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Contabilidade e Introdutória

Professora Mara Jane Contrera Malacrida

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Investimentos

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Aspectos geraisð Caracterização de Investimentos (Lei das S.A. – artigo 179,

inciso III)

• Bens e direitos de qualquer natureza, não classificados noativo circulante (nem no Realizável a Longo Prazo), que nãose destinam à manutenção da atividade da empresa

• Apresentam um caráter mais duradouro (“permanente”) esão destinados à geração de benefícios pela suapermanência na empresa

Investimentos

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Aspectos geraisð Classificação no Balanço

O subgrupo investimentos faz parte do grupo Ativo Não Circulante

ATIVO

CIRCULANTE

NÃO CIRCULANTE

Realizável a Longo Prazo

Investimentos

Imobilizado

Intangível

Investimentos

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Aspectos geraisð Participações permanentes em outras sociedades• Normalmente são voluntárias e representam uma extensão da

atividade econômica da empresaExemplos: garantia de fornecimento, aumento da participação de

mercado, diversificação da atividade do grupo etc.

• Podem ocorrer também por Incentivos Fiscais (não são voluntários)

ð Outros investimentos permanentes• Imóveis mantidos sem produção de renda (para utilização futura)• Obras de arte

Investimentos

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Métodos de Avaliaçãoð Participações permanentes em outras sociedades• Método de Custo• Método da Equivalência Patrimonial

ð Outros investimentos permanentes• Método de Custo (deve ser feito ajuste ao valor de mercado se for

identificada uma perda permanente)

Investimentos

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Participações Permanentes em Outras Sociedades

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Investidora e Investida têm

controle comum?

Não

Método da Equivalência Patrimonial

Definição do Método de Avaliação a ser adotado(de acordo com as Leis Nº 11.638/07 e Nº 11.941/09)

Não

SimSimSim

Não

Método de Custo

Investidora detém

controle sobre a investida?

Investidora tem influência significativa

sobre a investida?

Investida é controlada da

Investidora

Investida é coligada da Investidora


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Definição de Empresa COLIGADA (Lei 11.638/2007)• Uma empresa é caracterizada como COLIGADA quando a empresa

investidora tem influência significativa sobre ela

• Considera-se que há influência significativa quando a investidoradetém ou exerce poder de participar nas decisões das políticasfinanceira e operacional da investida, sem controlá-la

• Presume que haja influência significativa se a investidora possuir 20%ou mais do capital votante da empresa investida (são consideradassomente as participações diretas)

Definição do CPC 18 – Investimento em Coligada e em ControladaColigada é uma entidade, incluindo aquela não constituída sob a formade sociedade tal como uma parceria, sobre a qual o investidor tem influênciasignificativa e que não se configura como controlada ou participação emempreendimento sob controle conjunto (joint venture)”


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Caracterização da influência da investidora na investida(CPC 18 – Investimento em Coligada e em controlada)

“7. A existência de influência significativa por investidor geralmenteé evidenciada por um ou mais das seguintes formas:a) representação no conselho de administração ou na diretoria

da investida;b) participação nos processos de elaboração de políticas,

inclusive em decisões sobre dividendos e outrasdistribuições;

c) operações materiais entre o investidor e a investida;d) intercâmbio de diretores ou gerentes; oue) fornecimento de informação técnica essencial.”


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Definição de Empresa CONTROLADA• Quando a empresa INVESTIDORA tem assegurada

preponderância nas deliberações sociais e poder de eleger amaioria dos administradores da empresa INVESTIDA, aempresa investidora se caracteriza como uma empresaCONTROLADORA da empresa investida.

• Como regra geral, a empresa INVESTIDORA deve detercontrole sobre mais de 50% do capital votante da empresainvestida.

• Há diversas exceções em que ocorre o controle compercentuais bem menores, mas em função de outrascaracterísticas da relação entre a empresa investidora e aempresa investida.


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Definição do CPC 18 – Investimentoem Coligada e em Controlada““Controlada é a entidade, incluindo aquela não constituída soba forma de sociedade tal como uma parceria, na qual acontroladora, diretamente ou por meio de outras controladas, étitular de direitos de sócio que lhe assegurem, de modopermanente, preponderância nas deliberações sociais e opoder de eleger a maioria dos administradores”


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INVESTIDORA

Controlada

Investidora tem poder de controle

Coligada

Investidora tem influência significativa

sem deter controle

Outros investimentos

Investidora não detém controle nem tem

influência significativa


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A Empresa A tem investimentos em diversas outras empresas (B, C, D, E e F) .As participações da Empresa A em cada uma delas são as seguintes:Empresa Participação

B 70%C 60%D 25%E 10%F 4%

.

A empresa B detém 90% das ações da Empresa EA empresa C detém 20% das ações da Empresa DConsidere que todas as ações são ordinárias (dão direito a voto)

Determinar a relação das empresas B, C, D, E e F com a empresa A.

Exemplo Nº 1


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A

B C D

E

90%

Exemplo Nº 1 (solução)

F

20%

70% 60%25%10%

4%


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Exemplo Nº 1 (solução)

• B é controlada de A (com 70% das ações de B, a empresa A tem poder de decisãosobre a empresa B)

• C é controlada de A (com 60% das ações de C, a empresa A tem poder de decisãosobre a empresa C)

• D é coligada de A, pois est a det ém 25% das ações de D. A participação indireta queA detém sobre D (20% por intermédio da empresa C), não dá poder de controlesobre a empresa D.

• E é controlada de A (embora A detenha somente 10% de participação direta sobre E,os 90% que detém indiret amente por intermédio de B, dão poder de decisão sobre aempresa E, pois os votos da empresa B serão det erminados pela empresa A emfunção do controle)

• F não é coligada nem controlada de A. Se, contudo, puder ser comprovada aexistência de influência significativa de A sobre F, as empresas serão consideradascoligadas.


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Métodos de avaliação (Lei das S.A.)ð Método de Custo� Os investimentos ficam registrados pelo valor de custo desde a data

da aquisição até a data da sua venda� Devem ser ajustados ao provável valor de realização quando o valor

de mercado for inferior ao custo e este fato caracterizar-se comopermanente (deve-se, então, constituir uma Provisão para Perdas)

� Os lucros obtidos são contabilizados somente quando da declaraçãode dividendos por parte da empresa investida, ou quando dorecebimento de dividendo (caso não tenha havido a declaraçãoanterior de dividendos)

� Os nomes usualmente adotados para a conta de resultado sãoResultado de Participação Societária avaliada pelo Método de Custoou Receita de Dividendos

Investimentos permanentes

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Exemplo Nº 2 - Método de Custo1. A Empresa Investidora S.A. adquiriu, em 30/05/20X1 uma participação

na Empresa A no valor de $100.000, que corresponde a 10% das açõesda empresa investida. A Empresa Investidora S.A. não detém controlenem tem influência na Empresa A

Disponível

Investimentos em A

Contas do Ativo

xxxxxxxxx

(1) 100.000

100.000 (1)


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Exemplo Nº 2 - Método de Custo2. O Patrimônio Líquido da Empresa A, em 31/12/20X1, apresentava o saldo de

$1.100.000, como conseqüência de um lucro de $100.000. O Balanço Patrimonial daEmpresa A, em 31/12/20X1, apresentava o valor de $50.000 a título de dividendospropostos.

Disponível

Investimentos em A

Dividendos a Receber

Receita de Dividendos

Contas do Ativo Contas de Resultado

xxxxxxxxx

(1) 100.000

100.000 (1)

(2) 5.000

5.000 (2)

(2) Valor dos dividendos a receber = 50.000 x 10%


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Exemplo Nº 2 - Método de Custo3. Em 30/04/20X2 a Empresa A pagou os dividendos propostos no balanço de

31/12/20X1.

Disponível

Investimentos em A

Dividendos a Receber

Contas do Ativo

xxxxxxxxx

(1) 100.000

100.000 (1)

(2) 5.000

(3) 5.000

5.000 (3)


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Métodos de avaliação (Lei das S.A.)ð Método da Equivalência Patrimonial (MEP)

� São reconhecidos pelo preço de custo na data da aquisição� O valor do investimento deve EQUIVALER, em cada balanço

patrimonial, ao percentual de participação da investidora no capitalda investida multiplicado pelo valor do Patrimônio Líquido desta nadata do balanço (*)

� A diferença entre o novo valor apurado para o investimento e o valorque este apresentava anteriormente deve ser contabilizada comoreceita ou despesa do período se decorrer de lucro ou prejuízo ou deganhos ou perdas efetivos.


(*) Este critério é diferente do estabelecido pel o CPC, que define o valor do investimento emcada Balanço como a soma do valor registrado no Balanço anterior, acrescido daparticipação da investidora multiplicado pelo resultado da empresa investida no período

� Os nomes usualmente adotados para a conta de resultado sãoResultado de Participação Societária avaliada pelo Método deEquivalência Patrimonial ou Resultado de Equivalência Patrimonial(sigla usual = REP)

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Exemplo Nº 3 - Método da Equivalência Patrimonial1. A Empresa Investidora S.A. adquiriu, em 30/05/20X1 uma

participação na Empresa B no valor de $100.000, quecorresponde a 80% das ações da empresa investida. OPatrimônio Líquido da Empresa B era $125.000.

Disponível

Investimentos em B

Contas do Ativo

xxxxxxxxx

(1) 100.000

100.000 (1)


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2. O Patrimônio Líquido da Empresa B, em 31/12/20X1, apresentava osaldo de $155.000, como conseqüência de um lucro de $30.000.

Disponível

Investimentos em B

Resultado deEquivalência Patrimonial

Contas do Ativo Contas de Resultado

xxxxxxxxx

(1) 100.000

100.000 (1)

(2) 24.000

24.000 (2)

(2) Valor atualizado do investimento = 155.000 x 80% = 124.000

Exemplo Nº 3 - Método da Equivalência Patrimonial

124.000


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3. Em 30/04/20X2 a Empresa B pagou o total de $20.000 a título dedividendos.

Disponível

Contas do Ativo

xxxxxxxxx 100.000 (1)(3) 16.000

Exemplo Nº 3 - Método da Equivalência Patrimonial

(3) Valor dos dividendos = 20.000 x 80% = 16.000


16.000 (3)Investimentos em B

(1) 100.000(2) 24.000

108.000

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Ágio e deságio na aquisição de

investimentos

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Valor Contábil do Patrimônio Líquidoð É o valor contabilizado no Balanço Patrimonial da empresa

Valor justo dos Ativos Líquidosð Valor justo dos ativos líquidos = Valor justo dos ativos – Valor justo dos

passivos

Conceito de Ágio ou Deságioð Ágio = Valor pago a mais em relação ao valor justo dos ativos líquidos da investidað Deságio = Valor pago a menos em relação ao valor justo dos ativos líquidos da

investida

Contabilização da compra do investimentoð Os Investimentos são reconhecidos inicialmente pelo Custo de Aquisição,

segregado em Equivalência Patrimonial, Mais Valia de Ativos e Ágio, sehouver.

Ágio e deságio nos investimentos

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Origem do Ágio

ð Diferença entre o valor pago e o valor justo de ativos e passivos da investida em função de:• Expectativa de mercado futuro• Fundo de comércio• Direito de exploração, concessão ou permissão

delegada pelo Poder Público• Outros intangíveis ou outras razões econômicas


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Contabilização do Resultado de Participação(Equivalência Patrimonial)

• O valor a ser contabilizado como Resultado de EquivalênciaPatrimonial na empresa investidora corresponde à suaparticipação no resultado de cada período obtido pela empresainvestida.

• O valor do investimento no balanço da empresa investidoradeverá equivaler à sua participação inicial no valor justo dosativos líquidos da empresa investida e ágio (caso exista),acrescido da participação no resultado ajustado de cadaperíodo (incluindo os outros resultados abrangentes que sãoregistrados em contrapartida do Patrimônio Líquido)


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Avaliação do Investimento (Teste de Recuperabilidade=“Impairment”)

• Na data de cada balanço a empresa investidora deve avaliar apossibilidade de recuperação do valor total contabilizado doinvestimento.

• Se for identificado que ocorreu uma diminuição no valorrecuperável do investimento, a empresa deve reduzir o valor doInvestimento e refletir esta perda em seu resultado no período.Este procedimento é conhecido por Teste de Recuperabilidadede Ativos (“Impairment”) e está definido na Lei Nº 11.638/2007 eno CPC-01 (Redução ao Valor Recuperável de Ativos).


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Empresa A compra 80% das ações da Empresa B

• PL da Empresa B = $100.000

• Valor justo de ativos líquidos da Empresa B (*) = $120.000

Valor de aquisição das ações da Empresa B

Valor pago pela Compra = $96.000

Exemplo Nº 4 – Compra de investimentos pelo valor justo


(*) Valor justo de ativos líquidos = Ativos a valor justo – Passivos a valor justo

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Contabilização da aquisição

Investimentos(*) 96.000


Caixa (ou Passivo)96.000 (*)

Exemplo Nº 4 – Compra de investimentos pelo valor justo

• 96.000 = 80.000 Equivalência Patrimonial16.000 Mais valia dos ativos

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Supondo que, na data de fechamento do Balanço Patrimonial, o PL da empresainvestida seja $120.000, e o aumento seja proveniente de um lucro de $20.000obtido no período. O valor do investimento na empresa investidora, avaliado pelaEquivalência Patrimonial, será acrescido de $16.000 (80% de participação)

Resultado de Equivalência Patrimonial

16.000 (1)(1) 16.000

112.000

Investimentos96.000

Ágio e deságio nos investimentosExemplo Nº 4 – Compra de investimentos pelo valor justo

Reconhecimento posterior

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Empresa A compra 80% das ações da Empresa B

• PL da Empresa B = $100.000• Valor justo de ativos líquidos da Empresa B (*) = $120.000

Valor de aquisição das ações da Empresa BValor pago pela Compra = $90.000

Exemplo Nº 5 – Compra de investimentos por valor inferior ao valor justo



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Contabilização da aquisiçãoValor da equivalência (80% do valor justo dos ativos líquidos da Empresa B) = 96.000(-) Valor pago pela aquisição . 90.000(=) Ganho por compra vantajosa 6.000

Investimentos

(1) 90.000

Resultado Equivalência Patrimonial

6.000 (2)


Caixa (ou Passivo)

90.000 (1)(2) 6.000


96.000

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Supondo que, na data de fechamento do Balanço Patrimonial, o PL daempresa investida seja $120.000, e o aumento seja proveniente de umlucro de $20.000 obtido no período. O valor do investimento na empresainvestidora, avaliado pela Equivalência Patrimonial, será acrescido de$16.000 (80% de participação)



Resultado Equivalência Patrimonial

6.000 (2)

Investimentos

(1) 90.000(2) 6.000

112.000(3) 16.000 16.000 (3)

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Empresa A compra 80% das ações da Empresa B• PL da Empresa B = $100.000• Valor justo de ativos líquidos da Empresa B (*) = $120.000

Valor de aquisição das ações da Empresa BValor pago pela Compra = $120.000

Exemplo Nº 6 – Compra de investimentos por valor superior ao valor justo



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Contabilização da aquisição

Investimentos(1) 120.000


Caixa (ou Passivo)120.000 (1)

120.000


• 120.000 = 80.000 Equivalência Patrimonial16.000 Mais valia dos ativos24.000 Ágio

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Supondo que, na data de fechamento do Balanço Patrimonial, o PL da empresainvestida seja $120.000, e o aumento seja proveniente de um lucro de $20.000obtido no período. O valor do investimento na empresa investidora, avaliado pelaEquivalência Patrimonial, será acrescido de $16.000 (80% de participação)


Resultado Equivalência PatrimonialInvestimentos

(1) 120.000(2) 16.000

16.000 (2)


contabilidade e introdutória - edisciplinas.usp.br · 3 5 aspectosgerais ð...

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