prof. dr. edilson paulo

Prof. Dr. Edilson Paulo

PESQUISAS SOBRE GERENCIAMENTO DE

RESULTADOS CONTÁBEIS NO CONTEXTO INTERNACIONAL E

BRASILEIRO

Evolução da pesquisa positiva

Utilização de modelos teóricos e operacionais

Pouca atenção ao desenvolvimento do modelo

• Má especificação

• Baixo poder preditivo

• Modelos complexos

INTRODUÇÃO

INTRODUÇÃO

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva

Consequência:“O desenvolvimento da pesquisa produziu dois tipos

de pesquisadores contábeis que tendem a não conversarem” (Hopwood, 2007)

Normativa PositivaX

INTRODUÇÃO

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva

Normativa Positiva

• Excesso de positivismo• Ohlson: Positivismo Normativo

INTRODUÇÃO

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva

Normativa Positiva

EmpíricaAnalítica

INTRODUÇÃO

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva

6

Pesquisa Analítica(modelagem)

Pesquisa Empírica(testar hipóteses)

Pesquisa Normativa

INTRODUÇÃO

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva

Pesquisa Analítica(modelagem)

Pesquisa Empírica(testar hipóteses)

Pesquisa Normativa

MODELO E REALIDADE

VALIDAÇÃO DE MODELO

O QUE É UM BOM MODELO?

Bom Modelo? ( Christensen, 2011)É um modelo simples que foca sobre o problema examinado. É um modelo ‘mínimo’ que contém o problema e nada fora o problema.

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

em que: TAt

* = accruals totais reais da empresa no período t;

NDAt* = accruals não-discricionários reais da empresa no

período t;DAt

* = accruals discricionários reais da empresa no período t;

***ttt DANDATA

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:ACCRUALS TOTAIS

em que: DAt = accruals discricionários estimados da empresa no período t;PARTit = conjunto de variáveis particionadas que capturam os fatores que presumidamente motivam o gerenciamento dos accruals na empresa i no período t;Xit = outros fatores que influenciam o comportamento dos accruals discricionários da empresa i no período t;εi,t = fatores aleatórios não relacionados à hipótese específica de gerenciamento de resultados da empresa i no período t;

t

k

kktktt XPARTDA

1

Modelo Geral de McNichols e Wilson (1988)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

Primeiro Estágio:

Accruals totais

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

Ai,t = Li,t – FCOi,t Ai,t = LAIEi,t – FCOi,t

Ai,t = EBITDAi,t – FCOi,t

Ai,t = DCCLi,t – Dei,t – DCxi,t + DEFi,t

Ai,t = DGi,t

Ai,t = DGi,t – Dei,t – DTi,t – DOi,t

Primeiro Estágio:

Accruals discricionários

Modelo Jones (1991) e Jones Modificado (1995)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERANDA ititt

it 211

1

PPECRRANDA itititt

it 211

1

Primeiro Estágio:

Accruals discricionários

Modelo KS (KANG; SIVARAMAKRISHNAN, 1995)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

ititititit PPEDRTA 3322110

Primeiro Estágio:

Accruals discricionários

Modelo Jones Forward Looking (2003) e Pae (2005)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

ititititit CrRTALagPPECRRkTA itit

14321 1

ititititititt

it TAFCOFCOPPERATA

13121211

1

Primeiro Estágio:

Accruals discricionários

Modelo Paulo e Martins (2007)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

itititititit

itititititititit

DOabodabTAEDEEDEEEFCOAIRTA

_Pr_*;

2117116.

15142

32121

Simples não!

Primeiro Estágio:

Accruals discricionários

Modelo Jones Modificado versão…. (2003)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

TAQPPECRRANDA ititititt

it 3211

1

Segundo Estágio:

AD x incentivos

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

t

k

kktktt XPARTDA

1

Modelo Geral de McNichols e Wilson (1988)

em que: DAt = manipulação dos resultados contábeis através dos accruals por parte da empresa no período t;Incit = conjunto de variáveis particionadas que capturam os incentivos j supostos para o gerenciamento dos accruals pela empresa i no período t;Custosit = conjunto dos custos k associados à prática de gerenciamento dos accruals pela empresa i no período t;Xit = outros fatores que influenciam o comportamento dos accruals discricionários da empresa i no período t;εi,t = fatores aleatórios não relacionados à hipótese específica de gerenciamento de resultados da empresa i no período t;

Modelo proposto (PAULO, 2007)

it

k

kktk

kkitk

jjitjt XCustosIncDA

1,,2,,10

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

• Métodos de estimação:• Variáveis endógenas e exógenas• MQO, Dados em Painel……

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:OUTROS PONTOS

• Estudos recentes:• Incentivos • IFRS• Governança

• Outros modelos:• Conversadorismo• PIN• Macroeconômicos

• Limitações • Identificação de incentivos simultâneos• Estabelecimento de proxies adequadas

• Sugestões• Estudos críticos sobre os modelos operacionais• Identificação de melhores proxies variáveis

CONSIDERAÇÕES FINAIS

Simplicidade no desenvolvimento do modelo

MENSAGEM

Afinal.......O QUE SERIA UMA BOA

PESQUISA?Quando ela auxilia efetivamente na

solução de um problema real da sociedade

MENSAGEM

Aracy de Carvalho e Guimarães Rosa

Luís Martins de Sousa Dantas

OS VERDADEIROS HÉROIS BRASILEIROS

Muito Obrigado!

Prof. Dr. Edilson Pauloe.paulo@uol.com.br