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Fabio ChaddadWashington State University

Experiências de Sucesso no Cooperativismo Leiteiro Internacional

Agenda

• Reestruturação das cooperativas de leite no Brasil

• Discutir pontos em comum (tendências) no cooperativismo leiteiro internacional

• Facilitar o processo de diálogo entre as lideranças do setor no Brasil

PaísProdução de Leite (Bilhões de Litros)

Participação das Cooperativas na Captação

E.U.A. 77.0 83%India 36.2 NARússia 33.3 NAAlemanha 28.9 52%França 25.2 47%Brasil 22.6 20-40%Reino Unido 14.9 67%Ucrânia 14.0 NANova Zelândia 13.9 95%China 12.1 NAPolônia 12.0 NAAustrália 11.6 80%Holanda 11.6 83%Itália 10.5 40%México 9.7 NAJapão 8.4 NAArgentina 8.2 35%Canada 8.1 NA

Cooperativas:Participação de Mercado

• Política agrícola

• Regulamentação do setor

• Barreiras à importação

• Políticas de apoio a cooperativas

• Nível tecnológico

• Nível educacional

• Ambiente institucional

Nesta apresentação discutiremos aspectos internos das cooperativas:

• Estrutura

• Estratégia

• Capitalização

Pontos Comuns – Tendências

• Consolidação

• Alianças Estratégicas

• Estrutura Centralizada

• Governança Corporativa

• Fidelização do Associado

• Novos Mecanismos de Capitalização

• Modelos Estratégicos

Consolidação

• Fusões e incorporações

• Economia de escala

• Poder de mercado

• Influência política

Cooperativa País de OrigemCaptação de Leite (Milhões de Litros)

Número de Associados

Dairy Farmers of America EUA 20,700 23,800Fonterra Nova Zelândia 13,200 14,000Arla Foods Dinamarca e Suécia 7,200 17,500California Dairies EUA 6,350 680Campina Melkunie Holanda 5,750 17,000Friesland Coberco Holanda 5,600 14,200Land O´Lakes EUA 5,440 7,000Nordmilch Alemanha 4,200 17,000Bonlac Foods Austrália 3,700 2,500Murray Goulburn Austrália 3,500 2,000West Farm Foods EUA 2,950 730Humana Alemanha 2,450 8,500Glanbia Irlanda 2,450 18,700AMPI EUA 2,400 4,600Sodiaal França 2,300 14,300Foremost Farms EUA 2,300 3,700Valio Finlândia 2,100 15,300Amul Índia 1,860 2,280,000Laita França 1,730 6,800Bayerische Milch Industrie Alemanha 1,400 5,500Prairie Farms EUA 1,300 800Lactogal Portugal 1,200 26,000Dairy Farmers Group Austrália 1,200 5,500Berglandmilch Áustria 1,160 22,000

Item 1973 1980 1987 1992 1997

Número de cooperativas lácteas 592 435 296 265 226Número de cooperados 281,065 163,549 120,603 110,440 87,938Captação de leite (bilhões litros) 37,752 43,356 47,982 55,601 57,778Participação de mercado 76% 77% 76% 82% 83%Captação pelas 4 maiores NA 26% 25% 25% 29%Captação pelas 8 maiores NA 36% 35% 36% 42%

Consolidação nos EUA

Consolidação nos EUA:1992-2000

• 36 fusões

• 8 incorporações

• 4 reduziram captação

• 36 dissoluções

• 32 novas cooperativas

Exemplo: DFA (1998)

Exemplo: DFA (1998)

Mountain

Western

Southwest

Mideast

Central

Southeast

Northeast

DFA (2002)

• Maior cooperativa de leite do mundo

• 20 bilhões litros (27%)

• US$ 7,9 bilhões

• 33 plantas de processamento

• 17 alianças estratégicas

Consolidação nos EUA:Fatores

• Consolidação na indústria alimentar

• Consolidação no varejo

• Consolidação entre produtores

• Volatilidade no preço do leite

• Consumo estável

• Importação

Consolidação na Europa

• Dentro de países

• Entre países: Arla Foods

• Expansão para Europa do Leste

A consolidação entre cooperativas

foi mais dramática em países onde o

setor leiteiro foi desregulamentado.

Nova Zelândia

• Fonterra: 95% da captação

• Tatua Cooperative

• Independent Milk Producers

Exemplo: Fonterra

• Formada em 2001

• Fusão entre NZDG, Kiwi e NZDB

• Segunda maior cooperativa

• 13 bilhões de litros

• US$ 7 bilhões

• 7% PIB

Austrália

• Murray Goulburn

• Bonlac Foods

• Dairy Farmers Group

• National Foods

• Parmalat

Exemplo: DFG

• Formada em 1989

• Fusão entre Hunter Valley e Shoalhaven

• Cinco F&As na década de 1990

• 1,2 bilhão de litros

• 5.500 produtores em 5 estados

• US$ 1,1 bilhão

Pontos Comuns – Tendências

Consolidação

•Alianças Estratégicas• Estrutura Centralizada

• Governança Corporativa

• Fidelização do Associado

• Novos Mecanismos de Capitalização

• Modelos Estratégicos

Alianças Estratégicas

• Cooperação entre empresas independentes a fim de atingir objetivo comum

• Alternativa à consolidação

• Contratos – Joint Ventures

Alianças Estratégicas:Fatores

• Globalização

• Avanços tecnológicos

• Ganhos de eficiência

• Motivos estratégicos

Alianças Estratégicas e Globalização

• Cooperativas utilizam alianças estratégicas

para expandir globalmente ou reagir a

pressões competitivas globais

Internacionalização

• Exportação

• Importação

• Investimento Direto Estrangeiro

• Aliança Estratégica

Exemplo: Fonterra

• Líder no mercado internacional (35%)

• Atuação em 120 países

• 96% do leite é exportado (NZDB)

• Alianças estratégicas Nestlé – Américas DFA – EUA Arla Foods – Inglaterra Bonlac Foods – Austrália

Alianças Estratégicas e Inovação

• Desenvolvimento de novos produtos

• Dividir custos de P&D

• Alavancar recursos complementares

Exemplos

• DairiConcepts: Fonterra e DFA

• Frapuccino: Starbucks, PepsiCo, DFA

Alianças Estratégicas: Eficiência

• Minimizar custo de produção

• Economia de escala

• Competitividade

Exemplo: DFA

• Joint Ventures: 35% do volume captado

• Posição acionária minoritária

• Participação nos resultados e controle

• Administração por profissionais

• Contrato de fornecimento exclusivo

Alianças Estratégicas:Outros Motivos

• Alavancar a marca

• Capitalização

Exemplo: Land O´Lakes

• Aliança com Dean Foods

Ativos dedicados a leite fluido

Contrato de suprimento de leite

Marca da LOL licenciada

“brand equity”

Pontos Comuns – Tendências

Consolidação

Alianças Estratégicas

•Estrutura Centralizada• Governança Corporativa

• Fidelização do Associado

• Novos Mecanismos de Capitalização

• Modelos Estratégicos

Estrutura

Centralizada

(Cooperativa Única)Federada

(Singular-Central)

Estrutura

• A maioria das cooperativas estudadas adota a estrutura centralizada

Eficiência

Evita dupla intermediação

Evita duplicação de ativos e staff

Evita atritos entre central e singulares

Exceções

• Valio (Finlândia) 28 singulares 15 mil produtores Objetivo: exportação

• Amul (Índia) 12 singulares 11 mil sociedades comunitárias 2 milhões de produtores

Pontos Comuns – Tendências

Consolidação

Alianças Estratégicas

Estrutura Centralizada

•Governança Corporativa• Fidelização do Associado

• Novos Mecanismos de Capitalização

• Modelos Estratégicos

Governança Corporativa

• Separação entre propriedade e gestão

Diretores eleitos

Conselho de Administração (Board)

Presidente do Conselho (Chairman)

Gerente Geral (CEO)

Governança Corporativa

• Problema do controle (Cook, 1995)

Problema de agente-principal

Informação assimétrica

Ações oportunistas

Mecanismos de Controle: Corporações (S.A.s)

• Mecanismos de controle externo• Mercado de capital• Risco de take-over• Analistas de mercado• Concorrência

• Mecanismos de controle interno• Conselho de administração• Compensação por resultados

Mecanismos de Controle:Cooperativas

• Só funcionam os mecanismos internos

Conselho de Administração

Direitos de voto

Tendências

• Redução no tamanho do Conselho

• Diretores profissionais

• Clara demarcação de responsabilidades

• Representação

• Conselho Executivo vs. Conselho de Associados

• Comitês

• Critérios objetivos de desempenho

Estrutura de Governança

Distritos (11)

Unidades (44)

Cooperados

Conselho de Administração(11)

Comitê Executivo

Conselho de Associados(220)

Comitê de Resoluções (11)

Comitê de Planejamento

Comitê de Compensação

Comitê de Associativismo

Comitê de Finanças

Critérios de Desempenho

• Preço do leite

• Preço relativo do leite (Friesland)

• Preço do leite + prêmios (Campina)

• Preço do leite + remuneração do capital (DFG)

• Preço do leite + ganhos de capital (Fonterra)

Direitos de Voto

1-membro, 1-voto

X

Proporcional

Pontos Comuns – Tendências

Consolidação

Alianças Estratégicas

Estrutura Centralizada

Governança Corporativa

•Fidelização do Associado• Novos Mecanismos de Capitalização

• Modelos Estratégicos

Por que fidelidade se tornou um problema?

• Problema do “carona” O cooperado participa dos benefícios

gerados pela cooperativa mas não arca proporcionalmente com os custos

Oportunismo: associado só participa quando a cooperativa oferece o “melhor negócio”

Aumentar a fidelidade do cooperado

significa controlar ação oportunista

dos caronas.

De que forma?

• Fatores fora do controle da cooperativa

Ambiente competitivo

Características sócio-econômicas

Características demográficas

De que forma?

• Fatores controláveis:

Relação comercial

Governança

Política financeira

Relação Comercial e Fidelidade

• Proposição de valor

• Estratégia de comunicação

• Contratos

Proposição de Valor

• Tradicionalmente Ideologia Correção de falhas de mercado

• Não funcionam mais!

Proposição de Valor

• De que forma a cooperativa se diferencia da concorrência? Preço Serviço Qualidade Marca Retornos financeiros

• Estratégia competitiva

Proposição de Valor

• Condição necessária, mas não suficiente!

Estratégia de Comunicação

• Relações públicas com os associados Departamento Staff especializado

• Esforços de comunicação aumentam a fidelidade do associado Voz, Saída (Hirschman)

Estratégia de Comunicação

• Mecanismos (Trechter): Técnicos de campo * Comunicação com gerentes * Publicações da cooperativa Convenção anual Comunicação com diretores Comunicações eletrônicas Educação e treinamento *

Contratos

• Tradicionalmente: Quadro de associados aberto Livre participação

• Tendência: Quadro de associados definido Acordo contratual uniforme sujeito à

monitoramento e execução legal

Contratos

• 90% da produção de leite nos EUA

comercializada através de contratos

(USDA, 2002)

Política Financeira e Fidelidade

• Associado tem o dever de capitalizar a cooperativa

• Proporcionalidade

• Não ocorre porque os associados não têm incentivos para investir na cooperativa

Política Financeira e Fidelidade

• Objetivo: aumentar os incentivos para investimento (Iliopoulos)

Política de associação

Contrato de produção

Transferabilidade (liquidez)

Retorno financeiro

Política Financeira e Fidelidade

• Cooperativas que não resolveram o problema do incentivo estão à busca de capital externo

• Mas estão pagando caro por isso... Controle Retornos Financeiros

Pontos Comuns – Tendências

Consolidação

Alianças Estratégicas

Estrutura Centralizada

Governança Corporativa

Fidelização do Associado

• Novos Mecanismos de Capitalização

• Modelos Estratégicos

Direitos de

Propriedade

Restricted to

Member-Patrons

Redeemable

Benefits to

Patrons

Non-Proportional

Member Investm

entCooperativa Tradicional

Proportional Member Investment

Benefits to InvestorsNon-Redeemable

and Transferable

Cooperativa de Investimento Proporcional

Cooperativa com Associados-Investidores

Cooperativa de Nova Geração

Not Restricted to

Member-Patrons

Conversion

Non-Conversion Outside Equity Not in Cooperative

Corporação (S.A.)

Cooperativa com Entidade Externa

Publicly-Traded Common Stock

Cooperativa com Ações de Investimento

Outside Equity in Cooperative

Chaddad e Cook (2003)

Cooperativa de Investimento Proporcional

• Investimento proporcional ao uso

Plano de Capital de Base

Estabelece patamar mínimo

Aporte ou Retenção

Cooperativa de Investimento Proporcional

• Dairy Farmers of America

• Land O´ Lakes

• Fonterra

• Dairy Farmers Group

• Campina Melkunie

Cooperativa com Associados-Investidores

• Resultado distribuído em proporção ao

capital investido

Dividendos

Emissão de quotas-parte

Cooperativa com Associados-Investidores

• Campina Melkunie: unidades de participação

• Tatura Milk Industries Ltd.: ações preferenciais restituíveis

• Dairy Farmers Group: bônus

Cooperativa de Nova Geração

• Quadro de associados fechado

• Capital investido up-front

• Direitos de Entrega Não resgatável Transferível

• Acordo contratual uniforme

Cooperativa de Nova Geração

• Tatua Cooperative Dairy Company

Milksolids Supply Entitlements

$1.5/kg de sólidos solúveis

Cooperativas com Entidades Externas

• Capital externo introduzido em:

Subsidiárias

Joint Ventures

Entidade não-operacional (Trust Co.)

Modelo irlandês

Modelo Irlandês

• Kerry Cooperative (1986)

• 5 outras cooperativas seguiram o modelo

• E.U.A.: Land O´ Lakes

• Austrália: Dairy Farmers Group

“Modelo do Equilíbrio” (Chaddad e Cook)

PRODUTORES

INVESTIDORESCOOPERATIVA

S.A.

PRODUTORES OUTROS

100%

Controladora SemControle

Cooperativas com Ações de Investimento

• Diferentes tipos de ações

• Similar ao modelo das cooperativas com associados-investidores

• Investidores não são associados

Conversões

• Cooperativa deixa de existir e transforma-se em corporação (S.A.)

Kerry Group plc

Credit Agricole

Dakota Growers Pasta

Pontos Comuns – Tendências

Consolidação

Alianças Estratégicas

Estrutura Centralizada

Governança Corporativa

Fidelização do Associado

Novos Mecanismos de Capitalização

•Modelos Estratégicos

Modelos Estratégicos:Van Bekkum (2001)

• Cooperativa Local

• Cooperativa de Commodity

• Cooperativa de Nicho

• Cooperativa de Adição de Valor

Cooperativa Local

• Atuação local

• Produtores ao redor: rede social

• Escala é pequena

• “Enxuta”

• Estrutura tradicional

• Processamento limitado

• Cooperativas de barganha (163)

Cooperativa de Commodity

• Liderança de custo

• Economia de escala

• Minimiza custos

• Poder de mercado

• Influência política

• Estrutura tradicional

• Capitalização

• DFA, Murray Goulburn, Fonterra, Arla

Cooperativa de Nicho

• Foco em segmento do mercado

• Pequena escala

• Pesquisa e Desenvolvimento

• Marketing

• Estrutura não-tradicional

• Tatua (Nova Zelândia)

• Tatura (Austrália)

• Prairie Farms (EUA)

Cooperativa de Adição de Valor

• Estratégia de diferenciação

• Produtos de alto valor agregado

• Integração vertical

• Consumidor final

• Esforços de marketing

• Processamento e logística

• Estrutura não-tradicional

• DFG, Sodiaal, Campina, LOL

Estratégia

• Evitar estratégia “mista” (Porter) Murray Goulburn

• Alinhar estratégia e estrutura (Chandler)

Pontos Comuns – Tendências

Consolidação

Alianças Estratégicas

Estrutura Centralizada

Governança Corporativa

Fidelização do Associado

Novos Mecanismos de Capitalização

Modelos Estratégicos

Douglas North

• Organizações

• Instituições

• Path dependence

Conclusões

• Cooperativas enfrentam desafios: Financeiros Governança Fidelidade

• Soluções para estes desafios são importantes para a sobrevivência do sistema cooperativo

• Tempo de reflexão e mudança

Perguntas?

chaddadf@wsu.edu