maneiras de classificar o mercado financeiro

Maneiras de classificar o mercado financeiro

Quando uma empresa de energia elétrica

necessita de recursos financeiros, ou quando

um comerciante tem a necessidade de capital

de giro, ou até mesmo quando o governo

precisa de recursos para suas dívidas, todos

eles recorrem ao mercado financeiro.

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PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Conforme o prazo ou condições de pagamento

O mercado financeiro pode ser classificado

como mercado à vista ou mercado futuro em

razão do pagamento e da entrega do ativo

financeiro.

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PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Conforme o tipo de ativo financeiro

O mercado pode ser classificado como

monetário e de capitais, sendo o mercado

monetário responsável pelos títulos de curto

prazo, enquanto que o mercado de capitais

para os de longo prazo.

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PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Conforme o tipo de ativo financeiro4

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Conforme sua fase de negociação

O mercado financeiro pode ser classificado

como primário e secundário. No primeiro, são

realizadas as operações entre as sociedades

anônimas e os investidores enquanto que no

secundário são dadas as operações entre

investidores.

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PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Conforme a necessidade dos clientes

O mercado financeiro pode ser classificado

como monetário, cambial, de crédito e de

capitais, de acordo com as necessidades

daqueles que buscam o mercado para

contratar recursos financeiros através dos

ativos financeiros.

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PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Transferência no mercado financeiro7

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Aqueles que possuem recursos financeiros e

são formadores de poupança transferem seus

recursos para aqueles que desejam fazer

investimento com ajuda dos intermediários

financeiros. Essas transferências podem ser

simplificadas em três maneiras:

Transferência direta8

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Os formadores de poupança transferem seus

recursos financeiros de forma direta sem

intermediação de qualquer instituição

financeira. Assim, quando uma sociedade

anônima fechada é criada a negociação

ocorre sem a participação das instituições.

Transferência indireta através das instituições financeiras 9

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Os formadores de poupança transferem para

as sociedades anônimas seus recursos

financeiros, por exemplo, quando uma

sociedade anônima aberta ao público decide

emitir ações ou títulos de dívida.

Transferência indireta através das corretoras de valores 10

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Neste caso, os investidores transferem para

outros investidores as ações ou títulos de

dívidas negociados anteriormente no

mercado. Esse tipo de operação é importante

por garantir liquidez no mercado.

Os intermediários financeiros11

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

São fundamentais para que se possa

transferir a poupança para aqueles que

necessitam fazer investimento. No Brasil,

compõem o SFN que está organizado em

órgãos normativos, em entidades

supervisoras e entidades operadoras.

Taxas de juros no mercado financeiro12

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Correspondem ao preço pago por uma

unidade de recurso financeiro emprestado.

Quatro fatores são importantes para a

definição dessas taxas.

Taxas de juros no mercado financeiro13

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

• (1) oportunidades de produção;

• (2) preferências pelo tempo de consumo;

• (3) risco da operação;

• (4) inflação.

Os níveis das taxas de juros14

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Se o cenário econômico não for favorável ao

crescimento, a exemplo das recessões

econômicas, a expectativa é de que os níveis

das taxas de juros declinem.

Os níveis das taxas de juros15

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

Quanto mais arriscada for a operação,

maiores serão os níveis das taxas de juros.

Outro efeito sobre os níveis das taxas de juros

é dado pela inflação. Então, períodos

econômicos de inflação elevada apresentam

níveis elevados de taxas de juros.

Determinantes das taxas de juros de mercado 16

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

As taxas de juros podem ser determinadas

pelo prêmio pela inflação, pelo prêmio de

risco pela inadimplência e pelo prêmio pelo

risco de vencimento.

Determinantes das taxas de juros de mercado 17

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.

De modo geral, os títulos públicos do Tesouro

Nacional apresentam riscos reduzidos. Por

outro lado, os títulos de dívida privada,

conforme sua classificação pelas agências de

risco, terão suas taxas mais baixas.

Determinantes das taxas de juros de mercado 18

PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.