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APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

Dezembro de 2015

� Visão Geral

� Processo de Investimento

� Portfólio

� Contato

SUMÁRIO

Fundada em 2009, a PHRONESIS é uma gestora de recursos independente

regulada pela CVM e signatária do código ANBIMA de regulação e melhores

práticas para fundos de investimentos.

Nosso trabalho é encontrar as melhores oportunidades disponíveis no mercado

financeiro e selecionar os ativos com maior potencial de ganho, tendo em vista

que o capital dos investidores deve ser preservado e remunerado de maneira

satisfatória.

Atualmente a PHRONESIS tem sob gestão mais de R$ 5 bilhões, distribuídos

entre fundos de diversas classes e com diferentes tipos de gestão. Todos

destinados exclusivamente a investidores profissionais, conforme disposto na

Instrução CVM 554 de 17 de Dezembro de 2014.

VISÃO GERAL

Posição Gestor PL Total (R$ Mi)

42 PETRA ASSET GESTAO DE INVESTIMENTOS LTDA 6.506,4

43 RIVIERA GESTORA DE RECURSOS LTDA 6.309,7

44 MAPFRE DTVM SA 6.023,6

45 MODAL 5.939,6

46 MHFT INVESTIMENTOS SA 5.802,0

47 BNB 5.081,9

48 DYNAMO ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA 5.079,8

49 PHRONESIS INVESTIMENTOS LTDA 5.032,3

50 RELIANCE ASSET 4.543,1

51 TARPON INVESTIMENTOS 4.458,8

52 ALFA 3.958,3

53 CONSENSO INVESTIMENTOS LTDA 3.834,1

54 INTEGRAL INVESTIMENTOS 3.411,8

55 GAP PRUDENTIAL LT GESTAO DE REC LTDA 3.222,7

56 BBM INVESTIMENTOS 3.204,9

A PHRONESIS ocupa atualmente

49º (quadragésima nona) posição

no ranking ANBIMA de ativos sob

gestão, conforme divulgado pela

associação em Dezembro de

2015. Comparando-se à primeira

participação, em Maio de 2009,

com o último dado disponível a

empresa subiu 86 (oitenta e seis)

posições.

FONTE: ANBIMA (DEZ/2015)

VISÃO GERAL

76%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

R$ 966

Desde a sua constituição a

PHRONESIS tem apresentado

evolução, os 76% de

crescimento médio anual dos

ativos sob gestão comprovam

nosso progresso. Acreditamos

que todo resultado é fruto do

trabalho árduo dedicado a

geração de alpha aos nossos

investidores.

R$ 159 R$ 232

R$ 1.596

R$ 2.639

R$ 3.624

R$ 4.942

¹Soma da média do patrimônio líquido dos fundos sob gestão

Fonte: Informação Interna (PHRONESIS INVESTIMENTOS)

Evolução do Patrimônio¹ (R$ Mi)

VISÃO GERAL

PROCESSO DE INVESTIMENTO

GERENCIAMENTO DE RISCOS

� As oportunidades são

identificadas através do

monitoramento constante do

mercado e contato diário

com nossos parceiros,

investidores,

administradores, gestores,

empresas, entre outros

participantes com interesses

similares ao da PHRONESIS

� Através do emprego da

metodologia TOP DOWN,

analisa-se o ambiente

político, econômico e fiscal.

Além da tributação e

regulação do setor. Em

sequência, é avaliado a

característica do ativo,

emissor, liquidez, garantia,

performance, os riscos

relacionados e a aderência à

política de seleção e

alocação da Gestora

� Caso o investimento seja

aprovado, define-se a

composição do portfólio,

estrutura de alocação e

limites de oscilação para o

ativo. (Identificado

comportamento fora dos

limites pré-definidos,

convoca-se reunião para

determinar a manutenção ou

liquidação imediata do

investimento)

� Identificação dos processos,

pessoas, estratégias,

tecnologia e prestadores de

serviços necessários a

operação. O modelo consiste

em medir, monitorar, avaliar,

controlar e informar

continuamente ou em prazos

adequados, todos os riscos

inerentes à carteira

MonitoramentoTomada de

DecisãoAnálise

Equipe de Gestão Comitê de Investimento Gestão, Risco e Compliance

Prospecção

A PHRONESIS efetua a gestão de diferentes classes de investimentos devido as

oportunidades identificadas e estruturadas em conjunto com nossos investidores,

resultando no seguinte portfólio:

FUNDO PL MÉDIO (R$ Mil)¹ ADMINISTRADOR CUSTÓDIA INÍCIO AUDITORIA TIPO PÚBLICO ALVO

FIDC 573.147 Citibank Citibank Abr/09 Deloitte AbertoProfissional e Restrito

FIDC 982.016 Citibank Citibank Mai/13 Deloitte FechadoProfissional e Restrito

MULTIMERCADO 2.271.846 CSHG Itaú Unibanco Mar/11 Ernest & Young FechadoProfissional e Exclusivo

MULTIMERCADO 540.686 CSHG Itaú Unibanco Mar/11 Ernest & Young FechadoProfissional e Exclusivo

FIC FIM 323.589 CSHG Itaú Unibanco Jan/14 PwC AbertoProfissional eRestrito

FIC FIA 214.905 CSHG Itaú Unibanco Jan/15 PwC AbertoProfissional e Restrito

FIA 36.180 CSHG Itaú Unibanco Ago/13 PwC AbertoProfissional e Restrito

TOTAL 4.942.372

PORTFÓLIO

¹Média do patrimônio líquido no ano.

CARACTERÍSTICAS EVOLUÇÃO PATRIMONIAL

¹12 (doze) meses

PL médio (R$ Mil)¹ R$ 573.147

Data de início 06 de abril de 2009

Tipo de condomínio Aberto

Prazo do fundo Indeterminado

Aplicação / Resgate Cota de abertura (D0) / Pagamento após conversão das cotas

Conversão das cotas Em até 360 (trezentos e sessenta) dias, conforme política de liquidez do fundo

Público alvo Profissional e Restrito, conforme definido em regulamento

Classificação ANBIMA FIDC AGRO, INDÚSTRIA E COMÉRCIO

Gestor PHRONESIS INVESTIMENTOS LTDA

Administração CITIBANK DISTRIBUIDORA DE VALORES MOB. S.A

Custodiante CITIBANK DISTRIBUIDORA DE VALORES MOB. S.A

RENTABILIDADE (%)JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO

2013 0,95% 0,82% 0,89% 1,14% 0,97% 0,92% 1,07% 1,03% 1,12% 1,18% 1,03% 1,17% 13,01%% CDI 162% 171% 166% 190% 166% 155% 152% 148% 160% 147% 146% 149% 162%Vol² 0,30% 0,43% 0,55% 0,38% 0,46% 0,21% 0,40% 0,49% 0,47% 0,40% 0,44% 0,30% 0,44%2014 1,14% 1,08% 1,07% 1,14% 1,28% 1,21% 1,29% 1,25% 1,26% 1,37% 1,26% 1,48% 15,86%

% CDI 136% 139% 141% 139% 149% 148% 138% 145% 147% 145% 150% 155% 147%Vol² 0,30% 0,34% 0,50% 0,43% 0,31% 0,44% 0,30% 0,25% 0,24% 0,27% 0,40% 0,36% 0,32%2015 1,48% 0,88% 0,96% 2,01% 2,31% 0,28% 1,62% 1,43% 1,66% 1,79% 1,51% 1,45% 19,20%

% CDI 160% 107% 93% 212% 235% 26% 138% 129% 150% 162% 143% 1,25% 145%Vol² 0,32% 0,32% 1,78% 6,27% 1,85% 9,65% 0,42% 0,53% 0,57% 0,32% 0,61% 1,47% 3,38%

FIDC FRANQUIAS

²Volatilidade anualizada


153,61%

90,64%

0

200

400

600

800

1.000

0%

40%

80%

120%

160%PL (D)

FIDC (E)

CDI (E)

Milhões


Data de início 02 de Janeiro de 2014



Aplicação Cota de fechamento (D+1)

Resgate Cotização em D+1 e Liquidação em D+2


Classificação ANBIMA FIC MULTIMERCADO MULTIESTRATÉGIA


Administração CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO S.A.

Custodiante ITAÚ UNIBANCO S.A.

MÁLAGA FIC FIM

RENTABILIDADE (%)

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO

2014 0,13% 0,11% -0,15% 0,09% 1,01% 0,31% 0,75% 0,35% 2,35% -0,60% 1,77% 1,54% 7,90%

% CDI 15,94% 14,30% -19,10% 10,79% 117,58% 38,25% 79,33% 40,53% 273,94% -63,93% 211,65% 161,38% 73,09%

Vol² 3,03% 2,74% 3,10% 3,46% 2,11% 1,66% 1,46% 1,95% 2,35% 4,84% 4,10% 2,95% 2,97%

2015 1,23% 1,25% 3,40% -0,53% 2,06% -0,05% 3,08% 0,38% 1,20% 1,02% 1,41% 1,35% 18,22%

% CDI 132,55% 152,26% 328,47% -56,43% 209,71% -4,49% 262,37% 34,42% 108,55% 91,97% 133,38% 116,07% 137,71%

Vol² 2,98% 3,24% 3,80% 3,05% 2,23% 1,81% 2,67% 2,09% 1,40% 1,96% 3,15% 3,77% 2,85%

CARACTERÍSTICAS

¹12 (doze) meses

²Volatilidade anualizada


EVOLUÇÃO PATRIMONIAL

27,56%

25,42%

0

80

160

240

320

400

480

0%

6%

12%

18%

24%

30%PL (D)

MÁLAGA (E)

CDI (E)

Milhões


Data de início 13 de Janeiro de 2015



Aplicação Cota de Fechamento (D+1)



Classificação ANBIMA FIC EM AÇÕES MULTIESTRATÈGIA




IVAÍ FIC FIA

RENTABILIDADE (%)

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO

2015 -0,42% 3,82% 1,87% 2,56% -0,90% -0,70% 0,82% -4,07% -0,95% 1,66% -0,96% -2,11% 0,34%

Dif. IBOV 2,14% -6,15% 2,71% -7,37% 5,27% -1,30% 4,99% 4,26% 2,41% -0,14% 0,67% 1,82% 13,65%

Vol² 12,71% 6,42% 4,87% 4,16% 5,25% 5,26% 5,53% 13,74% 11,91% 11,55% 9,77% 11,55% 9,07%

¹12 (doze) meses

CARACTERÍSTICAS EVOLUÇÃO PATRIMONIAL

Milhões

³Volatilidade anualizada


0,34%

-13,31%

0

50

100

150

200

250

300

-15%

-5%

5%

15%

25%

35% PL (D)IVAÍ (E)

IBOV (E)


Data de início 08 de Outubro de 2012



Aplicação Cota de fechamento (D+1)



Classificação ANBIMA AÇÕES LIVRE




UBA FIA

RENTABILIDADE (%)JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO

2013 4,22% 3,87% -1,01% 0,74% -0,82% -9,07% 1,58% 3,13% 3,23% 2,82% -0,89% -0,66% 6,59%Dif. IBOV 6,17% 7,78% 0,86% 1,52% 3,48% 2,24% -0,06% -0,54% -1,43% -0,84% 2,38% 1,20% 22,08%

Vol² 14,09% 8,48% 7,74% 14,09% 7,08% 10,98% 10,63% 10,59% 8,10% 8,10% 7,58% 6,06% 9,33%2014 -6,49% 2,53% 2,17% 1,79% 0,27% 0,87% -0,49% 5,22% -5,95% 1,73% 0,76% -2,59% -0,85%

Dif. IBOV 1,02% 3,67% -4,88% -0,61% 1,02% -2,16% -5,50% -4,56% 5,54% 0,78% 0,69% 5,93% 2,07%Vol² 8,67% 12,00% 9,86% 8,85% 6,99% 7,85% 7,03% 8,12% 10,27% 17,70% 10,57% 16,42% 11,06%2015 -4,63% -2,44% -1,10% 0,55% -2,40% -6,98% -5,54% -3,51% -1,43% -1,63% -1,49% -2,14% -28,44%

Dif. IBOV 1,56% -12,41% -0,26% -9,38% 3,77% -7,59% -1,37% 4,82% 1,93% -3,43% 0,14% 1,79% -15,13%Vol² 17,55% 13,96% 14,64% 9,60% 12,97% 13,39% 16,59% 14,95% 15,56% 15,15% 9,31% 13,76% 13,98%

CARACTERÍSTICAS

¹12 (doze) meses

³Volatilidade anualizada


EVOLUÇÃO PATRIMONIAL

-21,42%

-26,46%0

20

40

60

80

100

120

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20% PL (D)

UBA (E)

IBOV (E)

Milhões

PHRONESIS INVESTIMENTOS LTDA.

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CONTATO

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