acofi cap08 girosprazos

BRUNIBRUNICapítulo importante!Capítulo importante!

8. Analisando Giros8. Analisando Girose Prazose Prazos

Adriano Leal Brunialbruni@minhasaulas.com.br

BRUNIBRUNIObservação importanteObservação importante

Estes slides foram Estes slides foram elaborados com o objetivo elaborados com o objetivo de facilitar a transmissão de facilitar a transmissão dos conteúdos do livro dos conteúdos do livro “A “A

Análise Contábil e Análise Contábil e Financeira”Financeira” de Adriano Leal de Adriano Leal Bruni publicado pela Editora Bruni publicado pela Editora

Atlas. Atlas.

BRUNIBRUNIPara conhecer o livro ...Para conhecer o livro ...

www.MinhasAulas.com.brwww.MinhasAulas.com.brSite do livro, apresenta todos os recursos

complementares

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de aquisição do livro

BRUNIBRUNIRelembrando o CDGRelembrando o CDG

ACAC

ANCANC

PCPC

PLPL

PNCPNC

ACAC

PCPC

CDGCDG

(-)(-)

(=)(=)

Cap

ital d

e G

iro

Cap

ital d

e G

iro

BRUNIBRUNIPrazos e ciclosPrazos e ciclos

Tempo

PagamentoPagamento

Co

mp

raC

om

pra

PMPPMP

RecebimentoRecebimento

Ve

nd

aV

en

da

PMEPME

PMRVPMRV

Ciclo operacionalCiclo operacional

Ciclo financeiroCiclo financeiro

ClientesClientes

EstoquesEstoques

+AC+AC

FornecedoresFornecedores

-PC-PC

=CDG=CDG

BRUNIBRUNIAnalisando os ...Analisando os ...

Índices de Índices de giro e prazo!giro e prazo!

BRUNIBRUNIGiro dos ativosGiro dos ativos

IGA = IGA = Receita LiqReceita Liq

Ativo Ativo MédioMédio

Nossas vendas líquidas!Nossas vendas líquidas!

O que temos investido O que temos investido na operação!na operação!

Para cada $1 que investimos, Para cada $1 que investimos, quanto vendemos por ano. quanto vendemos por ano.

Eficiência no uso dos investimentosEficiência no uso dos investimentos

BRUNIBRUNIUma média simplificadoraUma média simplificadora

ACAC

ANCANC

PCPC

PLPL

PNCPNC

BP Ano 1BP Ano 1

ACAC

ANCANC

PCPC

PLPL

PNCPNC

BP Ano 2BP Ano 2

DREDRE

DRE Ano 2DRE Ano 2

Índice de giroÍndice de giro DREDRE

BPBP (BP1 + BP2)/2(BP1 + BP2)/2

Uma média pode ser usadaUma média pode ser usadano número do BPno número do BP

BRUNIBRUNIGiro dos estoquesGiro dos estoques

IGE = IGE = CPV ou CMVCPV ou CMV

Estoque Estoque MédioMédio

Nosso custo anual!Nosso custo anual!

Nosso estoque médio!Nosso estoque médio!

Quantas vezes renovamos osQuantas vezes renovamos osestoques em um ano. estoques em um ano.

Eficiência no uso dos estoquesEficiência no uso dos estoques

BRUNIBRUNIDo giro ao prazoDo giro ao prazo

GiroGiro Quantas vezes renovamos osQuantas vezes renovamos osestoques em um ano. estoques em um ano.

NNoo Dias no ano Dias no ano

GiroGiro

Prazo Médio em diasPrazo Médio em dias==

Ano civil = 365 diasAno civil = 365 diasAno comercial = 360 diasAno comercial = 360 dias

BRUNIBRUNIPrazo médio de estocagemPrazo médio de estocagem

PME = PME = 365 ou 360365 ou 360

IGEIGE

Uma outra forma de Uma outra forma de analisar o giro. analisar o giro.

Quantos dias estocamos?Quantos dias estocamos?

Em diasEm dias

BRUNIBRUNIGiro de clientesGiro de clientes

IGC = IGC = Receitas LíquidasReceitas Líquidas

Clientes Clientes MédioMédio

Nosso faturamento Nosso faturamento líquido!líquido!

Os valores médios que Os valores médios que temos a receber de temos a receber de

clientes!clientes!Quantas vezes renovamos osQuantas vezes renovamos os

valores concedidos a clientes em um ano. valores concedidos a clientes em um ano.

Análise do financiamento a clientesAnálise do financiamento a clientes

BRUNIBRUNIPrazo médio de recebimentoPrazo médio de recebimento

PMR = PMR = 365 ou 360365 ou 360

IGCIGC

Uma outra forma de Uma outra forma de analisar o giro. analisar o giro.

Quantos dias financiamos?Quantos dias financiamos?

Em diasEm dias

BRUNIBRUNIGiro de fornecedoresGiro de fornecedores

IGF = IGF = ComprasCompras

Fornecedores Fornecedores MédioMédio

Nossas compras no Nossas compras no ano!ano!

Os valores médios que Os valores médios que temos a pagar a temos a pagar a fornecedores!fornecedores!

Quantas vezes renovamos osQuantas vezes renovamos osvalores recebidos de fornecedores em um ano. valores recebidos de fornecedores em um ano.

Análise do financiamento de fornecedoresAnálise do financiamento de fornecedores

BRUNIBRUNIImportante!Importante!

Compras estimadasCompras estimadas

Compras = Compras =

+Estoque Final +Estoque Final

+ CMV + CMV

- Estoque Inicial- Estoque Inicial

BRUNIBRUNIPrazo médio de pagamentoPrazo médio de pagamento

PMP = PMP = 365 ou 360365 ou 360

IGFIGF

Uma outra forma de Uma outra forma de analisar o giro. analisar o giro.

Quantos dias somos financiados?Quantos dias somos financiados?

Em diasEm dias

BRUNIBRUNIPosicionamento relativoPosicionamento relativo

IPR = IPR = PMRPMR

PMPPMP

Análise de prazos dados e recebidosAnálise de prazos dados e recebidos

Para cada dia Para cada dia dado pelos dado pelos

fornecedores, fornecedores, quanto quanto

repassamos aos repassamos aos clientes. clientes.

BRUNIBRUNIGiro de obrigações fiscaisGiro de obrigações fiscais

IGOF = IGOF = Impostos sobre VendasImpostos sobre Vendas

OFs OFs MédioMédio

Nossos IVs no ano!Nossos IVs no ano!

Os valores médios que Os valores médios que temos a pagar de temos a pagar de impostos sobre impostos sobre

vendas!vendas!Quantas vezes renovamos osQuantas vezes renovamos os

valores de impostos pagos em um ano. valores de impostos pagos em um ano.

Análise do financiamento de obrigações fiscaisAnálise do financiamento de obrigações fiscais

BRUNIBRUNIPrazo médio de ROFPrazo médio de ROF

PMROF = PMROF = 365 ou 360365 ou 360

IGOFIGOF

Uma outra forma de Uma outra forma de analisar o giro. analisar o giro.

Quantos dias somos financiados?Quantos dias somos financiados?

Em diasEm dias

BRUNIBRUNIAnalise o caso da MicheletoAnalise o caso da Micheleto

BRUNIBRUNIPara sempre lembrar ...Para sempre lembrar ...

ExercíciosExercícios

BRUNIBRUNIExercício [1]Exercício [1]

A Cia Mercantil do Raio da Silibrina S. A. A Cia Mercantil do Raio da Silibrina S. A. possui um contas a receber médio igual a possui um contas a receber médio igual a $48 mil, com vendas anuais iguais a $480 $48 mil, com vendas anuais iguais a $480 mil. Sabe-se que, atualmente, a empresa mil. Sabe-se que, atualmente, a empresa pensa em ampliar o seu prazo médio de pensa em ampliar o seu prazo médio de recebimento de vendas em mais seis dias. recebimento de vendas em mais seis dias. Calcule o que se pede: a) PMR em dias Calcule o que se pede: a) PMR em dias atual da empresa; b) o novo PMR atual da empresa; b) o novo PMR planejado pela empresa; c) o aumento em planejado pela empresa; c) o aumento em $ no contas a receber decorrente da $ no contas a receber decorrente da dilatação do prazo. Considere ano dilatação do prazo. Considere ano comercial, com 360 dias. comercial, com 360 dias.

BRUNIBRUNIExercício [2]Exercício [2]

Considere a situação base do exercício Considere a situação base do exercício anterior. Sabe-se que o CMV é igual às anterior. Sabe-se que o CMV é igual às compras da Cia Raio da Silibrina S. A. e compras da Cia Raio da Silibrina S. A. e cada um dos valores corresponde a 40% cada um dos valores corresponde a 40% das vendas apresentadas na questão das vendas apresentadas na questão anterior. O volume médio de estoques da anterior. O volume médio de estoques da empresa é igual a $36 mil e o valor médio empresa é igual a $36 mil e o valor médio devido a fornecedores é igual a $54 mil. devido a fornecedores é igual a $54 mil. Considere ano comercial e PMR igual a Considere ano comercial e PMR igual a 36 dias. Com base nessa informação 36 dias. Com base nessa informação calcule: a) PME em dias, b) PMP em dias, calcule: a) PME em dias, b) PMP em dias, c) CF em dias, d) CDG em $. c) CF em dias, d) CDG em $.

BRUNIBRUNIExercício [3]Exercício [3]

Considerando os números da Silibrina, Considerando os números da Silibrina, pede-se: a) Qual o novo ciclo financeiro pede-se: a) Qual o novo ciclo financeiro caso o PME fosse duplicado, com a caso o PME fosse duplicado, com a manutenção do PMR após a dilatação do manutenção do PMR após a dilatação do prazo e o PMP calculado anteriormente prazo e o PMP calculado anteriormente na questão anterior? b) Qual seria a na questão anterior? b) Qual seria a variação do CDG? variação do CDG?

BRUNIBRUNIExercício [4]Exercício [4]

BRUNIBRUNIExercício [5]Exercício [5]

BRUNIBRUNIPara continuar lembrando ...Para continuar lembrando ...

RespostasRespostas

BRUNIBRUNIResposta [1]Resposta [1]

a) 36 dias, a) 36 dias, b) 42 dias, b) 42 dias, c) $8 mil.c) $8 mil.

BRUNIBRUNIResposta [2]Resposta [2]

a) 67,5 dias, a) 67,5 dias, b) 101,25 dias, b) 101,25 dias, c) 2,25 dias, c) 2,25 dias, d) $30 mil.d) $30 mil.

BRUNIBRUNIResposta [3]Resposta [3]

a) 75,75 ou 76 dias a) 75,75 ou 76 dias aproximadamente, aproximadamente,

b) $44 mil.b) $44 mil.

BRUNIBRUNIResposta [4]Resposta [4]

BRUNIBRUNIResposta [5]Resposta [5]