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Custos de produção no setor

sucroenergético

2018/2019

João Rosa (Botão)

Bebedouro, 04.jun.2019

Pecege| Quem somos

Uma área do PECEGE dedicada ao

levantamento de dados, publicações e projetos

na área de economia e gestão de negócios.

Trata-se de uma assessoria econômica que preza

por sua independência, imparcialidade e

excelência de suas análises e levantamento de

dados primários.

O PECEGE Projetos disponibiliza dados e produz

análises diferenciadas de custos de produção

das principais cadeias do agronegócio brasileiro.

Além disso, difunde indicadores técnicos e

econômicos, através de ferramentas modernas e

inovadoras, auxiliando na compreensão dos

mercados agropecuários e no processo de

tomada de decisão, agregando valor ao

posicionamento comercial e estratégico de seus

clientes.

• Estudos de viabilidade técnica e econômica de investimentos;

• Avaliação e análise de performance das atividades agropecuárias;

• Benchmarking e indicadores estratégicos das cadeias;

• Rating de financeiro e operacional;

• Benchmarking de indicadores econômico-financeiros das

empresas do setor sucroenergético;

• Gestão assistida de custos de produção;

• Assessoria em fusões e aquisições (M&A) e Due diligence;

• Projeções e construção de cenários para preços, custos de

produção e rentabilidade dos mercados agrícola e pecuário;

• Modelagem e previsão de preços (açúcar, etanol e ATR);

• Previsão de safra e sensibilidade do clima na produção de cana;

• Planejamento estratégico e avaliação de riscos;

• Modelagem e dimensionamento de sistemas agroindustriais;

• Serviços de inteligência e pesquisa de mercado;

• Análises dedicadas e personalizadas.

O que fazemos?

Pecege|Clientes

Contexto

“O Brasil é um país onde as pessoas

acham muito, observam pouco e

não medem praticamente nada!”

Fernando Penteado Cardoso (F36)

“Não se gerencia o que não se

mede, não se mede o que não se

define, não se define o que não se

entende, ou seja, não há sucesso no

que não se gerencia”

William Edwards Deming

Lucro = Preço - Custo

Amostra|Produtores|2018.19Instituições provedoras:

41 regiões produtoras 9 Estados

Amostra|Usinas (Centro-Sul)|2018.19

69 unidades

160milhões de toneladas

28% do Centro-Sul

*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.

Quanto custa plantar cana?|Produtores|2018.19

Parâmetro (R$/ha) Média Desvio Máximo Mínimo

Form. do canavial 7.114 1.041 9.214 5.539

Operacional 3.239 524 4.025 1.994

Maquinário 2.782 856 3.945 692

Mão-de-obra 457 553 1.551 0

Insumos 3.875 465 4.796 3.076

Mudas 1.577 256 2.171 1.210

Fertilizantes 1.205 306 1.954 707

Corretivos 368 98 644 215

Herbicidas 350 117 583 158

Fungicidas 51 47 190 0

Inseticidas 179 75 372 92

Outros 144 129 458 0

Considera os custos de preparo do solo, plantio e tratos planta

R$ 7.114/ha

2.782; 39%

457; 6%

1.577; 22%

1.205; 17%

368; 5%350; 5%

3874,5753

63; 55%

Maquinário Mão-de-obra Insumos

Mudas Fertilizantes Corretivos

Herbicidas Fungicidas Inseticidas

Outros

Quanto custa plantar cana?|Usinas|2018.19

Descrição R$/ha

FORMAÇÃO DO CANAVIAL 9.242,59

Preparo de Solo 2.723,83

Máquina 1.522,47

Mão-de-obra 266,59

Insumos 934,77

Plantio 4.496,02

Máquina 1.413,84

Mão-de-obra 689,62

Insumos 2.209,26

Irrigação/Fertirrigação 183,29

Tratos Culturais de Cana Planta 2.022,75

Máquina 424,35

Mão-de-obra 199,25

Insumos 1.178,46

Irrigação/Fertirrigação 220,69

*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.

Quanto custa plantar cana?|Usinas|2018.19

1.2182.066

682

1.128394

758

2.6772.868

2.386

139

200

5.0245.467

4.027

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

Convencional Mecanizado Meiosi

R$

/ha

Máquina Mão de Obra Insumos Irrigação/Fertirrigação

*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.

Quanto custa plantar cana?|Usinas|2018.19

33%35%

48%

59%

72%76% 77%

73%

57%

36%

29%

35%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19

Mecanizado Meiosi Convencional

*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.

Quanto custa tratar a soca?|Produtores|2018.19

308; 16%

98; 5%

806; 43%

103; 6%

216; 12%

228; 12%

1470,1160

56; 79%

Maquinário Mão-de-obra Insumos

Fertilizantes Corretivos Herbicidas

Fungicidas Inseticidas Outros

Parâmetro (R$/ha) Média Desvio Máximo Mínimo

Tratos Soca 1.877 352 2.550 1.260

Operacional 406 131 730 164

Maquinário 308 856 3.945 692

Mão-de-obra 98 109 354 0

Insumos 1470 459 2.523 837

Fertilizantes 806 172 1.424 508

Corretivos 103 85 352 0

Herbicidas 216 61 376 105

Fungicidas 20 44 173 0

Inseticidas 228 149 559 0

Outros 98 150 513 0

R$ 1.877/ha

Quanto custa tratar a soca?|Usinas|2018.19

500

700

900

1.100

1.300

1.500

1.700

1.900

2.100

2.300

2.500

Q1 Q2 Q3

Tra

tos

Soc

a (

R$

/ha

)

Quartis GO MG PR SP Outros Estados

R$ 1.854/ha

*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.

Qual o produtor mais eficiente?

Parâmetro UnidadeProdutores

A B C D

Tratos soca R$/ha 2.350 1.800 1.950 2.490

Valores fictícios

Qual o produtor mais eficiente?

Parâmetro UnidadeProdutores

A B C D

Tratos soca R$/ha 2.350 1.800 1.950 2.490

Produtividade t/ha 84 71 73 88

Tratos soca R$/t 28 25 27 28

Valores fictícios

Qual o produtor mais eficiente?

Parâmetro UnidadeProdutores

A B C D

Tratos soca R$/ha 2.350 1.800 1.950 2.490

Produtividade t/ha 84 71 73 88

Tratos soca R$/t 28 25 27 28

Qualidade kg/t 137 130 135 141

Tratos soca R$/kg 0,20 0,20 0,20 0,20

Valores fictícios

Quanto custa colher cana?|Produtores|2018.19

Quanto custa colher cana?|Usinas|2018.19

Quartil Média Máximo Mínimo Desvio

Q1 26,24 27,09 25,13 0,61

Q2 29,22 30,96 27,78 1,16

Q3 32,03 33,24 31,01 0,78

Q4 33,85 34,65 33,33 0,48

Geral 30,40 34,65 25,13 2,97

GO 31,01 34,02 27,86 2,49

MG 30,43 34,58 26,08 3,54

PR 28,69 32,13 25,59 3,34

SP 30,49 34,65 25,13 2,79

Outros Estados 30,25 33,39 26,63 3,10

*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.

Média = 32,06

Quartil Média Máximo Mínimo Desvio

Q1 26,24 27,09 25,13 0,61

Q2 29,22 30,96 27,78 1,16

Q3 32,03 33,24 31,01 0,78

Q4 33,85 34,65 33,33 0,48

Geral 30,40 34,65 25,13 2,97

GO 31,01 34,02 27,86 2,49

MG 30,43 34,58 26,08 3,54

PR 28,69 32,13 25,59 3,34

SP 30,49 34,65 25,13 2,79

Outros Estados 30,25 33,39 26,63 3,10

Quanto custa transportar cana?|Usinas|2018.19

*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.

y = 1,0854x + 2,7647

R² = 0,9955

0

5

10

15

20

25

30

35

5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100

R$

/to

ne

lad

a

Raio (Km)

△

R$ 16,51

Raio Médio:

26,06 Km

Custo:

R$ 9,67/t

Quanto custa administrar a produção?|Produtores|2018.19

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000

Cu

sto

ad

min

istr

ativ

o (

R$

/ha

)

Área (ha)

R$ 427/ha

Quanto custa administrar a produção?|Usinas|2018.19

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

400,00

450,00

500,00

Q1 Q2 Q3

Ad

min

istr

ativ

o A

gríc

ola

(R

$/h

a)

Administrativo Agrícola (R$/ha)

Quartis Sua Usina GO MG PR SP Outros Estados

R$ 339/ha

Quanto custa a terra (t/ha)?

Arrendamento/Custo da terra|Produtores|2018.19

Arrendamento/Custo da terra|Produtores|2018.19

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0

20

40

60

80

100

120G

O

GO

GO

MG

MG

MG

MG

MS

MT

PR

PR

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

SP

Fronteira Tradicional

Rela

ção a

rren

dam

en

to/p

rod

uti

vid

ad

e -

%

t/h

a

Produtividade (t/ha) Arrendamento (t/ha) Relação arrendamento/produtividade (%)

15%

26%

Arrendamento/Custo da terra|Produtores|2018.19

-36,05 70 80 90 100 110 120 130

24 10 -20,7 -11,0 -3,6 2,3 7,1 11,1 14,5

27 11 -22,0 -12,2 -4,6 1,4 6,3 10,4 13,8

29 12 -23,3 -13,3 -5,6 0,5 5,5 9,6 13,1

31 13 -24,6 -14,4 -6,6 -0,4 4,7 8,9 12,4

34 14 -25,9 -15,6 -7,6 -1,3 3,9 8,1 11,8

36 15 -27,1 -16,7 -8,6 -2,2 3,0 7,4 11,1

39 16 -28,4 -17,8 -9,6 -3,1 2,2 6,7 10,4

41 17 -29,7 -19,0 -10,6 -4,0 1,4 5,9 9,7

44 18 -31,0 -20,1 -11,6 -4,9 0,6 5,2 9,0

46 19 -32,3 -21,2 -12,6 -5,8 -0,2 4,4 8,3

48 20 -33,6 -22,3 -13,6 -6,7 -1,0 3,7 7,6

51 21 -34,9 -23,5 -14,6 -7,6 -1,9 2,9 6,9

53 22 -36,2 -24,6 -15,6 -8,5 -2,7 2,2 6,2

56 23 -37,5 -25,7 -16,6 -9,4 -3,5 1,4 5,6

Arr

en

da

me

nto

(t/

ha

ou

t/a

lq)

Produtividade (t/ha)Premissas

0,62 R$/kg ATR

100 hectares

138 kg/t

6 cortes

7.600 R$/ha – Plantio

2.275 R$/ha – Tratos Soca

27 R$/t - Colheita

447 R$/ha - Adm

Arrendamento/Custo da terra|Usinas|2018.19

*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.

Custo de produção de cana|Produtores|2018/19

70

80

90

100

110

120

130

7 8 9 10 11 12 13

Cu

sto

de

pro

du

çã

o d

e c

an

a (

R$

/t)

ATR (t/ha)

45%21%

5% 29%

Média

Preço recebido –

CONSECANA/SP

Evolução de custos|Produtores

https://www.valor.com.br/agro/6201287/fornecedores-de-cana-amargam-prejuizo

Evolução ATR (t/ha)

7,00

8,00

9,00

10,00

11,00

12,00

13,00

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19

t A

TR/h

a

76

16

20

33

6

76

20

26

28

79

3

-25

-30

-10

10

30

50

70

90

110

R$

/tCusto de produção de cana|Produtores|2018/19

“Iceberg invertido”

Custo de produção de cana|Produtores|2018/19

ATR Fixo110 kg/t x 0,58 R$/kg

Venda “em pé”

Em muitos casos um “A+”

Iceberg

Custo de produção de cana|Usinas|2018/19

Descrição R$/ha R$/t R$/Kg de ATR

Tratos Culturais de Cana Soca 1.854,76 24,60 0,19

Colheita, Transbordo e Transporte (CTT) 2.417,29 32,06 0,24

Arrendamentos2 1.155,68 15,33 0,12

Despesas Administrativas 339,20 4,50 0,03

Custo Operacional Efetivo (COE) 5.766,93 76,49 0,58

Depreciações 2.105,65 27,93 0,21

Formação do Canavial 1.848,52 24,52 0,19

Maquinário 215,27 2,86 0,02

Benfeitorias agrícolas 16,64 0,22 0,00

Sistema de irrigação 25,23 0,33 0,00

Custo Operacional Total (COT) 7.872,58 104,42 0,79

Remuneração do Capital Fixo 519,01 6,88 0,05

Custo Total (CT) 8.391,59 111,30 0,84

*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.

Ou comprar a

R$ 78

Produzir a

R$ 111?

Custo de produção dos produtos|2018/19

*Valores acumulados de abril a dezembro de 2018.

852 849 850

1.404 1.345 1.374

175 174 174

291279 285

80 80 80

134128 131

1.059 1.049

1.238

1.8201.720 1.681

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

Açúcar Cristal

Branco

Açúcar VHP Açúcar (outros) Etanol Anidro Etanol Hidratado Etanol (outros)

R$

/un

ida

de

COE Depr. Rem. K Preço Médio de Comercialização (R$/Unidade)

Perspectivas para a safra 2019/20

Produtividade

Produção

Açúcar – Balanço mundial

11,8

6,4

4,7

-5,8

-0,9

9,9

?

?

12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 (E) 19/20 (E)

Fonte: Copersucar, Alvean

25,6 24,5

28,3

25,1

20,2

32,333,8

?

12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 (E) 19/20 (E)

Produção da Índia

10

11,3 11,2

9,7 10

14,7 14,4?

12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 (E) 19/20 (E)

Produção da Tailândia

15,9 15,5

17,8

14

16,1

19,7

17,4

?

12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 (E) 19/20 (E)

Produção da Europa

Etanol

Fonte: Copersucar, Alvean

49,5% 45,2% 43,0% 40,6% 46,3% 46,5%35,2% ?

50,5%54,8% 57,0% 59,4%

53,7% 53,5%

64,8%

?

1 2 / 1 3 1 3 / 1 4 1 4 / 1 5 1 5 / 1 6 1 6 / 1 7 1 7 / 1 8 1 8 / 1 9 1 9 / 2 0 ( E )

Açucar Etanol

Etanol

Fonte: Copersucar, Alvean

1,95

2,25

1,43

1,94

1,20

1,40

1,60

1,80

2,00

2,20

2,40

2,60

abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19

RBOB R$/l Gasolina A

Etanol

Fonte: Copersucar, Alvean

65%

54%

56%

58%

60%

62%

64%

66%

68%

70%

72%

74%

76%

78%

abr mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar

14-15 15-16 16-17

17-18 18-19 19-20

Projeções – Safra 2019.20

51,01 52,27

43,60 44,28 45,74

58,45

80,48

57,35 57,2163,35

AÇÚCAR CRISTAL (R$/50KG)

21,54

26,95

21,61

17,36 16,39

13,00

18,19

15,51

12,13 12,21

AÇÚCAR VHP (US$ CTS/LB)

0,97

1,19 1,121,22 1,25

1,521,66

1,59 1,631,73

ETANOL HIDRATADO (R$/L)

1,12

1,401,26

1,38 1,40

1,671,83 1,76 1,80

1,96

ETANOL ANIDRO (R$/L)

△=10,7%

△=0,7%

△=6,3%△=9,3%

Projeção do preço do ATR

0,4022

0,5018

0,47280,4572

0,4763

0,5520

0,6839

0,5901 0,5826

0,6137

0,6561

0,30

0,35

0,40

0,45

0,50

0,55

0,60

0,65

0,70

0,75

R$

/Kg

de

ATR

Resumão

CUSTOS AGRÍCOLAS SÃO O PRINCIPAL DESAFIO DO SETOR. Precisam ser retomados os investimentos no

canavial (custos vs. produtividade);

Em média, houve uma DETERIORAÇÃO DOS RESULTADOS AO LONGO DAS ÚLTIMAS SAFRAS;

Usinas passarão por um processo de REDUÇÃO DA PARTICIPAÇÃO DA CANA PRÓPRIA;

DEVOLUÇÃO DE ÁREAS ARRENDADAS localizadas em regiões de concorrência com outras culturas

agrícolas, elevado raio médio e ambientes de produção restritivos;

AMPLIAÇÃO DA TERCEIRIZAÇÃO DE SERVIÇOS MECANIZADOS na lavoura de cana;

Perspectiva de RECUPERAÇÃO DOS PREÇOS DOS PRODUTOS (açúcar e etanol) nas safras 2019/2020 e

2020/2019. Fim do superávit global de açúcar e aumento da demanda de etanol.

1

2

3

4

5

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Resumão

Apesar da condição financeira difícil, setor produtivo precisa manter os esforços para a REDUÇÃO DE

CUSTOS E AMPLIAÇÃO DA EFICIÊNCIA PRODUTIVA;

No médio e longo prazos, entretanto, a sustentabilidade econômica desta indústria dependerá

essencialmente de NOVAS TECNOLOGIAS, especialmente na área agrícola;

O timing de ajuste da curva de custos é defasado em relação ao ciclo da cana-de-açúcar (longo);

ALTA DISPERSÃO DE PRODUTIVIDADE E CUSTOS AGROINDUSTRIAIS. Hiato entre as empresas deve continuar

aumentando;

Setor ainda passará por um processo de ajuste da oferta, bem como da redução de seus ativos;

O setor parou de crescer e estagnou. CENÁRIO CONTINUA DESAFIADOR, MAS COM SINAIS POSITIVOS DE

MUDANÇAS.

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“Não é o mais forte que sobrevive, nem o mais

inteligente, mas o que melhor se adapta às mudanças”

Charles Darwin

“Insanidade é continuar fazendo sempre a mesma coisa

e esperar resultados diferentes”

Albert Einstein

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