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Novos Requisitos de Basileia

Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Caio Fonseca Ferreira

Novembro / 2010

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Agenda

1. Fundamentos

2. Problemas

3. Reforma Regulatória

4. Considerações Finais

3

Agenda

1. Fundamentos

2. Problemas

3. Características da Regulamentação Brasileira

4. Reforma Regulatória

5. Considerações Finais

4

Bancos são instituições especiais?

Instáveis (liquidez ativos e passivos)

Externalidades, Risco Sistêmico

Assimetria Informação

Necessidade de criar

rede de proteção

Apesar… dos custos de regulamentação

Por que Regulamentar ?

5

Como regulamentar?

Responsabilidade Limitada

Retornos excedentes (upside ilimitado)

Exigência de capital baseada em risco

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Basiléia I

Avanços…

– Simples

– Aumentos substanciais Capital

– Competição igualitária

– Criou uma referência (benchmark)

Mas…

– Classes de risco

muito amplas

– Inovações financeiras

– Não tratamento de

garantias

Baixa sensibilidade

ao risco

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Basiléia II

Avanços:

Maior sensibilidade risco

Flexível

Inovações

Mas…

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Agenda

1. Fundamentos

2. Problemas

3. Características da Regulamentação Brasileira

4. Reforma Regulatória

5. Considerações Finais

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Problemas

Riscos não capturados

Trading book

• Volatilidades/ correlações subestimada

• Risco default e migrações

• Arbitragem regulatória

Securitizações

Riscos do Pilar II

• taxa de juros

• concentração

• reputação

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Problemas

Efeitos Macro

Instituições individuais vs. Sistema

Exemplo: $100 RWAs

$ 9 Capital

Requerimento mínimo 8%

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Problemas

Efeitos Macro

%8100

9IB Perde $3 %8

100

6IB

%875

6IB %8

100

8IB

Capta

$2

-SIFI?

- Conjunto de IFs?

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Problemas

e ainda...

Liquidez

Composição capital

Perímetro regulatório

Implementação

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Agenda

1. Fundamentos

2. Problemas

3. Reforma Regulatória

4. Considerações Finais

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Principais pontos da Reforma

– Definição de capital

– Liquidez (LCR, NSFR)

– Índice de Alavancagem

– Buffers

–Calibragem Internacional

–Phase-in Internacional

Reforma Regulatória

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Capacidade de absorção de perdas

Nível I

IF em funcionamento (going concern)

Predominante (core) + instrumentos adicionais

Nível II

Interrupção das operações (gone concern)

Dívidas subordinadas, ações resgatáveis, IHCD

Definição de capital

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Deduções do Capital:

Sobre o Predominante (core)

Ativos deduzidos:

Créditos tributários decorrentes de prejuízos

fiscais

Goodwill (ágios)

Outros intangíveis, exceto MSR

Minority interest (participações minoritárias)

Definição de capital

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Deduções do Capital:

Ativos parcialmente deduzidos (“basket”)

Investimento em IFs, seguradoras e outras IFs

não consolidadas

Créditos tributários (diferenças temporais)

Mortgage Servicing Rights (MSR)

Definição de capital

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Duas métricas mínimas:

Liquidity coverage ratio (LCR)

Net Stable Funding Ratio (NSFR)

%100dias 30 de horizonte no líquidas Saidas

liquidez alta de ativos de EstoqueLCR

Liquidez

%100sNecessária Estáveis Captações de Total

sDisponívei Estáveis Captações de TotalNSFR

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Exposições:

sem ponderação de risco

Inclusiva

Teste: 3%

Alavancagem

Exposições

I Nivel CapitalmAlavancage

20

Buffer

Conservação

K

K Nível I

Buffer

Contracíclico

• Restrições à distribuição

• Variável de acordo com ciclo

econômico

• Constante

• Ponto de intervenção

• Constante no tempo

Buffers

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Buffers

Volume de capital acima do

mínimo

Retenção mínima (% lucros)

(% do tamanho buffer)

[<25%] [100%]

[25% - 50%] [80%]

[50% - 75%] [60%]

[75% - 100%] [40%]

[>100%] [0%]

Buffer de Capital

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Calibragem Internacional

Requerimento mínimo: IF ser reconhecida

como viável

Buffers: atravessar período de estresse

Análises

Histórico de perdas

Impacto no longo prazo

Custos de Transição

QIS

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Calibragem Internacional

Calibragem proposta para a estrutura de capital

(percentuais RWAs)Common

Equity

Capital Nível

1Capital Total

Mínimo 4,5 6.0 8

Intervalo buffer de

conservação2,5

Mínimo + Buffer

conservação7 8,5 10,5

Buffer de

contracíclico0 - 2,5

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Calibration of the Capital Framework

Capital requirements and buffers (all numbers in percent)

Common

Equity (after

deductions)

Tier 1 Capital Total Capital

Minimum 4.5 6.0 8.0

Conservation buffer 2.5

Minimum plus

conservation buffer

7.0 8.5 10.5

Countercyclical buffer

range*

0 – 2.5

Calibragem Internacional:

Calibragem Internacional

25

Phase-in Internacional:

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Índice de

Alavanca

gem

Monitoramento

pela supervisão

Implementação paralela (jan. 2013 a

jan. 2017). Divulgação em jan. 2015.

Pilar 1 em

1/1

Capital

Mínimo

(core)

3,5% 4,0% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5%

Buffer de

Conserva

ção

0,625% 1,250% 1,875% 2,500%

Phase-in

das

deduções

20% 40% 60% 80% 100% 100%

Basket 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15%

LCR Início

observ.

Valendo

em 1/1

NSFR Início

observ.

Valendo

em 1/1

Phase-in Internacional

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Considerações Finais

Padrão mais rigoroso

Brasil apóia reforma regulatória

• Contribuição para estabilidade financeira global

• Concorrência equilibrada

Sem pressa, sem volta

RWAs

KIB

27

Obrigado!