gestão de entidades de previdência renê sanda conselheiro de administração da cpfl e fgc

Gestão de Entidades de PrevidênciaRenê Sanda

Conselheiro de Administração da CPFL e FGC

Disclaimer

?

Pensionistas

Aposentados

Ativos

Plano 1 Previ Futuro0

30,000

60,000

90,000

120,000

26,649

79,782

71,187

197

19,932

476

198.223 participantes

117.768 80.455

R$ 163,8 bilhões R$ 4,5 bilhões

PLANO 1 BD

PREVI FUTUROCV

Previ: quase 200 mil participantes

60,4%

30.3%

3,3%5,5% 0,5%

Com uma estratégia de diversificação e ênfase em renda variável, o Plano 1 tem apresentado sucessivos superávits.

Renda Variável

Renda Fixa

Imóveis

Emp. e Financ.

Inv. Estruturados

R$ 98,9 bi

R$ 0,9 biR$ 9 bi

R$ 5,4 bi

R$ 49,6 bi

InvestimentosR$ 163,8 bilhões

Previ: alocação no plano BD

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

400%

450%

374,1%

416,3%

199,1%

131,6%

Previ: resultados do plano BD

Renda Variável Previ

Rentabilidade Previ

Atuarial Previ

Ibovespa

Previ: plano BD é superavitário

2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130

50

100

150

62.08 66.22 72.9990.63 97.42 105.15 114.22

15.5216.56

18.25

22.6624,36

26.2922.73

37.42

9.7625.96

4.23 0,311,01

R$ bilhões

Reserva Especial

Reserva de Contingência

Reserva Matemática

Motivação

Suponha, por hipótese, que você precisa lidar com um RPPS deficitário …

“lidar” = seja na condição de gestor,

conselheiro, empregado ou participante

Motivação

Suponha, por hipótese, que você precisa lidar com um RPPS deficitário …

Tópicos

O que é o problema?

Quem é o responsável?

Por que você precisa “ajudar” a solucionar o problema?

Como você pode atuar?

Foco

O que é o problema?

Quem é o responsável?

Por que você precisa “ajudar” a solucionar o problema?

Como você pode atuar?

Tópicos

O que é o problema?

Quem é o responsável?

Por que você precisa “ajudar” a solucionar o problema?

Como você pode atuar?

O que é o problema?

RPPS deficitário (por hipótese)

InvestimentosReservas

Necessárias para cumprir

obrigações futuras

deficit

O que é o problema?

Faça um diagnóstico macro do problema.

Qual será a variação no deficit do plano considerando diferentes cenários de rentabilidade do ativo e eventuais aportes orçamentários extraordinários:

Retorno do Investimento em 2014Novos

aportes5% aa 10% aa 15% aa

Zero +10% +5% zero

R$ 1 milhão +4% zero -4%

R$ 10 milhões zero +4% +8%

Tópicos

O que é o problema?

Quem é o responsável?

Por que você precisa “ajudar” a solucionar o problema?

Como você pode atuar?

Quem é o responsável?

Governo / Congresso

Regulador

Administração anterior

Gestor dos fundos de investimentos

Etc. etc.

Quem é o responsável?

“Eu não criei esse problema e ele é tão

grande que só o Estado pode resolvê-lo”

Quem é o responsável?

Para efeito dessa apresentação pouco ajuda identificar os culpados do passado

Não há dúvida que vocês são responsáveis em ajudar a resolver esse problema para o futuro….

Tópicos

O que é o problema?

Quem é o responsável?

Por que você precisa “ajudar” a solucionar o problema?

Como você pode atuar?

Por que você precisa “ajudar” a solucionar o problema?

Por que eu vou dedicar tempo e dinheiro para um problema que só vai estourar depois que acabar o

meu mandato?

Por que você precisa “ajudar” a solucionar o problema?

BuscarPrazer

EvitarSofrimento

Como você se motiva?

Responsabilização, imputação de culpa ou dolo, nas esferas administrativa, cível ou criminal

BuscarPrazer

EvitarSofrimento

Como você se motiva?

Ser parte da solução

Contribuir para que milhares de participantes tenham uma aposentadoria digna

Dividendos políticos futuros

BuscarPrazer

EvitarSofrimento

Tópicos

O que é o problema?

Quem é o responsável?

Por que você precisa “ajudar” a solucionar o problema?

Como você pode atuar?

Como você pode atuar?

Melhorar a governança

Aprimorar a Política de Investimentos

Aprimorar o processo de seleção e acompanhamento dos gestores dos fundos

Investir na educação previdenciária

Como você pode atuar?

Melhorar a governança

Aprimorar a Política de Investimentos

Aprimorar o processo de seleção e acompanhamento dos gestores dos fundos

Investir na educação previdenciária

Melhorar a governança

Clarificar o objetivo do RPPS: Atuar no melhor interesse dos participantes, aposentados e seus dependentes

Observe que não é objetivo do RPPS atuar no interesse

da comunidade ou dos interesses do patrocinador

Melhorar a governança

O que funciona na Previ: Toda a decisão é baseada em Notas (e não em powerpoint) e a Nota é originada e assinada necessariamente no corpo técnico

Conselho e

Diretores

Corpo Técnico

Conselho e

Diretores

Corpo Técnico

Altera a cada mandato

Nota Técnica

Melhorar a governança

Os funcionários da Previ são participantes do Plano que eles ajudam a administrar. Isso cria uma forte sentimento de ”pertencimento” e reduz significativamente os maus investimentos.

Políticas salariais justas geram baixa rotatividade no quadro do Corpo Técnico

Corpo Técnico

Melhorar a governança

Criar as estruturas de controle adequadas mas não descuidar do reconhecimento e qualificação de quem de fato “bota a mão na massa”….

Tribunal de

Contas

Como você pode atuar?

Melhorar a governança

Aprimorar a Política de Investimentos

Aprimorar o processo de seleção e acompanhamento dos gestores dos fundos

Investir na educação previdenciária

31 Aprimorar a Política de Investimentos

QUANTAS VEZES EU JÁ TE DISSE PARA NÃO COLOCAR TODAS AS CRIANÇAS NA MESMA

CESTA?

Eles se aposentaram na década de 70:

• Receberam “bolada” e nunca mais trabalharam

• Não tiveram filhos

tempo

Plano bem gerido: estabilidade e justiça no

decorrer do tempo.

$

100% em Títulos Públicos Federais

• Viveram com fartura até 2012

tempo

$

• Eles reduziram o seu padrão pois compraram em 2012 vários títulos que hoje rendem menos que a inflação

100% em Renda Fixa Privada

• Toda vez que a carteira não batia o atuarial aplicava em empresas mais arriscadas

tempo

$

• Atualmente só aplica em empresas de risco elevadíssimo ...

100% em Renda Variável

• Comprava e vendia ações freneticamente….

tempo

$

• Faleceu jovem, vítima de ataque cardíaco ...

100% Terceirizado• Terceirizava até a elaboração da Política de Investimentos

• Só dava as metas

• Não participava da gestão

tempo

$

• Gestores tem cobrado muito e “performado” pouco…

ALM• Casou todos os ativos com os passivos atuariais

• Relevou a necessidade de reservas pois segundo ela não corria nenhum risco

tempo

$

• Vive de favores pois acabou vivendo mais do que estimava a tábua atuarial

Diversificação Total• Aplicou um pouco em centenas de investimentos (ações, imóveis, fidcs etc.)

tempo

$

• Hoje a sua renda mal cobre os custos fixos…

47 Aprimorar a Política de Investimentos

Não “compre” políticas de investimentos pré formatadas de consultorias

Não utilize políticas de investimentos “doadas” por consultores de investimentos

Utilize cenários de consenso (Focus do Bacen ou outros veículos com credibilidade)

Se o cenário assim indicar, alongue o prazo dos títulos e invista mais em renda variável

Como você pode atuar?

Melhorar a governança

Aprimorar a Política de Investimentos

Aprimorar o processo de seleção e acompanhamento dos gestores dos fundos

Investir na educação previdenciária

Aprimorar o processo de seleção e acompanhamento dos gestores dos fundos

Aprimorar o processo de seleção e acompanhamento dos gestores dos fundos

Oportunidade para investir em fundo multimercado com meta de 130% do CDI e rating (prestes a ser confirmado) A+

90% títulos públicos federais

10% em fundo no exterior

Esse fundo vai emprestar dinheiro e prover tecnologia de ponta para iniciantes na plantação de commodity mundialmente aceita. A garantia é a própria colheita da commodity. A rentabilidade é de 100% em três meses.

Para dar maior segurança à operação conforme a commodity for sendo colhida ela será armazenada em local apropriado de confiança do gestor do fundo

Aprimorar o processo de seleção e acompanhamento dos gestores dos fundos

Como você pode atuar?

Melhorar a governança

Aprimorar a Política de Investimentos

Aprimorar o processo de seleção e acompanhamento dos gestores dos fundos

Investir na educação previdenciária

Investir na educação previdenciária

Ministério da Previdência Social

Colaborar na divulgação do PEP – Programa de Educação Previdenciária

Objetivo: aumentar a cobertura previdenciária e assistencial

RPPS

Criar programas específicos de educação previdenciária e financeira para os participantes

Objetivo maior: dar condições para vivenciar uma aposentadoria boa e equilibrada

Criar programas para o Judiciário

Investir na educação previdenciária

Trocar experiências com outras entidades. Iniciativa das EFPCs pode ser vista no link: http://www.portaldosfundosdepensao.org.br/SitePages/EducacaoFinanceiraPrevidenciariaIniciativas.aspx

Perguntas?

http://br.linkedin.com/in/renesanda