apresentação dos resultados 2t19 e 1s19...brasileira, do setor e dos mercados internacionais. 2 em...

Apresentação

dos Resultados

2T19 e 1S19

1

As afirmações contidas neste documento relacionadas às perspectivas

da administração sobre os negócios da M. Dias Branco são meramente

tendências e, como tais, são baseadas exclusivamente nas perspectivas

da administração sobre a continuidade de ações do passado e presente,

baseadas em fatos já ocorridos. Essas tendências não se constituem em

projeções e nem estimativas, e podem ser alteradas, substancialmente,

por mudanças nas condições de mercado, no desempenho da economia

brasileira, do setor e dos mercados internacionais.

2

Em 16 de maio de 2018, a Companhia concluiu a aquisição de 100%

das ações da Indústria de Alimentos Piraquê S.A. (“Piraquê”).

Os resultados da Piraquê estão contemplados nas informações

consolidadas relativas a 2019 e 2018 (a partir de 17 de maio de 2018).

Incluímos nesta apresentação algumas informações sem os resultados

da Piraquê (“sem Piraquê”).

3

Resultados e Destaques

2T19 e 1S19

4

Receita Líquida (com Piraquê)

+4,0% 2T19 vs. 2T18

Variação na Receita Líquida – 2T19 vs. 2T18 (R$ MM) | M.Dias + Piraquê

1.484 1.54234

13 8 11 1 52 27 25 2 1

1.00 0

1.10 0

1.20 0

1.30 0

1.40 0

1.50 0

1.60 0

ReceitaLíquida 2T18

Biscoitos Massas FarinhaFarelo

MargarinasGorduras

Outras linhasde produtos

Biscoitos Massas FarinhaFarelo

MargarinasGorduras

Outras linhasde produtos

ReceitaLíquida 2T19

-4,1% -4,1% -3,3% +15,3% +2,5% +6,6% +9,1% +11,6% -2,7% -1,6%

Efeito Volume Efeito Preço

5

1.388 1.381 59

26 1 11 1 19 25 27 3 1

1.00 0

1.10 0

1.20 0

1.30 0

1.40 0

1.50 0

1.60 0

ReceitaLíquida 2T18

Biscoitos Massas FarinhaFarelo

MargarinasGorduras

Outras linhasde produtos

Biscoitos Massas FarinhaFarelo

MargarinasGorduras

Outras linhasde produtos

ReceitaLíquida 2T19

-7,9% -0,6% +15,3% +2,5% +2,8% +9,1% +12,5% -4,2% -3,2%-8,8%

Efeito Volume Efeito Preço

Variação na Receita Líquida – 2T19 vs. 2T18 (R$ MM) | M. Dias

Receita Líquida (sem Piraquê)

-0,5% 2T19 vs. 2T18

6

Receita Líquida (com Piraquê)

+17,1% 2T19 vs. 1T19

Variação na Receita Líquida – 2T19 vs. 1T19 (R$ MM) | M.Dias + Piraquê

Efeito Volume Efeito Preço

1.317

1.542 154 42 25 17 7 10 4 5 0 1

1.00 0

1.10 0

1.20 0

1.30 0

1.40 0

1.50 0

1.60 0

ReceitaLíquida 1T19

Biscoitos Massas FarinhaFarelo

MargarinasGorduras

Outras linhasde produtos

Biscoitos Massas FarinhaFarelo

MargarinasGorduras

Outras linhasde produtos

ReceitaLíquida 2T19

+21,9% +14,6% +11,3% +25,6% +20,6% -1,3% -1,4% -2,3% +0,5% -1,3%

7

Redução da volatilidade dos volumes de vendas

mensais no 2T19 (Total* sem Piraquê).

Volumes Vendidos| toneladas mês | M. Dias Branco sem Piraquê

2017 2018 2019

* Biscoitos, Massas, Farinha e Farelo, Margarina e Gordura e Outras Linhas de Produto

8

Share volume em biscoitos e massas

Share volume | Biscoitos | M. Dias + Piraquê Share volume | Massas | M. Dias + Piraquê

2T19 vs. 1T19 = -1,6%

2T19 vs. 2T18 = -0,1%

2T19 vs. 1T19 = -1,5%

2T19 vs. 2T18 = +1,4%

¹Nota: Dados da Nielsen para cada período, contemplando Piraquê. Os dados de mai-jun/18 são referentes ao 2T18, jul-ago/18 são

referentes ao 3T18, nov-dez/18 são referentes ao 4T18, jan-fev/19 são referentes ao 1T19 e mai-jun/19 são referentes ao 2T19.

34,5% 34,6%35,6% 36,0%

34,4%

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19

35,0%

38,2% 37,9% 37,9%

36,4%

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19

9

275,8 283,8189,9

112,1182,7

18,6% 16,3% 12,0% 8,5% 11,8%0,0 %

10, 0%

20, 0%

30, 0%

40, 0%

50, 0%

60, 0%

70, 0%

80, 0%

90, 0%

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19

0

100

200

300

400

500

600

700

800

EBITDA Margem EBITDA

EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%RL)

M. Dias Branco + Piraquê

EBITDA -33,8%

Margem EBITDA – 6,8 pp

2T19 vs. 2T18 1S19 vs. 1S18

EBITDA -35,8%

Margem EBITDA -6,7 pp

459,3294,8

17,0%10,3%

1S18 1S19

0,0

100 ,0

200 ,0

300 ,0

400 ,0

500 ,0

600 ,0

EBITDA +63,0%

Margem EBITDA +3,3 pp

10

18,6%

11,8%

5,5%

0,1% 2,1% 2,9% 2,1%0,1%

Margem EBITDA2T18

Trigo e farinhade terceiros

Outros itens damargem bruta

Despesas comvendas

Outras receitase despesas

operacionais

Despesas nãorecorrentes no

2T19

Demaisdespesas

operacionais

Margem EBITDA2T19

¹Nota: % Variação na Margem bruta sem considerar a representatividade da depreciação do CPV sobre a receita líquida. 2Nota: Destaque para a

receita de crédito tributário extemporâneo líquido de honorários advocatícios de êxito (R$49,9 milhões) no 2T19. 3Nota: Despesas não recorrentes do

2T19 relativas às despesas com a integração da Piraquê (R$ 3,2 milhões), revisão do quadro de colaboradores e implementação do novo modelo

logístico (R$28,9 milhões). 4Nota:Referente às despesas tributárias, resultado de equivalência patrimonial e despesas administrativas, sem despesas

não recorrentes do 2T19.

Retração na Margem EBITDA 2T19 vs. 2T18

M. Dias Branco + Piraquê

• Aumento do custo médio do trigo em BRL + 24,4%;

• Menor diluição das despesas com vendas, em função da retração dos volumes;

• R$ 32,1 milhões em despesas não recorrentes;

• Efeito positivo de créditos tributários extemporâneos.

Var. Margem bruta1

2 3 4

11

¹Nota: % Variação na Margem bruta sem considerar a representatividade da depreciação do CPV sobre a receita líquida. 2Nota: Destaque para a receita de crédito

tributário extemporâneo líquido de honorários advocatícios de êxito (R$49,9 milhões) no 2T19. 3Nota: Despesas não recorrentes do 2T19 relativas às despesas com a

integração da Piraquê (R$ 3,2 milhões), revisão do quadro de colaboradores e implementação do novo modelo logístico (R$28,9 milhões). 4Nota:Referente às

despesas tributárias, resultado de equivalência patrimonial e despesas administrativas, sem despesas não recorrentes do 2T19.

Aumento de 3,3pp na Margem EBITDA 2T19 vs. 1T19

M. Dias Branco + Piraquê

• Maior diluição das despesas fixas em função do aumento dos volumes, com

destaque para biscoitos (+21,9% 2T19 vs. 1T19)

• Reconhecimento de receita com créditos tributários

8,5%

11,8%0,4% 0,3%

1,6%

2,9% 2,1%0,8%

Margem EBITDA1T19

Trigo e farinha deterceiros

Outros itens damargem bruta

Despesas comvendas

Outras receitas edespesas

operacionais

Despesas nãorecorrentes no

2T19

Demais despesasoperacionais

Margem EBITDA2T19

Var. Margem bruta1

2 34

12

209,7 234,3139,8

56,9 100,614,1% 13,4%

8,9% 4,3% 6,5%

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Lucro Líquido Margem Líquida

Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%RL)

M. Dias Branco + Piraquê | 2T19 vs. 2T18

Lucro Líquido -52,0%

Margem Líquida -7,6pp

Lucro Líquido -54,9%

Margem Líquida -7,4pp

349,4

157,512,9%

5,5%

1S18 1S19

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Lucro Líquido +76,8%

Margem Líquida +2.2 pp

13

Investimentos de R$ 73,0 milhões no 2T19

e de R$ 142,6 milhões no 1S19

2T19 vs. 2T18

-1,9%

74,4 73,0

5,0% 4,7%

2T18 2T19

0

20

40

60

80

100

120

140

160

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Capex (Milhões) Capex/RL

1S19 vs. 1S18

-1,5%

144,7 142,6

5,4% 5,0%

2T18 2T19

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Capex (Milhões) Capex/RL

1S18 1S19

14

451,0 512,7

432,6 138,4

62,2 139,0

6,8 24,5

Caixa eequivalentes decaixa em dez/18

Disponibilidadeslíquidas geradaspelas atividades

operacionais

Pagamento deimobilizado elicenças de

software

Fluxo líquido definanciamentos -

capital de terceiros

Distribuição delucros (JCP)

Pagamento departicipações societárias

Aplicações eminvestimentos

Caixa eequivalentes decaixa em Jun/19

Fluxo de Caixa – Caixa e Equivalentes de Caixa

+ 13,7% Jun/19 vs. Dez/18

15,1% da Receita líquida em 2T19

15

Sustentabilidade

- Aumento no índice de reciclagem de resíduos em 1,9 p.p. 2T19 vs 2T18;

- Divulgação do compromisso público com o bem-estar animal “cage free”;

- Aprovação da Política de Sustentabilidade da Companhia.

- Aumento de 4,9% na intensidade energética no 2T19 vs. 2T18.

- Redução de 13,8% na Taxa de gravidade de Acidente de Trabalho no 2T19 vs. 2T18.

- Redução no consumo de água (m³/tonelada produzida) em 12,2% no 2T19 vs. 2T18.

- Realização da Semana do Meio Ambiente abordando o tema mudanças climáticas.

- Doações em produtos.

16

Lançamentos do 2T19

Massa Grano Duro Integral (Adria)

Bolinho Plugados (Adria) e

bolinho Toons (Isabela)

17

Farinha de trigo

Índice de Verticalização

Gordura Vegetal

2T192T18 2T192T181T19 1T19

86,6% 84,2% 84,3% 97,4% 98,7% 98,4%

18

Volume Médio Diário:

MDIA3 (R$ milhões) Rentabilidade %

MDIA3 x IBOV x IGC

02/01/2018 a 08/08/2019

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

Volume (em milhões) MDIA3 IBOV IGC

19

Iniciativas para retomada do crescimento

dos volumes e aumento da lucratividade

➢ Implantação de um modelo de precificação segmentado por canal,

mercado e marcas;

➢ Reorganização da estrutura comercial;

➢ Modelo de go-to-market mais amplo;

➢ Retomada de crescimento na Piraquê, com melhora das margens;

➢ Transição para um modelo logístico operadores regionais;

➢ Revisão do quadro de colaboradores.

20

www.mdiasbranco.com.br/ri

ri@mdiasbranco.com.br

Fabio Cefaly

Diretor de Novos Negócios e Relações com Investidores

Tel.: +55 (85) 4005-5730

E-mail: fabio.cefaly@mdiasbranco.com.br

Geraldo Luciano Mattos Júnior

Vice-Presidente de Investimentos e Controladoria

Tel.: +55 (85) 4005-5874

E-mail: geraldo@mdiasbranco.com.br

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