stage finance & venture debt in innovation

STAGE FINANCING & VENTURE DEBT

•Consultor financeiro com 9 anos de experiência•Liderança em mais de 80 projetos, incluindo business planning, análises de viabilidade econômico-financeira, fund raising em mercado de capitais e instituições de apoio financeiro e valuation

DIOGO DOS ANJOS CRESPO MARTINS

•Liderou projetos de captação de recursos de projetos de infraestrutura como a UHE Belo Monte e Angra III, contabilizando mais de R$ 50 bi captados em diversos órgãos de apoio financeiro nacionais e internacionais•Cursou Matemática Aplicada e Contabilidade na USP

PITCH PARA INVESTIDORES10 slides matadores

ELEVATOR PITCH30 segundos: o que, por que, como

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Fonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That Rock Fonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That Rock

WHY?We believe that innovation and technology are the easiest and most effective way to change the world. It empowers people, companies and governments to be more efficient, transparent, collaborative, productive, creative and, in many ways, in touch.

Who

?

DIOGO MARTINS

PEDRO PIZZOLATO

LUCIO DE OLIVEIRA

FELIPEARAÚJO

VINÍCIUS ROSSITTO

TOBYBARROW

about usWe ally capital markets & business experienced knowledge

to innovation and technology passion

UK

some of our cool cases

BBO QUE É UMA STARTUP?

O QUE É UMA STARTUP?

“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”

by Steve Blank and Bob Dorf

O QUE É UMA STARTUP?

“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”

by Steve Blank and Bob Dorf

O QUE É UMA STARTUP?

“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”

by Steve Blank and Bob Dorf

O QUE É UMA STARTUP?

“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”

by Steve Blank and Bob Dorf

O QUE É UMA STARTUP?

“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”

by Steve Blank and Bob Dorf

O QUE É UMA STARTUP?

“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”

by Steve Blank and Bob Dorf

BBCurva de adoção de

tecnologia

TECH ADOPTION CURVE

TECH ADOPTION CURVE • inovações descontínuas ou disruptivas

• Early Adopters < ABISMO > Mainstream• Pequenos abismos

CHAS

M

TECH ADOPTION CURVE• Innovators are willing to take risks• have the highest social status• have financial liquidity• social and have closest contact to scientific sources • interaction with other innovators.• Financial resources -> risk tolerance

Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations

CHAS

M

TECH ADOPTION CURVE• highest degree of opinion leadership• higher social status• financial liquidity• advanced education • more socially forward than late adopters• more discreet in adoption choices than innovators.

CHAS

M

Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations

TECH ADOPTION CURVE• early majority have above average social status• contact with early adopters• seldom hold positions of opinion leadership in a system

CHAS

M

Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations

TECH ADOPTION CURVE• high degree of skepticism• below average social status• little financial liquidity• little opinion leadership

CHAS

M

Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations

TECH ADOPTION CURVE• little to no opinion leadership• aversion to change-agents• “traditions“• lowest social status• oldest among adopters

CHAS

M

Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations

BBStage Financing

STAGE FINANCINGinvestimentos feitos em companhias com tecnologias relevantes no contexto de gerar um retorno aos investidores em eventos de liquidez (IPO, M&A, próximos rounds...)

STAGE FINANCING

CHAS

M

BOOTSTRAPING

Desenvolver a ideiaMVPTestes de conceito

STAGE FINANCING

CHAS

M

BOOTSTRAPING

Desenvolver a ideiaMVPTestes de conceito

SEED INVESTMENT

Desenvolver o produto e modelo de negóciosTestar mercado

STAGE FINANCING

CHAS

M

SERIES A

Evoluir produtoConsolidar product-market fit traction – preparação para cruzar o abismo rumo ao main market

STAGE FINANCING

CHAS

M

Early adopters esgotaram seu potencialMercado tradicional ainda não vê valor (retorno financeiro/confiabilidade)Mercado de early adopters é muito pequeno (escalada prematura)

STAGE FINANCING

CHAS

M

SERIES B

Business planCrescer receitas e clientesEstruturar empresa

STAGE FINANCING

CHAS

M

SERIES C, D, E...

Desenvolver novos mercadosBranding

STAGE FINANCING

CHAS

M

SERIES C, D, E...SERIES B

SERIES A

SEED INVESTMENT

BOOTSTRAPPING

BBPlayers de Mercado

PLAYERS DO MERCADO

• Recursos PrópriosBootstrapping

PLAYERS DO MERCADO

Família e Amigos

Bootstrapping

• Investimento não profissional

• Cuidados com formalização

• Retorno Não especificado

• Pode ser feito via “condomínios” e “dívidas conversíveis”

PLAYERS DO MERCADO

Família e Amigos

Bootstrapping Angel

• Desejável Smart Money

• Duração: um a cinco anos, dependendo do mercado

• Ticket de USD 10 mil a USD 100 mil, podendo chegar a USD 1 milhão em pools

• No mercado brasileiro os tickets são menores

PLAYERS DO MERCADO

Família e Amigos

Bootstrapping Angel

Venture Capital

• Investimento mínimo de USD 1 MM, com umamédia de USD 7 MM no mercado americano

• No Brasil os investimentos são menores• Normalmente Smart Money

• Pode ser Hands On

• Assento no conselho

• Portfolio deve trazer um ROE de 20% a 30%

PLAYERS DO MERCADO

Família e Amigos

Bootstrapping Angel

Venture Capital

Corporate Venture

• Braço de Inovação das grandes corporações

• Diminuir risco e ganhar agilidade

• 1/3 das startups são adquiridas contra 10% dos VCs

• Já é responsável por 20% de todos os delas e 40% do volume em relação aos VCs

PLAYERS DO MERCADO

Família e Amigos

Bootstrapping Angel

Venture Capital

Corporate Venture

Private Equity/IPO ...

M&A

PLAYERS DO MERCADO

Família e Amigos

Bootstrapping Angel

Venture Capital

Corporate Venture

Private Equity/IPO ...

M&A

Bancos

Incubadoras

Aceleradoras

BBVenture Debt

VENTURE DEBTDefinição:• type of debt financing provided to venture-backed companies • venture debt is available to startups and growth companies

that do not have positive cash flows or significant assets to use as collateral.

• Venture debt providers combine their loans with warrants, or rights to purchase equity, to compensate for the higher risk of default

Venture Debt

VENTURE DEBT

VENTURE DEBT

VENTURE DEBT

VENTURE DEBT

VENTURE DEBT

GARANTIAS

VENTURE DEBT

GARANTIASDEBT

VENTURE DEBT

VENTURE DEBT

VENTURE DEBT

GARANTIAS

VENTURE DEBT

GARANTIAS

VENTUREDEBT

VENTURE DEBTCenário Brasil:

VENTURE DEBTCenário Brasil:

CAPITAL INCENTIVADO

GARANTIAS

VENTURE DEBTDiferenciais de Recursos de Fontes Incentivadas:• Custo Total (taxas subsidiadas + custos acessórios por volta de 10-14% a.a., incluindo garantias)

• Prazo (geralmente, 60 a 120 meses)

• Carência (geralmente, 12 a 36 meses)

• Garantias (fundos garantidores para MPMEs e startups)

Thank you!Find us at:coffee@supernova.ventures

www.supernova.ventures

São Paulo . London