1 apimec itaÚsa 2009medidas de incentivo à construção – governo federal receita líquida* das...

Fato Relevante de 22.06.2009 associação da Duratex com a Satipel

Denominação da empresa resultante: Duratex S.A.

Emissão de 348.785.970 ações da Satipel a serem atribuídas aos acionistas da

Duratex, conforme segue:

• 1 ação DURA3 bloco de controle: 3,05360401 ações SATI3

• 1 ação demais acionistas DURA3 e DURA4: 2,54467001 ações SATI3

Ações listadas no Novo Mercado da Bovespa com free float mínimo de 40%

Outubro/09: Novo ticker de negociação DTEX3

• (deixam de existir os códigos de negociação DURA3, DURA4 e SATI3)

Política de Dividendo mínimo: 30% do lucro líquido ajustado

Associação Duratex e Satipel

Estrutura Societária Atual (em milhões de ações)

Resultante

ControladoresDuratex

ControladoresSatipel

126,7 M ou 100,0% 109,1 M ou 100,0%

OutrosAcionistas

60,9 M (48,0%). 51,9 M ON. 9,0 M PN

65,8 M (52,0%). 1,7 M ON. 64,1 M PN

31,3 M ON (28,7%)77,8 M ON (71,3%)

457,9 M ou 100,0%

ControladoresSatipel

77,8 M (17,0%)181,3 M (39,6%) 198,8 M (43,4%)

ControladoresDuratex

OutrosAcionistas

DTEX32

Comitê de Integração criado para conduzir os principais aspectos relativos a integração

Comitê de Integração

GT1 – Assuntos Florestais GT8 - Instalações

GT2 – Comercial GT9 - Jurídico

GT3 – Controladoria GT10 – Logística

GT4 – Finanças GT11 – Marketing / Comunicação

GT5 – Previdência Privada GT12 - Suprimentos

GT6 – Gente e Gestão GT13 - Tecnologia

GT7 – Industrial Madeira GT14 - Societário

GT: Grupo de Trabalho

0/1 3/6 8/6 12/6 17/6 22/6 25/6 30/6 3/7 8/7 14/7 17/7 22/7 27/7 30/7 4/8 7/8

Boa receptividade no mercado

48.00048.50049.00049.50050.00050.50051.00051.50052.00052.50053.00053.50054.00054.50055.00055.50056.00056.50057.000

0/1 3/6 8/6 12/6 17/6 22/6 25/6 30/6 3/7 8/7 14/7 17/7 22/7 27/7 30/7 4/8 7/8

DURA4 SATI3

Ibovespa

19.06: Fechamento anterior ao anúncio de associação

19.06.2009 07.08.2009 Var %

Duratex 2.479,8 3.566,6 44%

Satipel 611,0 1.145,7 88%

Soma das Partes 3.090,8 4.712,3 52%

Valor de Mercado (em R$M)

Vantagens Competitivas

Geração de ValorOperação Sustentável

Ganhos de escala

Auto-suficiência em madeira

Complementaridade das operações

Diversificação geográfica

Força das marcas e

diversidade de produtos

Criação da Maior Empresa do Segmento de Painéis de Madeira Reconstituída do Hemisfério Sul

NOVA DURATEX

PAINÉIS (em m3/ano) 2.160.000 1.750.000 3.910.000

MDP 500.000 1.400.000 1.900.000

MDF 1.450.000 350.000 1.800.000

Chapa de Fibra 210.000 0 210.000

Revestimento (em m2/ano) 105.720.000 58.100.000 163.820.000

BP 37.320.000 26.500.000 63.820.000

FF 14.400.000 31.600.000 46.000.000

Pintura 54.000.000 0 54.000.000

Piso Laminado (em m2/ano)* 6.000.000 0 6.000.000

Componentes (em m2/ano) 0 1.500.000 1.500.000

Área Florestal (em ha) 122.700 86.600 209.300

DECA (em 1.000 peças/ano) 22.800 0 22.800

Metais 15.800 0 15.800

Louças 7.000 0 7.000

Ganhos de escala

* Piso laminado feito a partir de chapas de MDF.6

10.110

12.500

Fonte: estimativa Duratex

8ª Maior Empresa de Painéis do Mundo

* Capacidade predominante: painéis de OSB

Ganhos de escala (capacidade em ‘000 m³/ano):

7ª Maior Fabricande de Louças do Mundo

Ganhos de escala (capacidade em ‘000 m³/ano)

10,012,0

Segmento de Metais Sanitários entre os 10 maiores do Mundo

Fonte: estimativa Duratex

Capacidade em milhões de peças / ano

Complementaridade das Operações (capacidade em ‘000 m³/ano)

Chapade Fibra

MDF 1.800

+3,9 milhões de m3/ano

Total da Indústria

MDF MDP Chapa de Fibra

Fonte: estimativa Duratex 9

Diversificação Geográfica

Favorece a Logística de Atendimento aos

Mercados

TaquariSATIPEL

ItapetiningaDURATEX

BotucatuDURATEX

AgudosDURATEX

UberabaSATIPEL

HardBoard / Chapa de Fibra- DURATEX

MDP- DURATEX- SATIPEL

MDF - DURATEX- SATIPELMDF (Implantação 2009)- DURATEX

Pólo Moveleiro Bento Gonçalves

Arapongas

Mirassol

São Paulo

Linhares

Brasília

Florestas

Auto-Suficiência em Madeira

Terras com florestas plantadas: 209 mil ha:

• Regiões: SP, MG e RS

Auto-suficiência no fornecimento de madeira:

• Estratégico para a atividade

• Baixa distância entre florestas e fábricas

Adoção das melhores práticas no plantio, manutenção e

colheita florestal:

• Substituição de pinus por eucalipto

• Viveiro de mudas

• Emprego de engenharia genética

• Florestas certificadas (FSC) e ISO 14001

Importante diferencial competitivo11

Força das Marcas e Diversidade de produtos

Marca:

Design:

Escala de produção:

• 7,0 milhões peças/ano de louças em 05 unidades: 02 SP, 01 RS, 01 PE e 01 RJ

• 15,8 milhões peças/ano de metais sanitários em 02 unidades (SP)

• 48 linhas de produtos voltados aos segmentos luxo, médio e popular

Cobertura nacional de vendas

Extensa rede de assistência pós-venda:

• 246 pontos de assistência técnica12

Itens que compõem o KIT BRASIL Preço

Lavatório Integrado c/ torneira

Torneira de Cozinha

Torneira Tanque

Registro Gaveta

Registro Pressão

Acabamento Reg. Pressão

Bacia Sanitária com caixa

Força das Marcas e Diversidade de produtos

KIT BRASIL: Solução Inovadora em resposta à nova demanda

para construção de 1 Milhão de habitações populares.

R$ 350

Cliente Design e qualidade Deca

Duratex Faturamento adicional em um novo segmento

Construtoras Menor tempo de instalação, padronização da montagem, ganhos de escala

267.093 280.941297.755

313.830338.703 344.351

100.000

200.000

300.000

400.000

2004 2005 2006 2007 2008 jun/08 amai/09

Melhora dos Indicadores

dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09

dez-03

jun-04

dez-04

jun-05

dez-05

jun-06

dez-06

jun-07

dez-07

jun-08

dez-08

jun-09

Taxa de Juros (em % aa) Disponibilidade de Crédito no MercadoGoverno, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas Físicas

Desemprego (em %) Massa Salarial (em R$ milhões)

dez-03

jun-04

dez-04

jun-05

dez-05

jun-06

dez-06

jun-07

dez-07

jun-08

dez-08

jun-09

1.278,3

Fonte: Bacen

Fonte: IBGE

Fonte: Bacen(em R$ bilhões)

Cenário Favorável

Fonte: FGV

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009/mar

CAGR 12,8%

465,00

200,00

Fonte: FGV

Melhora dos Indicadores

Índice de Confiança do Consumidor (base 100) Salário Mínimo (em R$)

Cenário Favorável

Fonte: Bacen

11.330

16.956

10.000

15.000

2006 2007 2008 2009

Potencial de Crescimento da Construção Civil

Cenário Favorável

Medidas de Incentivo à Construção – Governo Federal Receita Líquida* das Construtoras Integrantes do IMOB**

Financiamentos Imobiliários via FGTS (em R$ milhões) Financiamentos via SBPE (em R$ milhões)

Aumento do limite de financiamento, através do FGTS, de R$350 mil para R$500 mil;

Desoneração tributária para materiais de construção (redução do IPI) prorrogado até dezembro/09;

Disponibilidade de crédito imobiliário;

Aumento dos prazos de financiamento;

Elevado déficit habitacional: 7,2 milhões de unidades.

* 2006, 2007 e 2008: soma das receitas das respectivas empresas. 2009 consenso Bloomberg

** Índice Setorial da Construção do Bovespa que inclui: Agra, BR Malls, Brookfield, CCDI, Cyrela, Gafisa, MRV, PDG, Rossi, Tecnisa e Tenda)

3.002 4.8529.340

18.283

30.048 30.690

02004 2005 2006 2007 2008 jul/08 a

jun/09

3.892 5.533 6.999 6.90910.543 12.392

2004 2005 2006 2007 2008 jul/08 ajun/09

Fonte: CBIC e CEF Fonte: BACEN e ABECIP

(em R$ milhões)

Consumo Total de Painéis no Brasil (em ‘000 m3)

Cenário Favorável

1.908,42.157,9 2.097,9 2.179,7

2.545,1 2.561,7

512,3 559,0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T09 2T09

Fonte: ABIPA

1.018,6

1.372,5 1.394,4

1.826,72.032,5 2.146,8

472,1 528,8

2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T09 2T0917

Consumo per Capita de Painéis no Mundo (em m3/ano)

Cenário Favorável

Austrália

Europa

Brasil

MDPMDF

2007 – EUROPA, 2008 (estimado) – EUA, BRASIL,CHINA e AUSTRÁLIA.Fontes: EPF, Abipa e Wikipedia

Destaques

Capacidade Industrial Instalada e Taxa de Ocupação no 2T09 da Duratex

210.000 m3/ano

7.000 mil peças/ano

500.000 m³/ano

15.800 mil peças/ano

640.000 m³/ano

(1) Desativada a unidade de Chapas Jundiaí com capacidade de 150.000 m³/ano. Capacidade anterior: 360.000 m³/ano(2) Com associação da Satipel, a capacidade de MDP passará a 1,9 milhão de m3

(3) Não consideradas as novas capacidades de 800 mil m3 da Duratex e 350 mil m3 da Satipel, em fase de ramp-up(4) Capacidade em fase de expansão para 18 milhões de peças anuais. Conclusão estimada: 2010

LouçasSanitárias

MetaisSanitários

Chapa de Fibra

Desempenho Financeiro Recorrente

Comparativo Semestral Recorrente

** 1S2009: EBITDA dos últimos 12 meses

(valores em R$ milhões) 1S2008 1S2009 Var % 1S2009Destaques DFs: DX + STReceita Líquida 900,9 807,1 -10,4% 1.039,6Lucro Bruto 363,5 305,4 -16,0% 381,6Margem Bruta 40,3% 37,8% - 36,7%EBITDA 270,6 207,8 -23,2% 269,5Margem Ebitda 30,0% 25,7% - 25,9%Lucro Líquido 137,6 97,5 -29,2% 118,1ROE 17,2% 11,1% - 10,3%Destaques Balanço:Caixa 777,0 400,1 -48,5% 458,8Dívida de Curto Prazo 229,6 485,9 111,6% 587,3Dívida de Longo Prazo 543,9 444,6 -18,3% 817,0Endividamento Total 773,5 930,4 20,3% 1.404,3Patrimônio Líquido 1.644,8 1.790,0 8,8% 2.320,3Indicadores:Dívida Líquida -3,5 530,4 945,5Dívida Líquida / PL 29,6% 40,7%Dívida Líquida / EBITDA 1,13 1,56Caixa Líquido

Destaques

Estrutura Financeira Equilibrada

* 1S2009: EBITDA dos últimos 12 meses

2006 2007 2008 1S2009 1S2009DX + ST

Caixa 574,6 752,7 598,1 400,1 458,8Ativo Circulante 1.138,9 1.355,9 1.321,8 1.077,8 1.287,3Ativo Total 2.375,2 2.750,5 3.373,4 3.249,0 4.431,9Endividamento Curto-Prazo 359,4 246,2 435,1 485,9 587,3Passivo Circulante 601,0 563,3 832,8 847,1 789,1Endividamento Longo-Prazo 258,8 424,6 649,4 444,6 817,0Exigível a Longo Prazo 377,8 630,0 808,5 609,7 1.065,7Patrimônio Líquido 1.395,8 1.556,5 1.731,5 1.790,0 2.320,3

Liquidez Corrente 1,90 2,41 1,59 1,27 1,63PL / Ativo Total 59% 57% 51% 55% 52%Dívida / Dívida + PL 31% 30% 39% 34% 38%Dívida Líquida 43,6 -81,9 486,4 530,4 945,5Dívida Líquida / PL 3,1% -5,3% 28,1% 29,6% 40,7%Dívida Líquida / EBITDA 0,10 -0,15 0,87 1,13 1,56

Destaques Financeiros (em R$ milhões)

Indicadores de Risco

Destaques

Origem da Receita Líquida no 1º Semestre de 2009

Distribuição Geográfica das Vendas Receita Líquida por Área de Negócios

Mercado Interno92,2%

Mercado Externo 7,8% MDF/HDF/SDF/

Piso Laminado30,6%

MDP12,4%

Chapa de Fibra15,0%

Metais Sanitários24,2%

Louças Sanitárias17,8%

R$ 807,1 M

Vendas Técnicas 3,3%

Construção Civil 4,8%

Revenda30,1%

Outros 4,4%

Indústria Moveleira

57,4%Revenda

ConstruçãoCivil 19,6%

Home Center 16,4%

Atacadista6,9%

Outros2,5%

Segmentação das Receita Líquida

Destaques

Eventos de Natureza Não Recorrente

(em R$ milhões) 1T08 2T08 3T08 4T08 2008 1T09 2T09EBITDA Reportado 127,8 160,3 141,7 129,5 559,3 94,2 104,6ITENS NÃO RECORRENTES 0,0 17,6 (8,7) (10,3) (1,4) (7,6) (1,4)

. Recuperação de Impostos - 24,0 - - 24,0 - -. Despesas processo de aquisição IS e CMC - (3,5) (1,9) - (5,4) - -

. Despesas com Implantação SAP - (1,4) - (1,9) (3,3) - -. Provisões cíveis e trabalhistas - (1,6) - - (1,6) - -

. Fornecimento futuro energia - - (6,8) (6,8) (13,6) - -. Desativação Jundiaí - - (1,6) (1,6) (7,6) (1,4)

EBITDA RECORRENTE 127,8 142,7 150,4 139,8 560,7 101,9 105,9

LUCRO LÍQUIDO Reportado 72,2 75,9 98,2 67,6 313,9 46,9 45,0EFEITO NO LUCRO dos eventos não recorrentes 0,0 10,5 9,6 (6,4) 13,6 (4,8) (0,9)LUCRO LÌQUIDO RECORRENTE 72,2 65,4 88,6 74,0 300,2 51,6 45,8

* Eventos incidentes no CPV, os demais, nas linhas operacionais.

Desempenho

Desempenho Financeiro Recorrente (últimos 5 trimestres)

139,8101,9

150,4142,7 105,9

30,1% 29,1% 28,2% 25,9% 25,6%

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

413,3473,5

38,0%37,7%39,9%40,6%40,4%

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%)

Lucro Antes do I.R. (R$ milhão)

EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)

65,4 88,6 74,051,6 45,8

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Lucro Líquido (R$ milhão)

112,5 125,7 103,069,2 80,9

2T08 3T08 4T08 1T09 2T0924

Desempenho

Volume Expedido (em ‘000 m3)

299,7 325,8 309,0229,3 238,7

41,2% 38,6% 37,8% 37,0%39,7%

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

95,5 98,9 90,2

64,6 63,9

31,9%29,2% 28,2% 26,8%

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

330,4 351,9318,4

244,7281,3

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)

Desempenho

Volume Expedido (em ‘000 peças)

Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)

173,8186,3

191,7174,5

39,1%42,0%

37,5%39,4%

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

47,2 51,5 49,637,3 42,0

27,2% 26,6%

22,7%24,1%

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

4.2044.926 4.744

4.2394.775

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

1 apimec itaÚsa 2009medidas de incentivo à construção – governo federal receita líquida* das...

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