apresentação dos resultados 2t19 e 1s19...brasileira, do setor e dos mercados internacionais. 2 em...
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Apresentação
dos Resultados
2T19 e 1S19
1
As afirmações contidas neste documento relacionadas às perspectivas
da administração sobre os negócios da M. Dias Branco são meramente
tendências e, como tais, são baseadas exclusivamente nas perspectivas
da administração sobre a continuidade de ações do passado e presente,
baseadas em fatos já ocorridos. Essas tendências não se constituem em
projeções e nem estimativas, e podem ser alteradas, substancialmente,
por mudanças nas condições de mercado, no desempenho da economia
brasileira, do setor e dos mercados internacionais.
2
Em 16 de maio de 2018, a Companhia concluiu a aquisição de 100%
das ações da Indústria de Alimentos Piraquê S.A. (“Piraquê”).
Os resultados da Piraquê estão contemplados nas informações
consolidadas relativas a 2019 e 2018 (a partir de 17 de maio de 2018).
Incluímos nesta apresentação algumas informações sem os resultados
da Piraquê (“sem Piraquê”).
3
Resultados e Destaques
2T19 e 1S19
4
Receita Líquida (com Piraquê)
+4,0% 2T19 vs. 2T18
Variação na Receita Líquida – 2T19 vs. 2T18 (R$ MM) | M.Dias + Piraquê
1.484 1.54234
13 8 11 1 52 27 25 2 1
1.00 0
1.10 0
1.20 0
1.30 0
1.40 0
1.50 0
1.60 0
ReceitaLíquida 2T18
Biscoitos Massas FarinhaFarelo
MargarinasGorduras
Outras linhasde produtos
Biscoitos Massas FarinhaFarelo
MargarinasGorduras
Outras linhasde produtos
ReceitaLíquida 2T19
-4,1% -4,1% -3,3% +15,3% +2,5% +6,6% +9,1% +11,6% -2,7% -1,6%
Efeito Volume Efeito Preço
5
1.388 1.381 59
26 1 11 1 19 25 27 3 1
1.00 0
1.10 0
1.20 0
1.30 0
1.40 0
1.50 0
1.60 0
ReceitaLíquida 2T18
Biscoitos Massas FarinhaFarelo
MargarinasGorduras
Outras linhasde produtos
Biscoitos Massas FarinhaFarelo
MargarinasGorduras
Outras linhasde produtos
ReceitaLíquida 2T19
-7,9% -0,6% +15,3% +2,5% +2,8% +9,1% +12,5% -4,2% -3,2%-8,8%
Efeito Volume Efeito Preço
Variação na Receita Líquida – 2T19 vs. 2T18 (R$ MM) | M. Dias
Receita Líquida (sem Piraquê)
-0,5% 2T19 vs. 2T18
6
Receita Líquida (com Piraquê)
+17,1% 2T19 vs. 1T19
Variação na Receita Líquida – 2T19 vs. 1T19 (R$ MM) | M.Dias + Piraquê
Efeito Volume Efeito Preço
1.317
1.542 154 42 25 17 7 10 4 5 0 1
1.00 0
1.10 0
1.20 0
1.30 0
1.40 0
1.50 0
1.60 0
ReceitaLíquida 1T19
Biscoitos Massas FarinhaFarelo
MargarinasGorduras
Outras linhasde produtos
Biscoitos Massas FarinhaFarelo
MargarinasGorduras
Outras linhasde produtos
ReceitaLíquida 2T19
+21,9% +14,6% +11,3% +25,6% +20,6% -1,3% -1,4% -2,3% +0,5% -1,3%
7
Redução da volatilidade dos volumes de vendas
mensais no 2T19 (Total* sem Piraquê).
Volumes Vendidos| toneladas mês | M. Dias Branco sem Piraquê
2017 2018 2019
* Biscoitos, Massas, Farinha e Farelo, Margarina e Gordura e Outras Linhas de Produto
8
Share volume em biscoitos e massas
Share volume | Biscoitos | M. Dias + Piraquê Share volume | Massas | M. Dias + Piraquê
2T19 vs. 1T19 = -1,6%
2T19 vs. 2T18 = -0,1%
2T19 vs. 1T19 = -1,5%
2T19 vs. 2T18 = +1,4%
¹Nota: Dados da Nielsen para cada período, contemplando Piraquê. Os dados de mai-jun/18 são referentes ao 2T18, jul-ago/18 são
referentes ao 3T18, nov-dez/18 são referentes ao 4T18, jan-fev/19 são referentes ao 1T19 e mai-jun/19 são referentes ao 2T19.
34,5% 34,6%35,6% 36,0%
34,4%
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
35,0%
38,2% 37,9% 37,9%
36,4%
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
9
275,8 283,8189,9
112,1182,7
18,6% 16,3% 12,0% 8,5% 11,8%0,0 %
10, 0%
20, 0%
30, 0%
40, 0%
50, 0%
60, 0%
70, 0%
80, 0%
90, 0%
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
0
100
200
300
400
500
600
700
800
EBITDA Margem EBITDA
EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%RL)
M. Dias Branco + Piraquê
EBITDA -33,8%
Margem EBITDA – 6,8 pp
2T19 vs. 2T18 1S19 vs. 1S18
EBITDA -35,8%
Margem EBITDA -6,7 pp
459,3294,8
17,0%10,3%
1S18 1S19
0,0
100 ,0
200 ,0
300 ,0
400 ,0
500 ,0
600 ,0
EBITDA +63,0%
Margem EBITDA +3,3 pp
10
18,6%
11,8%
5,5%
0,1% 2,1% 2,9% 2,1%0,1%
Margem EBITDA2T18
Trigo e farinhade terceiros
Outros itens damargem bruta
Despesas comvendas
Outras receitase despesas
operacionais
Despesas nãorecorrentes no
2T19
Demaisdespesas
operacionais
Margem EBITDA2T19
¹Nota: % Variação na Margem bruta sem considerar a representatividade da depreciação do CPV sobre a receita líquida. 2Nota: Destaque para a
receita de crédito tributário extemporâneo líquido de honorários advocatícios de êxito (R$49,9 milhões) no 2T19. 3Nota: Despesas não recorrentes do
2T19 relativas às despesas com a integração da Piraquê (R$ 3,2 milhões), revisão do quadro de colaboradores e implementação do novo modelo
logístico (R$28,9 milhões). 4Nota:Referente às despesas tributárias, resultado de equivalência patrimonial e despesas administrativas, sem despesas
não recorrentes do 2T19.
Retração na Margem EBITDA 2T19 vs. 2T18
M. Dias Branco + Piraquê
• Aumento do custo médio do trigo em BRL + 24,4%;
• Menor diluição das despesas com vendas, em função da retração dos volumes;
• R$ 32,1 milhões em despesas não recorrentes;
• Efeito positivo de créditos tributários extemporâneos.
Var. Margem bruta1
2 3 4
11
¹Nota: % Variação na Margem bruta sem considerar a representatividade da depreciação do CPV sobre a receita líquida. 2Nota: Destaque para a receita de crédito
tributário extemporâneo líquido de honorários advocatícios de êxito (R$49,9 milhões) no 2T19. 3Nota: Despesas não recorrentes do 2T19 relativas às despesas com a
integração da Piraquê (R$ 3,2 milhões), revisão do quadro de colaboradores e implementação do novo modelo logístico (R$28,9 milhões). 4Nota:Referente às
despesas tributárias, resultado de equivalência patrimonial e despesas administrativas, sem despesas não recorrentes do 2T19.
Aumento de 3,3pp na Margem EBITDA 2T19 vs. 1T19
M. Dias Branco + Piraquê
• Maior diluição das despesas fixas em função do aumento dos volumes, com
destaque para biscoitos (+21,9% 2T19 vs. 1T19)
• Reconhecimento de receita com créditos tributários
8,5%
11,8%0,4% 0,3%
1,6%
2,9% 2,1%0,8%
Margem EBITDA1T19
Trigo e farinha deterceiros
Outros itens damargem bruta
Despesas comvendas
Outras receitas edespesas
operacionais
Despesas nãorecorrentes no
2T19
Demais despesasoperacionais
Margem EBITDA2T19
Var. Margem bruta1
2 34
12
209,7 234,3139,8
56,9 100,614,1% 13,4%
8,9% 4,3% 6,5%
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Lucro Líquido Margem Líquida
Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%RL)
M. Dias Branco + Piraquê | 2T19 vs. 2T18
Lucro Líquido -52,0%
Margem Líquida -7,6pp
Lucro Líquido -54,9%
Margem Líquida -7,4pp
349,4
157,512,9%
5,5%
1S18 1S19
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Lucro Líquido +76,8%
Margem Líquida +2.2 pp
13
Investimentos de R$ 73,0 milhões no 2T19
e de R$ 142,6 milhões no 1S19
2T19 vs. 2T18
-1,9%
74,4 73,0
5,0% 4,7%
2T18 2T19
0
20
40
60
80
100
120
140
160
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Capex (Milhões) Capex/RL
1S19 vs. 1S18
-1,5%
144,7 142,6
5,4% 5,0%
2T18 2T19
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Capex (Milhões) Capex/RL
1S18 1S19
14
451,0 512,7
432,6 138,4
62,2 139,0
6,8 24,5
Caixa eequivalentes decaixa em dez/18
Disponibilidadeslíquidas geradaspelas atividades
operacionais
Pagamento deimobilizado elicenças de
software
Fluxo líquido definanciamentos -
capital de terceiros
Distribuição delucros (JCP)
Pagamento departicipações societárias
Aplicações eminvestimentos
Caixa eequivalentes decaixa em Jun/19
Fluxo de Caixa – Caixa e Equivalentes de Caixa
+ 13,7% Jun/19 vs. Dez/18
15,1% da Receita líquida em 2T19
15
Sustentabilidade
- Aumento no índice de reciclagem de resíduos em 1,9 p.p. 2T19 vs 2T18;
- Divulgação do compromisso público com o bem-estar animal “cage free”;
- Aprovação da Política de Sustentabilidade da Companhia.
- Aumento de 4,9% na intensidade energética no 2T19 vs. 2T18.
- Redução de 13,8% na Taxa de gravidade de Acidente de Trabalho no 2T19 vs. 2T18.
- Redução no consumo de água (m³/tonelada produzida) em 12,2% no 2T19 vs. 2T18.
- Realização da Semana do Meio Ambiente abordando o tema mudanças climáticas.
- Doações em produtos.
16
Lançamentos do 2T19
Massa Grano Duro Integral (Adria)
Bolinho Plugados (Adria) e
bolinho Toons (Isabela)
17
Farinha de trigo
Índice de Verticalização
Gordura Vegetal
2T192T18 2T192T181T19 1T19
86,6% 84,2% 84,3% 97,4% 98,7% 98,4%
18
Volume Médio Diário:
MDIA3 (R$ milhões) Rentabilidade %
MDIA3 x IBOV x IGC
02/01/2018 a 08/08/2019
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Volume (em milhões) MDIA3 IBOV IGC
19
Iniciativas para retomada do crescimento
dos volumes e aumento da lucratividade
➢ Implantação de um modelo de precificação segmentado por canal,
mercado e marcas;
➢ Reorganização da estrutura comercial;
➢ Modelo de go-to-market mais amplo;
➢ Retomada de crescimento na Piraquê, com melhora das margens;
➢ Transição para um modelo logístico operadores regionais;
➢ Revisão do quadro de colaboradores.
20
www.mdiasbranco.com.br/ri
Fabio Cefaly
Diretor de Novos Negócios e Relações com Investidores
Tel.: +55 (85) 4005-5730
E-mail: [email protected]
Geraldo Luciano Mattos Júnior
Vice-Presidente de Investimentos e Controladoria
Tel.: +55 (85) 4005-5874
E-mail: [email protected]
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