refinarias de pequeno porte
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Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Vitória, 25/10/2019
Refinarias de Pequeno Porte
Patrícia Feitosa Bonfim Stelling
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
CONTEXTUALIZAÇÃO
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Contextualização
Iniciativa Combustível Brasil Programa Abastece Brasil
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
PANORAMA ON SHORE
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Em 2018, 242 campos terrestres em produção localizados em 8 bacias sedimentares
Recôncavo 83
Potiguar 77
Espírito Santo-Mucuri 39
Sergipe 16
Alagoas 11
Solimões 7
Parnaíba 5
Tucano Sul 4
Número de campos
produtores por bacia
Panorama Onshore
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Panorama Onshore
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Panorama Onshore
Produção onshore
em 2018 petróleo
110 mil b/d 5%
Participação do onshore
na produção nacional
Produção média
por campo
Produção dos campos
mais produtivos
1,2 mil b/d Recôncavo e Solimões
590 b/d
0
50
100
150
200
250
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Produção onshore
de óleo 2000-2018
210
110
mil b/d
-40%
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Características de petróleos de campos terrestres no Brasil
Panorama Onshore
Fonte: ANP (2018)
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
MERCADO E INFRAESTRUTURA
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Mercado e Infraestrutura logística
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Evolução da produção nacional dos principais derivados de petróleo
Fonte: EPE (2019)
32
36
39
41
12
14
20
21
70
71
72
72
18
17
19
20
122
135
150
150
35
37
31
30
13
15
17
17
0
30
60
90
120
150
180
2020 2023 2026 2029
mil
m³/d
GLP Nafta Petroquímica Gasolina
Querosene de Aviação Óleo Diesel Óleo Combustível
Coque de Petróleo
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Balanço nacional dos principais derivados de petróleo
Fonte: EPE (2019)
301 325
348 352 356 371 395
425
77 69 62 86
21 22 15 13 0
100
200
300
400
500
2020 2023 2026 2029
mil
m³/
d
Produção Demanda Importação Exportação
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Saldo líquido dos principais derivados de petróleo
Fonte: EPE (2019)
-8 -5
-5
-5
-22
-21
-15
-14
-9 -6
-8
-14
-3
-6
-6
-7
-29
-26
-24
-39
20
21
13
11
-5
-4
-3
-5
-60
-30
0
30
2020 2023 2026 2029
mil
m³/
d
GLP Nafta Petroquímica Gasolina A
Querosene de Aviação Óleo Diesel A Óleo Combustível
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Mercado e Infraestrutura logística
11
,2
6,2
10
,0
16
,2
10
,3
2,3
0,4
5,0
9,4
9,6
8,3
17
,9
10
,4
1,7
0,4
5,4
9,9
12
,5
6,7
19
,2
12
,2
1,9
0,5
5,4
0
5
10
15
20
25
Gasolina Diesel S10 Diesel S500 Diesel Total Óleo combustívelpara BUNKER
Óleo combustível QAV GLP
milh
ões
de
bar
ris
2018 2023 2027
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Ministério de Minas e Energia 15
O bunker é produzido nas refinarias a partir de misturas de óleo diesel e óleo combustível
Gás Combustível
GLP
Gasolina / Nafta
Querosene de Aviação
Óleo Diesel
Óleo Combustível
Bunker Marítimo
Petróleo Refinaria
Nota: Apesar de ser derivado de frações de refino que formam o óleo diesel, o diesel marítimo possui especificações diferentes do óleo diesel rodoviário. No Brasil, o diesel marítimo possui limite de 5.000 ppm de enxofre (0,5% em massa), enquanto o óleo diesel rodoviário é comercializado nos tipos S10 (10 ppm) e S500 (500 ppm).
Diesel Marítimo
IMO 2020
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O abastecimento das embarcações por combustível marítimo é realizado nos terminais aquaviários
Refinarias
Transporte Dutoviário
Transporte Aquaviário
Transporte Rodoviário
Transporte Ferroviário
Terminais Aquaviários
Embarcações de pequeno porte
Embarcações de grande porte
Diesel Marítimo
Bunker
Nota: O bunker também pode ser misturado diretamente nos terminais aquaviários a partir de correntes de óleo diesel e óleo combustível produzidas nas refinarias.
IMO 2020
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Ministério de Minas e Energia 17
Impacto da IMO 2020 na demanda de combustíveis marítimos
Demanda mundial de combustíveis marítimos, 2015-2024 milhões de barris por dia
3,0 3,2 3,3 3,2 3,2
0,7 0,3
0,2 0,3
0,7 0,9 1,0 1,0 1,0
0,8 0,8 0,8 0,9 0,9
2,0 1,9 1,9 1,8 1,8
1,0 1,4 1,6 1,7 1,8
0,1 3,8 4,0 4,1 4,3 4,4 4,4 4,5 4,7 4,7 4,8
0
1
2
3
4
5
6
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Fonte: IEA
projeção histórico
Bunker 3,5%S (sem scrubber)
Bunker 3,5%S (com scrubber)
Diesel Marítimo
Bunker 0,5%S
GNL
Grande parte da demanda de combustíveis marítimos será impactada pela nova regulamentação da IMO em
2020.
Segundo a IEA, essa será a maior transformação já vista no mercado
de derivados de petróleo em um único ano.
Variação da demanda entre 2019 e 2020:
Bunker 3,5%S
2019 2020 Variação
3,5 mb/d 1,4 mb/d -2,1 mb/d
Bunker 0,5%S - 1,0 mb/d +1,0 mb/d
Diesel Marítimo 0,9 mb/d 2,0 mb/d +1,1 mb/d
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Mercado e Infraestrutura logística Bacia do Recôncavo - Bahia
• O volume total dos recursos é de 711 milhões de barris. • Em 2017, a produção diária total foi
de 32 mil barris/dia. • Considerando a manutenção ou
incremento da produção, existe a possibilidade de operação de uma refinaria de 20 mil barris/dia.
Fonte: ANP (2018)
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Mercado e Infraestrutura logística Bacia de Alagoas
• Estimativa de volume total dos recursos é de 83 milhões de barris.
• Em 2017, a produção diária total foi
de 3 mil barris/dia. • Não viabiliza a operação de uma
refinaria.
Fonte: ANP (2018)
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Mercado e Infraestrutura logística Bacia do Sergipe
• Estimativa de volume de recursos de 547 milhões de barris.
• Em 2017, a produção diária total foi de 18 mil barris/dia.
• Possibilita a operação de uma refinaria de 10 mil barris/dia.
• A movimentação de derivados de petróleo é realizada via modo rodoviário a partir da base de São Francisco do Conde do Conde (BA) até as bases secundárias de Laranjeiras e Nossa Senhora do Socorro (SE).
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Mercado e Infraestrutura logística
• Estimativa de volume de recursos de 465 milhões de barris.
• Em 2017, a produção diária total foi de 43 mil barris/dia.
• Possibilita a operação de uma refinaria de 20 mil barris/dia.
Fonte: ANP (2018)
Bacia Potiguar
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Mercado e Infraestrutura logística Bacia Espírito Santo-Mucuri
• Seus recursos compreendem 149 milhões de barris. • Em 2017, a produção de petróleo
terrestre total foi de 10 mil barris/d. • O Terminal Aquaviário da Transpetro é a
principal porta de entrada de derivados de petróleo ES, já que não apresenta nenhuma refinaria.
Fonte: ANP (2018)
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METODOLOGIA
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NAICS code 324110—For purposes of Government procurement, the petroleum refiner must be a concern that has neither more than 1,500 employees nor more than 125,000 barrels per calendar day total Operable Atmospheric Crude Oil Distillation capacity.
Definição de refinarias de pequeno porte (minirrefinarias) Title XV (Ethanol and Motor Fuels) of the Energy Policy Act 2005 and Title II (Energy Security Through Increased Production of Biofuels) of the Energy Independence and Security Act of 2007 defined a small refinery as having less than 75,000 b/d in average aggregate daily crudeoil throughput.
EPA regulations temporarily exempted small refineries and small volume refineries, which have a capacity below 155,000 b/d, from complying with the Renewable Fuel Standard (RFS) through 2010. The Clean Air Act regulations set 65,000 b/d as the small business threshold for complying with vapor recovery provisions.
Mini-refinery: typically a small refinery that fractionates less than 5,000 barrels of crude oil per day by atmospheric distillation. (Refinery Equipment of Texas)
Adotou-se 5.000 a 20.000 barris/dia
Metodologia
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Metodologia
- Fornecimento firme de matéria-prima
- Adquirir matéria-prima a um custo
favorável e com fácil acesso
- Abastecer um mercado consolidado ou de nicho com
produtos de maior valor agregado
- Pertencer a um mercado com poucos concorrentes e de
demanda significativa
- Atender mercados domésticos e/ou de exportação
- Perfil de refino com grau de complexidade compatível com o
tipo de petróleo processado e com vistas à especificação de seus produtos de maior valor
agregado
- Operar com altas taxas de utilização e elevada eficiência
operacional
- Apresentar a possibilidade de estabelecer algum tipo de
integração com demais elos da cadeia de abastecimento
- Ter acesso a isenções ou incentivos fiscais
- Licenciamento ambiental em tempo adequado
Fatores de viabilidade
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Margem bruta de operação
Valor Presente Líquido (VPL)
Taxa Interna de Retorno
(TIR)
Tempo de retorno do
investimento (Payback)
Metodologia Indicadores de viabilidade
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• Vida útil do empreendimento de 25 anos, com depreciação constante de 4% a.a..
Metodologia Premissas
• Taxa Mínima de Atratividade (TMA) de 10% a.a.. • 100% de comercialização dos produtos da refinaria ao preço dos derivados
no mercado internacional, calculados pela EPE.
• Disponibilidade de 90% da capacidade da refinaria.
• Tempo de construção da refinaria de três anos, sendo o CAPEX distribuído igualmente para os custos onsite, alocando no primeiro ano os custos offsite.
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Metodologia Premissas
• Porte da refinaria • Configuração de refino • Preços de petróleos • Preços de derivados
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Metodologia
Campos terrestres Capacidade da refinaria (barris/d)
Recôncavo (BA) 20 mil
Potiguar (RN) 20 mil
Sergipe (SE) 10 mil
Espírito Santo-Mucuri (ES) 10 mil
Alagoas (AL) 5 mil
Bahia
Rio Grande do Norte
Sergipe Espírito Santo
Alagoas
Premissas Porte da refinaria
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Metodologia Premissas Configuração de refino
Refinaria Hydroskimming (Esquema simplificado de refino)
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Metodologia Premissas Configuração de refino
Refinaria Cracking (Esquema simplificado de refino)
Empresa de Pesquisa Energética
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Metodologia Premissas Configuração de refino
29
6 48
1 7
40
0
1.3
13
1.7
43
5.000 10.000 20.000
Custo de investimento das refinarias (milhões R$)
Hydroskimming
Cracking
Capacidade (b/d)
2,4 X 2,7 X
Fonte: EPE
(menor complexidade)
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Metodologia Premissas Preços de petróleos
• Relação com os preços da principal corrente terrestre produzida na região.
• Obtidos a partir da projeção do preço do Brent .
• Evolução de preços mensais dos petróleos
50
55
60
65
70
75
80
85
90
2018 2022 2026 2030 2034 2038 2042 2046 2050
US$ (dez2017)/b
Brent
Recôncavo
Potiguar
Sergipano
Espírito Santo
Alagoano
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Metodologia
• Fundamentais para a receita da refinaria.
• Definidos por uma relação histórica econométrica com o preço do petróleo Brent.
Premissas Preços dos derivados
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ESTUDOS DE CASOS
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Estudo de Casos • Base • Caso 1: desconto 5US$/b no preço de aquisição do
petróleo terrestre pelo refinador. • Caso 2: Incentivo fiscal - crédito de ICMS de 85% para
o refinador, nas alíquotas dos estados, considerando os perfis de produção de combustíveis.
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Incentivos Fiscais
Lei nº 10.676/2017 do Estado do Maranhão:
“Art. 2º Os incentivos desta Lei compreendem:
I - crédito presumido à refinaria de petróleo definida no parágrafo único do artigo 1º, no percentual de 85% (oitenta e cinco por cento) do valor do ICMS mensal apurado, no caso de implantação, pelo prazo de 15 (quinze) anos;”
Art. 155, § 4º, da Constituição Federal:
“I - nas operações com os lubrificantes e combustíveis derivados de petróleo, o imposto caberá ao Estado onde ocorrer o consumo; ”
UF deve possuir demanda suficiente para gozar de todo o benefício.
Estudo de Casos
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RESULTADOS
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
AL BA BA ES
ES RN
RN
SE
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
$- $2 $4 $6 $8 $10 $12 $14 $16
Mar
gem
Bru
ta (
%)
Margem de Refino (US$/b)
Margem Bruta x Margem de Refino dos Empreendimentos
Lucro Bruto operacional
Receita líquida Margem bruta de
operação
Resultados Base
Refinaria Hydroskimming
Refinaria Cracking
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
AL BA
BA
ES
ES
RN
RN SE
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
$- $5 $10 $15 $20 $25
TIR
(%
)
Margem de Refino (US$/b)
Taxa Interna de Retorno e Margem de Refino dos Empreendimentos
Refinaria Hydroskimming
Refinaria Cracking
Resultados Caso 1: desconto 5US$/b
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
AL BA
ES
SE
-1.200
-1.000
-800
-600
-400
-200
0
200
400
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16%
VP
L (m
ilhõ
es r
eais
)
TIR (%)
VPL x TIR dos Empreendimentos
RN
RN
BA
ES
Resultados Caso 1: desconto 5US$/b
-938 milhões
20,4 milhões Pay back 25 anos
224,5 milhões Pay back 14 anos
-77 milhões
Refinaria Hydroskimming
Refinaria Cracking
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Resultados Caso 2: Incentivo fiscal
AL
BA
BA ES
ES
RN
RN SE
0%
5%
10%
15%
20%
25%
$- $5 $10 $15 $20 $25 $30 $35
TIR
(%
)
Margem de Refino (US$/b)
Taxa Interna de Retorno e Margem de Refino dos Empreendimentos
Refinaria Hydroskimming
Refinaria Cracking
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
AL ES SE
-400
-200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
0% 5% 10% 15% 20% 25%
VP
L (m
ilhõ
es r
eais
)
TIR (%)
VPL x TIR dos Empreendimentos
RN
RN
ES
BA
BA
Resultados Caso 2: Incentivo fiscal
603 milhões Pay back 10 anos
-121 milhões
276 milhões Pay back 11,5 anos
1,1 bilhões Pay back 7 anos
530 milhões Pay back 15 anos
677 milhões Pay back 14,6 anos
Refinaria Hydroskimming
Refinaria Cracking
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Ministério de Minas e Energia
Estudo de Caso 1: Aplicação de desconto de US$5/b sobre preço de aquisição do Petróleo Estudo de Caso 2: Concessão de benefícios fiscais a fim de estimular o investimento em refino nas UFs selecionadas
Estado Capacidade de processamento
(barris/dia)
Estudo de Caso 1 Estudo de Caso 2
Skimming Cracking Skimming Cracking
Alagoas 5 mil N.A. N.A.
Bahia 20 mil
Espírito Santo 10 mil
Rio Grande do Norte 20 mil
Sergipe 10 mil N.A. N.A.
Resultados
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Ministério de Minas e Energia
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
CONSIDERAÇÕES FINAIS
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Considerações Finais
• Bacias promissoras: bacias do Recôncavo, de Alagoas, do Sergipe, Potiguar e Espírito Santo–Mucuri.
• Não foram contempladas neste estudo de viabilidade dos
empreendimentos, os investimentos adicionais associados à manutenção deste patamar mínimo de produção, seja por aumento do fator de recuperação ou por descoberta de novos campos nas regiões produtoras elencadas.
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Ministério de Minas e Energia
Considerações Finais
• Mercados (cidades), próximos às regiões produtoras no Rio Grande do Norte, apresentavam demandas por derivados pouco expressivas frente aquelas verificadas nas capitais Salvador e Natal.
• Dificuldade de comercialização de produtos na área de influência de uma refinaria de pequeno porte, dado os baixos volumes demandados.
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Ministério de Minas e Energia
Considerações Finais
• Mercados consumidores significativos, próximos às regiões produtoras, em Alagoas, Bahia e no Espírito Santo.
• Em Sergipe, em condição peculiar, a demanda de derivados e a produção de petróleo estão bem equilibradas nas áreas produtoras, indicando um potencial de instalação de uma refinaria de pequena capacidade.
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Ministério de Minas e Energia
Considerações Finais
• Todos os mercados próximos às áreas de produção terrestre avaliadas neste estudo são atendidos pela Petrobras ou por importadores, sendo dotados de estrutura logística mínima, em cadeias de distribuição já estabelecida.
• Demanda total ou parcialmente atendida pela refinaria de pequeno porte, não levando em consideração outras condições de mercado e a atuação dos concorrentes, seja a Petrobras ou importadores.
• Limitantes deste estudo, cita-se a inexistência de análise de questões concorrenciais e de participação de mercado.
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Ministério de Minas e Energia
Considerações Finais
• Há ainda a incerteza regulatória, tanto em relação à evolução das especificações de derivados quanto à estrutura de agentes da cadeia de petróleo.
• A estrutura de comercialização e a dinâmica de mercado também interferem enormemente no desempenho do empreendimento.
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Considerações Finais
• Necessidade de análises de propostas para aumento da produção dos campos terrestres com vistas ao aumento da viabilidade econômica destes empreendimentos.
• Estudos posteriores deverão aprofundar estas questões e incentivar a ampliação de propostas e ações para a promoção de condições mais favoráveis para as refinarias de pequena capacidade.
• Questões relacionadas ao fator de recuperação e aumento de produção terrestre.
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Ministério de Minas e Energia
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Equipe Coordenação Geral
José Mauro Ferreira Coelho Marcos Frederico Farias de Souza
Coordenação Executiva Marcelo Castello Branco Cavalcanti
Coordenação Técnica Patrícia Feitosa Bonfim Stelling Regina Freitas Fernandes Roberta de Albuquerque Cardoso
Equipe Técnica Adriana Queiroz Ramos Carlos Eduardo Rinco de Mendonça Lima Guilherme Theulen Antoniasse Péricles de Abreu Brumati Victor Hugo Trocate da Silva Vitor Manuel do Espírito Santo Silva
Suporte Administrativo Sergio Augusto Melo de Castro
Avenida Rio Branco, 1 - 11o andar
20090-003 - Centro - Rio de Janeiro
http://www.epe.gov.br/
Twitter: @EPE_Brasil
Facebook: EPE.Brasil
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Empresa de Pesquisa Energética
Ministério de Minas e Energia
Avenida Rio Branco, 1 - 11o andar
20090-003 - Centro - Rio de Janeiro
http://www.epe.gov.br/
Diretoria de Estudos do Petróleo, Gás e Biocombustíveis
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