Resultados 2T09

11 de agosto de 2009

Destaques do 2T09

� Volume recorde de vendas de 861 mil ton: 548 mil ton de celulose e 314 mil ton de papel

� Receita líquida de R$ 1.099 milhões

� Custo caixa de produção de celulose de R$ 363 / tonelada

� EBITDA de R$ 232 milhões com margem de 21,1%. Excluídos os efeitos contábeis (R$ 60,8 milhões)

a margem é de 26,6%

� Lucro líquido recorde de R$ 439 milhões

� Redução do capital de giro1 superior a R$ 300 milhões

� Indicador Dívida líquida / EBITDA: 3,5 em jun/09

� Disponibilidade de caixa: R$ 2,4 bilhões em 30/Jun e redução de dívida líquida de R$ 843 milhões

� Firmadas as parcerias com a Vale e Transnordestina para os projetos do Maranhão e Piauí

2/12

1Inclui as contas de estoque, contas a receber e fornecedores.

Unidade de Negócio Celulose

� Demanda global por celulose: 10,1 milhões de tons1, +10,9% vs 1T09 e -0,5% vs 2T08

� Celulose de eucalipto: crescimento de 7% vs 1T09 e 13% vs 2T081

� Fechamentos de capacidade anunciados de 2,4 MM de tons2 no 2T09 e 5,2 MM no 1S09

� Novos aumentos de preços anunciados para julho e agosto

2T09

1PPPC 2Hawkins Wright 3Não considera custos de paradas e da madeira em pé.

� Recorde de vendas da Suzano: 548 mil tons

• 30% acima do 1T09

• 56% acima do 2T08

� Principais destinos das vendas: Ásia (52,0%), Europa (29,4%) e Brasil (11,9%)

� Preço líquido médio: -1,8% em Dólares (US$ 400/ton vs 407/ton no 1T09). Em Reais:

• 12% inferior ao 1T09

• 30% inferior ao 2T08

� Receita líquida de R$ 454 milhões: + 14,4% vs 1T09 e + 9,1% vs 2T08

� Custo caixa de produção3: R$ 363 / ton (-15,0% vs 1T09 e -12,6% vs 2T08)

3/12

64,9 53,4 57,6 118,3 119,1

482,7367,6 294,8

850,3

581,2352,3421,0

547,6

2T09 1T09 2T08 1S09 1S08

Mercado interno Mercado externo

968,6

700,3

Unidade de Negócio Celulose

Vendas de celulose (mil tons)

Vendas de celulose (R$ milhões)

Destino das vendas de celulose 2T09

Destino das vendas de celulose 1T09

Total 548 ktons

Total 421 ktons4/12

Ásia52,0%

Europa29,4%

América do Sul/Central

1,0%

América do Norte5,7%

Brasil11,9%

Ásia48,1%

Europa31,3%

Brasil12,7%

América do Norte7,6%

América do Sul/Central

0,3%

54,6 54,8 64,3 109,4 132,4

399,5 341,9 351,9

741,3 691,2454,0

396,7 416,3

2T09 1T09 2T08 1S09 1S08

Mercado interno Mercado externo

850,7 823,6

Unidade de Negócio Papel2T09

1 Bracelpa, segmentos de papeis para imprimir e escrever e papelcartão2 Os pápéis para I&E não revestidos são mais representativos nas exportações da Suzano

� Volume total de vendas da Suzano: 313.7 kton no 2T09, +34.6% vs 1T09 e +10.9% vs 2T08

• Vendas no mercado interno de 112 mil tons de I&E e 34 mil de papelcartão:

− I&E: +21,5% vs 1T09 e -5,2% vs 2T08

− Papelcartão: +10,0% vs 1T09 e -20,1% vs 2T08

• Exportações de papel: 168 mil tons, +52,4% vs 1T09 e +36,7% vs 2T08

� Preço médio no MI -4,3% vs 1T09 (mix de produtos e canais de venda) e +4,2% vs 2T08

� Preço líquido médio das exportações:• Em Dólares: -9% vs 1T09 e -20% vs 2T08

• Em Reais: -18% vs 1T09 e estável vs 2T08

� Recuperação da demanda no Brasil ao longo do 2T091:

• Papéis para imprimir e escrever: +14,1% vs 1T09 e -3,5% vs 2T08

• Papelcartão: +15,6% vs 1T09 e -9,7% vs 2T08

� Exportações brasileiras1: representaram 36,6% das vendas totais vs 30,9% no 1T09

� Sinais de recuperação em papéis para I&E não revestido2 nos EUA e na Europa:

• EUA: +2,4% vs 1T09 e -14,1% vs 2T08

• Europa: +1,3% vs 1T09 e -17,0% vs 2T08

5/12

145,3 122,5 159,9267,8 305,9

168,4110,5 123,2

278,9 247,8283,0

233,0313,7

546,7 553,7

2T09 1T09 2T08 1S09 1S08

Mercado interno Mercado externo

Unidade de Negócio Papel

6/12

Destino das vendas de papel 2T09

Total 314 ktons

Europa12,3%

Outros17,1%

América do Sul/Central12,4%

América do Norte11,9%

Brasil46,3%

Destino das vendas de papel 1T09Outros7,8%

Europa13,1%

Brasil52,6%

América do Norte12,1%

América do Sul/Central14,4%

Total 233 ktons

Vendas de papel (mil tons)

Vendas de papel (R$ milhões)

357,3 314,6 377,2

671,9 724,9287,9

231,6 210,4

519,5 425,1

645,2546,2 587,6

2T09 1T09 2T08 1S09 1S08

Mercado interno Mercado externo

1.191,41.150,0

Resultados 2T09

n.a. – não aplicável

UDM = últimos doze meses

7/12

Resultados 2T09 1T09 2T08%

2T09/1T09%

2T09/2T08Volume Vendas Total (000 tons) 861 654 635 31,7% 35,6%

Volume de Papel no MI (000 tons) 145 122 160 18,7% -9,1%

Volume de Celulose no ME (000 tons) 483 368 295 31,3% 63,8%

Receita Líquida - R$ Milhões 1.099 943 1.004 16,6% 9,5%

Lucro Liquído - R$ Milhões 439 90 200 389,2% 119,1%

EBITDA - R$ Milhões 232 316 370 -26,4% -37,3%

EBITDA - US$ Milhões 112 136 224 -17,8% -49,9%

Margem EBITDA 21,1% 33,5% 36,9% -12,3 p.p. -15,8 p.p.

Câmbio médio (R$/US$) 2,07 2,32 1,66 -10,4% 25,3%

Dívida Líquida 4.495 5.338 4.236 -15,8% 6,1%

Dívida Liquida / EBITDA (UDM) 3,5 3,7 3,3 n.a. n.a.

Resultados 1S09

n.a. – não aplicável

UDM = últimos doze meses

8/12

Results 1S09 1S08%

1S09/1S08Volume Vendas Total (000 tons) 1.515 1.254 20,8%

Volume de Papel no MI (000 tons) 268 306 -12,5%

Volume de Celulose no ME (000 tons) 850 581 46,3%

Receita Líquida - R$ Milhões 2.287 2.246 1,8%

Lucro Liquído - R$ Milhões 529 325 62,9%

EBITDA - R$ Milhões 548 713 -23,2%

EBITDA - US$ Milhões 256 427 -40,2%

Margem EBITDA 26,8% 36,1% -9,3 p.p.

Câmbio médio (R$/US$) 2,14 1,67 28,5%

Dívida Líquida 4.495 4.236 6,1%

Dívida Liquida / EBITDA (UDM) 3,5 3,3 n.a.

Novo ciclo de crescimento

Firmada parceria com a Vale em jul/09:

� Aquisição dos ativos florestais da Vale no Maranhão: 84,5 mil ha (34,5 mil ha já plantados) por R$235 MM a serem pagos em 12 trimestres. O primeiro pagamento ocorrerá após 90 dias da assinatura do contrato

� Aquisição de madeira do Programa Vale Florestar de 2014 a 2028

� Convênio de cooperação tecnológica: sinergias entre as pesquisas florestais da Vale e a tecnologia em melhoramento genético e manejo florestal da Suzano

� Transporte ferroviário da celulose produzida no MA até o porto de São Luís até 2043

Maranhão

Início da operação da unidade do MA em 2013 em bases competitivas

9/12

Novo ciclo de crescimento

� Firmada parceria com a Transnordestina em jul/09:

• Transporte ferroviário de celulose produzida no Piauí à região portuária de São Luís até 2028

� Início das operações da unidade do Piauí previsto para 2014

Piauí

Demais Projetos

� Monitoramento da situação econômica e dos mercados mundiais de celulose para decisão sobre a ampliação da Unidade de Mucuri e nova linha de celulose

� Definição do novo cronograma de implantação e nova data para início de operação até final de 2009

10/12

Principais mensagens

� Novos sinais de recuperação nos mercados:• Papel: demanda de I&E e papelcartão no mercado brasileiro: +14,4% vs 1T09

• Celulose: redução dos estoques nos produtores e novos aumentos de preços

� Foco na performance operacional:• Volume recorde de vendas e aumento de preços de celulose

• Redução de custos e despesas: Custo caixa de celulose em R$ 363/ ton

• Redução do capital de giro superior a R$ 300 milhões

� Solidez financeira• Perfil adequado e custo competitivo da dívida

• Posição de caixa robusta: R$ 2,4 bi, com redução de dívida líquida de R$ 843 milhões

� Sólida estratégia de crescimento:• Firmadas parcerias com a Vale e Transnordestina para os projetos do MA e PI

Obs: I&E – Papéis para Imprimir e Escrever 11/12

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