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88ª edição
Cenário do GrafistaNovo impulso de alta se formando para as próximas semanas
Ibovespa rumo aos 114 mil pontos
04-11-2019
Fábio Perina, CNPI
Time de Análise Técnica
Larissa Nappo, CNPI
1 2 3
4 5 6
Tendências pelo mundo Índices Mundiais ETF’s Emergentes
Dólar x MoedasCDS 5 anos – Países Emergentes
Outros Indicadores
Novo impulso de alta se formando para as próximas semanas
Nova máxima histórica para SP500 e Nasdaq
Movimento de alta segue
Dólar continua em queda Diminuiu o ritmo da queda Minério perde força e negocia nas mínimas dos últimos meses
2
Source: Itau BBA
* As análises contidas nesse relatório estão baseadas em Análise Gráfica com foco no curto prazo e são independentes das projeções de qualquer outra área de pesquisa do Grupo Itaú Unibanco, incluindo área de
pesquisa macro e/ou fundamentalista
Tendências pelo mundo: Novo impulso de alta se formando para as próximas semanas
A novidade na semana foi a entrada dos índices SP500 e Nasdaq para o grupo dos índices que negociam nas suas máximas dos últimos meses. Um novo impulso de alta de médio prazo está em formaçãoa medida que mais índices entram no grupo de bolsas nas máximas. Alguns indicadores de risco, suportam esse cenário. O Vix negocia em níveis baixos e na mínima das últimas semanas. O dólar perdeforça por mais uma semana e os CDS’s estão em tendência de baixa. É importante destacar que um movimento de realização não é descartado e caso ocorra, não mudará o viés positivo para osmercados.
3
Source: Itau BBA
Dow Jones Alta
SP500 Alta
Nasdaq Alta
Russel 2000 Alta
FTSE Alta
Libra Baixa
DAX Alta
Euro Baixa
CAC Alta
Euro Baixa
Nikkei Alta
Iene Indefinido
Hang Seng Alta
Shangai Alta
Renminbi Baixa
M CHI Alta
CDS Baixa
Won Baixa
EWY Alta
CDS Baixa
Rúpia Baixa
INDA Alta
Rublo Baixa
ERUS Alta
CDS Baixa
Lira Baixa
TUR Alta
CDS Baixa
Rand Indefinido
EZA Indefinido
CDS Indefinido
Peso M exicanoBaixa
EWW Alta
CDS Baixa
Peso ChilenoAlta
ECH Baixa
CDS Alta
IBOV Alta
IBOV USD Alta
Real Baixa
EWZ Alta
CDS Baixa
EUA
MÉXICO
CHILE
BRASIL
FRANÇA
ALEMANHA
REINO UNIDO
TURQUIA
RÚSSIA
CORÉIA DO SUL
JAPÃO
CHINA
ÍNDIA
ÁFRICA DO SUL
Outro s
EEM Alta
VIX Baixa
Gold Indef inido
CRB Indefinido
Brent Alta
Iron 62%Baixa
Página Inicial
11.000
11.500
12.000
12.500
13.000
13.500
abr-
19
jun-
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-19
out-
19
FTSE
Índices Mundiais (Bolsa): Nova máxima histórica para SP500 e Nasdaq
O SP500 e o Nasdaq marcaram nova máxima histórica nasemana. É importante destacar que cada vez maisaumentam os índices que negociam nas suas máximashistóricas, ou das últimas semanas.
Tendências Índices
0
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12
3
1
00
9
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0
11-out 18-out 25-out 1-nov
Alta Baixa Indefinida
Painel dos Índices
Índices FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
Dow Jones 27.347 1,44% Alta
SP500 3.067 1,47% Alta
Nasdaq 8.386 1,74% Alta
Russel 2000 1.589 1,96% Alta
FTSE 7.302 -0,30% Alta
DAX 12.961 0,52% Alta
CAC 5.762 0,69% Alta
Nikkei 22.851 0,22% Alta
Hang seng 27.101 1,63% Alta
Shangai 3.952 1,43% Alta
IBOV 108.196 0,77% Alta
IBOV USD 27.113 1,15% Alta
2.700
2.800
2.900
3.000
3.100
abr-
19
jun-
19
ago
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out-
19
SP500
7.000
7.300
7.600
7.900
8.200
8.500
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19
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out-
19
Nasdaq
1.400
1.450
1.500
1.550
1.600
1.650
abr-
19
jun-1
9
ago
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out-
19
Russel 2000
24.000
25.000
26.000
27.000
28.000
abr-
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out-
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Dow Jones
5.100
5.300
5.500
5.700
5.900
ab
r-1
9
jun-1
9
ago
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ou
t-1
9 20.000
21.000
22.000
23.000
24.000
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out-
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DAX CAC Nikkei
24.000
25.500
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31.500ab
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jun-
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out-
193.300
3.550
3.800
4.050
4.300
abr-
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jun-1
9
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out-
19
87.000
92.000
97.000
102.000
107.000
ab
r-1
9
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ou
t-1
9
20.000
21.500
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24.500
26.000
27.500
29.000
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jun-1
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out-
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Hang Seng Shangai Ibovespa Ibov (USD)
4
Source: Itau BBA
Página Inicial
6.700
6.900
7.100
7.300
7.500
7.700
7.900
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out-
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2
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8
2
1
1
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11-out 18-out 25-out 1-nov
Alta Baixa Indefinida
ETF’s Emergentes (MSCI): Movimento de alta segue
Os ETF’s continuaram o movimento de alta e em suamaioria negociam nas máximas das últimas semanas. Osdois ETF’s que não acompanham os demais e preocupamna possibilidade de contaminar os demais mercados sãoEZA e ECH.Tendências MSCI
Painel dos ETF’s
MSCI FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
EEM 43,22 1,22% Alta
MCHI 59,37 1,33% Alta
EWY 60,09 1,59% Alta
INDA 35,06 2,91% Alta
EZA 50,01 -1,86% Indefinido
TUR 24,88 -0,80% Alta
ERUS 42,96 2,53% Alta
EWW 45,14 0,85% Alta
ECH 35,21 -3,35% Baixa
EWZ 45,09 0,94% Alta
36
38
40
42
44
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ab
r-1
9
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t-1
9
EEM – Emergent Markets
50
53
56
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MCHI
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ou
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EWY
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out-
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INDA
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EZA
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TUR
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ERUS
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EWW
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ECH
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out-
19
EWZ
5
Source: Itau BBA
Página Inicial
USD vs Moedas: Dólar continua em queda
O dólar continua enfraquecendo e no momento maismoedas atingem a mínima das últimas semanas, como é ocaso da Libra, Rublo, Renminbi, Won, Peso Mexicano e oReal. Na outra ponta, o Dólar subiu com relação ao Rand eao Peso Chlieno .Tendências Moedas
Painel: USD / Moedas
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1
4
89
9
7
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2
11-out 18-out 25-out 1-nov
Alta Baixa Indefinida
USD/Moedas FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
Euro 0,90 -0,76% Baixa
Libra 0,77 -0,86% Baixa
Iene 108,19 -0,44% Indefinido
Renminbi 7,03 -0,44% Baixa
Won 1.165,55 -0,63% Baixa
Rúpia 70,81 -0,11% Baixa
Rublo 63,56 -0,50% Baixa
Lira 5,71 -1,06% Baixa
Rand 15,05 2,88% Indefinido
Peso Mexicano 19,11 0,24% Baixa
Peso Chileno 740,75 1,75% Alta
Real 3,99 -0,37% Baixa
0,85
0,87
0,89
0,91
0,93
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out-
19
Euro
0,74
0,76
0,78
0,80
0,82
0,84
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19
Libra
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Iene
6,60
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Renminbi
1.100
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ab
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Won
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Rúpia
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Rublo
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Lira
13,00
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Rand
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Peso Mexicano
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Peso Chileno
3,50
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19
Real
6
Source: Itau BBA
Página Inicial
CDS-5 anos: Diminuiu o ritmo da queda
Após a forte queda nas últimas semanas, os CDS’sdiminuíram o ritmo. A tendência de baixa predomina,porém África do Sul e Chile viram seus CDS’s subirem fortena semana.
Tendências CDS-5 anos
Painel CDS
5
1 1 1
0
4
76
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0
1
11-out 18-out 25-out 1-nov
Alta Baixa Indefinida
CDS FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
China 39,09 1,15% Baixa
Coréia do Sul 28,89 -2,92% Baixa
África do Sul 189,89 15,02% Indefinido
Turquia 336,05 -0,37% Baixa
Rússia 74,58 1,53% Baixa
México 90,21 -3,38% Baixa
Chile 41,75 8,65% Alta
Brasil 118,42 -0,82% Baixa
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China
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Coréia do Sul
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África do Sul
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Turquia
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Rússia
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México
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Chile
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Brasil
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Source: Itau BBA
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Outros Indicadores: Minério perde força e negocia nas mínimas dos últimos meses
Vix – Volatilidade SP500: Vix está em tendência de baixano curto prazo e segue em direção ao próximo suporte em12,05.
GOLD: Está indefinido no curto prazo e poderá ganharforça para baixo se perder o suporte em 1.458,00.
CRB – Commodities: Tem resistência forte em 395,00 eprecisa ultrapassar este patamar para seguir com espaçopara altas no curto prazo.
Petróleo Brent: Segue em alta em direção as resistênciasem 62,75 e 69,00.
Minério de Ferro: O minério de ferro em tendência debaixa , na mínima dos últimos meses e encontrará próximosuporte em 80,00.
Painel dos Indicadores
6
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Vix-Volatilidade
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1.550
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Gold
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CRB-Commodities
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Petróleo Brent
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Minério de Ferro
Outros FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
VIX 12,30 -2,77% Baixa
Gold 1.514,10 0,63% Indefinido
CRB 389,50 -0,31% Indefinido
Brent 61,56 -0,74% Alta
Iron 62% 84,72 -1,32% Baixa
8
Source: Itau BBA
Página Inicial
Exoneração de Responsabilidade
Informações Relevantes
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6. A remuneração de um analista é determinada com base no total das receitas do Itaú BBA, uma parcela das quais é oriunda da prestação de serviços debanco de investimento. Como todos os funcionários do Itaú BBA e de suas subsidiária e afiliadas, os analistas recebem uma remuneração que está atreladaao resultado global. Sendo assim, a remuneração de um analista pode ser considerada indiretamente relacionada a este relatório. Entretanto, o analistaresponsável pelo conteúdo deste relatório certifica, por meio deste, que nenhuma parcela de sua remuneração esteve, está ou estará, direta ouindiretamente, relacionada a quaisquer recomendações ou opiniões específicas contidas neste relatório, ou vinculada à precificação de qualquer um dosvalores mobiliários discutidos neste relatório. O Grupo Itaú Unibanco e os fundos, carteiras e clubes de investimentos administrados pelo Grupo ItaúUnibanco podem ter uma participação direta ou indireta equivalente a não mais que 1% (um por cento) do capital social das empresas, e podem ter estadoenvolvidos na aquisição, venda ou negociação dessas ações no mercado.
7. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração osobjetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de um determinado investidor. Os investidores que desejem adquirir ounegociar os títulos mobiliários cobertos neste relatório devem obter documentos pertinentes relativos aos instrumentos financeiros e às bolsas econfirmar o seu conteúdo. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomaruma decisão de investimento baseada nas informações contidas neste relatório. A decisão final em relação aos investimentos deve ser tomada por cadainvestidor, levando em consideração os vários riscos, tarifas e comissões. Caso um instrumento financeiro seja expresso em uma moeda que não a doinvestidor, uma alteração nas taxas de câmbio pode impactar adversamente seu preço, valor ou rentabilidade, e o leitor deste relatório assume quaisquerriscos de câmbio. Os rendimentos dos instrumentos financeiros podem apresentar variações e, consequentemente, o preço ou valor dos instrumentosfinanceiros pode aumentar ou diminuir, direta ou indiretamente. Rentabilidade passada não é necessariamente indicativa de resultados futuros, enenhuma segurança ou garantia, de forma expressa ou implícita, é dada neste relatório em relação a desempenhos futuros. O Grupo Itaú Unibanco seexime de toda e qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou de seuconteúdo e ao utilizar tal relatório o investidor obriga-se, de forma irrevogável e irretratável, a manter o Grupo Itaú indene em relação a quaisquer pleitos,reclamações e/ou pedidos. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer outra pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja opropósito, sem o prévio consentimento por escrito do Itaú BBA. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório seencontram disponíveis mediante solicitação.
8. Conforme exigido pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários o(s) analista(s) responsável(eis) pela elaboração do presente relatório indica(m) noquadro abaixo "Informações Relevantes" situações de potencial conflito.
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Ao acessar este material, você confirma estar ciente das leis em sua jurisdição referentes a provisão e venda de produtos de serviço financeiro. Vocêreconhece que este material contém informações proprietárias e concorda em manter esta informação em confidencialidade. O Itau BBA International plc(IBBAInt) se isenta de qualquer obrigação por perdas, sejam diretas ou indiretas, que possam decorrer do uso deste material e de seu conteúdo e não temobrigação de atualizar a informação contida neste documento. Você também confirma que compreende os riscos relativos aos instrumentos financeirosdiscutidos neste material. Devido a regulamentos internacionais, nem todos os instrumentos/serviços financeiros podem estar disponíveis para todos osclientes. Esteja ciente e observe tais restrições quando considerar uma potencial decisão de investimento. O desempenho e previsões passados não são umindicadores fiáveis dos resultados futuros. A informação aqui contida foi obtida de fontes internas e externas e é considerada confiável até a data dedivulgação do material, porém o IBBAInt não faz qualquer representação ou garantia quanto à completude, confiabilidade ou precisão da informação obtidapor terceiros ou fontes públicas. Informações adicionais referentes aos produtos financeiros discutidos neste material são disponibilizadas mediantesolicitação. O Itau BBA International plc tem escritório registrado no endereço 20th floor, 20 Primrose Street, London, United Kingdom, EC2A 2EW e éautorizado pela Prudential Regulation Authority e regulamentado pela Financial Conduct Authority e pela Prudential Regulation Authority (FRN 575225) – Obraço em Lisboa do Itau BBA International plc é regulamentado pelo Banco de Portugal para conduzir negócios. O Itau BBA International plc tem escritóriosde representação na França, Alemanha e Espanha autorizados a conduzir atividades limitadas e as atividades de negócios conduzidas são regulamentadaspor Banque de France, Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e Banco de España, respectivamente. Contate seu gerente derelacionamento se tiver perguntas; (ii) U.S.A: O Itaú BBA USA Securities, Inc., uma empresa membra da FINRA/SIPC, está distribuindo este relatório e aceita aresponsabilidade pelo conteúdo deste relatório. Qualquer investidor norte-americano que receba este relatório e que deseje efetuar qualquer transação emqualquer segurança discutida neste documento deve fazê-lo com o Itaú BBA USA Securities, Inc., no 767 Fifth Avenue, 50th Floor, New York, NY 10153; (iii)Asia: Este relatório é distribuído em Hong Kong e Japão pela Itaú Asia Securities Limited, licenciada em Hong Kong pela Securities and Futures Commissionpara a atividade regulamentada do Tipo 1 (negociação de ativos financeiros). A Itaú Asia Securities Limited aceita toda a responsabilidade regulatória peloconteúdo deste relatório. Em Hong Kong, investidores que desejam comprar ou negociar os instrumentos financeiros avaliados neste relatório devem entrarem contato com a Itaú Asia Securities Limited no endereço 29th Floor, Two IFC, 8 Finance Street – Central, Hong Kong; (iv) Oriente Médio: Este relatório édistribuído pela Itau Middle East Limited. A Itau Middle East Limited é regulamentada pela Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai, com endereço naSuite 305, Level 3, Al Fattan Currency House, Dubai International Financial Centre, PO Box 482034, Dubai, United Arab Emirates. Este material é voltadosomente a Clientes Profissionais (conforme definição do módulo DFSA Conduta de Negócios) e outras pessoas não devem tomar decisões com base nomesmo; (v) Brazil: Itaú Corretora de Valores S.A., a subsidiary of Itaú Unibanco S.A authorized by the Central Bank of Brazil and approved by the Securitiesand Exchange Commission of Brazil, is distributing this report. If necessary, contact the Client Service Center: 4004-3131* (capital and metropolitan areas) or0800-722-3131 (other locations) during business hours, from 9 a.m. to 8 p.m., Brasilia time. 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Fabio Perina
Larissa Nappo
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