei – até 4 anos

Liberação de recursos federais fica condicionada à existência de plano de saneamento básico elaborado pelo titular do serviço básico

10

REVISÃO TARIFÁRIA

Fator de Produtividade

(0,6920%)Nova TarifaMédia = 1

Inflação(IPCA)

100x

Tarifa Médiaanterior -

-+

*Ainda não definido

METODOLOGIA DA REVISÃO TARIFÁRIA (PRICE CAP)

FÓRMULA DE CÁLCULO DO ÍNDICE DE REAJUSTE ANUAL

11

ImpostosReceita Requerida = + +

Imposto de

Renda

Impostos

OPEX CAPEX+

ÁguaEsgotoOutros

Taxa de Amortização

Tarifa Média

(P0)

PRICECAP

PessoalEnergia

MateriaisOutros

BRRt – BRR0 WACC

Custo do Capital

Custo da DívidaVolume

Faturado

Fator de Qualidade*

Plano de Negócios 4 anos

+Revisões da Arsesp

Vida Útildo Ativo

Nota Técnica Da Arsesp

Resultado do Modelo

Reduzido pelo Fator X definido pela Arsesp

(após o 1 ano)

REAJUSTES / REVISÕES TARIFÁRIAS

REVISÃO TARIFÁRIA ORDINÁRIA (RTO) - 2º CICLO DE 2017 A 2020

ÍNDICES DE REAJUSTES E REVISÕES

12

(1) Base Regulatória de Ativos (2) Índice de Reposicionamento Tarifário

Resposta da ARSESP aos pedidos protocolados pela Sabesp:• Pedido de reconsideração Não acolhimento• Pedido de esclarecimento e revisão Acolhido parcialmente (Ajuste de 0,8408% em maio de 2019)

Deliberações ARSESP nº 865 e nº 866 → Revisão da Estrutura Tarifária (a ser definida até junho de 2020)

Índice IPCA – entre os períodos de reajustes/revisões RTO – Revisão Tarifária Ordinária

RTE - Revisão Tarifária Extraordinária

2015 - Reajuste + Resíduo + RTE= 15,24%

13,05%

8,22%

18,95%

6,78%

9,00%

6,71%

4,02% 5,10% 4,43% 4,05%6,83%

5,15% 5,57%8,45%

6,50%

7,89%

3,51%

7,79%4,72%

6,92%12,47%

9,65%

15,07%

7,18%6,02%

3,84% 4,36%

6,25%

4,34% 4,70%

7,31%

5,28%

8,02%6,41%

6,17%

8,46%

4,70%3,06% 2,64%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Reajuste Anual RTO RTE IPCA

Reajustes/ Revisões promovidos pela ARSESPFórmula Sabesp

Etapa Inicial- Out/2017 Etapa Final - Maio/2018

RAB(1) (R$ Bilhões) 40,3 39,0

WACC (%) 8,11 8,11

Tarifa Média Vigente (R$/m³) 3,37255 3,6425

Fator X (%) - 0,6920

P0 (R$/m³) 3,63861 3,7702

IRT(2) (%) 7,8888 3,507

EVOLUÇÃO DAS OPERAÇÕES – ÁGUA E ESGOTO

Adicionar 954 mil de ligações de água até 2023

LIGAÇÕES DE ÁGUA (milhões) LIGAÇÕES DE ÁGUA PROJETADAS (mil)

Adicionar 1,2 milhão de ligações de esgoto até 2023 Coleta: 93% em 2023 Tratamento: 84% em 2023

LIGAÇÕES DE ESGOTO (milhões) LIGAÇÕES DE ESGOTO PROJETADAS (mil)

13

INVESTIMENTO E FINANCIAMENTO

Programa Metropolitano de Água

Projeto Tietê

Programa Corporativo de Redução de Perdas de Água

Programa Córrego Limpo

Programa Onda Limpa

FINANCIAMENTOS PRINCIPAIS PROGRAMAS

PLANO DE INVESTIMENTOS DE R$ 18,7 BILHÕES DE 2019 A 2023Valores financeiros em R$ milhões

(*) Valor Contábil – Inclui itens sem efeito de caixa

(**) Valor Contábil – Investimento que afetou o caixa

Mais informações vide Nota Explicativa 31 do ITR 1T19

14

788*

228**

AGENDA

1 A COMPANHIA

2 NOSSA OPERAÇÃO

3 NOSSO DESEMPENHO FINANCEIRO

4 RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

ACESSO A FINANCIAMENTOS DE LONGO PRAZO E BAIXO CUSTO

DÍVIDA POR CONTRATO DÍVIDA POR MOEDA

PERFIL DE VENCIMENTO DA DÍVIDA (R$ milhões)

16

RESULTADOS CONSISTENTES

EBITDA Ajustado – últimos 12 meses Margem EBTIDA Ajustado – últimos 12 meses Margem EBITDA Ajustado sem Construção – últimos 12 meses

RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)

EBITDA AJUSTADO (R$ milhões) DIVIDENDOS / PAY OUT

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Dividendos (R$) 0,8 0,4 0,2 1,2 1,0 1,2

Pay Out (%) 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9

Ações existentes(em milhões) 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5

17

MEDIDA HISTÓRICA DE ALAVANCAGEM (R$ milhões)

DÍVIDA BRUTA vs. EBITDA AJUSTADO* EBITDA AJUSTADO* vs. DESPESAS FINANCEIRAS**

DÍVIDA LÍQUIDA vs. EBITDA AJUSTADO* DÍVIDA LÍQUIDA vs. PL

* EBITDA Ajustado – últimos 12 meses ** Despesas Financeiras Pagas - últimos 12 meses Calculado de acordo com CPCs/IFRS 18

COVENANT – DÍVIDA LÍQUIDA AJUSTADA vs. EBITDA

19

COVENANT – DÍVIDA TOTAL AJUSTADA vs. EBITDA

20

DESTAQUES FINANCEIROS (R$ milhões)

* Conforme CPCs/IFRS, inclui Receita de Construção e Despesa de Construção

** R$ / 000 ações

21

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009* 2010* 2011* 2012* 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 1T19*

Receita bruta - com construção (R$) 3.962 4.308 4.642 5.356 5.984 6.448 6.839 9.085 9.787 10.530 11.391 11.985 11.823 12.284 14.855 15.375 17.056 4.140

Receita líquida (R$) 3.767 4.131 4.397 4.953 5.527 5.971 7.809 8.580 9.231 9.927 10.738 11.316 11.213 11.712 14.098 14.608 16.085 3.879

EBITDA Ajustado (R$) 1.860 2.076 1.927 2.286 2.446 2.699 2.865 2.727 3.222 3.371 3.605 4.007 2.919 3.974 4.572 5.269 6.541 1.545

Margem EBITDA Ajustado (%) 49,4 50,3 43,8 46,1 44,3 45,2 36,7 31,8 34,9 34,0 33,6 35,4 26,0 33,9 32,4 36,1 40,7 39,8

Margem Ebitda sem construção (%) 46,3 41,2 44,7 43,2 43,0 44,6 34,4 46,6 43,3 45,4 48,8 46,8

Lucro líquido (R$) (651) 833 513 866 789 1.055 863 1.508 1.630 1.381 1.912 1.924 903 536 2.947 2.519 2.835 647

Margem líquida (%) 20,2 11,7 17,5 14,3 17,7 11,0 17,6 17,7 13,9 17,8 17,0 8,1 4,6 20,9 17,2 17,6 16,7

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009* 2010* 2011* 2012* 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 1T19*

Ativo total (R$) 16.332 16.590 16.784 17.431 18.000 18.660 17.206 20.243 23.293 25.019 26.476 28.274 30.355 33.707 36.745 39.546 43.565 43.313

Dívida total (R$) 7.878 7.264 7.051 6.664 6.327 5.685 6.865 6.560 8.209 8.423 8.875 9.450 10.786 13.122 11.964 12.101 13.153 12.181

Dívida de curto prazo (R$) 1.132 997 1.497 759 853 742 1.449 1.010 1.240 1.629 1.343 641 1.207 1.526 1.247 1.747 2.104 1.488

Dívida de longo prazo (R$) 6.593 6.267 5.554 5.905 5.474 4.943 5.416 5.548 6.970 6.794 7.533 8.809 9.579 11.595 10.718 10.354 11.049 10.693

Dívida em moeda estrangeira (R$) 3.708 3.013 2.681 1.576 1.472 1.242 2.281 1.746 2.249 3.053 3.216 3.699 4.346 6.618 5.660 5.673 6.669 6.609

Patrimônio líquido (R$) 4.217 7.577 7.952 8.483 9.019 9.781 6.758 8.439 9.682 10.546 11.257 12.931 13.304 13.717 15.419 17.513 19.552 20.199

Dívida total/Capitalização (%) 65,1 48,9 47,0 44,0 41,2 36,8 50,4 43,7 45,9 44,4 44 42 45 48,9 43,7 40,9 40,2 37,6

Investimentos (R$) 619 594 601 678 905 921 1.734 2.059 2.194 2.440 2.536 2.716 3.211 3.482 3.878 3.388 4.177 788

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009* 2010* 2011* 2012* 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 1T19*

Dividendos declarados(por ação) - 17,7** 5,4** 12,2** 9,5** 1,3 1,3 1,7 2,0 2,5 2,3 0,8 0,4 0,2 1,2 1,0 1,2 -

Pay Out (%) - 60,5 29,8 40,2 34,7 28,5 34,3 26,1 28,0 47,3 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9 27,9 -

Dividend Yield (%) - 10,8 3,4 7,8 3,2 3,2 4,7 5,0 4,7 4,9 2,7 3,0 2,2 1,2 4,2 3,0 3,8 -

Ações existentes (milhões) 28,5 28,5 28,5 28,5 28,5 227,8 227,8 227,8 227,8 227,8 227,8 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5 683,5

AGENDA

1 A COMPANHIA

2 NOSSA OPERAÇÃO

3 NOSSO DESEMPENHO FINANCEIRO

4 RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

PLUVIOMETRIA NOS PRINCIPAIS SISTEMAS PRODUTORES (mm)

Cantareira Guarapiranga

MLT = média de longo termo – out/17 a set/18

Alto Tietê

VOLUME ARMAZENADO (%) PRODUÇÃO MÉDIA (m³/s)

Referência até 28/05/19 23

RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

24

Mananciais 2013 2019 Var. %

Mananciais (outorga) (m³/s) 70,4 80,3 14%

Capacidade máxima de armazenamento (hm³)

(sem contabilizar reserva técnica)1.816 2.106 16%

Transferências entre mananciais (m³/s) 13,2 35,4 168%

Produção e Distribuição 2013 2019 Var. %

População urbana na área de atuação (fonte SEADE)

(milhões de habitantes)20,1 20,9

3,6%

+ 730 mil

hab.

Capacidade total de tratamento água (m³/s) 73,4 82,3 12%

Sistemas produtores de água 8 9 -

Produção média mensal (m³/s) 69,1 63,3 (9%)

Consumo médio residencial (m³/mês) 13,0 10,8 (17%)

Transferência de água tratada entre Sistemas (m³/s) Até 3 Até 12 300%

IPDT (litros/ligação x dia) na RMSP 434 322 (26%)

SISTEMA DE ABASTECIMENTO MAIS ROBUSTO DO QUE ANTES DA CRISE HÍDRICA DE 2014/2015

DESCRIÇÃOVAZÃO (m³/s)DISP. / SEG.

HÍDRICAOBJETIVOS

AÇÕES EXECUTADAS EM 2015Ampliação da reversão do rio Guaratuba para a represa Ponte Nova em 0,5 m³/s 0,5 • Recuperar o volume de reservação e

garantir o manancial do Alto TietêReversão do rio Guaió para a represa Taiaçupeba: 1 m³/s 1

Ampliação da ETA ABV: de 15 para 16 m³/s • Transferir água do Guarapiranga para

área do Cantareira via sistema adutor

Interligação Rio Pequeno - Rio Grande (Billings) - Taiaçupeba (Alto Tietê): 4 m³/s 4• Recuperar o volume de reservação e

garantir o manancial do Alto Tietê • Transferir água para a área do Cantareira

Ampliação da Transferência Taquacetuba - Guarapiranga: +1 m³/s (de 4 para 5 m³/s) 1• Garantir o manancial do Guarapiranga • Transferir água para a área do Cantareira

TOTAL 2015 6,5

AÇÕES EXECUTADAS EM 2018

Interligação Jaguari - Atibainha: 5,13 m³/s para o Sistema Cantareira (aumento de segurança)

5,13• Recuperar o volume de reservação e

garantir o manancial do Sistema Cantareira

Sistema Produtor São Lourenço: 6,4 m³/s 6,4• Produzir 6,4 m³/s para a região oeste da

RMSP

TOTAL 2018 11,53

AÇÃO PREVISTA PARA 2019

Reversão do rio Itapanhaú (ribeirão Sertãozinho) para a represa Biritiba 2• Recuperar o volume de reservação e

garantir o manancial do Alto Tietê • Transferir água para a área do Cantareira

TOTAL 2019 2

TOTAL 2015 – 2019 20,03

PLANO DE ÁGUA PARA A RMSP – 2015 A 2019 (PRINCIPAIS AÇÕES)

25

RMSP – SITUAÇÃO HÍDRICA

www.sabesp.com.br

Mario Azevedo de Arruda SampaioSuperintendente de Captação de Recursos e RI maasampaio@sabesp.com.br+55 (11) 3388-8664

Angela Beatriz AiroldiGerente de RIabairoldi@sabesp.com.br+55 (11) 3388-8793

Contatos de RI