1/18

Grupo

Romeu Côrtes Domingues

Presidente do Conselho de Administração

Dickson Esteves Tangerino

Presidente

Octávio Fernandes

Vice-Presidente de Operações

Antônio Carlos Gaeta

Vice-Presidente de Negócios

Paulo Bokel

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Emerson Leandro Gasparetto

Diretor de Radiologia e Métodos Gráficos

ir@dasa.com.br

Tel.: (011) 4197-5410

Fax: (011) 4197-5516

www.dasa3.com.br

TELECONFERÊNCIAS Português

Data: 25/03/2014

Hora: 10h00 (Brasília)

Tel.: 11 2188-0155

Senha: DASA

Inglês

Data 25/03/2014

Hora: 12h00 (Brasília)

Tel.: 1 (412) 317-6776

Senha: DASA

DASA ON Bovespa: DASA3

Última Cotação:

24/03/14: R$ 14,70

Negociação média diária 4T13:

R$ 18,8 milhões

Valor de Mercado:

R$ 4,6 bilhões

US$ 2,0 bilhões

Free Float: 25,3%

RESULTADO DO

4º TRIMESTRE E

DO ANO DE 2013

Receita bruta 4T13 cresce

EBITDA 4T13 cresce

Margem EBITDA 4T13 atinge

14,0% 53,7%

18,0%

2/18

Grupo

AVISO LEGAL

Este documento contém “declarações futuras”, que podem ser identificadas por palavras como

“espera”, “pretende”, “planeja”, “acredita”, “procura”, “estima” ou palavras de sentido similar. As

informações contidas nesta apresentação sobre as declarações futuras da Companhia, incluindo

perspectivas de negócios, projeções operacionais e financeiras e crescimento potencial são meras

previsões baseadas nas expectativas da administração em relação a sua performance futura. Estas

estimativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da performance da

economia brasileira, indústria e de condições do mercado internacional. Como tal, estão sujeitas a

mudanças.

3/18

Grupo

DESTAQUES E FATOS RECENTES CRESCIMENTO

RECEITA BRUTA atingiu R$689 milhões no 4T (+14,0%) e R$2.744 milhões no ano (+10,2%)

DESTAQUE de crescimento no 4T13 em AMBULATORIAL (+14,5%) e APOIO (+26,7%)

7 REFORMAS de unidades entregues no 4T13, além de 21 obras em andamento e 2 novas

unidades

1 RESSONÂNCIA instalada no trimestre (expansão)

QUALIDADE

38 TRABALHOS apresentados no RSNA 2013 (Radiological Society of North America)

Mais de 50 TRABALHOS submetidos ao comitê organizador AACC 2014

Construção NOVO Núcleo Técnico Operacional (NTO) de Cascavel

PNS - Pesquisa Nacional de Saúde

RETORNO PARA O ACIONISTA

EBITDA de R$ 113,0 milhões no 4T13, 53,7% maior que 4T12, com margem de 18,0%

EBITDA de R$ 443,6 milhões em 2013, 8,9% maior que 2012, com margem de 17,8%

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL de R$ 34,0 milhões no 4T13 e R$ 211,9 milhões em 2013

LUCRO LÍQUIDO CAIXA de R$ 44,0 milhões no 4T13 e R$ 164,7 milhões em 2013

4/18

Grupo

RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ MILHÕES)

A receita bruta atingiu R$ 688,7 MILHÕES no 4T13, com crescimento de 14,0%

R$ 2.744,4 MILHÕES em 2013, com crescimento de 10,2%

398,2

454,9

206,1

233,8

4T12 4T13

RDI Análises Clínicas

604,3

688,7

14,2%

13,5%

14,0%

65,9%

34,1%33,9%

66,1% 1.635,0 1.825,7

855,0

918,7

2012 2013

RDI Análises Clínicas

2.490,0

2.744,4

11,7%

7,5%

10,2%

65,7%

34,3%33,5%

66,5%

5/18

Grupo

RECEITA OPERACIONAL BRUTA | UNIDADES DE ATENDIMENTO

Aceleração do crescimento de RDI

Mix de exames de MAIOR COMPLEXIDADE (RDI) e

MAIOR NÚMERO DE EXAMES POR REQUISIÇÃO

elevam o valor médio por requisição

RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO (R$) E VOLUME (milhões)

REQUISIÇÕES VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO

258,0

296,9

185,9

211,7

4T12 4T13Análises Clínicas RDI

58,1%

41,9%

444,0

508,5

41,6%

58,4%

13,8%

14,5%

15,1%

3,3 3,5 3,8 3,8 3,5

134,5 134,0 133,7 138,9

146,3

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

1.059,8 1.180,9

774,0 826,8

2012 2013Análises Clínicas RDI

57,8%

42,2%

1.833,7

2.007,6

41,2%

58,8%

6,8%

9,5%

11,4%

6/18

Grupo

RECEITA OPERACIONAL BRUTA | HOSPITAIS

CRESCIMENTO de 14,4% com seletividade de clientes

NOVOS CONTRATOS no 1T13

Aumento do ticket médio com NOVOS SERVIÇOS e

foco no AUMENTO DE RENTABILIDADE

RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO (R$) E VOLUME

(milhões)

REQUISIÇÕES VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO

45,8 51,9

12,9

14,1

4T12 4T13

Análises Clínicas RDI

78,0%

22,0%

58,7

66,0

21,4%

78,6%13,4%

12,6%

9,7%

181,7206,2

51,6

60,7

2012 2013

Análises Clínicas RDI

77,9%

22,1%

233,3

266,8

22,7%

77,3%13,5%

17,5%

14,4%

1,1 1,0 1,1 1,1 1,0 1,0

52,2 56,5 56,3 64,7

68,9 68,5

3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

7/18

Grupo

RECEITA OPERACIONAL BRUTA | APOIO

RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões)

Aumento de 23,2% na receita por laboratório

Foco em GANHO DE CAPILARIDADE e MELHORA DO MIX

DESEMPENHO

136

18,6%

26,7%

243

288

2012 2013

57,9

73,4

4T12 4T13

4.897

5.033

11,8

14,6

4T12 4T13

# de laboratórios Receita média/laboratório (em mil R$)

8/18

Grupo

RECEITA OPERACIONAL BRUTA | PÚBLICO

CRESCIMENTO devido a 3 novos clientes

Seletividade na ESCOLHA DE NOVOS CLIENTES

RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) DESEMPENHO

1,0%

-6,7%

180,2 182,0

2012 2013

43,7 40,8

4T12 4T13

589 590

74,2

69,1

4T12 4T13

# Pontos de Coleta Receita por pontos de Coleta (R$ mil)

1

9/18

Grupo

CUSTOS DE SERVIÇOS PRESTADOS 4T13

PESSOAL : melhor gestão do pacote de benefícios e gestão de pessoas

MATERIAL : forte crescimento do apoio e mudança no mix (Apoio x Público)

SERVIÇOS E UTILIDADES : renegociação de contratos

4T13 3T13 4T12 4T13 3T13 4T12∆ 4T13 x

3T13 %

∆ 4T13 x

4T12 %Pessoal 126,0 125,8 119,7 20,0% 19,5% 21,9% 0,1% 5,3%

Material 113,8 116,2 95,7 18,1% 18,0% 17,5% -2,1% 18,9%

Serviços e Utilidades 167,9 165,2 163,7 26,7% 25,6% 29,9% 1,6% 2,5%

Gastos Gerais 7,3 6,6 7,4 1,2% 1,0% 1,3% 11,8% -0,4%

Custo dos Serviços Prestados Caixa 415,0 413,8 386,5 66,0% 64,0% 70,6% 0,3% 7,4%

Depreciação 26,2 22,9 27,8 4,2% 3,5% 5,1% 14,4% -5,8%

Custo dos Serviços Prestados 441,2 436,7 414,3 70,2% 67,6% 75,7% 1,0% 6,5%

Em milhões de R$ Variação %% da Receita Líquida

10/18

Grupo

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS 4T13

GERAIS E ADMINISTRATIVAS: Controle de despesas, renegociação de contratos e estorno de

provisão de ICMS

4T13 3T13 4T12 4T13 3T13 4T12∆ 4T13

x 3T13

∆ 4T13 x

4T12 %

Gerais e Administrativas 104,9 112,3 109,2 16,7% 17,4% 20,0% -6,6% -4,0%

PPR 3,9 7,5 - 0,6% 1,2% 0,0% -47,8% 0,0%

Outras receitas / Despesas Operacionais (8,4) (8,2) (21,8) -1,3% -1,3% -4,0% 2,5% -61,7%

Despesas Operacionais Caixa 100,4 111,7 87,4 16,0% 17,3% 16,0% -10,1% 14,9%

Depreciação e amortizações 12,1 13,4 24,1 1,9% 2,1% 4,4% -9,8% -50,0%

Despesas Operacionais 112,5 125,0 111,5 17,9% 19,4% 20,4% -10,0% 0,9%

Em milhões de R$ % da Receita Líquida Variação %

11/18

Grupo

EBITDA CONTÁBIL (R$ MILHÕES)

13,4%

18,0%

1,8%

-0,6%

3,2% 0,2% 0,0%

EBITDA 4T12 Pessoal Materiais Serviços eUtilidades

Gastos Gerais SG&A EBITDA 4T13

73,5

99,1 110,8

120,7 113,0 13,4%

17,0% 17,6%18,7% 18,0%

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%

10,0%12,0%14,0%16,0%18,0%20,0%

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Ebitda Margem Ebitda

12/18

Grupo

* IR Fonte: Oriundo de aplicação financeira e retenção na fonte da receita bruta

IR / CSLL – 4T13

32,5%

18,9%

34,0%

-1,5%

30,4%

-43,9%

Alíquota Padrão Ajustespermanentes no

LALUR

IR/CSLL DRE Prejuizo Fiscal/Outros

Compensaçãode ágio

CompensaçãoIR fonte

(corrente)/IR/CSLL

pago - Caixa*

4T

13

13/18

Grupo

ÍNDICE DE COBERTURA

Prazo médio de recebimento (dias)

Regra de provisionamento

91 a 120 dias 25%

121 a 180 dias 50%

181 a 360 dias 75%

Acima 361 dias 100%

(1) índice de cobertura= saldo de PDD / vencidos > 120 dias

R$ milhões 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13Duplicatas a Vencer 398,0 423,7 415,9 432,4 376,8 448,2 467,2 480,7 452,1

vencidas 0-90 74,7 74,3 78,0 87,2 94,8 79,5 80,2 84,0 93,9

Vencidas 91 - 120 10,1 10,7 10,8 8,3 16,1 14,1 9,6 13,7 13,5

Acima de 120 111,2 111,2 113,8 117,6 119,9 118,8 109,4 91,5 80,2

Provisões (103,9) (102,7) (106,1) (105,5) (109,2) (107,7) (95,0) (77,3) (67,5)

Total CR 490,1 517,1 512,4 540,0 498,5 552,9 571,3 592,6 572,2

Indíce de cobertura¹ 93,4% 92,4% 93,2% 89,7% 91,1% 90,7% 86,9% 84,5% 84,2%

Provisão e perda por glosa e inadimplência (% receita bruta)

3,6%

3,2%

3,6%

4,2%

2,3%

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

% Receita Bruta - Provisão e perda por glosa e inadimplência

84,5

81,6

84,4

83,8

85,6

82,4

84,4 82,9

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

14/18

Grupo

GESTÃO DE BALANÇO

608,9

(420,8)

(1054,3)

(866,2)

COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA (R$ milhões)

Disponibilidades

Dívida - Curto Prazo

Dívida – Longo Prazo

Dívida Líquida***

Fluxo de caixa operacional é POSITIVO

DÍVIDA LÍQUIDA ESTÁVEL em relação ao 3T13

(*) Não foi considerada a quitação a vista do ICMS/SP no valor de R$ 69,5 milhões, assim como o valor da reversão de ICMS,

no valor de R$ 5,1 milhões

(**) Não foi considerado o ganho financeiro com a quitação a vista do ICMS/SP, no valor de R$ 12,0 milhões, assim como o

ganho financeiro com a reversão do ICMS, no valor de R$ 5,3 milhões

(***) Metodologia adotada pelo agente fiduciário

Fluxo de Caixa Gerencial (R$ milhões) 4T13Ebitda Contábil 113,0

Capital de giro Operacional 5,4

Outras contas de Capital de Giro* (50,2)

Despesas Financeiras** (25,5)

Imposto de Renda (8,8)

Fluxo de Caixa Operacional 34,0

Capex (42,6)

Fluxo de Caixa Livre para o Acionista (8,7)

15/18

Grupo

PERFIL DO ENDIVIDAMENTO Evolução do Custo da Dívida

Emissão Ano Valor

(R$MM) Taxa

3ª Emissão 2012 250,0 CDI + 0,80% a.a

4ª Emissão 2013 450,0 CDI + 1,15% a.a

2ª Emissão 2011 700,0 CDI + 1,40% a.a

Prazo

4 anos

5 anos

5 anos

Covenants Financeiros (tabela)

Perfil da Dívida Líquida (4T13)

R$ Milhões

CDI +

R$ 831,6 MM

96,0%

% CDI BRL

R$ 32,4 MM

3,7%

Pré USD

R$ 1,4 MM

0,2 % Pré BRL

R$ 0,8 MM

0,1%

Cronograma de Amortização

R$ Milhões

Debêntures (2ª e 3ª Emissão) DASA FINANCE

Custo médio dez/12 jun/13 set/13 dez/13

% CDI 111,1% 111,0% 111,0% 111,0%

CDI + 1,3% 1,2% 1,2% 1,2%

Pré BRL 16,3% 16,2% 16,1% 17,6%

Pré USD 8,1% 8,2% 2,2% 2,1%

Empréstimos e financiamentos

319,9 293,8 294,5

224,3 224,3

70,6 16,3 1,2

30,2

2014 2015 2016 2017 2018

Covenants dez/12 jun/13 set/13 dez/13

Dívida Bruta 1,107.6 1,088.9 1,109.3 1,475.1

Caixa 260.5 236.5 252.4 608.9

Dívida Líquida 847.1 852.5 856.9 866.2

Ebitda (LTM) 384.1 391.9 404.1 443.6

Resultado Financeiro (LTM) 113.7 84.9 88.6 86.6

1º) Dívida Líquida / Ebitda <= 2,5 2.1 2.2 2.1 2.0

2º) Ebitda / Resultado Financeiro >= 2,0 3.6 4.6 4.6 5.1

16/18

Grupo

ROIC

Melhora sequencial do ROIC

NOPAT LTM/média(capital de giro + ativo intangível+ ativo imobilizado – valor troca de ações DASA e MD1)

34% alíquota efetiva de imposto de renda

9,1%

7,6%7,8%

8,3%

10,4%

4T12LTM

1T13LTM

2T13LTM

3T13LTM

4T13LTM

17/18

Grupo

CAPEX

4T13: 2 NOVAS UNIDADES, 1 RESSONÂNCIA

Abertura e expansão

de unidades

R$ 6,2MM

Equipamentos

R$ 17,2 MM

4T13

192,5

234,0

144,3

73,0

41,3 49,3 29,1

55,8 31,4

56,2 42,6

2011 2012 2013 1T12 1T13 2T12 2T13 3T12 3T13 4T12 4T13

14,5%

44,4%

40,4%

0,7%

Outros

R$ 0,3 MM

TI

R$ 18,9 MM

18/18

Grupo

COMENTÁRIOS FINAIS

Melhora consistente nos números da companhia

Crescimento Sustentável

Seleção de portfolio de clientes, serviços, produtos e unidades

Disciplina de custos, SGA e Capex

Aumento da Rentabilidade

Melhora progressiva do ROIC

Política de Preços

19/18

Grupo 19/18

Q & A

CALL DE RESULTADOS 4T13