regimes prÓprios de previdÊncia social resoluÇÃo nº 3506/07 – certificaÇÃo dos gestores...

REGIMES PRÓPRIOS DEPREVIDÊNCIA SOCIAL

RESOLUÇÃO Nº  3506/07 – CERTIFICAÇÃO DOS GESTORES              

VISÃO DO GESTOR

Paranaguá/PR28 agosto 2008

O BRASIL E OS RPPS

4264267878

17861786342342

11821182562562

1652546

462261

Nº MunicípiosNº MunicípiosNº RPPSNº RPPS

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VISÃO DO GESTOR

A Lei 9.717/98, estabelece que os regimes próprios deverão:

Organizados de forma a garantir equilíbrio atuarial (segurança, rentabilidade, solvência e liquidez);

Aplicar os recursos financeiros disponíveis de acordo com as normas do Conselho Monetário Nacional – CMN;

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VISÃO DO GESTOR

RESOLUÇÃO BACEN 3506/07PRAZO ENQUADRAMENTO: Dez/2008.

RESOLUÇÃO BACEN 3506/2007

ARTIGO 2º

SEGMENTO DE RENDA FIXA;

SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL;

SEGMENTO DE IMÓVEIS;

SEGMENTO DE RENDA FIXAArtigo 7º

I – Até 100% em Títulos Públicos emitidos pelo Tesouro Nacional e FI (Fundo de Investimentos) exclusivamente de Títulos Públicos Federais;

II – Até 80% em Fundos de Investimentos Abertos Referenciados em indicadores de desempenho de renda Fixa;

III – Até 80% FI(s) e/ou FIC(s) Previdenciários Abertos de Renda Fixa ou Referenciados(Art. 116, CVM 450);

IV – Até 20% em Depósitos de Poupança com “RATING”;

V – Até 15% em Fundos Abertos de Renda Fixa com “RATING”;

VI – Até 15% em FIDC(Fundo de Direitos Creditórios) Abertos com “RATING”.

COMPARATIVO RATING x ESCOLA

ESCALA DE RATINGS NOTAS ESCOLA

AAA 10,0

AA 9,0

A 8,0

BBB 7,0

BB 6,0

: :

: :

SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL

Artigo 8º

I - até 30% em Cotas de FI Previdenciários ou em Cotas de fundos de investimento em cotas de FI Previdenciários classificados como Ações, constituídos sob a forma de condomínio aberto, observado o disposto nos artigos. 17, 18 e 19; II - até 20% em Cotas de FI em Ações, constituídos sob a forma de condomínio aberto; III - até 3% em Cotas de FI classificados MULTIMERCADO constituídos sob a forma de condomínio aberto.

SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL

Artigo 8º

Parágrafo Único:

Os recursos alocados nos investimentosprevistos neste artigo, cumulativamente, não poderão exceder a 30% da totalidade

dos recursos em moeda corrente do Regime Próprio de Previdência Social.

SEGMENTO DE IMÓVEISSEGMENTO DE IMÓVEISArtigo 9ºArtigo 9º

As alocações no Segmento de Imóveis serão efetuadas exclusivamente com os

terrenos ou outros imóveis vinculados por lei ao Regime Próprio de Previdência

Social, mediante a integralização de Cotas de Fundos de Investimento Imobiliário.

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VISÃO DO GESTOR

O QUE MUDA COM A NOVA RESOLUÇÃO???

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VISÃO DO GESTOR

PRINCIPAIS ALTERAÇÕES DA RESOLUÇÃO

Possibilidade do RPPS aplicar em FIDC e MULTIMERCADO.

Obrigatoriedade do RPPS definir Política Anual de Investimento.

Limite de renda variável alterado de 20% para 30% e utilização de Níveis de Governança Corporativa.

Fim do limite para aplicações em Fundos de Curto Prazo.

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GESTORES    VISÃO DO GESTOR

O QUE DEVEM FAZER OS RPPS?

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1º - Levantar a Situação (ATIVO X PASSIVO)do RPPS;

2º - Definir a Política de Investimentos;

3º - Submeter a Política de Investimentos elaborada, para aprovação do Conselho Administrativo, antes de sua implementação;

4º - Disponibilizar a Política de Investimentos aos servidores num prazo máximo de 30 dias, contados da data da aprovação da mesma.

1ª “LIÇÃO DE CASA” OBRIGATÓRIA PARA O RPPS

Definição da estratégia de alocação (Art.4º) dos recursos entre os diversos Segmentos de Aplicação e as respectivas Carteiras de Investimentos de acordo com o perfil de suas obrigações, tendo em vista a necessidade de busca e manutenção do equilíbrio financeiro e atuarial e dos limites de diversificação e concentração previstos nesta Resolução;

OU SEJA, CADASTRO

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QUAL A IMPORTÂNCIA DO CADASTRO?

Conhecendo o cadastro, o RPPS tem como resultado a definição da carteira “ótima” de aplicações que devem ser efetuadas, a fim de que se possa efetuar a (Proteção) do seu Passivo Atuarial (Os Benefícios já Concedidos).

2ª “LIÇÃO DE CASA” OBRIGATÓRIA PARA O RPPS

Elaboração da Política Anual de Investimentos, de acordo com os ditames do artigo 4º, que deva contemplar, no mínimo:

I - O Modelo de Gestão a ser adotado e, se for o caso, os critérios para a contratação de pessoas jurídicas autorizadas, ou credenciadas, para o exercício profissional de administração de carteiras.

II – Estratégia de Alocação dos Recursos, tendo em vista a resposta do ATIVO X PASSIVO;

III - Os limites utilizados para investimentos nos diversos segmentos, por instituição financeira, tipo de RATING por ativos, etc.

3ª “LIÇÃO DE CASA” OBRIGATÓRIA PARA O RPPS

Apresentação da Política Anual de Investimentos do RPPS elaborada pelo gestor(a), para conhecimento, discussão e aprovação do Conselho Administrativo.

Obs. Discutir igualmente a proposta com o Conselho Fiscal , mesmo que não tenha poder deliberativo.

4ª “LIÇÃO DE CASA” OBRIGATÓRIA PARA O RPPS

Disponibilizar (1ª opção: Publicar no Jornal Oficial do Município(ou de circulação local) e no Informativo do Instituto(se houver); 2ª opção: Fixar no quadro de editais ou de avisos da Prefeitura e do Instituto; 3ª opção: Colocar na página de internet do Instituto ou da Prefeitura), a Política de Investimentos aprovada para conhecimento dos servidores num prazo máximo de 30 dias, contados da data da aprovação da mesma.

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VISÃO DO GESTOR

O QUE ACONTECE SE NÃO TIVER POLÍTICA DE INVESTIMENTOS?

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VISÃO DO GESTOR

O RPPS estará incorrendo no “Risco Legal” de descumprimento da Resolução CMN 3.506 e, conseqüentemente, poderá sofrer autuação por parte do Ministério da

Previdência Social, como por exemplo: perder o CRP.

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COMO FAZER A POLÍTICA DE INVESTIMENTOS?

CenárioCenárioEconômicoEconômico

PROJEÇÕES – 01/2008

2007 2008 2009 2010

PIB (BR) 4,70% 4,32% 4,03% 4,05%

IPCA 3,92% 4,10% 4,00% 4,00%

INPC 4,36% 4,05% 4,00% 4,00%

IGP-M 6,06% 4,15% 4,02% 4,0%

Câmbio (R$/US$)

1,75 1,85 1,95 2,0

Selic 11,25% 10,25% 9,50% 9,50%

Fonte: Banco Central do Brasil

PROJEÇÕES – 04/2008

2007 2008 2009 2010

PIB (BR) 4,70% 4,30% 4,50% 4,50%

SELIC 11,25% 13,00% 12,00% 10,00%

IGP-M 6,06% 8,00% 4,60% 4,45%

IPCA 3,92% 4,85% 4,50% 4,40%

Câmbio (R$/US$)

1,75 1,80 1,95 2,00

Bal.Comercial US$22bi US$19bi

US$14bi

US$10bi

Fonte: Banco Central do Brasil

PROJEÇÕES – 07/2008

2007 2008 2009 2010

PIB (BR) 4,70% 4,85% 4,25% 4,50%

SELIC 11,25% 14,25% 13,50% 12,25%

IGP-M 6,06% 9,60% 5,80% 5,10%

IPCA 3,92% 6,20% 4,90% 4,80%

Câmbio (R$/US$)

1,75 1,65 1,75 1,90

Bal.ComercialUS$22bi US$20b

iUS$14b

iUS$10b

i

Fonte: Banco Central do Brasil

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VISÃO DO GESTOR

O QUE ESPERAR DA APLICAÇÃO FINANCEIRA?

RENTABILIDADE ($ $ $ $ $ $ $)

RISCO: (?)

PREJUÍZO (- $)

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VISÃO DO GESTORCRITÉRIOS SELEÇÃO RES. 3506/07

Segurança – Algo que se pode confiar. É a certeza de retorno do investimento;

Rentabilidade – Resultado ajustado do investimento;

Solvência – Condição daquele que paga sua dívida;

Liquidez – Capacidade de comprar/vender um investimento sem afetar seu preço. A capacidade de converter o investimento em dinheiro.

Transparência – Ter atitudes claras e o acesso de informações aos segurados.

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Quem deve ter a certificação exigida pelo MPS?

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VISÃO DO GESTOR

Pra quem interessa a certificação exigida pelo MPS?

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VISÃO DO GESTOR

Porque a certificação exigida pelo MPS é boa?

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VISÃO DO GESTOR

Temos condições de obter a certificação?

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VISÃO DO GESTOR

SIM? Apesar do gestor do RPPS ser

“pau” para toda obra.

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VISÃO DO GESTOR

Muito Obrigado a Todos.

eliezer@ipreville.sc.gov.br(047) 3423-1900

O QUE É RATING?

É a opinião sobre a capacidade de um país ou uma empresa saldar seus compromissos financeiros, apontando para o maior ou menor risco de ocorrência de um “DEFAULT”, isto é, de suspensão de pagamentos.

O QUE É RATING?

Para publicar a nota de RATING os analistas das agências avaliam a situação financeira de um país, as condições do mercado mundial e a opinião dos especialistas da iniciativa privada, fontes oficiais e acadêmicas.

SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL

Artigo 8ºParâmetros dos Fundos PrevidenciáriosArtigo 19º

Até 100% Ações Novo Mercado ou Nível 2 de Governança Corporativa.

Até 90% Ações Nível 1 de Governança Corporativa.

Até 80% Ações Bovespa Mais de Governança.

Até 70% Ações não classificadas.

EMPRESAS LISTADAS BOVESPA

Novo Mercado

Banco do Brasil

Bovespa

Positivo Informática

Perdigão

Embraer

Providência

Lojas Marisa

Nível 2

ALL

Gol

Celesc

Eletropaulo

Suzano Petroq.

Sul América

Nível 1

Bradesco

Copel

Itaú

Paraná Banco

Vale

Gerdau

Sadia