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Teleconferênciade Resultados
1T17
Relações com InvestidoresSão Paulo, 15 de Maio de 2017
RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março 2017 e a Braskem não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS – NÃO REVISADO PELOS AUDITORES
3
COMUNICADO AO MERCADO
São Paulo, 15 de maio de 2017 - A BRASKEM S.A. (BM&FBOVESPA: BRKM3, BRKM5 eBRKM6; NYSE: BAK; LATIBEX: XBRK) anuncia aos seus acionistas e ao mercado em geral quedivulgou nesta data as informações do primeiro trimestre de 2017 não revisadas pelos auditores, como objetivo de manter o mercado informado sobre o seu desempenho operacional e financeiro.
Embora siga evoluindo nas avaliações necessárias de seus processos e controles internos, conformedivulgado ao mercado por meio dos Fatos Relevantes datados de 22/02/17 e 28/03/17, a Companhiaainda não concluiu os trabalhos junto aos auditores independentes, o que a impossibilita de divulgarreferidas informações devidamente revisadas.
A Braskem seguirá envidando seus melhores esforços para finalizar os trabalhos acima referidos coma maior brevidade possível.
4
BRASIL:
Taxa média de utilização dos crackers: 95%, 6 p.p. superior ao 1T16 e 5 p.p superior ao 4T16 refletindo:
o bom desempenho operacional de todas as centrais petroquímicas,
o normalização da operação na central da Bahia após parada programada ocorrida no 4T16,
o maior disponibilidade de matéria-prima nacional para o cracker do Rio de Janeiro e,
o recebimento de etano importado dos Estados Unidos também no cracker do Rio de Janeiro;
Demanda de resinas (PE, PP e PVC): 1,2 milhão de toneladas, expansão de 5% em relação ao 1T16 e em
linha com o 4T16;
Vendas de resinas no mercado doméstico: 844 mil toneladas, expansão de 8% e 2% em relação ao 1T16 e
ao 4T16, respectivamente, superior a expansão do mercado o que permitiu crescimento do market share
em 2 p.p;
Exportações:
o Resinas: 430 mil toneladas de resinas, expansão de 3,5% em relação ao 1T16 e 4T16;
o Petroquímicos Básicos: 334 mil toneladas, expansão de 27% e 23% em relação ao 1T16 e 4T16 -
recorde da Companhia no trimestre;
EBITDA: R$ 2.391 milhões (US$ 761 milhões), incluindo o resultado das exportações, representando 68%
do consolidado de segmentos da Companhia
DESTAQUES BRASIL (1T17)
Não revisado pela auditoria
Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (kton)
BRASIL
Vendas Totais de Resinas – (kton)
(*) Fonte IHS - 55% PE, 32% PP Ásia e 13% PVC Ásia
1.223
1.218
1.168
1T17
5%
0%
1T16
4T16
780 846 890 824 844
415454 424
415 430
1.300
2T161T16
1.194
3T16
1.314
3%7%
1.2741.239
1T174T16
Vendas Mercado BrasileiroExportações
2.391
1.821
2.2062.2932.165
3T16 4T162T161T16 1T17
EBITDA (R$ milhões) Spread Resinas (US$/t)*
16% 18% 18% 18% 25%Margem EBITDA
642 743 649 657675
1.1241.0711.1081.057948
422 467
4T163T16
1%2%
365
1T172T16
382
1T16
306
Spread ResinasPreço Médio MPPreço Médio Resinas
5
Não revisado pela auditoria
6
Estados Unidos e Europa:
Taxa média de operação das plantas de PP: 101%, 1 p.p. superior ao 1T16 e 6 p.p superior ao 4T16 em
função da parada programada de Marcus Hook neste período;
Volume de Vendas : 534 mil toneladas, 7% e 6% superior em relação ao 1T16 e 4T16, respectivamente
- recorde da Companhia no trimestre;
EBITDA: US$ 188 milhões (R$ 592 milhões), representando 17% do consolidado de segmentos da
Companhia;
Em janeiro, foi dado o início da operação da nova planta de Polietileno de Ultra-Alto Peso Molecular
(PEUAPM) UTEC em La Porte, no estado norte-americano do Texas.
DESTAQUES EUA, EUROPA e MÉXICO
México:
Taxa de operação média das plantas de PE: 97%, 24 p.p superior ao 4T16;
Produção de PE: 250 mil toneladas, 29% superior ao 4T16, em linha com o planejado;
Vendas: 264 mil toneladas, 47% destinadas ao mercado mexicano;
EBITDA: US$ 171 milhões (R$ 536 milhões), representando 15% do consolidado de segmentos da
Companhia.
Não revisado pela auditoria
ESTADOS UNIDOS E EUROPA
7
Vendas Estados Unidos e Europa- PP (kton): Spread PP EUA (US$/t)
Spread PP Europa (US$/t)
348 359 352 380
156 144 149154
352
147
7%
1T17
534
4T16
501
3T16
503
2T16
504
1T16
499
EUAEuropa
188
103
161
212219
1T16 3T162T16 1T174T16
EBITDA (US$ milhões)
21% 34% 32% 25% 24%Margem EBITDA
860 742 617 588 573
1.6131.3851.4511.462
1.040797720
3T16
834
2T161T16
683
4T16
-3%
1T17
1.543
Spread PP-PropenoPropeno USGPP EUA
491 513 463 438 453
1.3231.2311.2191.231
1.130
869793756718639
1T17
+3%
1T16 3T162T16 4T16
PP Europa Propeno Europa Spread PP-Propeno
Não revisado pela auditoria
MÉXICO
8
Vendas PE México (kton)
60 82
93
117
33
124
140199
54
153
3T16 1T174T162T16
20
264
Mercado MexicanoExportações
EBITDA (US$ MM)
104
66
2
171
1T172T16 4T163T16
Spread PE México (US$/t)
Taxa de Utilização (%)/ Produção de PE (kt)
3% 40%Margem
EBITDA
981 1.077 941 1.018878
9951.1911.1181.2161.132
117 173177140151
4T16
8%
2T16 3T161T16 1T17
Etano USGCPE EUA Spread PE-Etano
48%
64 62
39 67
87
89
76 85
72%
SET
72%
AGO
78%
99%97%
44%
96%
DEZNOV
94%
OUT
Tx. OcupaçãoProdução
57%
JAN FEV MAR
Não revisado pela auditoria
DESTAQUES DO 1T17
9
Braskem - Consolidado:
EBITDA: US$ 1.144 milhões (R$ 3.598 milhões), 45% superior ao mesmo período do ano anterior, em
função do:
o aumento de 2% no spread médio internacional de resinas termoplásticas produzidas pela Braskem
no Brasil e de 64% nos spreads de petroquímicos básicos no mercado internacional;
o maior volume de vendas em todos os segmentos; e
o bom desempenho do complexo no México, que no mesmo período do ano passado estava ainda
em fase de ramp up.
Lucro Líquido: R$ 1.905 milhões no Consolidado e R$ 1.799 milhões na Controladora
o Lucro por ação no trimestre (desconsiderando as ações em tesouraria) de R$ 2,26 por ação
ordinária ou preferencial classe “A” e, R$ 0,61 por ação preferencial classe “B”.
Alavancagem corporativa medida pela relação Dívida Líquida/EBITDA em dólares registrada no trimestre
foi de 1,57x. Considerando os efeitos do Acordo Global firmado com as autoridades, a alavancagem ficou
em 1,82x;
Em março, a Companhia realizou o pagamento da penalidade para o Department of Justice ("DoJ") no
montante de US$ 94,8 milhões.
Não revisado pela auditoria
10
EBITDA 1T17 x 1T16
US$ milhões
Câmbio Médio 1T16: 3,91 R$/US$
Câmbio Médio 1T17: 3,14 R$/US$
283
227
84
EBITDA 1T17
1.144
Custo Fixo, DVGA e Outros
19
Margem de Contribuição
VolumeSpreads
55
CâmbioEBITDA 1T16
791
EBITDA de US$ 1.144 milhões no 1T17, 45% superior ao 1T16:
Spreads petroquímicos básicos
Bom desempenho operacional das plantas e do complexo
petroquímico no México;
Maior volume de vendas em todos os segmentos;
Não revisado pela auditoria
PERFIL DA DÍVIDA E ALAVANCAGEM
Dívida Líquida / EBITDA (US$)
(a) Não inclui Project Finance do México(b) Valor de face USD 957 milhões, com atualização contábil para 31/03/2017 11
Risco de Crédito Corporativo
Agência Rating Perspectiva Data
Escala Global
Moody’s Ba1 Estável 17/03/2017
Fitch BBB- Estável 30/09/2016
S&P BBB- Negativa 27/04/2017
US$ milhões 1T16 4T16 1T17
Dívida Líquida (a) 5.334 5.287 5.246
EBITDA (UDM) 3.120 3.152 3.334
Dívida Líquida/EBITDA 1,71x 1,68x 1,57x
Penalidade / Acordo Global (b) 875 813
Dívida Líquida/EBITDA 1,71x 1,96x 1,82x
(Em 31/03/2017 – US$ milhões)
Dívida Bruta: US$ 7.463
Dívida Líquida*: US$ 5.246
Prazo Médio**: 17,1 anos
Cobertura Dívida***: 32 meses
Custo Médio Dívida****: 5,64% (US$)
*Não inclui a penalidade do Acordo Global firmado pela Companhia em dezembro de 2016** Parcela da dívida em dólares*** inclui linhas de stand bys**** considera swap da dívida em reais para dólares
Não revisado pela auditoria
INVESTIMENTOS*
12
• No 1T17, as unidades da Braskem no Brasil, Estados Unidos e Europa realizaram 16% do investimento total previsto para o ano.
• Brasil: R$ 20 milhões refere-se ao projeto para diversificação de matéria-prima no cracker da Bahia, que já atingiu 39,2% de progresso físico no 1T17
• Estados Unidos e Europa: US$ 8,7 milhões (R$ 27,2 milhões) refere-se aos gastos com estudos do projeto de construção da nova planta de PP nos Estados Unidos.
*Operacionais, Paradas de Manutenção e Sobressalentes da Braskem e suas subsidiárias e aportes/contribuições para o projeto México
53 45
142
237
2017e 1T17
285
2
1.619
1.814R$ milhões
BRASIL
ESTADOS UNIDOS /EUROPA
MÉXICO
Não revisado pela auditoria
100%
16%
ADIÇÕES DE CAPACIDADE DE PE E SPREADS
Fonte: IHS e Relatórios da Companhia
A expectativa atual é de spreads superiores a estimativa
do ultimo trimestre, devido a atrasos nos projetos de
PE/eteno;
Índia: Complexo petroquímico e planta de PE de 1.050 kt/ano
deveriam iniciar o comissionamento no 1T17, mas foi adiada
para mais tarde este ano.
China: adiou para o final deste ano o início das operações do
cracker de nafta (1.000 kt/ano) e da planta de PE (700
kt/ano) na China.
835
865
India
China
América do Norte
-9%
Outros
Oriente Médio
1.334
1.729
4T16e
1.729
1.280
1.649
1T17e
6.856
7.524
1.360
2.049
1.551
2017
721666
+8%
1T17 Realizado
4T16e
704664
+6%
1T17e4T16e
1T17 2017
13
Adições de Capacidade de PE Spreads PE-NaftaNão revisado pela
auditoria
PERSPECTIVAS 9M17 VS. 1T17
Fonte: IHS
Volumes mercado interno
Spreads Petroquímicos
Câmbio
EBITDA(US$/ R$)
Brasil EUA/Europa México
9M17e1T17 9M17e1T17 9M17e1T17
Em linha com o 4T16
Recuperação gradual demanda
PP
PE
PVC
Básicos
PP
PE
PVC
Básicos
Apreciação do Real
Manutenção
Demanda forte e estável
Demanda forte e estável
PP PP
Neutro Neutro
Mercado importador de PE
Mercado importador de PE
PE PE
Peso mexicano apreciado
Manutenção
Não revisado pela auditoria
CONCENTRAÇÕES
15
Produtividade e
Competitividade
Foco na eficiência operacional e comercial buscando competitividade da operação atual
Diversificação de
Matéria-Prima
Diversificar a matriz de matéria-prima, aumentando a participação do gás no perfil de matéria-prima
Diversificação
Geográfica
Ampliar a presença global fora do Brasil com ganhos de escala em PE e PP
Fortalecer a imagem e reputação da Braskem através de avanços em conformidade, sustentabilidade, inovação e gestão de pessoas
Operador de 1º quartil
Nafta < 50% da produção de polímeros
Resultado das operações internacionais acima de 50% do resultado consolidado
Reconhecimento como líder mundial e orgulho nacional no Brasil
1
2
3
METAS
Governança e
Reputação4
BASE PARA CONDUÇÃO DO NEGÓCIO
Não revisado pela auditoria
Teleconferênciade Resultados
1T17
Relações com InvestidoresSão Paulo, 15 de Maio de 2017
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