apresentaÇÃo para analistas do mercado de capitais grupo gerdau 18-19 de novembro de 2002 rio de...

APRESENTAÇÃO PARA ANALISTAS DO MERCADO DE CAPITAIS

GRUPO GERDAU

18-19 de Novembro de 2002

Rio de Janeiro - São Paulo - Porto Alegre

REUNIÕES ABAMEC

SETOR SIDERÚRGICO

Gerdau S.A.

Açominas

Gerdau Ameristeel

Mercado de Capitais

Governança Corporativa

Balanço Social

PRODUÇÃO MUNDIAL

03

BRASIL: 30 empresas siderúrgicas;

Setor de aços planos estatal;

9º maior produtor mundial de aço;

3,1% da produção mundial;

57,4% da produção da Am. Latina;

122,4 mil empregos;

Produtividade de 188 t/h/a.

BRASIL: 12 empresas siderúrgicas;

Setor totalmente privatizado;

9º maior produtor mundial de aço;

3,2% da produção mundial;

51,6% da produção da Am. Latina;

66,2 mil empregos;

Produtividade de 430 t/h/a;

Investimentos de US$ 12,9 bilhões

1991734 mm de toneladas

Outros 274%

Am. Sul 314%

Am. Norte 10114%

Comunidade dos EstadosIndependentes 133CEI18%

Europa 19527%

Ásia 24733%

2001824 mm de toneladas

Outros 344%

Am. Sul 385%

Am. Norte 11914%

Comunidade dos EstadosIndependentes 98CEI 12%

Europa 20325%

Ásia 33240%

Fonte: IISI e IBS

9m02 9m02/ 01 9m02 9M02/ 01

3.104 +14% - -

1 - - -

2.889 -5% - -

1.890 +1% - -

- - 2.440 -3%

- - 2.041 +2%

- - 231 +15%

421 -3% 1 -58%

- - 320 +4%

- - 334 -4%

- - 265 -4%

- - - -

8.305 +3% 5.632 -1%

Laminados Planos Laminados Longos

PRODUÇÃO BRASILEIRA

Crescimento devido à: Conclusão da reforma no alto-forno da CSN. Aumento da capacidade da Aciaria na Cosipa.

Fonte: IBS

CSN

CST

Usiminas

Cosipa

Gerdau

Belgo

Açominas

Acesita

Aços Villares

V&M do Brasil

Barra Mansa

MWL Brasil

TOTAL

9m02 9M02/ 01

3.789 +37%

3.643 +1%

3.404 -1%

2.772 +42%

2.651 +1%

2.109 +7%

1.657 +2%

552 -15%

543 +13%

370 -8%

284 -6%

20 -20%

21.794 +10%

Aço Bruto

04

VENDAS DE LAMINADOS E SEMI-ACABADOS

Fonte: IBS

Setor de aços planos tem equilíbrio entre MI e ME. Nos últimos 12 meses as vendas médias/mês

foram de 730 mil no MI e 690 mil no ME.

Setor de aços longos prioriza MI. Nos últimos 12 meses 72% das vendas foram para o MI e

28% exportado.

A desaceleração da economia brasileira no período do racionamento de energia elétrica em

2001 provocou uma forte retração do consumo de aços longos, principalmente no 4T01.

Ao longo de 2002, verifica-se recuperação da demanda, devido ao bom desempenho do setor

agropecuário e atividades relacionadas.

Longos

600

800

400

200

Planos

730

900

1.200

600

300

1.500

Mercado Interno

Mercado Externo

Set.02

Jun.02

Mar.02

Dez.01

Set.02

Jun.02

Mar.02

Dez.01

3T02 MI – 1.870 ME – 714

3T02 MI – 2.092 ME – 2.966

823

232

640

Mil toneladas

05

EXPORTAÇÕES9M02Mil toneladas

Produtos

68%

Semi-acabados 5.691(+38,0% s/01)

17%

Planos 1.415(+23,2% s/01)

10%

Longos 887(+9,8% s/01)

5%

Outros 389(+32,1% s/01)

Destino

35%

Am. Norte (US e Canadá)

2.945

31%

Ásia

2.645

21%

Am. Latina

1.729

11%

Europa

907

2%

Outros

156

Fonte: IBS

As exportações totalizaram 8,4 milhões de toneladas em 9M02, 31,5% superior a 2001.

A receita das exportações gerou divisas de US$ 2,0 bilhões em 9M02.

As importações caíram 28,2% neste ano, totalizando 563,8 mil toneladas (US$ 358,4 mm)

06

PREÇOS DAS EXPORTAÇÕES

Fonte: IBS

Semi-acabados

Laminados longos

Laminados planos

Fio-máquina

Vergalhões

Barras e perfis

US$ / tonelada

341

299

208

100

300

500

Set.02

Jun.02

Dez.01

Mar.02

Out.01

402

244

224100

300

500

Set.02

Jun.02

Dez.01

Mar.02

Out.01

07

2000 2001 2002 2003

Brasil 16 17 16 17

Argentina 3 3 2 2

Chile 1 2 1 2

Venezuela 2 2 2 2

Outros 5 5 6 6

Total 27 29 27 29

USA 115 102 102 106

Canadá 18 15 16 17

México 14 13 13 14

Total 147 130 131 137

Fonte: IISI

ESTIMATIVA DE CONSUMO POR REGIÃOMilhões de toneladas

08

Fonte: World Steel Dynamics

Milhões de toneladas

ESTIMATIVA MUNDIAL DE CONSUMOPOR PRODUTO

09

Laminados longos

Laminados planos

Outros

Total

1985 1990 1995 2000 2005E 2010E

262 293 277 323 348 395

245 267 293 373 394 450

79 78 63 65 67 74

586 638 633 761 809 919

Laminados longos

Laminados planos

Outros

Total

1985-2000 2000-2010

1,4% 2,0%

2,8% 1,9%

-1,2% 1,2%

1,8% 1,9%

Médias anuais de crescimento

Setor Siderúrgico

GERDAU S.A.

Açominas

Gerdau Ameristeel

Mercado de Capitais


Balanço Social

RESULTADOS FINANCEIROS

R$ milhões

Receita Líquida

Custo das vendas

Lucro bruto

Desp. Com vendas, gerais e admin.

Outras receitas operacionais

Desp. financeiras líquidas

Equivalência patrimonial

Lucro operacional

Rec./ desp. Não-operacionais

Provisão para IR e CS

Participações dos administradores

Lucro líquido

Depreciação e amortizações

EBITDA

3T02 2T02 9M02 9M01

2.958 1.978 6.596 4.589

(2.137) (1.419) (4.718) (3.343)

821 559 1.878 1.246

(302) (233) (729) (537)

52 50 101 0

(730) (286) (1.141) (584)

492 109 588 312

333 199 697 437

(18) 2 (28) (6)

15 (26) (37) (54)

(3) (5) (9) (7)

327 170 623 370

163 113 385 304

682 439 1.534 1.013

11

GERDAU S.A. CONSOLIDADO

Brasil América do Norte América do Sul

R$ milhõesReceita Líquida

4T01 1T02 2T02 3T02

1.3001.659

1.978

2.958

Ebitda

4T01 1T02 2T02 3T02

R$ milhões

297 412 439

682

Margem Bruta

4T01 1T02 2T02 3T02

42%

34%

13%

Margem Ebitda

4T01 1T02 2T02 3T02

34%

29%

11%

12


ENDIVIDAMENTO

R$ milhões

DÍVIDA BRUTA

CURTO PRAZO

Moeda Nacional

Moda estrangeria

Empresas no exterior

LONGO PRAZO

Moeda Nacional

Moda estrangeria


APLICAÇÕES FINANC.

Moeda Nacional

Moda estrangeria


DÍVIDA LÍQUIDA

HEDGE

DÍVIDA TOTAL

Moeda NacionalMoeda estrangeiraEmpresas no exterior

EXPOSIÇÃO CAMBIAL

Dívida em moeda estrangeira

Operações de swapAplicações financ. em US$TOTAL HEDGE

GRAU DE COBERTURA

100%

17%37%46%

R$ bi

2,6

1,81,33,1

1.2X

13

GERDAU S.A. CONSOLIDADOSet.02 Dez.01

100% 7.107,3 4.166,8

56% 3.969,7 2.106,7

108,3 471,3

1.699,6 642,8

2.161,8 992,6

44% 3.137,6 2.060,1

1.128,2 665,2

916,0 793,0

1.093,4 601,9

28% 1.962,8 1.012,8

631,9 416,5

- -

1.330,9 596,3

72% 5.144,5 3.154,0

ABERTURA DA DÍVIDA

Curto PrazoR$ 4.0 BILHÕES

Longo PrazoR$ 3.1 BILHÕES


R$ 2.162 mmOutros - R$ 34 mm

BNDES – R$ 91 mm

Resolução 2770 – R$ 149 mm

Firce – R$ 281 mm

Pré-export /ACC – R$ 411 mm

Açominas (US$)

R$ 842 mm

Empresas no exteriorR$ 1.093 mm

DebênturesR$ 534 mm

EurobônusR$ 289 mm

BNDESR$ 286 mm

Açominas (R$) - R$ 223 mm

Resolução 2770 - R$ 186 mm

Firce - R$ 172 mm

Açominas (US$) - R$ 156 mm

Pré-export - R$ 114 mm

Outros - R$ 85 mm

14


INDICADORES FINANCEIROS

* EBITDA dos últimos 12 meses.

15


Set.02 Dez.01

Divida bruta/ Capitalização total 64,5% 51,6%

Dívida líquida/ Capitalização total 56,8% 44,6%

Dívida bruta/ EBITDA* 3,9X 3,2X

Dívida líquida/ EBITDA* 2,8X 2,4X

Ebitda/ Desp. fin. líquidas (-VM e VC) 4,8X 5,7X

EV/ EBITDA* 4,4X 4,3X

América do SulAmérica do NorteBrasil

16


Produção de Aço BrutoMil toneladas

4T01 1T02 2T02 3T02

1.430

542

77

1.496

662

69

1.198

687

72

1.614

646

74

2.049 2.227 1.957 2.334

69%

28%

3%

Produção de LaminadosMil toneladas

4T01 1T02 2T02 3T02

832

526

84

798

612

71

885

633

81

982

621

841.442 1.481 1.599 1.687

58%

37%

5%

4T01 1T02 2T02 3T02

Vendas

Mil toneladas

1.352

521

90

1.412

625

84

1.212

695

76

1.581

647

861.963 2.121 1.9832.314

América do Sul

América do Norte

Brasil

68%

28%

4%

Setor Siderúrgico

Gerdau S.A.

AÇOMINAS

Gerdau Ameristeel

Mercado de Capitais


Balanço Social

EVOLUÇÃO DA PARTICIPAÇÃO NA AÇOMINAS

37% 54% 79%

17% ECONÔMICO

US$ 180mm

25% NATSTEEL

US$ 212mm

Participação antes doLeilão do BACEN

Opção de Comprada Natsteel

Leilão do BACEN

SET.00 DEZ.01 SET.02

18

RESULTADOS FINANCEIROS

19

3T02 2T02

Receita líquida 351 173

Custo das vendas (228) (125)

Lucro bruto 123 48

Desp. com vendas, gerais e adm. (29) (23)

Outras rec./ desp. Operacionais 41 43

Desp. financeiras líquidas (130) (130)

Equivalência patrimonial 2 1

Lucro operacional 7 (61)

Provisão para IR e CS (3) 18

Lucro líquido 4 (43)

Depreciação e amortizações 26 15

EBITDA 161 83

9M02 9M01

819 711

(583) (509)

236 202

(80) (69)

79 (16)

(271) (226)

4 3

(32) (106)

20 -

(12) (106)

68 55

304 172

R$ milhões

Fonte: Balanço Açominas set.02

AÇOMINAS

PRODUÇÃO E VENDASProdução Aço BrutoRetomada do alto-forno

2T02 3T021T024T01

2T02 3T021T024T01

331

184

515

102

156

258462

159

621

397

120

517Mercado doméstico

Exportações

Vendas

3T02 (mil toneladas)

Aço Bruto 651

Laminados 91

Mil toneladas

Mil toneladas

20

Setor Siderúrgico

Gerdau S.A.

Açominas

GERDAU AMERISTEEL

Mercado de Capitais


Balanço Social

SINERGIAS

A Gerdau S.A. possui 67% da Gerdau Ameristeel e os acionistas minoritários

detêm os demais 33%.

Com 11 unidades (incluindo uma JV), a Gerdau Ameristeel está

geograficamente posicionada para servir seus clientes de aços longos.

Integrada com 29 centros de serviços e seções especiais, buscando aumento

de margens e redução da volatilidade dos lucros.

Listada na Bolsa de Valores de Toronto através do símbolo GNA.

Gerdau AmeriSteel é a 3ª maior produtora de aço bruto e 2ª maior produtora

de aços longos da América do Norte.

Estimativas de redução de custos de US$ 23 milhões no curto prazo.

O Conselho de administração é formado por 13 membros, dos quais 7 são

independentes.

CO-STEEL + GERDAU NORTH AMERICA = GERDAU AMERISTEEL

22

* JV com participação de 50%.

PRODUÇÃO E CAPACIDADE INSTALADA

UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA

9 MESES 2002: 78% 23

Mil toneladas

Unidades

Charlotte, NCJ ackson, TNJ acksonville, FLKnoxville, TNCartersville, GA

Selkirk, MB (MRM)Courtice, ON (Courtice)

Whitby, ON (Lasco)Perth Amboy, NJ (Raritan)Sayreville, NJ

Gallatin County, KY*

Total

Aço Bruto

Produtos Laminados

417 363607 544580 558413 454780 544

349 299326 295

871 998816 907

726 544

680 680

6.565 6.186

CapacidadeAço

BrutoProdutos

Laminados

231 227341 311425 422283 282261 197

227 216228 212

449 435426 476

454 332

502 496

3.827 3.606

Produção 9M02

Barras e vergalhõesBarras, Vergalhões e perfisVergalhões e fio-máquinaVergalhõesBarras e perfis

Seções especiaisBarras e vergalhões

Barras, vergalhões e perfisFio-máquina

Barras e vergalhões

Planos

Products

MIX DE PRODUTOS - 2001

Gerdau Ameristeel

Co-Steel

Fio-máquina29%Planos

28%

Barras21%

Vergalhões18%

Outros4%

Gerdau América do Norte

Fio-máquina2%

Seções especiais8%

Corte e dobra24%

Vergalhões32%

Barras34%

Corte e dobra14%

Planos14%

Fio-máquina15%

Seções especiais4%

Barras28%

Vergalhões25%

24

RESULTADOS - PRO FORMA

25* Dívida inclui as debêntures conversíveis.

3T02 9M02

VENDAS (mil toneladas)

Produtos acabados 1.164 3.572

Produtos de maior valor agregado 157 465

RESULTADOS FINANCEIROS (US$mm)

Receita líquida 442 1.285

Lucro operacional 22 63

Lucro líquido 12 22

EBITDA 46 133

BALANÇO PATRIMONIAL (US$ mm)

Capital de giro 330

Aplicações financeiras 15 Dívida* 633 Patrimônio líquido 541

Ações emitidas (mil ações) 198.092 Valor de mercado (US$ mm) 330

Setor Siderúrgico

Gerdau S.A.

Açominas

Gerdau Ameristeel

MERCADO DE CAPITAIS


Balanço Social

POLÍTICA DE DIVIDENDOS

1º SEMESTRE 02 MET. GERDAU S.A. GERDAU S.A.

Dividendos R$ 36,0 milhões R$ 79,9 milhões

Lucro líquido ajustado Dividendos pagos

GERDAU S.A.

2000 200119991998

181

306382

461

59

98125

164

METALÚRGICA GERDAU S.A.

2000 200119991998

106

163 174

234

1235754

34

Distribuir, no mínimo, 30% do lucro líquido ajustado em parcelas semestrais.

R$ milhões

53%

33%33%

32%

36%

33%32%

33%

27

LIQUIDEZ DAS AÇÕESGERDAU S.A.

Volume negociado

NYSE Bovespa

20001999 2001 Últimos12 meses

250

10 423

282

54

82

140

484

700

500

300

100

US$ milhões

+70%Bovespa

+440%Nyse

-33%Bovespa

+52%Nyse

+72%Bovespa

+71%Nyse

28

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES

GGBR4R$ 33,20

GOAU4R$ 50,30

IBOVESPA9.860 pontos

Cotação por lote de 1.000 ações

Referência: Últimos 3 anos (08/11/1999 a 08/11/2002)

1999 200220012000

Fonte: Economática29

GRÁFICO DE VALORIZAÇÃO

400%

200%

-100%

Gerdau S.A. Ibovespa Dow Jones

3 anos 5 anos 10 anos

Fonte: Economatica

100%

300%

0%

Referência: 08/11/2002 30

RELACIONAMENTO COM O MERCADO E INVESTIDORES

Tag Along de 100%

Nova estrutura de Governança Corporativa

Membros Externos no Conselho de Administração

Conselho Fiscal

Política de Divulgação de Informações e adesão à Instrução CVM 358

Entrada no Nível I de Governança Corporativa da Bovespa

Novas práticas de Governança Corporativa:

31

RELACIONAMENTO COM O MERCADO E INVESTIDORES

Novas facilidades para atendimento:

Área de Acionistas no site

Sistema Acionistas Usiba

Informativos trimestrais pela Internet

Cadastro eletrônico para divulgação de informações

Serviço de Toll Free (0800) para acionistas

Pesquisa de satisfação com os analistas de mercado

Adaptação das informações relevantes para formato trimestral

Criação da área específica de Relações com Investidores no site

Apresentações e visitas (non-deal road shows)

Balanços interativos e indicadores fundamentalistas no site (em implantação)

32

ÁREA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORESNO SITE

No site estão disponíveis: Calendário de eventos, textos completos dos resultados e dados complementares, transcrição e áudio das teleconferências, sessão de perguntas e respostas, além de informações e documentos voltados para os acionistas.

33

RECONHECIMENTOS EM 2002

1º Prêmio Balanço SocialAbamec, Aberje, Ethos, Fides, Ibase

Empresa de Valor 2002História de crescimento do Grupo como uma das mais

importantes multinacionais brasileiras

Melhores Empresas para o Acionista – Ranking Agência Estado /EconomáticaRentabilidade e desempenho

Prêmio dos melhores sites de siderurgia do IISI – TOP 10Design, funcionalidade, estrutura, navegação, conteúdo,

interatividade, serviços e visão geral

Valor 1000Eficiência, agilidade, rentabilidade, governança corporativa

e respeito ao meio ambiente

VI Prêmio ANEFAC – FIPECAFI – SERASA10 melhores balanços de 2001

(pela 3ª vez consecutiva)

Estudo Word Steel Dynamics/American Metal Market4º melhor grupo siderúrgico do mundo em:

Implementação de Fusões e Aquisições e RentabilidadeDestaque em:

Expansão da Capacidade InstaladaMarket Share no Mercado Doméstico

Atuação no Mercado de Capitais

Prêmio Melhores e Maiores da Exame

100 Melhores empresas para você trabalhar

34

Setor Siderúrgico

Gerdau S.A.

Açominas

Gerdau Ameristeel

Mercado de Capitais

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Balanço Social

Ampliar a capacidade de gestão

Objetivos

Atender as demandas resultantes da expansão

Maior competitividade no cenário internacional

Assegurar a condução do processo de sucessão, sem perder as experiências acumuladas

Aumentar a transparência com acionistas e mercado de capitais

NOVA GOVERNANÇA CORPORATIVA

36

NOVA GOVERNANÇA CORPORATIVA

ProcessosFuncionais

Conselho de Administração

Comitê Executivo

Operações de Negócios

Clientes

Comitê de Estratégia

Comitê de Excelência

37

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Orientação geral dos negócios

Jorge Gerdau Johannpeter

Germano Gerdau Johannpeter

Klaus Gerdau Johannpeter

Frederico Gerdau Johannpeter

Affonso Celso Pastore

Oscar Bernardes

Expedito Luz

André Lara Resende

Presidente

Vice-Presidente

Vice-Presidente

Vice-Presidente

Conselheiro

Conselheiro

Secretário-Geral

Conselheiro

Carlos João Petry Vice-Presidente

38

COMITÊ EXECUTIVO

JORGE JOHANNPETER – Planejamento Estratégico Grupo e Operações -

Desenvolvimento Organizacional - Comunicação Social e Relações com a Comunidade

FREDERICO JOHANNPETER – Orientar e dar apoio aos demais integrantes –

Contabilidade e Auditoria – Holding – Jurídico – Gerdau Florestal

CARLOS JOÃO PETRY – Orientar e dar apoio aos demais integrantes – Recursos

Humanos – Logística e Transporte – Suprimentos

ANDRÉ JOHANNPETER – América do Norte – Informática

CLÁUDIO JOHANNPETER – Aços Longos Brasil – Aços Especiais - Industrial

OSVALDO SCHIRMER – Finanças – Relações com Investidores – Argentina, Chile e

Uruguai – Banco Gerdau

PAULO VASCONCELLOS – Açominas – Marketing e Vendas – Tecnologia de Gestão da

Qualidade – Metálicos

EXPEDITO LUZ – Secretário Geral

39

OPERAÇÕES DE NEGÓCIOS

Definidas a partir da sua localização geográfica e/ou linha de produtos

Aços Longos Brasil Aços Especiais Açominas América do Norte Argentina, Chile e Uruguai

40

PROCESSOS FUNCIONAIS

Comunicação Social e Relações com a Comunidade Contabilidade e Auditoria RH e Desenvolvimento Organizacional Finanças e Relações com Investidores Holdings Informática Jurídico Planejamento Estratégico Grupo e Operações Sistema de Gestão da Qualidade

Marketing e Vendas Processo Industrial Metálicos Suprimentos Logística e Transportes

Operacionais

Suporte

41

MEMBROS EXTERNOS NO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Como parte da reorganização, três novos conselheiros externos

passam a participar do processo decisório do Grupo:

AFFONSO CELSO PASTORE – Doutor em economia pela Faculdade de

Economia da Universidade de São Paulo e ex-presidente do BACEN.

OSCAR BERNARDES – Membro do conselho consultivo da Booz-Allen &

Hamilton, presidente do conselho de administração das empresas

Santista Alimentos e Seara Alimentos e ex-CEO da Bunge

Internacional.

ANDRÉ LARA RESENDE – PhD em Economia pela MIT e membro do

conselho de administração da Alps Funds. Ex- presidente do BNDES,

ex- consultor do Presidente República e ex-vice-presidente do

Unibanco.

42

COMITÊS

Comitê de Estratégia

Analisar oportunidades de negócios Definir estratégias de longo prazo

Comitês de Excelência

Contribuir para a excelência dos processos Estimular o intercâmbio de conhecimentos entre as unidades

Comitês Auxiliares para a gestão dos negócios do Grupo

43

Setor Siderúrgico

Gerdau S.A.

Açominas

Gerdau Ameristeel

Mercado de Capitais


BALANÇO SOCIAL

16 mil

87 mil

140 mil

30 mil

Colaboradores

Acionistas

Clientes

Fornecedores


45

Impostos gerados

9 meses 2002 R$ 811 milhões

Participação nos resultados


Folha de pagamento


GERDAU CONSOLIDADO BRASIL

46

Gerdau Previdência9 meses 2002

Patrimônio líquido R$ 276 milhões

Fundação Gerdau9 meses 2002

Investimentos Financiamentos Habitação, educação, outros

R$ 10 milhões

R$ 15 milhões

Fundação Aços9 meses 2002

Patrimônio líquido R$ 471 milhões

47

Comunidade2001

Pesquisa científica Empreendedorismo Educação Cultura Saúde

Voluntariado Qualidade Total Esporte Resgate histórico

77 projetos R$ 13 milhões

R$ 35 milhõesMeio ambiente2001

48

VALORES GERDAU

CLIENTE satisfeito

PESSOAS realizadas

QUALIDADE em tudo o que fazemos

SEGURANÇA E SOLIDEZ

SERIEDADE com todos os públicos

LUCRO como medida de desempenho

49

www.gerdau.com.br

[email protected]

apresentaÇÃo para analistas do mercado de capitais grupo gerdau 18-19 de novembro de 2002 rio de...

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