Resultados 4T17 & 201723 de Fevereiro, 2018

1

Abilio DinizPresidente do Conselho de Administração

2

José A. Drummond Jr.CEO Global

3

Lorival LuzCFO & DRI

4

Introdução do EBITDA Ajustado

5

(R$ Milhões) 4T17 4T16 2017 2016

EBITDA 499 577 2.654 3.418Margem EBITDA (%) 5,6% 6,7% 7,9% 10,1%

Participação de acionistas minoritários (22) (18) (27) (5)

Impactos operação Carne Fraca 206 - 363 -

Custos provenientes da alienação de negócios - - 37 -

Itens sem efeito caixa (7) (42) (7) (101)

Recuperações tributárias (37) (50) (218) (373)

Dívida designada como Hedge Accounting 6 - 55 -

EBITDA Ajustado 645 466 2.857 2.938Margem EBITDA Ajustada (%) 7,2% 5,4% 8,5% 8,7%

Resultados 4T17 & 2017

6

(R$ Milhões) 4T17Variação

Anual2017

Variação Anual

Volume (tons) 1.306 8,1% 4.919 4,9%

Receita Líquida 8.901 3,6% 33.469 (0,8%)

Lucro Bruto 1.876 10,8% 6.904 (8,3%)Margem Bruta 21,1% 1,4 p.p. 20,6% (1,7) p.p.

EBITDA Ajustado 645 38,5% 2.857 (2,8%)Margem EBITDA Ajustado 7,2% 1,8 p.p. 8,5% (0,2) p.p.

Lucro (Prejuízo) Líquido (784) - (1.099) -

Brasil

• Volume: 591mil tons no 4T17 e 2.2m tons em 2017,

crescimento de 9,7% e 4,3% a/a, respectivamente

• Campanha de comemorativos: em linha com o

planejado. Crescimento de volumes em +5% a/a.

• Participação de mercado atingiu 55,3% (+0,6p.p. a/a):

• Embutidos: 40,0% (+4,1p.p.)

• Pratos Prontos: 59,5% (+0,6p.p.)

• Margarinas: 62,8% (+0,6p.p.)

• Frios: 53,7% (-3,4p.p.)

• Base de clientes ativos de 187 mil (+15% a/a)

4.036 4.244

14.808 15.189

4T16 4T17 2016 2017

+5,2%

+2,6%

1.024 1.086

3.920 3.925

25,4% 25,6% 26,5% 25,8%

4T16 4T17 2016 2017

388 432

1.546

1.9459,6% 10,2% 10,4%

12,8%

4T16 4T17 2016 2017

Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões)

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem (%)

7

1.4811.871

6.2276.697

4T16 4T17 2016 2017

+26,3%

+7,6%

333 365

1.580

1.290

22,5% 19,5% 25,4% 19,3%

4T16 4T17 2016 2017

98 109

635

353

6,6% 5,8%10,2%

5,3%

4T16 4T17 2016 2017

OneFoods

• Volume: 297mil tons no 4T17 e 1,1m tons em 2017,

crescimento de 31,5% e 16,7% a/a, respectivamente

• Participação de mercado atingiu 41,6% (+1,1p.p. a/a)

nos países do Golfo:

• Griller: 46,2% (+0,6p.p.)

• Cortes de frango: 62,0% (+2,6p.p.)

• Processados: 20,2% (+1,1p.p.)

• Banvit: Resultados acima do previsto para o 4T:

• Volume de 75mil tons

• EBITDA de R$72m e margem de 13,1%

Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões)

Lucro Bruto* (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA Ajustado* (R$ milhões) e Margem (%)

Nota (*): Banvit explicou 26,5% do Lucro Bruto e 65,8% do EBITDA Ajustado de OneFoods no 4T17. 8

2.292 1.965

9.6368.497

4T16 4T17 2016 2017

-14,2%

-11,8%

88188

906 8823,8%

9,6% 9,4% 10,4%

4T16 4T17 2016 2017

Internacional

Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões)

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem (%)

• Volume: 292 mil tons no 4T17 e 1.2m tons em 2017,

queda de 16,6% e 8,0% a/a, respectivamente

• Na Tailândia, obtivemos um desempenho recorde

pelo segundo ano consecutivo

• Aumento da produção de frangos em plantas

habilitadas para China no trimestre

• Dificuldade de exportação para a Europa e Rússia,

dado embargos comerciais sofridos em 2017

• Continuidade na recuperação de resultado na África,

com margem EBITDA ajustada de 16,6% no 4T17

9

271 322

1.607

1.302

11,8%

16,4% 16,7%15,3%

4T16 4T17 2016 2017

7

-43

116

-9

1,5%-8,4%

6,6%-0,5%

4T16 4T17 2016 2017

484 517

1.765 1.862

4T16 4T17 2016 2017

+6,9%

+5,5%

Cone Sul

Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões)

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem (%)

• Volume: 58 mil tons no 4T17 e 208 mil tons em 2017,

crescimento de 3,4% e 5,9% a/a, respectivamente

• Preços: crescimento de 3,4% a/a no 4T17 e queda de

0,4% a/a em 2017

• Argentina: ganho de participação de mercado na

categoria de Hambúrguer (+2,7p.p. a/a) e Empanados

(+4,9p.p. a/a)

10

7634

337

247

15,7%6,6%

19,1% 13,3%

4T16 4T17 2016 2017

7.434

5.031 4.260

1.492 125

9.536

3.310*

Caixa 2018 2019 2020 2021 2022+

748

-743

42231

717

4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

2.5951.617

2.538

729

2016 2017

Capex M&A

-54,3%

5.133

2.346

Destaques Financeiros

Fluxo de caixa operacional - Capex (R$ milhões) Perfil do Endividamento

Alavancagem Capex & M&A

10.744 Prazo médio = 3,5 anos Liquidez suficiente para os

próximos 3 anos de amortização

* Revolver = US$1 bilhão @ R$/US$ 3,31 em 31/12/2017

* Dívida líquida e EBITDA ajustados pela aquisição de Banvit 11

José A. Drummond Jr.Perspectivas & Prioridades

12

13

Assegurar uma operação sustentável em todos os pilares: Pessoas, Sociedade e Rentabilidade por meio de...

Revenue stream:

• Crescer volume de forma sustentável anualmente

• Recuperar share no Brasil• Executar brand strategy

local e globalmente

Cost stream: Executar projeto recorrente de redução de custo ano contra ano

Capital stream: ReduzirCAPEX, working capital e alavancagem

Desenvolver gente melhor do que a gente

Expandir o patrimônio e presença das nossas marcas locais e globais

Quantum leap na integração informacional

Curto prazo é a execução da estratégia de longo prazo todos os dias

EHS: Proteger a vida e o meio ambiente

Qualidade & Segurança Alimentar & Bem Estar Animal: Proteger os consumidores e as marcas

Controles e ComplianceOperacional: Proteger a companhia e seus stakeholders

Imperativos para uma operação sustentável

Alicerces fundamentaisSustentabilidade

financeira

Com criação sustentada de

valor

Focando no aumento de Margem Bruta,

na geração de caixa (FCF) e no Lucro

Líquido

Q&A

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Resultados 4T17 & 201723 de Fevereiro, 2018

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