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1
Contabilidade e Introdutória
Professora Mara Jane Contrera Malacrida
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Investimentos
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Aspectos geraisð Caracterização de Investimentos (Lei das S.A. – artigo 179,
inciso III)
• Bens e direitos de qualquer natureza, não classificados noativo circulante (nem no Realizável a Longo Prazo), que nãose destinam à manutenção da atividade da empresa
• Apresentam um caráter mais duradouro (“permanente”) esão destinados à geração de benefícios pela suapermanência na empresa
Investimentos
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Aspectos geraisð Classificação no Balanço
O subgrupo investimentos faz parte do grupo Ativo Não Circulante
ATIVO
CIRCULANTE
NÃO CIRCULANTE
Realizável a Longo Prazo
Investimentos
Imobilizado
Intangível
Investimentos
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Aspectos geraisð Participações permanentes em outras sociedades• Normalmente são voluntárias e representam uma extensão da
atividade econômica da empresaExemplos: garantia de fornecimento, aumento da participação de
mercado, diversificação da atividade do grupo etc.
• Podem ocorrer também por Incentivos Fiscais (não são voluntários)
ð Outros investimentos permanentes• Imóveis mantidos sem produção de renda (para utilização futura)• Obras de arte
Investimentos
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Métodos de Avaliaçãoð Participações permanentes em outras sociedades• Método de Custo• Método da Equivalência Patrimonial
ð Outros investimentos permanentes• Método de Custo (deve ser feito ajuste ao valor de mercado se for
identificada uma perda permanente)
Investimentos
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Participações Permanentes em Outras Sociedades
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Investidora e Investida têm
controle comum?
Não
Método da Equivalência Patrimonial
Definição do Método de Avaliação a ser adotado(de acordo com as Leis Nº 11.638/07 e Nº 11.941/09)
Não
SimSimSim
Não
Método de Custo
Investidora detém
controle sobre a investida?
Investidora tem influência significativa
sobre a investida?
Investida é controlada da
Investidora
Investida é coligada da Investidora
Participações Permanentes em Outras Sociedades
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Definição de Empresa COLIGADA (Lei 11.638/2007)• Uma empresa é caracterizada como COLIGADA quando a empresa
investidora tem influência significativa sobre ela
• Considera-se que há influência significativa quando a investidoradetém ou exerce poder de participar nas decisões das políticasfinanceira e operacional da investida, sem controlá-la
• Presume que haja influência significativa se a investidora possuir 20%ou mais do capital votante da empresa investida (são consideradassomente as participações diretas)
Definição do CPC 18 – Investimento em Coligada e em ControladaColigada é uma entidade, incluindo aquela não constituída sob a formade sociedade tal como uma parceria, sobre a qual o investidor tem influênciasignificativa e que não se configura como controlada ou participação emempreendimento sob controle conjunto (joint venture)”
Participações Permanentes em Outras Sociedades
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Caracterização da influência da investidora na investida(CPC 18 – Investimento em Coligada e em controlada)
“7. A existência de influência significativa por investidor geralmenteé evidenciada por um ou mais das seguintes formas:a) representação no conselho de administração ou na diretoria
da investida;b) participação nos processos de elaboração de políticas,
inclusive em decisões sobre dividendos e outrasdistribuições;
c) operações materiais entre o investidor e a investida;d) intercâmbio de diretores ou gerentes; oue) fornecimento de informação técnica essencial.”
Participações Permanentes em Outras Sociedades
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Definição de Empresa CONTROLADA• Quando a empresa INVESTIDORA tem assegurada
preponderância nas deliberações sociais e poder de eleger amaioria dos administradores da empresa INVESTIDA, aempresa investidora se caracteriza como uma empresaCONTROLADORA da empresa investida.
• Como regra geral, a empresa INVESTIDORA deve detercontrole sobre mais de 50% do capital votante da empresainvestida.
• Há diversas exceções em que ocorre o controle compercentuais bem menores, mas em função de outrascaracterísticas da relação entre a empresa investidora e aempresa investida.
Participações Permanentes em Outras Sociedades
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Definição do CPC 18 – Investimentoem Coligada e em Controlada““Controlada é a entidade, incluindo aquela não constituída soba forma de sociedade tal como uma parceria, na qual acontroladora, diretamente ou por meio de outras controladas, étitular de direitos de sócio que lhe assegurem, de modopermanente, preponderância nas deliberações sociais e opoder de eleger a maioria dos administradores”
Participações Permanentes em Outras Sociedades
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INVESTIDORA
Controlada
Investidora tem poder de controle
Coligada
Investidora tem influência significativa
sem deter controle
Outros investimentos
Investidora não detém controle nem tem
influência significativa
Participações Permanentes em Outras Sociedades
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A Empresa A tem investimentos em diversas outras empresas (B, C, D, E e F) .As participações da Empresa A em cada uma delas são as seguintes:Empresa Participação
B 70%C 60%D 25%E 10%F 4%
.
A empresa B detém 90% das ações da Empresa EA empresa C detém 20% das ações da Empresa DConsidere que todas as ações são ordinárias (dão direito a voto)
Determinar a relação das empresas B, C, D, E e F com a empresa A.
Exemplo Nº 1
Participações Permanentes em Outras Sociedades
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A
B C D
E
90%
Exemplo Nº 1 (solução)
F
20%
70% 60%25%10%
4%
Participações Permanentes em Outras Sociedades
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Exemplo Nº 1 (solução)
• B é controlada de A (com 70% das ações de B, a empresa A tem poder de decisãosobre a empresa B)
• C é controlada de A (com 60% das ações de C, a empresa A tem poder de decisãosobre a empresa C)
• D é coligada de A, pois est a det ém 25% das ações de D. A participação indireta queA detém sobre D (20% por intermédio da empresa C), não dá poder de controlesobre a empresa D.
• E é controlada de A (embora A detenha somente 10% de participação direta sobre E,os 90% que detém indiret amente por intermédio de B, dão poder de decisão sobre aempresa E, pois os votos da empresa B serão det erminados pela empresa A emfunção do controle)
• F não é coligada nem controlada de A. Se, contudo, puder ser comprovada aexistência de influência significativa de A sobre F, as empresas serão consideradascoligadas.
Participações Permanentes em Outras Sociedades
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Métodos de avaliação (Lei das S.A.)ð Método de Custo� Os investimentos ficam registrados pelo valor de custo desde a data
da aquisição até a data da sua venda� Devem ser ajustados ao provável valor de realização quando o valor
de mercado for inferior ao custo e este fato caracterizar-se comopermanente (deve-se, então, constituir uma Provisão para Perdas)
� Os lucros obtidos são contabilizados somente quando da declaraçãode dividendos por parte da empresa investida, ou quando dorecebimento de dividendo (caso não tenha havido a declaraçãoanterior de dividendos)
� Os nomes usualmente adotados para a conta de resultado sãoResultado de Participação Societária avaliada pelo Método de Custoou Receita de Dividendos
Investimentos permanentes
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Exemplo Nº 2 - Método de Custo1. A Empresa Investidora S.A. adquiriu, em 30/05/20X1 uma participação
na Empresa A no valor de $100.000, que corresponde a 10% das açõesda empresa investida. A Empresa Investidora S.A. não detém controlenem tem influência na Empresa A
Disponível
Investimentos em A
Contas do Ativo
xxxxxxxxx
(1) 100.000
100.000 (1)
Investimentos permanentes
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Exemplo Nº 2 - Método de Custo2. O Patrimônio Líquido da Empresa A, em 31/12/20X1, apresentava o saldo de
$1.100.000, como conseqüência de um lucro de $100.000. O Balanço Patrimonial daEmpresa A, em 31/12/20X1, apresentava o valor de $50.000 a título de dividendospropostos.
Disponível
Investimentos em A
Dividendos a Receber
Receita de Dividendos
Contas do Ativo Contas de Resultado
xxxxxxxxx
(1) 100.000
100.000 (1)
(2) 5.000
5.000 (2)
(2) Valor dos dividendos a receber = 50.000 x 10%
Investimentos permanentes
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Exemplo Nº 2 - Método de Custo3. Em 30/04/20X2 a Empresa A pagou os dividendos propostos no balanço de
31/12/20X1.
Disponível
Investimentos em A
Dividendos a Receber
Contas do Ativo
xxxxxxxxx
(1) 100.000
100.000 (1)
(2) 5.000
(3) 5.000
5.000 (3)
Investimentos permanentes
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Métodos de avaliação (Lei das S.A.)ð Método da Equivalência Patrimonial (MEP)
� São reconhecidos pelo preço de custo na data da aquisição� O valor do investimento deve EQUIVALER, em cada balanço
patrimonial, ao percentual de participação da investidora no capitalda investida multiplicado pelo valor do Patrimônio Líquido desta nadata do balanço (*)
� A diferença entre o novo valor apurado para o investimento e o valorque este apresentava anteriormente deve ser contabilizada comoreceita ou despesa do período se decorrer de lucro ou prejuízo ou deganhos ou perdas efetivos.
Investimentos permanentes
(*) Este critério é diferente do estabelecido pel o CPC, que define o valor do investimento emcada Balanço como a soma do valor registrado no Balanço anterior, acrescido daparticipação da investidora multiplicado pelo resultado da empresa investida no período
� Os nomes usualmente adotados para a conta de resultado sãoResultado de Participação Societária avaliada pelo Método deEquivalência Patrimonial ou Resultado de Equivalência Patrimonial(sigla usual = REP)
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Exemplo Nº 3 - Método da Equivalência Patrimonial1. A Empresa Investidora S.A. adquiriu, em 30/05/20X1 uma
participação na Empresa B no valor de $100.000, quecorresponde a 80% das ações da empresa investida. OPatrimônio Líquido da Empresa B era $125.000.
Disponível
Investimentos em B
Contas do Ativo
xxxxxxxxx
(1) 100.000
100.000 (1)
Investimentos permanentes
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2. O Patrimônio Líquido da Empresa B, em 31/12/20X1, apresentava osaldo de $155.000, como conseqüência de um lucro de $30.000.
Disponível
Investimentos em B
Resultado deEquivalência Patrimonial
Contas do Ativo Contas de Resultado
xxxxxxxxx
(1) 100.000
100.000 (1)
(2) 24.000
24.000 (2)
(2) Valor atualizado do investimento = 155.000 x 80% = 124.000
Exemplo Nº 3 - Método da Equivalência Patrimonial
124.000
Investimentos permanentes
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3. Em 30/04/20X2 a Empresa B pagou o total de $20.000 a título dedividendos.
Disponível
Contas do Ativo
xxxxxxxxx 100.000 (1)(3) 16.000
Exemplo Nº 3 - Método da Equivalência Patrimonial
(3) Valor dos dividendos = 20.000 x 80% = 16.000
Investimentos permanentes
16.000 (3)Investimentos em B
(1) 100.000(2) 24.000
108.000
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Ágio e deságio na aquisição de
investimentos
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Valor Contábil do Patrimônio Líquidoð É o valor contabilizado no Balanço Patrimonial da empresa
Valor justo dos Ativos Líquidosð Valor justo dos ativos líquidos = Valor justo dos ativos – Valor justo dos
passivos
Conceito de Ágio ou Deságioð Ágio = Valor pago a mais em relação ao valor justo dos ativos líquidos da investidað Deságio = Valor pago a menos em relação ao valor justo dos ativos líquidos da
investida
Contabilização da compra do investimentoð Os Investimentos são reconhecidos inicialmente pelo Custo de Aquisição,
segregado em Equivalência Patrimonial, Mais Valia de Ativos e Ágio, sehouver.
Ágio e deságio nos investimentos
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Origem do Ágio
ð Diferença entre o valor pago e o valor justo de ativos e passivos da investida em função de:• Expectativa de mercado futuro• Fundo de comércio• Direito de exploração, concessão ou permissão
delegada pelo Poder Público• Outros intangíveis ou outras razões econômicas
Ágio e deságio nos investimentos
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Contabilização do Resultado de Participação(Equivalência Patrimonial)
• O valor a ser contabilizado como Resultado de EquivalênciaPatrimonial na empresa investidora corresponde à suaparticipação no resultado de cada período obtido pela empresainvestida.
• O valor do investimento no balanço da empresa investidoradeverá equivaler à sua participação inicial no valor justo dosativos líquidos da empresa investida e ágio (caso exista),acrescido da participação no resultado ajustado de cadaperíodo (incluindo os outros resultados abrangentes que sãoregistrados em contrapartida do Patrimônio Líquido)
Ágio e deságio nos investimentos
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Avaliação do Investimento (Teste de Recuperabilidade=“Impairment”)
• Na data de cada balanço a empresa investidora deve avaliar apossibilidade de recuperação do valor total contabilizado doinvestimento.
• Se for identificado que ocorreu uma diminuição no valorrecuperável do investimento, a empresa deve reduzir o valor doInvestimento e refletir esta perda em seu resultado no período.Este procedimento é conhecido por Teste de Recuperabilidadede Ativos (“Impairment”) e está definido na Lei Nº 11.638/2007 eno CPC-01 (Redução ao Valor Recuperável de Ativos).
Ágio e deságio nos investimentos
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Empresa A compra 80% das ações da Empresa B
• PL da Empresa B = $100.000
• Valor justo de ativos líquidos da Empresa B (*) = $120.000
Valor de aquisição das ações da Empresa B
Valor pago pela Compra = $96.000
Exemplo Nº 4 – Compra de investimentos pelo valor justo
Ágio e deságio nos investimentos
(*) Valor justo de ativos líquidos = Ativos a valor justo – Passivos a valor justo
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Contabilização da aquisição
Investimentos(*) 96.000
Ágio e deságio nos investimentos
Caixa (ou Passivo)96.000 (*)
Exemplo Nº 4 – Compra de investimentos pelo valor justo
• 96.000 = 80.000 Equivalência Patrimonial16.000 Mais valia dos ativos
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Supondo que, na data de fechamento do Balanço Patrimonial, o PL da empresainvestida seja $120.000, e o aumento seja proveniente de um lucro de $20.000obtido no período. O valor do investimento na empresa investidora, avaliado pelaEquivalência Patrimonial, será acrescido de $16.000 (80% de participação)
Resultado de Equivalência Patrimonial
16.000 (1)(1) 16.000
112.000
Investimentos96.000
Ágio e deságio nos investimentosExemplo Nº 4 – Compra de investimentos pelo valor justo
Reconhecimento posterior
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Empresa A compra 80% das ações da Empresa B
• PL da Empresa B = $100.000• Valor justo de ativos líquidos da Empresa B (*) = $120.000
Valor de aquisição das ações da Empresa BValor pago pela Compra = $90.000
Exemplo Nº 5 – Compra de investimentos por valor inferior ao valor justo
Ágio e deságio nos investimentos
(*) Valor justo de ativos líquidos = Ativos a valor justo – Passivos a valor justo
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Contabilização da aquisiçãoValor da equivalência (80% do valor justo dos ativos líquidos da Empresa B) = 96.000(-) Valor pago pela aquisição . 90.000(=) Ganho por compra vantajosa 6.000
Investimentos
(1) 90.000
Resultado Equivalência Patrimonial
6.000 (2)
Ágio e deságio nos investimentos
Caixa (ou Passivo)
90.000 (1)(2) 6.000
Exemplo Nº 5 – Compra de investimentos por valor inferior ao valor justo
96.000
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Ágio e deságio nos investimentos
Supondo que, na data de fechamento do Balanço Patrimonial, o PL daempresa investida seja $120.000, e o aumento seja proveniente de umlucro de $20.000 obtido no período. O valor do investimento na empresainvestidora, avaliado pela Equivalência Patrimonial, será acrescido de$16.000 (80% de participação)
Reconhecimento posterior
Exemplo Nº 5 – Compra de investimentos por valor inferior ao valor justo
Resultado Equivalência Patrimonial
6.000 (2)
Investimentos
(1) 90.000(2) 6.000
112.000(3) 16.000 16.000 (3)
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Empresa A compra 80% das ações da Empresa B• PL da Empresa B = $100.000• Valor justo de ativos líquidos da Empresa B (*) = $120.000
Valor de aquisição das ações da Empresa BValor pago pela Compra = $120.000
Exemplo Nº 6 – Compra de investimentos por valor superior ao valor justo
Ágio e deságio nos investimentos
(*) Valor justo de ativos líquidos = Ativos a valor justo – Passivos a valor justo
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Contabilização da aquisição
Investimentos(1) 120.000
Ágio e deságio nos investimentos
Caixa (ou Passivo)120.000 (1)
120.000
Exemplo Nº 6 – Compra de investimentos por valor superior ao valor justo
• 120.000 = 80.000 Equivalência Patrimonial16.000 Mais valia dos ativos24.000 Ágio
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Ágio e deságio nos investimentos
Supondo que, na data de fechamento do Balanço Patrimonial, o PL da empresainvestida seja $120.000, e o aumento seja proveniente de um lucro de $20.000obtido no período. O valor do investimento na empresa investidora, avaliado pelaEquivalência Patrimonial, será acrescido de $16.000 (80% de participação)
Reconhecimento posterior
Resultado Equivalência PatrimonialInvestimentos
(1) 120.000(2) 16.000
16.000 (2)
Exemplo Nº 6 – Compra de investimentos por valor superior ao valor justo
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