apresentação 2t08

11

Resultados de 2T08

2

Teleconferência sobre os resultados de 2T08

Heitor CantergianiCEO

Visão Geral

Principais Destaques

Leonardo DinizDiretor Comercial

Lançamentos e Vendas

Segmento Econômico

Expansão Geográfica

Gerson CohenController

Desempenho 2T08

Analise de Margens

Endividamento

Agenda

3

Heitor Cantergiani

Visão Geral do Setor e da Rossi


4

Principais Destaques


Lançamentos

2T08 R$ 1.085 milhões em 18 empreendimentos

1S08 R$1.353 milhões em 23 empreendimentos

Vendas Contratadas

2T08 R$ 711 milhões em 2.819 unidades

1S08 R$ 1.127 milhões em 4.430 unidades

Recuperação de margens no 2T08 (bruta em 39,7% e ebitda em 16,0%)

Segmento Econômcio

Lançamento de R$ 264 milhões em 8 projetos

R$ 500 milhões no pipeline para esse ano

R$ 5,3 bi no landbank

Landbank

VGV de R$ 16,3 bilhões, 72% em permuta

Práticas Contábeis em Linha com Padrões Internacionais

Prêmios – Revista Isto É Dinheiro

Melhor Empresa de Gestão Governança Corporativa na classificação geral

Melhor Empresa de Gestão em RH no Setor de Engenharia e Construção

5

Leonardo Diniz

VGV, Vendas, Expansão Geográfica


6

2T08 - 18 projetos:

Lançamentos

2T07 2T08

Rossi

776

309

401

92

Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e por Estado no 1S08

120%


1S08 - 23 projetos

Parceiros

1S07 2S08

811

954

399142

42%

Campinas, Florianópolis, Fortaleza, Guarulhos, Juiz de Fora, Mogi das Cruzes, Belo Horizonte, Novo Hamburgo, Porto Alegre, Recife, Rio de Janeiro, São Paulo, SJ Rio Preto, Vila Velha.

Lançamentos 1S08 (R$ milhões)

47%

24%

9%

7%

7%6% Acima de R$ 500 mil

Segmento Econômico

De R$ 200 mil a R$ 350 mil

Até R$ 200 mil

Imóveis Comerciais


26%

23%

10%

10%

8%

6%

5%

5%

4% 3%São Paulo (região metropolitana)

São Paulo (demais cidades)

Ceará

Rio Grande do Sul

Minas Gerais

Rio de Janeiro

Espírito Santo

Rio Grande do Norte

Santa Catarina

Pernambuco

493

1.085

953

1.353

7

Distribuição das Vendas Contratadas por Segmento de Renda e por Estado no 1S08


1.127

2T08

Rossi

533

24717871

124%

Parceiros

1S07 2S08

534

846

281159

63%

Vendas Contratadas (R$ milhões)

27%

25%15%

14%

13%

6%Acima de R$ 500 mil



Segmento Econômico

Até R$ 200 mil

Comerciais

26%

22%

19%

10%

9%

5%

4%5%

São Paulo (região metropolitana)

São Paulo (demais cidades)

Rio Grande do Sul

Rio de Janeiro

Espírito Santo

Ceará

Rio Grande do Norte

Paraná, Minas Gerais, Pernambuco e

Santa Catarina

318

711 693

2T07

Villa Flora Praças Verticais

8

SegmentoEconômico


1S08

Lançamentos: R$ 264 milhões

3 Prédio Verticais

5 Praças Residenciais

Vendas Contratadas: R$ 126 milhões

2S08

Projetos: aproximadamente R$ 500 milhões em VGV, 28 projetos e 5.000 unidades

6 Prédios Verticais

15 Praças Residenciais

7 condomínios em 2 comunidades Villa Flora

9

VGV Potencial (100%): R$ 16,3 bilhões

Participação Rossi: R$ 11,8 bilhões

Land bank VGV em R$ milhões

2T08

Total

Total Rossi

16.271 11.763

Movimentação

VGV Lançamento 2T08

Final 1T08

Originação 1T08

Final 2T08

15.247

(1.085)

2.109

16.271

10.684

(776)

1.854

11.763

Método de Aquisição

Land Bank distribuído em 138 terrenos e 53 cidades, nenhuma concentração.

13,2 milhões de m2 em área a construir

lançamentos futuros (em unidades) – 87.816

4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos

Banco de Terrenos


Permuta Física46%

PermutaFinanceira26%

Dinheiro28%

Parceiros

Rossi

9,6 10,1

4,0 4,6

0

4

8

12

16

3T07 4T07

10,7

4,6

1T08

11,8

4,5

2T08

R$ bilhões

10

Land Bank : VGV PotencialFoco nos segmentos de baixa-média renda – 66% do VGV < R$ 350 mil

Land Bank 2T08 (em R$ milhões) - VGV por Região e por Segmento


Estado SegmentoEconômico

R$ 120mil a

R$ 200mil

R$200mila

R$350mil

R$350mila

R$500mil

Acima de

R$500mil

Comercial Loteamentos Total %

Bahia 75 322 1.053 152 - - - 1.603 10%

Ceará 323 - - 104 - - - 428 3%

Distrito Federal - 63 46 - - 242 - 351 2%

Espírito Santo 368 - 36 - 62 102 - 595 4%

Goiás 797 43 - - - - - 840 5%

Mato Grosso do Sul 53 - - - - - - 53 0%

Minas Gerais 134 85 - - 248 - - 467 3%

Paraná 90 - - - 122 111 - 323 2%

Rio de Janeiro 35 165 1.242 195 180 - - 1.817 11%

Rio Grande do Norte 134 - 70 - - - - 205 1%

Rio Grande do Sul 1.855 87 474 823 - - - 3.239 20%

São Paulo (região metropolitana)

673 86 355 771 974 176 224 3.259 20%

São Paulo(demais cidades)

729 203 1.036 400 82 4 639 3.092 19%

Total 5.295 1.055 4.312 2.445 1.666 635 863 16.272 100%

Distribuição 33% 6% 27% 15% 10% 4% 5% 100%

11

Presença Geográfica


Vantagem Competitiva Sustentável no Longo Prazo: Construindo Inteligência Local

53 Cidades 14 Estados

PE

RN

PB

RS

PR

SP

MG

RJ

ES

BA

SC

CE

GO

MS

AM

PAMA

AL

AC

RRAP

ROTO

PI

MA SE

Regional São Paulo (RSP)São PauloCotiaGuarujáGuarulhosJacareíMogi das CruzesOsascoPraia GrandeSantana de ParnaíbaSanto AndréSantosSão Bernardo do CampoSão Caetano do SulSão José dos CamposSão PauloMato Grosso do SulCampo Grande

Regional Belo Horizonte (RBH)Minas GeraisBelo HorizonteNova LimaUberlândiaDistrito FederalBrasíliaÁguas ClarasGoiásGoiânia

Regional Sul (RPOA) ParanáCuritibaSanta CatarinaFlorianópolisRio Grande do SulCanoasNovo HamburgoPorto AlegreSão Leopoldo

Regional Rio de Janeiro (RRJ)Rio de JaneiroNiteróiRio de JaneiroVolta RedondaEspírito SantoSerraVila VelhaVitóriaMinas GeraisJuiz de ForaBahiaLauro de FreitasSalvador

Regional Nordeste (RNE)CearáFortalezaPernambucoRecifeRio Grande do NorteNatal

Regional Oeste Paulista (ROP)São PauloMaríliaRibeirão PretoSão CarlosSão José do Rio Preto

Regional Campinas (RCPS)São PauloCampinasHotolândiaIndaiatubaJaguariúnaPaulíniaPiracicabaSorocabaSumaréValinhosVotorantim

12

Gerson Cohen

Desempenho Operacional

Teleconferência sobre os resultados do 2T08

13

Destaques Financeiros (R$ milhões)


Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Bruta

37,5%

39,7%

35,8%

36,4%

Receitas e Resultados a apropriar Jun/08 Mar/08 Var.

Receitas a apropriar 1.460,8 1.165,7 25,3%

Resultados a apropriar 506,0 409,0 23,7%

Margem resultados a apropriar REF 34,6% 35,1% -0,5 bps

65%

45%47%

75%

14

Composição e Evolução da Margem Bruta


Receita Operacional Líquida (R$ milhões)

2T08 2T07 Var. 1S08 1S07 Var.

Venda de Imóveis e Serviços 273 167 63% 469 336 39%

Variação Monetária (INCC) 30 14 118% 46 17 172%

(-) Impostos sobre vendas (12) (5) 146% (19) (10) 82%

Total 291 176 65% 497 343 45%

Obras + terrenos 166 106 57% 299 212 41%

Encargos Financeiros 10 5 110% 17 9 97%

Total 176 110 59% 316 220 43%

Mg bruta 39,7% 37,5% 2,2 p.p 36,4% 35,8% 0,6 p.p.

Mg bruta ajustada (-) Enc. Finan. 43,0% 40,1% 2,9 p.p. 39,8% 38,3% 1,5 p.p.

Mg bruta ajustada (-) Enc. Finan. (-) INCC 36,4% 35,0% 1,4 p.p. 33,6% 35,0% -1,5 p.p.

Mg bruta ajustada (-) INCC 32,8% 32,2% 0,6 p.p. 29,8% 32,4% -1,5 p.p.

15

Destaques Financeiros (em R$ milhões)


EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida

35,0

50,863,4

71,1

2T07 2T08 1S07 1S08

20,8%

16,0%

18,1%

13,7%

19,9%

17,4%

18,6%

14,3%

EBITDA 2T08 2T07 Var. 1S08 1S07 Var.

Lucro (Prejuízo) Operacional 56 42 33% 81 77 5%

(+) Depreciação e Amortização 0 0 43% 1 1 41%

(+/-) Despesas (Receitas) Financeiras (15) (8) 100% (24) (18) 31%

(+) Encargos Financeiros 10 5 110% 17 9 97%

(-) Participação dos empregados (4) (3) 61% (6) (5) 20%

EBITDA 47 37 27% 68 62 9%

Margem EBITDA 16,0% 20,8% -4,8 p.p. 13,7% 18,1% -4,5 p.p.

45%

11%

27%

9%

16

Endividamento Total: R$ 623,3 milhões

Disponibilidades: R$ 134,2 milhões

Endividamento Líquido: R$ 489,1 milhões

Patrimônio Líquido: R$ 1.135,1 milhões

Endividamento

Caixa e Bancos

Investimentos de CP

Investimentos de LP


Linha Stand by Bradesco R$ 100 milhõesDebêntures R$ 300 milhões

17%

35%

48%76%

23%

1%

Financiamento a Construção LP

Debêntures

Financiamento a Construção CP

Capital de Giro51% 18%

15%

16%

17

Performance das Ações

Teleconferência sobre os resultados do 2T08

18

Cobertura de Analista


Instituição Analista Contato

UBS PactualGuilherme Vilazante Gordon Lee

[email protected]

[email protected]

Credit Suisse Marcelo Telles Vanessa Quirog

[email protected] [email protected]

Bradesco Carlos Firetti Marcos Suzaki


JP Morgan Adrian HuertaSomesh Agarwal


Bulltick Rafael Pinho [email protected]

Santander Marcello MilmanGonzalo Fernández


BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz [email protected]

Unibanco Carlos Macedo [email protected]

Merrill Lynch Alexandre Miguel Carlos Peryrelongue Esteban Polidura

[email protected] [email protected] [email protected]

Deutsche Bank Dan McGoeyMichelle Dorea


Citigroup Cecília del CastilioRodrigo Villanueva Bravo


Banco Fator Renato Pinto [email protected]

Itaú Tomas Awad [email protected]

Goldman Sachs Jason B. Mollin [email protected]

Raymond James Conrado Vegner [email protected]

19

Sergio Rossi CuppoloniDiretor de Relações com Investidores

Maria Claudia BiolchiniGerente de Relações com [email protected]. (55 11) 3759-7516

Equipe de RI


20

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que aCompanhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobrenossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho deAdministração e Diretores da Companhia.

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