prof. dr. edilson paulo

27
Prof. Dr. Edilson Paulo PESQUISAS SOBRE GERENCIAMENTO DE RESULTADOS CONTÁBEIS NO CONTEXTO INTERNACIONAL E BRASILEIRO

Upload: benjy

Post on 14-Feb-2016

67 views

Category:

Documents


0 download

DESCRIPTION

PESQUISAS SOBRE GERENCIAMENTO DE RESULTADOS CONTÁBEIS NO CONTEXTO INTERNACIONAL E BRASILEIRO. Prof. Dr. Edilson Paulo. INTRODUÇÃO. Evolução da pesquisa positiva Utilização de modelos teóricos e operacionais Pouca atenção ao desenvolvimento do modelo Má especificação - PowerPoint PPT Presentation

TRANSCRIPT

Page 1: Prof. Dr. Edilson Paulo

Prof. Dr. Edilson Paulo

PESQUISAS SOBRE GERENCIAMENTO DE

RESULTADOS CONTÁBEIS NO CONTEXTO INTERNACIONAL E

BRASILEIRO

Page 2: Prof. Dr. Edilson Paulo

Evolução da pesquisa positiva

Utilização de modelos teóricos e operacionais

Pouca atenção ao desenvolvimento do modelo

• Má especificação

• Baixo poder preditivo

• Modelos complexos

INTRODUÇÃO

Page 3: Prof. Dr. Edilson Paulo

INTRODUÇÃO

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva

Consequência:“O desenvolvimento da pesquisa produziu dois tipos

de pesquisadores contábeis que tendem a não conversarem” (Hopwood, 2007)

Normativa PositivaX

Page 4: Prof. Dr. Edilson Paulo

INTRODUÇÃO

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva

Normativa Positiva

• Excesso de positivismo• Ohlson: Positivismo Normativo

Page 5: Prof. Dr. Edilson Paulo

INTRODUÇÃO

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva

Normativa Positiva

EmpíricaAnalítica

Page 6: Prof. Dr. Edilson Paulo

INTRODUÇÃO

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva

6

Pesquisa Analítica(modelagem)

Pesquisa Empírica(testar hipóteses)

Pesquisa Normativa

Page 7: Prof. Dr. Edilson Paulo

INTRODUÇÃO

Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva

Pesquisa Analítica(modelagem)

Pesquisa Empírica(testar hipóteses)

Pesquisa Normativa

Page 8: Prof. Dr. Edilson Paulo

MODELO E REALIDADE

Page 9: Prof. Dr. Edilson Paulo

VALIDAÇÃO DE MODELO

Page 10: Prof. Dr. Edilson Paulo

O QUE É UM BOM MODELO?

Bom Modelo? ( Christensen, 2011)É um modelo simples que foca sobre o problema examinado. É um modelo ‘mínimo’ que contém o problema e nada fora o problema.

Page 11: Prof. Dr. Edilson Paulo

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

Page 12: Prof. Dr. Edilson Paulo

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

Page 13: Prof. Dr. Edilson Paulo

em que: TAt

* = accruals totais reais da empresa no período t;

NDAt* = accruals não-discricionários reais da empresa no

período t;DAt

* = accruals discricionários reais da empresa no período t;

***ttt DANDATA

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:ACCRUALS TOTAIS

Page 14: Prof. Dr. Edilson Paulo

em que: DAt = accruals discricionários estimados da empresa no período t;PARTit = conjunto de variáveis particionadas que capturam os fatores que presumidamente motivam o gerenciamento dos accruals na empresa i no período t;Xit = outros fatores que influenciam o comportamento dos accruals discricionários da empresa i no período t;εi,t = fatores aleatórios não relacionados à hipótese específica de gerenciamento de resultados da empresa i no período t;

t

k

kktktt XPARTDA

1

Modelo Geral de McNichols e Wilson (1988)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

Page 15: Prof. Dr. Edilson Paulo

Primeiro Estágio:

Accruals totais

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

Ai,t = Li,t – FCOi,t Ai,t = LAIEi,t – FCOi,t

Ai,t = EBITDAi,t – FCOi,t

Ai,t = DCCLi,t – Dei,t – DCxi,t + DEFi,t

Ai,t = DGi,t

Ai,t = DGi,t – Dei,t – DTi,t – DOi,t

Page 16: Prof. Dr. Edilson Paulo

Primeiro Estágio:

Accruals discricionários

Modelo Jones (1991) e Jones Modificado (1995)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERANDA ititt

it 211

1

PPECRRANDA itititt

it 211

1

Page 17: Prof. Dr. Edilson Paulo

Primeiro Estágio:

Accruals discricionários

Modelo KS (KANG; SIVARAMAKRISHNAN, 1995)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

ititititit PPEDRTA 3322110

Page 18: Prof. Dr. Edilson Paulo

Primeiro Estágio:

Accruals discricionários

Modelo Jones Forward Looking (2003) e Pae (2005)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

ititititit CrRTALagPPECRRkTA itit

14321 1

ititititititt

it TAFCOFCOPPERATA

13121211

1

Page 19: Prof. Dr. Edilson Paulo

Primeiro Estágio:

Accruals discricionários

Modelo Paulo e Martins (2007)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

itititititit

itititititititit

DOabodabTAEDEEDEEEFCOAIRTA

_Pr_*;

2117116.

15142

32121

Simples não!

Page 20: Prof. Dr. Edilson Paulo

Primeiro Estágio:

Accruals discricionários

Modelo Jones Modificado versão…. (2003)

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

TAQPPECRRANDA ititititt

it 3211

1

Page 21: Prof. Dr. Edilson Paulo

Segundo Estágio:

AD x incentivos

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

PPERA

NDA ititt

it 211

1

t

k

kktktt XPARTDA

1

Modelo Geral de McNichols e Wilson (1988)

Page 22: Prof. Dr. Edilson Paulo

em que: DAt = manipulação dos resultados contábeis através dos accruals por parte da empresa no período t;Incit = conjunto de variáveis particionadas que capturam os incentivos j supostos para o gerenciamento dos accruals pela empresa i no período t;Custosit = conjunto dos custos k associados à prática de gerenciamento dos accruals pela empresa i no período t;Xit = outros fatores que influenciam o comportamento dos accruals discricionários da empresa i no período t;εi,t = fatores aleatórios não relacionados à hipótese específica de gerenciamento de resultados da empresa i no período t;

Modelo proposto (PAULO, 2007)

it

k

kktk

kkitk

jjitjt XCustosIncDA

1,,2,,10

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

Page 23: Prof. Dr. Edilson Paulo

• Métodos de estimação:• Variáveis endógenas e exógenas• MQO, Dados em Painel……

GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:OUTROS PONTOS

• Estudos recentes:• Incentivos • IFRS• Governança

• Outros modelos:• Conversadorismo• PIN• Macroeconômicos

Page 24: Prof. Dr. Edilson Paulo

• Limitações • Identificação de incentivos simultâneos• Estabelecimento de proxies adequadas

• Sugestões• Estudos críticos sobre os modelos operacionais• Identificação de melhores proxies variáveis

CONSIDERAÇÕES FINAIS

Page 25: Prof. Dr. Edilson Paulo

Simplicidade no desenvolvimento do modelo

MENSAGEM

Afinal.......O QUE SERIA UMA BOA

PESQUISA?Quando ela auxilia efetivamente na

solução de um problema real da sociedade

Page 26: Prof. Dr. Edilson Paulo

MENSAGEM

Aracy de Carvalho e Guimarães Rosa

Luís Martins de Sousa Dantas

OS VERDADEIROS HÉROIS BRASILEIROS

Page 27: Prof. Dr. Edilson Paulo

Muito Obrigado!

Prof. Dr. Edilson [email protected]